【文章內(nèi)容簡介】 快速推進有利于擴大城市消費群體，增加居民消費總量，這對于百貨零售行業(yè)市場需求的增加將具有較為明顯的推動作用。圖8：國內(nèi)城鄉(xiāng)消費能力對比（單位：元）數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD，招商證券整理消費人群數(shù)量達到頂峰根據(jù)聯(lián)合國的預(yù)測，中國人口中 1559 歲的人口數(shù)量將在2015 年前后達到峰值，此后將持續(xù)10 年左右的峰值狀態(tài)，因此未來1015 年中人口對消費的貢獻將較為明顯。圖9：國內(nèi)人口結(jié)構(gòu)及其預(yù)測收入分配體系趨向消費者改革開放以來，國內(nèi)經(jīng)濟增長明顯快于居民消費的增長，導(dǎo)致國內(nèi)居民消費率水平不斷下降，自1981 %%。相應(yīng)的，國內(nèi)居民消費率水平提高的潛力較大。也正因如此，收入分配體系的調(diào)整，將對居民消費產(chǎn)生較大的正向影響。圖10：國內(nèi)居民消費率水平我國政府目前正在采取措施提高居民收入在國民收入分配中的比重和勞動報酬在初次分配中的比重，努力做到城鄉(xiāng)居民收入增長、勞動報酬增長與經(jīng)濟增長相協(xié)調(diào)，逐步擴大中等收入者比重，努力形成“橄欖型”收入分配結(jié)構(gòu)。隨著國內(nèi)收入分配體系的不斷健全，居民收入水平的增加將對百貨零售行業(yè)產(chǎn)生較為有利的正面影響。另外，社會保障作為國民收入分配的一種形式，對于居民消費也意義重大。社會保障主要通過影響消費者消費意愿來間接作用于居民消費，健全的社會保障體系能夠減少消費者的儲蓄傾向，增加消費者即期消費意愿，從而帶動居民消費的增長。目前，我國政府正在加快社會保障體系建設(shè)，近年來在養(yǎng)老、醫(yī)療和保障性住房等領(lǐng)域的新政策和新舉措頻出。社會保障的日益健全會帶動居民消費的增加，將對百貨零售行業(yè)產(chǎn)生積極的正面影響。消費升級趨勢日益明顯根據(jù)美國經(jīng)濟學(xué)家錢納里的模型，人均 GDP 超過1,000 美元后，消費結(jié)構(gòu)升級將顯著加快，食品和衣著類基本需求型消費比重將不斷下降，享受型消費比重迅速上升。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，國內(nèi)人均GDP 水平已經(jīng)分別于2003 年、2006 年和2008 年突破1,000 美元、2,000 美元和3,000 美元大關(guān)。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2011年國內(nèi)人均GDP 已經(jīng)達到35,，國內(nèi)消費需求已經(jīng)由基本需求型轉(zhuǎn)為享受型。與此同時，國內(nèi)城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)也在不斷下降。國內(nèi)居民消費水平的提高將會推動國內(nèi)消費步入黃金期，有利于百貨零售行業(yè)的發(fā)展。圖11：國內(nèi)人均GDP情況（單位：元）圖12：國內(nèi)城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)情況行業(yè)配套系統(tǒng)不斷完善除以上外部有利因素以外，國內(nèi)百貨零售行業(yè)內(nèi)部的相關(guān)配套系統(tǒng)也在不斷完善。包括現(xiàn)代物流系統(tǒng)和現(xiàn)代信息系統(tǒng)在內(nèi)的百貨零售行業(yè)輔助系統(tǒng)在過去的數(shù)年中實現(xiàn)了較大幅度的發(fā)展，阻礙國內(nèi)百貨零售行業(yè)發(fā)展的物流問題、信息問題正在逐步得到解決。輔助系統(tǒng)能力和水平的提高，為國內(nèi)百貨零售行業(yè)創(chuàng)造出更為高效的經(jīng)營模式，更加清晰的掌握顧客需求，更為有效的滿足消費者需求奠定了有利的物質(zhì)基礎(chǔ)，將有助于百貨零售行業(yè)的發(fā)展。（六）行業(yè)發(fā)展的不利因素市場集中度較低雖然國內(nèi)百貨零售行業(yè)企業(yè)多年來通過重組和自身積累實現(xiàn)了規(guī)模擴張，但是與國外同行業(yè)企業(yè)相比，市場集中度較低，行業(yè)企業(yè)規(guī)模普遍偏小。即使是市場占有率領(lǐng)先的龍頭企業(yè)規(guī)模偏小的特征仍然比較明顯。由此，國內(nèi)百貨零售行業(yè)在某些特定領(lǐng)域，特別是大眾消費品領(lǐng)域，競爭較為激烈，且主要集中在價格方面，不利于國內(nèi)百貨零售行業(yè)培育出健康、穩(wěn)健的盈利模式，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)稀缺性凸顯隨國內(nèi)經(jīng)濟景氣度的不斷提升，商業(yè)活動日益活躍，商業(yè)地產(chǎn)由于其不可復(fù)制性，稀缺性正在凸顯。近年，稀缺性已經(jīng)明顯推高了優(yōu)質(zhì)商業(yè)地產(chǎn)的出售和租賃價格。未來，這一趨勢的延續(xù)將會增加國內(nèi)百貨零售行業(yè)企業(yè)經(jīng)營和擴張的成本，削弱行業(yè)企業(yè)的盈利能力。高端經(jīng)管人才匱乏國內(nèi)高端百貨零售行業(yè)人才稀缺，熟悉行業(yè)特點，善于行業(yè)經(jīng)營的高級管理人才，與百貨特殊業(yè)務(wù)相關(guān)的買手、信息人才都處于供不應(yīng)求的局面。相關(guān)人才的匱乏也限制了國內(nèi)百貨零售行業(yè)企業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)營規(guī)模的擴大。（七）百貨零售行業(yè)發(fā)展趨勢連鎖化、多業(yè)態(tài)將進一步得到強化百貨零售行業(yè)近年來的經(jīng)營實踐已經(jīng)證明，經(jīng)營模式連鎖化和經(jīng)營業(yè)態(tài)多元化符合百貨零售行業(yè)的經(jīng)營特點，能夠更好的滿足消費者個性化和多樣化的消費需求，進而也能夠更好的提升百貨零售行業(yè)經(jīng)營效益。從國際經(jīng)驗來看，也是百貨零售行業(yè)重要的發(fā)展方向?？梢灶A(yù)期，在國家鼓勵行業(yè)龍頭企業(yè)發(fā)展，中央和地方國有資產(chǎn)進一步整合的過程中，百貨零售行業(yè)市場集中度將會進一步提高，連鎖化、多業(yè)態(tài)的趨勢也將得到進一步強化。市場定位更加趨向高端、時尚、名品近年來，隨國內(nèi)消費需求的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)百貨零售行業(yè)經(jīng)營的一些品種逐步從百貨業(yè)態(tài)中分離出去，形成新的零售業(yè)態(tài)，例如以經(jīng)營食品為主的超市、家電專業(yè)店、家具建材專業(yè)店、服裝專賣店、經(jīng)營普通消費品的網(wǎng)店等。這種經(jīng)營品種的分離既體現(xiàn)了零售行業(yè)業(yè)態(tài)趨于多元化的趨勢，更好的滿足了消費者的個性化需求，也促使百貨零售行業(yè)形成了更為專注的經(jīng)營定位和方向。從國際經(jīng)驗來看，高端、時尚、名品將成為國內(nèi)百貨零售行業(yè)市場定位的重要方向。這是因為，一方面，長期以來百貨業(yè)態(tài)已經(jīng)在國內(nèi)消費者心目中形成了較高的商業(yè)信譽，更適合承載價值量較大的高端、時尚、名品，并且，百貨零售行業(yè)在購物環(huán)境、購物體驗和客戶服務(wù)等方面相比其他業(yè)態(tài)更有優(yōu)勢，更能夠適應(yīng)高端、時尚、名品的市場定位。另一方面，高端、時尚、名品的經(jīng)濟附加值更高，市場競爭程度相對較低，能夠為百貨零售行業(yè)創(chuàng)造更為有利的經(jīng)營環(huán)境。商業(yè)經(jīng)營選址逐步突破傳統(tǒng)商圈限制近年來，由于我國城市化發(fā)展迅速，城市規(guī)模極度擴張，部分特大型城市作為百貨零售行業(yè)的核心市場開始出現(xiàn)富裕人群和中產(chǎn)階層選擇到城市近郊或遠郊居住的城市空心化現(xiàn)象。百貨零售行業(yè)也相應(yīng)出現(xiàn)了市場消費主體的分散化。隨這一趨勢的加劇，由于單一百貨店覆蓋范圍有限，百貨零售行業(yè)僅聚集在城市中幾個傳統(tǒng)商圈已經(jīng)不能夠滿足消費者的消費需求，分散化的新興商圈不斷涌現(xiàn)。百貨零售行業(yè)經(jīng)營選址正在突破傳統(tǒng)商圈的限制，向更大的范圍擴張。由于商圈物業(yè)資源的稀缺性和不可復(fù)制性，率先調(diào)整經(jīng)營布局，搶占新興商圈有利地位的百貨零售企業(yè)，將在未來的市場經(jīng)營中，實現(xiàn)更大的發(fā)展。二、行業(yè)競爭情況（一）行業(yè)內(nèi)目前的競爭格局市場集中度整體仍處于較低水平國內(nèi)百貨零售行業(yè)向現(xiàn)代化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的時間尚短，在全國范圍內(nèi)尚未形成具有較高市場地位的壟斷性百貨零售企業(yè)，行業(yè)整體市場集中度仍然處于較低的水平。以百貨零售行業(yè)中營業(yè)收入排名前5和前10企業(yè)2010年和2011年營業(yè)收入合計分別除以社會消費品零售總額計算得到國內(nèi)百貨零售行業(yè)CR5和CR10。2010年，%，CR10 %，%，CR10 %。對于國內(nèi)百貨零售行業(yè)的低市場集中度，主要有三個方面的原因：一是，國內(nèi)零售市場百貨業(yè)態(tài)與超市、專業(yè)店等多種業(yè)態(tài)同時存在，百貨業(yè)態(tài)只是零售市場中的一部分，因此百貨零售行業(yè)排名前列的企業(yè)銷售收入在零售總額中的占比不高；二是，百貨零售行業(yè)市場極度分散，單一百貨店的市場覆蓋范圍有限，加之行業(yè)整體進入門檻不高，各區(qū)域市場均形成了自己的百貨企業(yè)和百貨品牌；三是，國內(nèi)百貨零售行業(yè)企業(yè)多數(shù)仍發(fā)軔于計劃經(jīng)濟體制下的傳統(tǒng)百貨，普遍資本實力有限，仍不能大規(guī)模的實現(xiàn)行業(yè)整合。不同層次細分市場競爭程度不同雖然較低的市場集中度預(yù)示著較高的市場競爭程度，但從國內(nèi)百貨零售行業(yè)實際經(jīng)營的情況來看，百貨業(yè)態(tài)中不同層次細分市場的競爭程度是不同的。對于傳統(tǒng)的大眾百貨來說，由于其進入門檻不高，既面臨為數(shù)眾多的相同業(yè)態(tài)對手的激烈競爭，又存在包括超市、專業(yè)店、網(wǎng)絡(luò)店等其他業(yè)態(tài)的替代。因此，大眾百貨目前整體上處于完全競爭市場，競爭激烈，利潤水平較低。相比之下，對于高端百貨、時尚百貨和名品百貨來說，由于其管理和經(jīng)營門檻較高，品牌影響力形成周期長等特點，進入壁壘較高，市場參與主體相對不多。并且，高端百貨、時尚百貨和名品百貨在發(fā)展過程中形成了更為準(zhǔn)確的市場定位和更好的滿足了消費者多樣化和個性化的需求，因此成長迅速，市場發(fā)展空間巨大。區(qū)域市場優(yōu)勢企業(yè)正在不斷涌現(xiàn)雖然國內(nèi)百貨零售行業(yè)目前整體市場集中度還不高，但也保持了較為明顯的上升勢頭，這也反映出目前行業(yè)內(nèi)區(qū)域市場優(yōu)勢企業(yè)市場地位正在加強。究其原因，主要與區(qū)域優(yōu)勢企業(yè)開始從單店經(jīng)營向連鎖化經(jīng)營轉(zhuǎn)變有關(guān)。這種連鎖經(jīng)營，一方面體現(xiàn)在區(qū)域優(yōu)勢企業(yè)紛紛利用自身在當(dāng)?shù)氐钠放浦葥屨枷∪钡纳虡I(yè)物業(yè)資源，新開門店以擴大市場份額；另一方面也體現(xiàn)在目前國內(nèi)百貨零售行業(yè)的并購和整合趨勢。渠道競爭加劇從支付寶數(shù)據(jù)分析來看，2012 年消費者除淘寶外網(wǎng)購呈現(xiàn)以下特點：（1）18~29 歲年輕人是消費主力（%）；（2）消費者主要分布在一二線城市（%），網(wǎng)購加速向三四線城市滲透（2012年四線城市線上支付金額+68%）；（3）70%+消費客單價在200 元以下；（4）服裝、飾品品類占比最大。圖13：2012年網(wǎng)購消費者年齡分布數(shù)據(jù)來源：億邦動力網(wǎng)圖14:2012年網(wǎng)購消費城市分布數(shù)據(jù)來源：億邦動力網(wǎng)圖15:2012年網(wǎng)購消費品類排名數(shù)據(jù)來源：億邦動力網(wǎng)隨著基礎(chǔ)硬件設(shè)施不斷完善，三四線次級區(qū)域電商網(wǎng)購料將加速發(fā)展，渠道競爭逐漸加劇。百貨以服裝飾品品類為主，受電商網(wǎng)購分流影響持續(xù)較大。（二）地域競爭格局受制于經(jīng)濟總量和居民可支配收入水平的影響，國內(nèi)不同區(qū)域社會消費品零售總額的規(guī)模差異仍然較大。因此，經(jīng)濟較為發(fā)達地區(qū)，社會消費品零售總額規(guī)模較大，百貨零售行業(yè)更為發(fā)達。例如下表所示，百貨零售業(yè)企業(yè)主要集中于北京市、上海市、廣東省、江蘇省等。省份主要百貨零售業(yè)企業(yè)江蘇省南京中商、大東方、南京新百、文峰股份安徽省合肥百貨北京市首商股份、王府井、北京城鄉(xiāng)、翠微股份福建省東百集團廣東省廣州友誼、廣百股份、天虹商場廣西壯族自治區(qū)南寧百貨海南省海島建設(shè)河北省渤海物流黑龍江省秋林集團湖北省漢商集團、鄂武商A、武漢中商湖南省通程控股、友阿股份吉林省歐亞集團、長百集團遼寧省大商股份、中興商業(yè)寧夏回族自治區(qū)新華百貨山東省銀座股份、民生投資陜西省開元投資、西安民生上海市新世界、友誼股份、上海九百、友誼B股、徐家匯四川省成商集團天津市津勸業(yè)新疆維吾爾自治區(qū)友好集團云南省昆百大A浙江省杭州解百、百大集團重慶市重慶百貨圖13：國內(nèi)主要百貨零售業(yè)企業(yè)分布情況（三）行業(yè)內(nèi)主要的發(fā)展策略通過連鎖經(jīng)營實施擴張戰(zhàn)略謀求規(guī)模效應(yīng)連鎖經(jīng)營是建立在現(xiàn)代化大生產(chǎn)、大流通基礎(chǔ)上的一種現(xiàn)代商品經(jīng)營形式。是通過群體化、集約化經(jīng)營，實現(xiàn)大量流通取得規(guī)模效益。國外的大型百貨店大多實行連鎖經(jīng)營。連鎖可以克服傳統(tǒng)百貨業(yè)單店經(jīng)營、孤軍奮戰(zhàn)、勢單力孤的弊病。連鎖集中批量采購，從供貨方得到價格優(yōu)惠，降低經(jīng)營成本，獲取利潤。憑借財力進行廣告宣傳、市場調(diào)研、產(chǎn)品研發(fā)等活動，提高品牌知名度。連鎖有助于百貨業(yè)多年成功經(jīng)營所形成的獨特的品牌優(yōu)勢、服務(wù)優(yōu)勢、營銷優(yōu)勢迅速在多個地域的傳播，獲得促銷、分銷的規(guī)模效應(yīng)，提升企業(yè)的品牌價值。王府井百貨就是中國百貨連鎖經(jīng)營的先行者，王府井將目標(biāo)客戶定位于注重時尚和生活品味的現(xiàn)代消費者。目前來看，時尚類商品在公司占據(jù)最為重要的位置，其中時裝衣著占總銷售收入的50%左右，化妝品和珠寶首飾占比在25%左右，其他類型的商品如家居、家電等日常用品約占25%。商品結(jié)構(gòu)狀況決定了其對于所處商圈的嚴(yán)格要求，王府井的店面一般位于省會城市核心商業(yè)區(qū)的黃金地段，同時對于所有的商圈、交通狀況、預(yù)期客流量、目標(biāo)消費群、可用經(jīng)營面積、周邊競爭程度以及物業(yè)的價格都有較高的要求。自1996年公司在廣州開設(shè)第一家外埠門店起，公司開始在全國范圍內(nèi)推進百貨連鎖規(guī)模發(fā)展，開始由地方性企業(yè)向全國性企業(yè)，由單體型企業(yè)向連鎖化、規(guī)?；?、多元化企業(yè)集團的轉(zhuǎn)變。目前公司的分店分布于全國12個城市，形成華北、華南、西北、西南四大區(qū)域主導(dǎo)，中心（北京、成都）和重點（省會城市）城市向縱深發(fā)展的擴張策略。由單一的百貨零售向購物、餐飲、娛樂為一體的購物中心演進是百貨行業(yè)的一個趨勢。迫于周邊競爭對手（如樂天銀泰、新世界）的壓力，公司開始在業(yè)態(tài)選擇上采取更加靈活的策略，重點向中高端時尚消費品靠攏，如王府井大廈北館、太原王府井。同時，新開門店面積有明顯擴大，平均為5萬平米左右。實行自有品牌發(fā)展戰(zhàn)略優(yōu)化供應(yīng)鏈目前我國大型百貨商店存在沒有特點，缺乏新意，商品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重的缺點。進入20世紀(jì)90年代以來，中國消費者的消費心理和消費行為日趨成熟和理性，消費需求趨于個性化、特色化與多樣化，城市中很大一部分消費者已開始按品牌購物。這就要求零售業(yè)必須高度重視自有品牌的開發(fā)，努力創(chuàng)建知名零售企業(yè)品牌，并應(yīng)用到自己所經(jīng)銷的商品上，獲得品牌利潤。自有商品戰(zhàn)略的實施對維持零售企業(yè)的市場地位，提高競爭優(yōu)勢發(fā)揮積極作用。自有商品的進貨不必經(jīng)過中間環(huán)節(jié)，自家店鋪銷售又可免做廣告，使得流通費用大大減少，為企業(yè)帶來更大的利潤。同時，還可使零售商在選擇商品品種時余地更大。由于百貨商店直接面對消費者，應(yīng)充分利用調(diào)查和經(jīng)營實踐的優(yōu)勢，準(zhǔn)確、快捷地收集消費者最新需求信息，設(shè)計開發(fā)、量體裁衣，及時組織生產(chǎn)和供應(yīng)自有商品，以形成自身的經(jīng)營特色。將生產(chǎn)與需求很好地銜接起來，從根本上杜絕多家經(jīng)營品牌雷同化傾向。美國的西爾斯公司銷售的商品有90%以上是使用自己的品牌；英國的馬獅百貨集團所銷售的商品統(tǒng)一采用自己設(shè)計的品牌“圣米高”等。中國的零售業(yè)雖然基礎(chǔ)薄弱、起步較晚，但有的大型零售企業(yè)已經(jīng)開始重視自有品牌的經(jīng)營。如較有名氣的“華聯(lián)”、“恒源祥”、“燕莎”、“賽特”等 已得到廣大消費者的普遍認可。因此，那些經(jīng)營規(guī)模大、經(jīng)濟實力強，具備了創(chuàng)立和發(fā)展自有品牌商品的條件和基礎(chǔ)的大型百貨店都可以考慮向這方面發(fā)展。但必須做到真正根據(jù)消費者的需求來開發(fā)產(chǎn)品，通過滿足消費者的需求來提高商店的經(jīng)濟效益。今后競爭的焦點，將是激烈的“品牌戰(zhàn)”，誰在實施自有品牌經(jīng)營上動作快，誰就能最終獲得較好的效益。審視市場地位，實施差異化經(jīng)營戰(zhàn)略突出個性越來越多的商家已經(jīng)開始認識到，吸引顧客來商店購物、保證經(jīng)濟效益的實現(xiàn)，就必須形成自己的特色，滿足個