金融市場風(fēng)險的度量三(編輯修改稿)
2025-05-29 06:05 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 序列模擬出資產(chǎn)組合的未來損益分布，進(jìn)而得到給定置信度下的 VaR。216。Monte Carlo模擬法不再借助于風(fēng)險因子的歷史數(shù)據(jù)，而是通過選擇或建立適當(dāng)?shù)碾S機模型模擬風(fēng)險因子的未來變化路徑，并利用估值公式計算出對應(yīng)路徑的資產(chǎn)組合價值；不斷重復(fù)上述模擬過程，最大限度地獲得風(fēng)險因子的未來變化路徑及其對應(yīng)的資產(chǎn)組合價值在未來的可能取值，以期更加準(zhǔn)確地描繪出資產(chǎn)組合的未來損益分布，進(jìn)而求得 VaR第六節(jié) 基于 Monte Carlo模擬法的 VaR計算一、 Monte Carlo模擬法的基本原理 Monte Carlo模擬法原于 20世紀(jì) 40年代中期美國研制 “曼哈頓計劃 ”。為了分析中子的隨機運動規(guī)律，科學(xué)家們首次提出了運用計算機產(chǎn)生隨機數(shù)的方法，然后，借助于隨機數(shù)成功模仿和計算出了中子的隨機游走路徑。由于該模擬過程如同賭場中不斷重復(fù)的輪盤賭隨機旋轉(zhuǎn)一樣，所以 “曼哈頓計劃 ”的主持人之一、大科學(xué)家馮 183
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