【文章內容簡介】 5．分項詳細評估法：是指分項估算資金生產和成品資金的基礎上加以匯總進而得出流動資金需要量的一種 估算方法。 6．財務數(shù)據估算：是指項目市場、資源、技術條件評估的基礎上，從項目或者企業(yè)的角度出發(fā)，依據現(xiàn) 行的經濟法規(guī)和價格政策，對一系列有關的財務數(shù)據進行調查、搜集、整理和測算，并編制有關的財務數(shù) 據估算表格的工作。1．項目社會評估：是分析評價項目為實現(xiàn)國家和地方的各項社會發(fā)展目標所做 的貢獻與影響，以及項目與社會的相互適應性。 2．年等值法：是將項目的財務凈現(xiàn)值重新用年金現(xiàn)值系數(shù)換算成年等值；如果 年等值大于零，則項目可行，反之則不可行。 3．項目評估報告：是由擔當評估任務的單位及其成員根據評估的目的與要求在 評估工作完成后，向決策部門提供項目主要情況和評估結果的綜合性技術文件。 4．項目后評估：又稱事后評估，是指在投資項目建成投產后并運行一段時間再 對項目立項、準備、決策、實施直到投產運營全過程的投資活動進行總結評估， 對投資項目取得的經濟效益，社會效益和環(huán)境效益進行綜合評估，從而作為判別 項目投資目標實現(xiàn)程度的一種方法。5．獨立方案：是指在經濟上互不相關的方案，即一個方案的取舍并不影響另一 個方案的取舍決策。 問答題：1．項目評估的主要內容有哪些？ （1）項目建設必要性評估；（2）項目生產建設條件評估；（3）項目財務效益 評估；（4）項目國民經濟效益評估；（5）項目社會效益評估 2．項目與可行性研究的區(qū)別與聯(lián)系是什么？ 共同點：處于項目管理周期的同一時期；目的一致；基本原理、方法和內容相同 區(qū)別：服務的主體不同；研究的側重點不同；所起的作用不同；工作的時間不同 3．分析一個擬建項目是否具有建設的必要性，主要考察哪些方面？ 宏觀經濟環(huán)境方面：項目建設是否符合國民經濟均衡發(fā)展的需要；項目建設是否 符合區(qū)域經濟的需要；項目建設是否符合國家的產業(yè)政策 微觀角度考察：項目發(fā)起人的背景條件；項目發(fā)展概況；項目產品是否市場的要求；項目是否符合企業(yè)發(fā)展的要求；項目建設是否能將科研成果轉化為社會生產 力；項目建設是否能取得較好的經濟效益、社會效益和環(huán)境效益 4．市場調查的方法有哪些？ 普查法、直接調查法、間接調查法、抽樣調查法 5．市場預測的內容與程序是什么？ 內容為：供應預測；需求預測 程序為：確定預測目標，制定工作計劃；收集分析有關資料；選擇預測方法；分 析評價預測結果；選定預測方案，寫出預測報告1．項目資源條件評估的原則有哪些？ 1）資源的開發(fā)利用要注意保持生態(tài)平衡，達到環(huán)境保護的有關要求； 2）要遵循多層次、多目標的原則，達到綜合利用的要求。 3）要注意資源的數(shù)量、質量、服務年限、開采方式，利用條件等，達到經濟開發(fā)的目的和要求。 4）對不可再生的資源開發(fā)利用要注意保證資源的再生性，達到資源連續(xù)補償?shù)囊蟆?5）要注意技術進步對資源利用的影響，達到最佳利用的要求。 6）對稀缺資源和供應緊張的資源要注意尋找替代產品，以達到滿足項目生產的連續(xù)性要求。 2．項目資源條件評估的內容有哪些？ 內容：礦產資源要有國家礦產儲備委員會批準的關于資源數(shù)量，品位開采價值以及運輸條件的報告； 分析和評價項目所需要的資源的種類、性質； 分析的評價項目所需資源的供應數(shù)量、質量、服務年限、開采方式和供應方式，成本高低及運輸難易等到； 分析和評價技術進步對資源優(yōu)勢利用的影響； 分析和評價稀缺資源的供需情況，注意烈屬新資源的前景和尋找替代途徑； 對農產品資源要分析其質量，供應數(shù)量和來源，同時要注意觀察農村經濟的發(fā)展與世界農產品市場的變化。 3．項目技術條件評估的原則有哪些？ 技術的先進性；技術的適用性；技術的經濟性；技術的可靠性；遵守國家有關的技術政策、法規(guī)和標準。 4．項目基礎財務數(shù)據估算的內容有哪些？ 投資成本費用估算；生產成本費用估算；銷售投入與稅金的估算；利潤投入與稅金的估算。 5．項目的籌資渠道有哪些？ 主要有兩大類：一為投資者自有資金；二為外部籌資，通常采用借貸或發(fā)行債務的方式。 反映項目流動比率的主要指標有哪些？反映項目流動比率的主要指標有： （1） 資產負債率=負債合計/資產合計100% （2） 流動比率=流動資產/流動負債100% （3） 速動比率=速動資產/流動負債100%進口貨物和出口貨物的貿易費用應如何計算？進口貨物的貿易費用=到岸價影子匯率貿易費用率 出口貨物的貿易費用=〔（離岸價影子匯率國內運費）/（1+貿易費用率）〕 貿易費用率 項目社會評估應遵循哪些原則？項目社會評估應遵循以下原則： （1）客觀性原則 （2）可操作性和通用性原則 （3）可比性原則 （4）定量分析與定性分析相結合原則計算題：某水泥項目建設期為 3 年，第一年投入 1000 萬元，全部是自有資金；第二年 投入 800 萬元，全部是自有資金；第三年投入 1000 萬元，全部是銀行貸款。建 設投資貸款利率為 10%。該項目可使用 20 年。從生產期第三年開始，達到設計 生產能力的 100%。正常年份生產水泥 10000 噸，總成本費用 1600 萬元。銷售稅 金為產品銷售收入的 10%。 產品銷售價格為 2500 元/噸， 并且當年生產當年銷售， 沒有庫存。流動資金為 600 萬元，由銀行貸款解決。要求：計算該項目的靜態(tài)盈 利指標。 某公司以 62 萬元購置了一臺計算設備，估計設備的經濟壽命為 5 年，殘值為 0，第一年凈收益為 萬元，以后 4 年每年收益為 萬元。 要求：計算該設備的內部收益率。 投資利潤率=正常年份利潤總額/總投資100% =（25001600250010%）247。[1000+800+1000（1+10%）+600] =650247。3500 =% 投資利稅率=正常年份利稅總額247?？偼顿Y100% =（25001600）247。/3500 =900247。3500 =% 資本金利潤率=正常年份利潤總額247。資本金總額100% =650247。1800 =% NPV1=〔（P/A，20%，5）（P/A，20%，1）〕（）(P/F,20%,1) =() = NPV2=〔（P/A，25%，5）（P/A，25%，1）〕(P/F,25%,1) =() = = IRR=20%+(25%20%)247。(+) =%1． 某西部水電工程項目需耗用遼寧鞍山鋼鐵廠的鋼材 1 萬噸， 采用鐵路運輸， 運費為 30 元/噸， 其中采購、 談判費用為 10 元/噸（已調整）；由于支援了西部的建設，鞍鋼不能再供應克拉瑪依油田的需要，從而該 油田轉向國外進口，貿易費用為 10 美元/噸，至上海 CIF 價為 300 美元/噸，上海至克拉瑪依的鐵路運輸費 用為 15 元/噸，影子匯率為 ，鞍山至克拉瑪依的運費為 12 元/噸，鐵路運輸換算系數(shù)為 。請問鋼 材的影子價格是多少？解：該題屬于間接進口貨物的影子價格計算問題！ 間接進口貨物的影子價格=到岸價格*影子匯率+（港口到原用戶運費+貿易費用）（供應廠到原用戶運費+ 貿易費用）+（供應廠到項目的運費+貿易費用） 所以，鋼材的影子價格=(300+10)*+15**+(30*+10)=2650 元/噸 2．某工業(yè)項目建設期 5 年，生產期 15 年，占用水稻田 2000 畝。項目占用以前，該土地 3 年內平均每畝產 量為 噸。預計該地區(qū)水稻單產以 5%逐年遞增。每噸水稻的生產成本為 500 元（已調整）。水稻為外貿 貨物，按直接出口處理，其 FOB 價為 200 美元/噸，該地區(qū)水稻至口岸的實際鐵路運費為 20 元/噸，鐵路運 輸換算系數(shù)為 。社會折現(xiàn)率按 8%計算。影子匯率取 1USD=8 RMB，貿易費用率取 。請問水稻和土 地的影子價格各是多少？ 解:(1)每噸水稻的產地影子價格為:換算為人民幣的口岸價 200*8=1600 元 減:貿易費用 1600*=80；運輸費用 20*=50 合計:1470 (2)該地區(qū)生產每噸水稻的凈收益為:1470500=970 元 t (3)該地區(qū) 2000 畝土地生產水稻凈收益現(xiàn)值為:P= ∑2000**970*[(1+5%)/(1+8%)] = 元 所以 P 為該 2000 畝土的機會成本，也即影子價格!名詞解釋項目評估：是指在擬建項目投資決策前，對其建設的必要性、技術的可行性、經濟的合理性進行全面系統(tǒng)的技術分析與論證的一項綜合性的工作。市場調查：它是指應用科學的方法，對市場商品或勞務的需求和供給情況的資料進行系統(tǒng)的收集、記錄和分析，以了解商品或勞務的現(xiàn)實市場和潛在市場，在市場預測的基礎和前提，主要是為預測未來市場供求變化情況及其發(fā)展趨勢提供依據。市場預測：是在市場調查的基礎上，應用科學方法和手段，對商品、勞務供應的需求和發(fā)展趨勢作出分析、預測和判斷。項目建設規(guī)模：是項目評估中規(guī)定的全部設計生產能力、效益或投資總規(guī)模，即投資項目設定的正常生產運營年份可能達到的生產能力和使用效益。同步建設：是指一個投資項目的建設與相關項目及項目內部建設同步進行，使項目發(fā)揮正常的經濟效益或社會效益。項目壽命期：指投資項目從開始建設至項目經濟壽命期終止所經歷的時期，即建設項目的建設期和生產期，是預測其他財務基礎數(shù)據的前提?，F(xiàn)金流量：指項目在整個經濟壽命期內逐年現(xiàn)金投入與產出的情況。包括現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。財務效益評估：也叫微觀效益分析或財務評價，它是根據國家現(xiàn)行的財稅、金融、外匯制度和價格體系，分析計算項目直接發(fā)生的財務效益和費用，編制財務報表，考察項目的盈利能力、清償能力和外匯效果等財務狀況，據以判斷項目財務上是否可行的一種經濟評價方法。內部報酬率（財務內部收益率）：在項目整個壽命周期內，各年的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。它反映項目以每年的凈收益歸還投資（或貸款）后所能獲得的最大投資利潤，表明項目整個壽命期內的實際收益率。財務項目凈現(xiàn)值：項目按部門或行業(yè)的基準收益率或設定的折現(xiàn)率將各年的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設開始年份的現(xiàn)值之和，即項目各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和，它反映了項目在整個壽命期內總的獲利能力。1影子價格：影子價格是進行項目國民經濟效益評價，計算國民經濟效益與費用時專用的價格，是指依據一定原則確定的，能夠反映投入物和產出物真實經濟價值，反映市場供求狀況，反映資源稀缺程度，使資源得到合理配置的價格。1非外貿貨物：非外貿貨物是指其生產或使用將不影響國家進出口的貨物。除建筑物、“天然”非外貿貨物外還包括一些受限制不能進出口的貨物。1不確定性分析：以計算和分析各種不確定性因素變化對項目經濟效益的影響程度為目的的經濟分析工作，稱之為不確定性分析。14敏感性分析：是指通過測試，計算各種不確定性因素的變化對項目經濟效益指標的影響，從中找出敏感因素并確定其敏感程度的一種分析方法。簡答題 項目評估與可行性研究的區(qū)別（1）工作的主體不同。a. 項目的可行性研究由項目業(yè)主主持b. 項目評估由投資決策機構或項目貸款金融機構負責（2）進行項目評價的視角和著重點有所不同a. 可行性研究主要從企業(yè)角度估量項目盈利能力，側重微觀經濟效益b. 項目評估則需對宏觀和微觀效益進行考察（3）項目評估與可行性研究在項目決策過程中所處的時序和地位有差別 a. 時序上看，可行性研究在前，項目評估在后b. 從服務對象和地位看，可行性研究為業(yè)主服務是項目業(yè)主投資決策的依據；項目評估為決策機構服務，比可行性研究更具有權威性。 項目的特征（1）項目有一個明確界定的目標（2）項目的執(zhí)行要通過完成一系列相互關聯(lián)的任務（3）項目需運用各種資源來執(zhí)行任務（4）項目有具體的時間計劃或有限的壽命（5）項目可能是獨一無二的、一次性的努力（6）每個項目都有客戶（7）項目含有一定的不確定性 項目建設規(guī)模的主要影響因素（1）經濟計劃和發(fā)展規(guī)劃（2）市場缺口量（3）企業(yè)生產的保本規(guī)模（4）項目的行業(yè)技術特點（5）項目的產品特點（6）生產技術和設備的先進性及來源（7）生產條件和資金的可供應量 最大規(guī)模和起始規(guī)模的依據起始規(guī)模（1）保本：規(guī)模經濟所決定的最小產量（2）立項依據：國家產業(yè)政策決定的最小產量（3）購進標準生產設備：主要生產設備決定的最小產量 最大規(guī)模（1）盈虧平衡點：規(guī)模經濟所決定的最大產量（2）市場需求缺口決定的最大產量（3）生產建設條件決定的最大產量總結：選擇起始規(guī)模中最大的規(guī)模，最大規(guī)模中的最小規(guī)模原材料評估的主要內容（1）數(shù)量能否滿足項目生產能力的需要（2）質量能否適應生產工藝的需要（3）價格能否達到提高經濟效益的需求（4）供應能否達到國產化的要求（5）運輸能否達到合理經濟低成本的要求（6）存儲設施能否滿足生產連續(xù)性的要求財務效益評估的目標和原則目標：對于非經營性項目，財務分析應主要分析項目的財務生存能力。（1）考察擬建項目的盈利能力 （2）評估擬建項目的投資清償能力（3）分析財務生存能力如果是涉及外匯收支的項目，還要對其外匯效果進行分析，即考察各年外匯余缺程度，對外匯不能平衡的項目，應提出具體的解決方法。原則：（1）堅持效益和費用計算口徑一致的原則 （2）堅持動態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔的原則 （3）堅持采用預測價格的原則 （4）堅持定量分析為主，定性分析為輔的原則如何識別國民經濟評估的直接費用和直接效益（1）增量分析原則（2）考慮關聯(lián)效果原則（3）以本國居民為分析對象（4）剔除轉移支付原則不確定因素有那些？（書） （1）價格變化 （2）工藝技術變化 （3）生產能力變化 （4）投資費用變化 （5）項目計算期變化 （6）生產成本變化 （7）基準折現(xiàn)率變化 （8）外匯匯率變化 （9）人為投資環(huán)境變化不確定性分析與風險的關系。（1）不確定性是風險的起因：不確定性可能帶來更高的效益，也可能造成損失。（2）不確定性與風險相伴而生：實踐中?；煜褂脽o明顯分界。（3）不確定性與風險的區(qū)別：不確定性是未來的實際和現(xiàn)在的預期之間的偏差；風險是已知發(fā)生概率的不確定性改擴建項目效益費用的確定與類型（有無項目）（1）有項目和無項目時企業(yè)的凈效益均增長，增量凈效益為有項目、無項目的凈效益之差。