某酒業(yè)公司改制重組上市方案(編輯修改稿)
2025-05-25 18:05 本頁面
【文章內容簡介】 案三 方案四8 / 15增資 70%償還應付款 方案五 方案六說明：因為資產大于負債，所以，資產和負債的剝離中，以負債的剝離比例為準；因為凈資產大于注冊資本，所以，凈資產和注冊資本的調整中，以注冊資本的調整比例為準；因為酒業(yè)公司目前剝離的資產基本都是在建工程，所以，利潤可以不隨被剝離資產進行配比劃走。重組后的各項財務指標如下：分析前提 總資產 負債 凈資產 注冊資本 01年預計利潤2022年6月末607,177, 539,566, 67,611, 42,000, 11,806, 初步調整后522,177, 454,566, 67,611, 42,000, 30% 156,653, 136,369, 20,283, 12,600, 70% 365,524, 318,196, 47,328, 29,400, 重組后財務指標總資產 負債 凈資產 資產負債率 2022年ROE方案一 385,808, 318,196, 67,611, 方案二 203,981, 136,369, 67,611, 方案三 385,808, 305,596, 80,211, 方案四 187,181, 106,969, 80,211, 方案五 402,608, 305,596, 97,011, 方案六 174,581, 77,569, 97,011, 由以上數(shù)據(jù)可見，在采取方案一、方案三和方案五，償還長期應付款 2022 萬元——4940 萬元之后，資產負債率仍然無法低于 70%，達不到上市最基本的要求。方案二、方案四和方案六的資產負債率都低于 70%，但方案二的凈資產收益率最高，達到 17%。所以，改制方案采用方案二，即注冊資本不變，剝離 70%的負債和等額資產。9 / 15股權重組：尋找其他 3 個投資機構，進行股權轉讓，但新天國際需要保持控股地位不變。 公司現(xiàn)有兩個股東，分別為：（1） 新天集團公司，出資 200 萬元，持有 %的股份；（2） 新天國際股份有限公司，出資 4000 萬元，持有 %的股份； 新天國際轉讓的股權比例可酌情與投資者商討。人員和機構重組：董事長不能由各股東的法人代表擔任，高層管理人員、財務負責人、董秘不能在股東單位擔任除董事以外的職務（1） 賈總如擔任新天國際的副總，則需要辭去這個職務（2） 目前酒業(yè)公司的財務和人事勞資工作由新天國際代管，需要從新天國際中獨立出來二 、發(fā)行規(guī)模按有關規(guī)定，股份有限公司首次公開發(fā)行上市的社會公眾股票比例被限定在 25%至 65%之間，且社會公眾股比例有逐漸上升趨勢，因而首次公開發(fā)行的規(guī)模不應低于發(fā)行后總股本的 40%。2022 年六月末，公司凈資產為 萬元。所以，建議本次發(fā)行規(guī)模確定在 5000 萬股。發(fā)行后股本結構如下：數(shù)量（萬股） 比例（%） 備注新天國際股份有限公司及其他三個股東6439 發(fā)起法人股新天集團公司 322 國有法人股社會公眾股 5000 流通股10 / 15總股本 11761 100三 、定價根據(jù)中國證監(jiān)會證監(jiān)[1998]8 號文件《關于股票發(fā)行工作若干問題的補充通知》的規(guī)定，新股發(fā)行定價計算方法為： 發(fā)行當年預測利潤市盈率股票發(fā)行價格= 發(fā)行當年加權平均股本數(shù) 發(fā)行當年預測利潤市盈率 = 發(fā)行前總股本數(shù)+本次公開發(fā)行股本數(shù)（12發(fā)行月份）?12由于酒業(yè)公司負債剝離超過 30%，所以，必須經歷 2022 年的完整會計年度，最早 2022 年 1 月發(fā)行股票?，F(xiàn)公開發(fā)行股本 5000 萬股，發(fā)行前總股本 6761 萬股，2022 年預測利潤不低于 4704 萬元（發(fā)行當年每股收益不應低于 元。張裕 A2022 年每股收益接近 元，考慮到新天酒業(yè)公司正處于成長期，需要更多的營銷推廣費用，所以，酒業(yè)公司每股收益應不低于 元） ；張裕 A2022 年12 月 29 日的市盈率為
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1