【文章內容簡介】 　平均　　%注：在理財過程中，部分資產具有確定的預期收益率或利率，比如銀行存款，債券，貸款等，而其它的一些金融產品和資產則沒有一個確定的預期收益率，對沒有固定收益的資產必須在有充分理由的前途下進行預期假定。而固定資產中的房屋自住，故不計入資產收益率。%。3． 未來五年現(xiàn)金流及其分析我們先假設在1年后購置一款經濟型汽車需10萬元（通貨膨脹率取5%）故當年所需費用為105000元，五年后積累房貸首付款12萬。 我們假設：對于私車方面費用，每年養(yǎng)車費用為12000元，考慮到練先生工作的性質，單位將給予8萬元的貼息車貸及每年6000元的車貼。 僅從這幾方面考慮，結合以上面的種種假定來推斷出未來5年的練先生的現(xiàn)金流，得出下面的現(xiàn)金流量表：表——年份客戶年齡收入（元）支出（元）年度凈現(xiàn)金流（元）當年流動資產總額（元）當年膨脹率當年薪金增長率薪金補貼投資收入養(yǎng)車費進修開支車貸還款其他日常開支特定支出200824 36000 　1500 　　　　4680 8820 23000 %%2009 25 60000 9600 2760 　4000 　7600 45740 26620 49620 %%2010 26 64800 9600 5954 12000 4200 7680 7600 66920 13434 63054 %%2011 27 69984 9600 7567 12600 4410 7680 7600 70266 16885 79939 %%2012 28 75583 9600 9593 13041 4564 7680 7600 72725 22050 101989 %%2013 29 81630 9600 12239 13497 4724 7680 7600 75271 28198 130187 %%從以上流量表可以看出：1）規(guī)劃期內勉強能滿足練先生的理財需求。2） 由于現(xiàn)金流量表數據測算準確率并不高，其實練先生并沒有合理地安排自已的資金。3）沒有考慮到練先生的養(yǎng)老、醫(yī)療、意外保險保障。 3）流動金融資產投資結構不合理：品種單一，資產收益率太低。4）財務結構上應該利用自己的信用額度，提高資產收益率同時，適度負債。5) 收入相對穩(wěn)定，收入預期較好，因此客觀的風險承受能力并不低，應嘗試多種投資。三、理財方案設計1． 加強自身保障根據客戶年收入狀況，提出10%左右為其購買保險，練先生是一個十分孝順和注重承擔社會、家庭責任的男青年，個性開朗，獨生子女，我們建議給予購買泰康人壽的吉祥相伴定期壽險、健康人生重大疾病定期保障計劃（額外附加《泰康附加意外傷害醫(yī)療保險》、《泰康附加生命關懷提前給付（2006）定期壽險》）。吉祥相伴定期壽險保險，該保險年費725元，但可以提供一次性50萬元的意外死亡補償。需要注意的是，如果在投保期一年內死亡，則給付不是全部的保額，是由兩部分組成：保險單上載明的本合同保險金額的10%，投保人累計所交的本合同保險費（無息）。表——保險期間躉繳保費年繳保費10年期6080元725元/年20年期18000元1220元/年30年期40725元2040元/年健康人生重大疾病定期保障計劃，本保障計劃由《健康人生兩全保險》和《附加健康人生重大疾病定期保險》組合而成，兩者捆綁銷售，并可附件多種附加險種，它集重疾、養(yǎng)老、身故保障于一身，涵蓋32種重大疾病保障，最高可保至80周歲，具有投入少、保障全、到期還的特色。本計劃提供“保至70周歲”和“保至80周歲”兩種保險期間供客戶任意選擇，0～65周歲人群均可投保，同時還特設定額保費，可按份購買（每份500元）。建議練先生購買20年吉祥相伴定期壽險和2份健康人生重大疾病定期保障計劃，保費支出共計2220元/年。吉祥相伴定期壽險保額50萬，健康人生重大疾病定期保障計劃保額10萬。2． 職業(yè)規(guī)劃由于是大學畢業(yè)，剛踏入工作崗位，學歷低，經驗尚淺，失業(yè)風險高，需加強自身提高及繼續(xù)教育，兩年內取得本科學歷。教育費用10000元。練先生目前還計劃在2010年前考出AFP，費用7000元。，并設定止損線(約10%)，保障這筆資金的流動性，按要求將這筆資金專項專用，用于自身提高及繼續(xù)教育費用，這對職業(yè)技能及最終收入提高起到關鍵作用。3． 購車計劃考慮到練先生工作的性質，單位將給予享受一次性8萬元的貼息車貸及每年6000元的車貼。車款一次性繳付，每月車貸還款額為640元。 練先生自己意愿是想購置一款8萬—10萬元左右的經濟型汽車。預期2010年初購置。4． 還款計劃, 計劃從2009年1月開始還款，采取等額本息還款方式,還款期為2年,%.表——11. 還款計劃每月應付利息每月支付本息累計支付利息累計還款總額5． 置業(yè)計劃練先生希望5年左右時間能積累購置一套房產首付款，因練先生現(xiàn)居住于浙江東南沿海地級城市，目前當地房地產價格為3800元/平方米，考慮通貨膨脹率5%，5年后房價為4850元/平方米。練先生想購置一套80平方米的商品房，價格為40萬左右，首付款為12萬，單位給予繳納住房公積金，五年后，可以住房公積金貸款30萬。6． 金融流動資產投資規(guī)劃通過分析可以看出，在其它條件設定以后，要滿足“加強自身保障”、“職業(yè)規(guī)劃”和“還款計劃”等理財目標，以用改善練先生的最后現(xiàn)金流和財政赤字的，除了壓縮開支外（提高工資收入水平問題不在本案討論范圍內），就只剩下提高流動資產的收益率這一方法了，故對流動資產的投資渠道的選擇和資產配置成為個人理財的重點。根據練先生的財務現(xiàn)狀和理財目標以及其未來五年內的收入水平，對練先生的投資和資產進行重新的組合，理財組合的資金安排及其效用說明、收益計算如下：1）投資品種介紹金融機構提供的投資品種有：根據該客戶的情況我們可以對他的存款進行合理的分配，其中活期，定期，國債占整個收入比例的30%，貨幣基金，企業(yè)債，股票基金，占收入比例的70%，作為學有專長的年輕人，雖然目前的收入沒有達到最高預期，但收入預期較好，因此客觀的風險承受能力并不低，應適當主動承受風險，以取得較高收益。根據以往的數據統(tǒng)計，假設該組合的投資收益為815%。表——12. 組合投資品種收益來源年收益率區(qū)間風險特性流動性稅務特性活期存款利息%～1