股指期貨基礎(chǔ)理論正式zhou(編輯修改稿)
2025-05-27 07:23 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 期貨合約的價值等于其市場成交點位與該合約乘數(shù)的乘積。 滬深 300指數(shù)期貨合約的合約價值 = 合約價格（指數(shù)點） 300 股指期貨合約的基本要素 4 ? 合約種類 包括兩個 近月合約 和兩個 季月合約 。近月是最臨近當(dāng)前月份的意思，季月是每個季度末的月份，即 12月。 股指期貨合約的基本要素 5 ? 交易時間 上午 9： 1511： 30 下午 13： 0015： 15 滬深 300指數(shù)期貨的開盤時間比股票早 15分鐘， 9時 15分即開始競價交易。開盤前 5分鐘是集合競價時間，其中前 4分鐘為報價時間，開盤前最后 1分鐘為撮合交易時間。這樣的制度安排，使得股指期貨能夠超前反映晚間停市期間的各類市場信息，以及投資者對當(dāng)日趨勢的總體期望。 收盤時間：滬深 300指數(shù)期貨的收盤時間比股票晚 15分鐘， 15時 15分收盤。合約交割日的收盤時間為 15時整。 中金所規(guī)定，每月的第三個周五為交割月的交割日，這一天收盤后，當(dāng)月合約將進(jìn)行交割結(jié)算。合約的交割日也就是最后交易日。 股指期貨合約的基本要素之 6 ? 熔斷 滬深 300指數(shù)期貨的漲跌停板幅度和股票一樣，都是 10%。熔斷機(jī)制是股指期貨中很有特色的一個價格制度。股指期貨合約達(dá)到 10%的漲跌停板之前，首先會遇到 6%的熔斷價 ——事實上，我們可以將熔斷價格近似地理解為一個臨時的小幅漲跌停板 股指期貨合約的基本要素 7 ? 交割方式 股指期貨的交割方式為 現(xiàn)金交割 ，多空雙方在交割日，依照標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價計算盈虧，盈虧額劃轉(zhuǎn)至各自賬戶，所持頭寸平倉。 ? 交割日 交割日為合約到期月的 第三個周五 。 ? 當(dāng)月合約的生存期 ? 最長 21天 ,最短 15天 股指期貨 合約 的基本要素之 8 ? 爆倉 理論上，投資股票最大的虧損幅度是 100
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