【文章內(nèi)容簡介】 土集團(tuán)是國務(wù)院整頓稀土行業(yè)，制止對(duì)稀土資源的亂挖、亂煉、亂出口的重大舉措。趨勢(shì)三：未來仍是稀土出口大國。趨勢(shì)四：稀土產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。趨勢(shì)五：開發(fā)模式發(fā)生革命。稀土開發(fā)將從小規(guī)模生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)向大規(guī)模定制（大規(guī)模定制能給用戶提供個(gè)性化的產(chǎn)品）模式的改變，也是稀土行業(yè)未來參與國際競爭的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。. 鉭鈮鉭、鈮主要的工業(yè)礦物有鉭鈮鐵礦、鉭鐵礦、鈮鐵礦、褐釔鈳礦等。鉭、 鈮金屬的熔點(diǎn)高、塑性好、蒸汽 壓低、導(dǎo)熱導(dǎo)電性能好、化學(xué)穩(wěn)定性高。鉭鈮在 電子、冶金、 鋼鐵、化學(xué)、硬 質(zhì)合金、原子能、超導(dǎo)技術(shù)、汽車、航天航空等工業(yè)和技術(shù)領(lǐng)域中有重要用途?？偟膩碚f，鉭主要用于電子、冶金、硬質(zhì) 合金、化學(xué)工業(yè)；鈮主要用于鋼鐵、陶瓷、超導(dǎo)和原子能工業(yè)。特別是鉭粉、 鉭絲大量用作電容器原料。 (一 )、 世界鉭鈮工業(yè) 世界鉭鈮工業(yè)的發(fā)展始于 20 世紀(jì) 20 年代。美國是世界上生產(chǎn)鉭、17 / 84鈮較早的國家，1922 年開始工業(yè)規(guī)模生產(chǎn)金屬鉭，1955 年開始工業(yè)規(guī)模生產(chǎn)金屬鈮。日本和其它資本主義國家都是從 50 年代末或 60 年代初開始發(fā)展鉭鈮工業(yè)的。世界鉭鈮工業(yè)經(jīng)過了 70 多年的發(fā)展歷程，其原料生產(chǎn)現(xiàn)已形成一定規(guī)模的生產(chǎn)能力。世界鉭原料來源有兩個(gè)：一是鉭鈮精礦，另一個(gè)是從含鉭錫渣生產(chǎn)合成精礦。從 1991 年以來，由于錫工業(yè)逐年收縮 ，影響了錫渣的產(chǎn)量，因此從礦石中獲得的鉭原料的產(chǎn)量，第一次超過了來自錫渣的鉭產(chǎn)量。美國是世界上鉭、鈮化合物和金屬的生產(chǎn)大國，其次為德國上和日本。 (二 )、我國鉭鈮工業(yè)我國鉭鈮工業(yè)體系的發(fā)展始于（20 世紀(jì)）50 年代中期，經(jīng)過四十年的發(fā)展，目前已基本建成較完整的采、選、冶及加工的鉭鈮工業(yè)生產(chǎn)體系。現(xiàn)有鉭鈮礦山 10 座，年產(chǎn)精礦能力為 95100tTa2O5, 130140tNb2O5。宜春鉭鈮礦及可可托海礦，因其 資源綜合利用條件較好，有較好的經(jīng)濟(jì)效益，發(fā)展比較快，目前成為我國鉭原料主要的生產(chǎn)基地。（三）江西省的鉭鈮礦鉭鈮是江西省“五朵金花 ”之一，江西省 計(jì)劃通過與外省市聯(lián)合開發(fā)，引進(jìn)、消化國內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)和裝備，加快鉭鈮冶煉、深加工步伐和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，真正把鉭鈮資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，力爭使江西省成為全國鉭鈮及精深加工系統(tǒng)產(chǎn)品的重要生產(chǎn)基地。18 / 84. 市場分析. 鎢市場分析(一) 需求 穩(wěn) 定,預(yù)計(jì)年增長率將在 ％左右目前世界市場每年約消耗 4 萬噸金屬鎢，其中消耗原鎢約 3 萬噸。我國擁有鎢礦保有儲(chǔ)量 532 萬噸，約占世界鎢儲(chǔ)量的 68％，產(chǎn)量約占世界總量的 76％，出口貿(mào)易量約占全球的 80％。目前，國內(nèi)鎢消費(fèi)量基本維持在 10000 噸左右，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，中國國內(nèi)鎢市場對(duì)鎢產(chǎn)品的需求也將進(jìn)一步增長，未來 10 年的需求增長率預(yù)計(jì)將在％左右。 預(yù)測(cè) 2022 年國內(nèi)鎢的需求量將達(dá)到 11450 噸，2022 年將達(dá)到 12200 噸。(二) 出口 結(jié) 構(gòu)近幾年，APT、氧化 鎢 、鎢酸等初級(jí)產(chǎn)品在出口中的比例大幅度下降，特別是 APT 的比重（ 鎢精礦目前已經(jīng)停止出口）。國家通過調(diào)節(jié)出口配額的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)引導(dǎo)企業(yè)出口行為，從未來來看，出口重心仍將繼續(xù)往后傾斜。國內(nèi)企業(yè)應(yīng)在鎢粉、鎢材、碳化 鎢 粉以及應(yīng)用產(chǎn)品等技術(shù)含量較高的產(chǎn)品生產(chǎn)上加大投資。(三) 價(jià)格隨著新公司的成立，必將對(duì)全行業(yè)價(jià)格產(chǎn)生一定影響，預(yù)計(jì)未來五年鎢精礦將在 23000 元／噸至 25000 元／噸間徘徊，而 APT 價(jià)格將隨作鎢精礦的價(jià)格變化而同步變化。鎢粉價(jià)格也將受到一定影響，但鎢粉的價(jià)格變化與鎢精礦是不同比例、不同步的，由于受到國際價(jià)格的擠壓，如果鎢精礦居高不下，鎢粉的利潤空間會(huì)受到一定擠壓。19 / 84硬質(zhì)合金的產(chǎn)品不會(huì)受到鎢精礦價(jià)格上漲的太多影響，一是市場價(jià)格本來就相對(duì)穩(wěn)定，只能引發(fā)相對(duì)小的波動(dòng)，二是鎢精礦在硬質(zhì)合金成本里所占比例很小，影響不會(huì)很大。. 鉭鈮市場分析由于受到全球經(jīng)濟(jì)的影響以及 IT 泡沫的破裂，鉭鈮產(chǎn)品現(xiàn)在處于價(jià)格的歷史波谷，但隨著全球經(jīng)濟(jì)的回升以及鉭鈮新技術(shù)的應(yīng)用，鉭鈮價(jià)格肯定會(huì)逐步回升。鉭鈮價(jià)格的影響因素還有非洲鉭鈮礦的價(jià)格，由于今年來非洲國家濫采濫挖嚴(yán)重，導(dǎo)致中國鉭鈮精礦價(jià)格猛跌，如果非洲沒有控制好，國內(nèi)鉭鈮礦的價(jià)格仍然存在若干變數(shù)。. 稀土市場分析稀土產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。除少數(shù)新產(chǎn)品和注入大量科技含量的產(chǎn)品外，隨著企業(yè)管理水平的提高，運(yùn)營成本的下降，以及加入 WTO 后關(guān)稅的下降，流通渠道的變革帶來流通成本的降低。企業(yè)間的競爭等因素都將結(jié)束稀土暴利時(shí)代，大部分產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。. 競爭對(duì)手分析. 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)基本情況株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)，行業(yè)通常稱為株洲 601，是中國第一家硬質(zhì)合金企業(yè)，始建于 1954 年。 經(jīng)過四十多年的發(fā)展成為集鎢、鉬、鉭、鈮、鈷、硬質(zhì)合金及硬質(zhì)合金刀具配套聯(lián)合加工為一體的大型企業(yè)集團(tuán)。擁有國家級(jí)技術(shù)中心、國家級(jí)分析測(cè)試中心，國家級(jí)博士后科研工作站。2　 產(chǎn)品20 / 84產(chǎn)品是“鉆石 ”牌鎢、鉬、鉭、鈮、鈷及硬質(zhì)合金系列產(chǎn)品。公司在美國、德國、日本、香港均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。 貿(mào)易網(wǎng) 絡(luò)遍布五大洲 69 個(gè)國家和地區(qū)，年進(jìn)出口總額逾 8000 萬美元。3　 核心競爭力株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)在硬質(zhì)合金領(lǐng)域是我國最強(qiáng)大的企業(yè)，在技術(shù)、規(guī)模、市場影響力等方面都高居第一名。株洲 601 在鎢產(chǎn)業(yè)鏈中的核心競爭力主要表現(xiàn)在中間產(chǎn)品和深加工產(chǎn)品上，但是和國際競爭者比較還存在差距。戰(zhàn)略走向株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)最近與湖南柿竹園簽訂了合作協(xié)議，該項(xiàng)目主要開發(fā)刀具生產(chǎn)，但是株洲 601 對(duì)礦產(chǎn)資源的控制欲望也借此顯現(xiàn)，在這個(gè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，株洲 601 對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的貫通已經(jīng)完成，已經(jīng)具備了鎢業(yè)整合者的雛形。與新公司的對(duì)比未來的新公司與株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)相比，在鎢深加工領(lǐng)域遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后；礦產(chǎn)資源方面擁有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，但是這種優(yōu)勢(shì)并不能直接轉(zhuǎn)化成對(duì)株洲 601 的競爭優(yōu)勢(shì)，因 為株洲 601 冶煉需要的精礦很少來自現(xiàn)在的江鎢集團(tuán)，它所在的湖南省是白鎢資源大省，而且得到了省政府的大力支持；601 對(duì)柿竹園的整合就是一個(gè)很好的例證。. 自貢硬質(zhì)合金有限公司基本情況自貢硬質(zhì)合金有限責(zé)任公司是始建于二十世紀(jì)六十年代中期，業(yè)21 / 84內(nèi)習(xí)慣稱為 764，是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代由 601 支援建設(shè)的，所以有深刻的株洲 601 背景。764 是有著近四十年建設(shè)和發(fā)展史的世界級(jí)大型硬質(zhì)合金和鎢鉬制品生產(chǎn)基地。2　 產(chǎn)品自貢 764 擁有自主的核心技術(shù)體系，產(chǎn)品涵蓋了鎢、鉬的初級(jí)品、半成品和成品的所有門類，并向深度加工產(chǎn)品延伸，年生產(chǎn)能力超萬噸。公司長城牌 硬質(zhì)合金、成品工具、 鎢鉬制品及粉末制品四大門類產(chǎn)品是世界同行業(yè)中極負(fù)盛名的產(chǎn)品之一，其中硬質(zhì)合金的國內(nèi)市場占有率接近 30%。2022 年， 產(chǎn)品出口量占 總銷量的 48%，其中 80%以上銷往歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，銷量居全國第一。3　 核心競爭力764 在鎢產(chǎn)業(yè)的影響力和株洲 601 非常接近，產(chǎn)品直接競爭，銷售規(guī)模也很接近。自貢 764 在成都龍泉的新廠技術(shù)比較先進(jìn)，生產(chǎn)的大型異型硬質(zhì)合金件在國內(nèi)比較領(lǐng)先。4　 戰(zhàn)略走向自貢 764 目前的冶煉生產(chǎn)線非常落后，正在考慮大規(guī)模技改或者徹底放棄冶煉改為外包；自貢 764 短期之內(nèi)將更加專注于深加工環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整， 對(duì)礦山的整合不在戰(zhàn)略考慮之內(nèi)，甚至相對(duì)前端的制造過程，例如冶煉和粉末生產(chǎn)也有退出的打算。5　 與新公司的對(duì)比新公司與自貢 764 相比，核心優(yōu)勢(shì)在于強(qiáng)大的鎢精礦資源，而在硬質(zhì)合金深加工方面還不具備競爭的能力。自貢 764 對(duì)目前江鎢的精礦22 / 84有一定的依賴，未來在鎢精礦供應(yīng)和冶煉環(huán)節(jié)很可能與新公司集團(tuán)形成戰(zhàn)略同盟。. 廈門鎢業(yè)及廈門金鷺、廈門三虹基本情況廈門鎢業(yè)股份有限公司的前身是廈門鎢品廠，于 1997 年 12 月 30日由福建冶金、五礦發(fā)展、日本國聯(lián)合材料株式會(huì)社、 日本國三菱商事株式會(huì)社、廈門市寶利銘、福建省五礦發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。廈鎢于 2022 年 11 月上市，是目前世界上規(guī)模最大的鎢冶煉生產(chǎn)廠商。廈門鎢業(yè)的控股公司－廈門金鷺特種合金有限公司是國內(nèi)最大的鎢粉、碳化鎢粉商品生產(chǎn)和出口公司，擁有 3500 噸鎢粉、碳化鎢粉， 200 噸硬質(zhì)合金和 100 噸合金粉料的生產(chǎn)規(guī)模。廈門鎢業(yè)在河南洛陽投資控股了洛陽豫鷺礦業(yè)公司， 擁有儲(chǔ)量達(dá) 萬噸 WO3 的中國第二大礦山 60%的股 權(quán)，形成了從礦 山資源到硬質(zhì)合金完整的 產(chǎn)業(yè)鏈。廈鎢全資控股的三虹鎢制品公司主要從事各種鎢絲的生產(chǎn)，在國內(nèi)占據(jù)一定的領(lǐng)先地位。2　 產(chǎn)品廈鎢擁有年產(chǎn)仲鎢酸銨 10,000 噸的能力，主要鎢產(chǎn)品年出口量占全國同類產(chǎn)品年出口總量的 35%以上。金鷺 公司的鎢粉、炭化鎢粉產(chǎn)品具有很大的市場影響力，其“金鷺”品牌在鎢粉末領(lǐng)域非常著名。金鷺公司產(chǎn)品鎢粉、 碳化鎢粉出口量占全國同類產(chǎn)品出口總量的 40%以上。3　 核心競爭力23 / 84廈鎢目前在鎢行業(yè)的影響力主要集中在鎢精礦冶煉上，在這個(gè)環(huán)節(jié)綜合實(shí)力可以與廈鎢抗衡的對(duì)手很少。4　 戰(zhàn)略走向廈鎢后續(xù)的發(fā)展重心是兩頭發(fā)展，一方面通過欒川礦進(jìn)入礦產(chǎn)資源環(huán)節(jié)， 還存在進(jìn)一步擴(kuò)大礦產(chǎn)資源控制力的可能性，另一方面將大力發(fā)展鎢粉和硬質(zhì)合金毛坯等深加工產(chǎn)品生產(chǎn)。5　 與新公司的對(duì)比廈鎢在短期內(nèi)在冶煉環(huán)節(jié)還可能具有一定的優(yōu)勢(shì)，但是這種優(yōu)勢(shì)的前提是新公司對(duì)其穩(wěn)定的鎢精礦供應(yīng)。廈鎢雖然已經(jīng)嘗試進(jìn)入礦產(chǎn)環(huán)節(jié)，但目前所控制的礦產(chǎn)資源還非常少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足自身 APT 冶煉需要的量，對(duì)江鎢精礦的依賴將長期存在。如果未來新公司的冶煉生產(chǎn)強(qiáng)大起來，廈鎢勢(shì)必向粉末或更深層次的鎢制品加工轉(zhuǎn)型。. 以大余偉良等贛南企業(yè)為代表的民營企業(yè)軍團(tuán)以偉良鎢業(yè)為例：1　 基本情況大余偉良總部將遷往上海，將投資人民幣 億元興建四個(gè)車間和一個(gè)研究中心：鎢粉車間，生 產(chǎn)能力為 3000 噸/ 年；碳化鎢粉車間，生產(chǎn)能力為 1000 噸/年；混合料 車間，生產(chǎn)能力為 1000 噸/ 年；鎢條車間，生產(chǎn)能力為 500 噸/年。目前正在生 產(chǎn)的有以下四個(gè)基地：大余縣偉良鎢業(yè)有限公司，具有從鎢原料選冶到生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品（碳化鎢）的成熟工藝。江西全南官山鎢礦年產(chǎn)鎢、錫精礦 800 噸；廣東南雄選冶廠年選礦能力為 2022 噸，冶 煉能力 600 噸；江西萬安縣鎢鉬材料有限公司，具24 / 84有年產(chǎn) 500 噸鎢條或鉬條加工能力。2　 產(chǎn)品主要產(chǎn)品：仲鎢酸銨 6000 噸/年；氧化鎢 5000 噸/ 年，金屬鎢粉2022 噸/年；碳化鎢粉 1000 噸/年；鎢條或鉬條產(chǎn)品 500 噸。3　 核心競爭力民營企業(yè)在冶煉環(huán)節(jié)中的有更豐富的經(jīng)驗(yàn)，其獨(dú)到的工藝和過程管理是其取得成功的關(guān)鍵之一；而靈活的機(jī)制又讓規(guī)模較小的民營鎢業(yè)企業(yè)能夠在市場情況變化激烈的鎢業(yè)市場找到生存的空間。4　 戰(zhàn)略走向民營鎢業(yè)企業(yè)的普遍戰(zhàn)略走向是從鎢精礦采選和冶煉穩(wěn)步推進(jìn)到硬質(zhì)合金領(lǐng)域， 對(duì)礦山的控制并不是戰(zhàn)略重心。例如偉良主要發(fā)展投資為生產(chǎn)高性能粉末冶金產(chǎn)品及致力于超細(xì)和納米級(jí)粉末產(chǎn)品的開發(fā)研究。5　 與新公司的對(duì)比與新公司相比，靈活的機(jī)制和豐富的經(jīng)驗(yàn)是民營企業(yè)最大的優(yōu)勢(shì)。目前，民營鎢業(yè)企業(yè)已經(jīng)擁有了足夠大的 APT 冶煉能力，紛紛進(jìn)軍粉末和硬質(zhì)合金領(lǐng)域。 對(duì)于這類規(guī)模小但充滿活力的民營企業(yè)，新公司應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注。鎢精礦采選環(huán)節(jié)在該環(huán)節(jié)擁有影響力的有株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)、廈門鎢業(yè)、部分民營企業(yè)。其中能夠?qū)π鹿驹斐芍卮笥绊懙氖侵曛抻操|(zhì)合金集團(tuán)。25 / 84APT 冶煉環(huán)節(jié)該環(huán)節(jié)最重要的競爭者是廈門鎢業(yè)和大量民營冶煉企業(yè)。該環(huán)節(jié)對(duì)鎢精礦的依賴程度比較大，可以利用新公司的資源優(yōu)勢(shì)影響該環(huán)節(jié)的競爭者。中間產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)株洲 601 和自貢 764 都有這個(gè)環(huán)節(jié)的強(qiáng)大能力，但以大量內(nèi)部消耗為主；廈門鎢業(yè)下屬的金鷺特種合金公司在該環(huán)節(jié)的市場影響力很大，而民營企業(yè)最重要的后續(xù)戰(zhàn)略步驟就是在該領(lǐng)域爭奪市場，可以預(yù)計(jì)未來較短時(shí)間內(nèi)， 這將是中國鎢業(yè)競爭最激烈的領(lǐng)域。鎢產(chǎn)品深加工株洲 601 和自貢 764 在鎢深加工領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)短期內(nèi)無法被替代，但國際硬質(zhì)合金巨頭的進(jìn)入可能影響這一領(lǐng)域的競爭格局。5. 公司戰(zhàn)略及發(fā)展規(guī)劃. 新公司組建的背景有色股份的貿(mào)易額在最近三年來均占中國有色金屬貿(mào)易總量的 10%左右，在中國有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易中占有重要地位，是中國最大的有色金屬貿(mào)易商。作為專業(yè)經(jīng)營有色金屬產(chǎn)品的外貿(mào)公司，有色股份經(jīng)營中國全部有色金屬進(jìn)出口配額商品并以此作為主營業(yè)務(wù)，其經(jīng)營額、利潤占公司絕對(duì)業(yè)務(wù)主導(dǎo)地位。在市場化產(chǎn)品上，有色股份經(jīng)營量小，占從屬地位。目前，政策性26 / 84商品是有色股份的經(jīng)營支柱，其生存和發(fā)展與中國進(jìn)出口政策特別是配額和優(yōu)惠關(guān)稅政策密切相關(guān)。WTO 的加入標(biāo)志著國家奉行已久的對(duì)外貿(mào)易統(tǒng)制政策時(shí)期的結(jié)束，壁壘的打破使得經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力雄厚的跨國公司大舉進(jìn)入；另一方面，國內(nèi)的生產(chǎn)廠家獨(dú)立走向國際市場的愿望強(qiáng)烈，作為傳統(tǒng)的經(jīng)營有色金屬對(duì)外貿(mào)易的有色股份，由于配額、關(guān)稅等一系列政策的減少，在外貿(mào)流通領(lǐng)域內(nèi)的生存空間日趨狹?。会槍?duì)內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境和目前公司的實(shí)際情況，有色制定了“從單純貿(mào)易型企業(yè)向以資源為依托的貿(mào)易型企業(yè)過渡”、 “完成從經(jīng)營粗放型向經(jīng)營集約型企業(yè)的轉(zhuǎn)變” 等一系列發(fā)展戰(zhàn)略。為了達(dá)到這些戰(zhàn)略目標(biāo)，五礦有色必須選擇能夠進(jìn)行整合，能夠不斷延伸產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入。而鎢產(chǎn)業(yè)