【文章內(nèi)容簡介】 細分析后發(fā)現(xiàn)，雖然稅務貸款簡單便捷，但是申請了稅務貸款后，實際上每個月都需要還款，這筆錢拿來投資，風險較大。萬一碰上股票市場波動，又面臨稅務貸款的還款壓力，到時可能不得不“割肉退場”。三、銀行為錢多發(fā)愁對于銀行間今年上演的稅貸爭奪戰(zhàn)，業(yè)界認為與今年以來全球資金向新興市場轉(zhuǎn)移有關。特別是進入11月以來，美國第二輪的量化寬松政策，更是令香港銀行市場的流動性出現(xiàn)了泛濫的趨勢。自今年初開始，銀行業(yè)全方位開拓新的貸款業(yè)務，不少銀行競相推出了免傭金的證券交易業(yè)務，希望吸引散戶開立證券賬戶，并利用銀行的資金進行保證金交易打新股。在與券商競爭的同時，銀行也在同行之間競爭房地產(chǎn)貸款業(yè)務。據(jù)香港業(yè)內(nèi)人士表示，今年上半年各家銀行均推出了H+(香港銀行同業(yè)拆借利率的基礎上加一個固定利率)的房貸業(yè)務，最令人驚訝是，曾經(jīng)一直采用保守房貸利率政策的匯豐銀行也在今年推出了H+%的低息按揭業(yè)務，銀行業(yè)的房地產(chǎn)信貸業(yè)務如火如荼。根據(jù)金融管理局公布的數(shù)據(jù)，今年以來采用銀行同業(yè)拆息的貸款，一直占房貸業(yè)務的絕大多數(shù)比重。值得注意是，即使在特區(qū)政府接連多次實施房地產(chǎn)限制措施之后，銀行間的貸款競爭仍然沒有減弱。雖然在11月中特區(qū)政府出臺了今年以來最為嚴厲的針對房地產(chǎn)的短炒的額外措施，但是銀行并沒有跟時，由于銀行對房地產(chǎn)價格的估值仍然較高，所以銀行對房地產(chǎn)貸款批出的利率仍然保持歷年來的低位水平。而當下競爭正熱的稅貸可能正是在香港實施房地產(chǎn)調(diào)控之后，銀行業(yè)不得不爭取的另一塊貸款肥肉。來自渣打與東亞銀行業(yè)內(nèi)人士表示，銀行對于在香港居住的內(nèi)地人士一樣可以提供稅貸，只要在香港有稅單或是每月的工資條就可以批核這些貸款。Ⅲ 風險管理同業(yè)經(jīng)驗德意志銀行問題貸款管理為了適應德國法律監(jiān)管、美國會計準則、國際財務報告準則等需要，德銀將其問題貸款主要定義為三類：非生息貸款（即本金或利息逾期90天含90天，且沒有抵質(zhì)押、沒有任何回收情形的貸款）、本金或利息逾期90天含90天以上仍然計息的貸款（該類貸款應該是存在抵質(zhì)押的、正處于清收狀態(tài)）、由于借款人經(jīng)濟情況惡化而已經(jīng)進行重組轉(zhuǎn)化的貸款。其中，德銀認為經(jīng)過重組轉(zhuǎn)化的貸款如果在一年 “觀察期”內(nèi)處于正常還款付息狀態(tài)，不會出現(xiàn)違約或者逾期情形，德銀將不再將該貸款視為重組貸款。一、德銀問題貸款管理團隊的工作職責歐洲商業(yè)銀行特別是德國銀行系統(tǒng)奉行信用風險周期理念，德意志銀行將信用風險周期細分為4個主要環(huán)節(jié)：一是產(chǎn)品決策與業(yè)務發(fā)展，由業(yè)務部門、信用風險管理部門共同根據(jù)市場業(yè)務需要設計產(chǎn)品、推動信貸業(yè)務發(fā)展；二是推廣應用/審批決策，由信用風險管理部門對客戶具體授信業(yè)務進行風險審批；三是信貸資產(chǎn)組合管理，由信用風險管理部門/信貸組合管理部門通過信貸資產(chǎn)組合管理進行風險轉(zhuǎn)移和控制；四是問題貸款管理，由信用風險管理部門/資產(chǎn)保全部門進行問題貸款處置。德銀將問題貸款管理作為整個信貸流程中的關鍵環(huán)節(jié)之一，其運作納入德銀信用風險管理組織架構(gòu)。德銀問題貸款管理團隊的作業(yè)流程和工作原理也正是基于信用風險周期理念而延伸的。德銀問題貸款管理團隊主要職責是降低問題貸款風險，減少撥備，實現(xiàn)收入最大化，其它職責還包括對企業(yè)破產(chǎn)進行風險預警和預防，對不良貸款進行個案研究以決定保留還是處置不良敞口，防止資產(chǎn)保全方案不足與原始合同瑕疵，確保發(fā)生信用違約時的索賠權(quán)，清算過程中通過變現(xiàn)抵質(zhì)押品來最小化損失。德銀對其問題貸款管理團隊評價較高，基于問題貸款管理團隊的積極管理，近年來德銀信用風險敞口得到有效控制，其中問題貸款從2002年底的108億歐元逐年下降至2007年底的31億歐元。二、德銀問題貸款管理流程目前德銀問題貸款管理結(jié)構(gòu)相當復雜，即有按業(yè)務線條劃分，也有按地區(qū)和客戶類型劃分的問題貸款管理職責，在CIB和PBC中分別設有獨立的問題貸款管理團隊為其附屬業(yè)務服務，在這同時也反映出德銀作為全能型銀行對不同的業(yè)務種類、地區(qū)和客戶類型采取了不同的貸款價值恢復、提升與退出方法。（一）德銀CIB德國中型企業(yè)部問題貸款工作流程德銀CIB主要針對企業(yè)和機構(gòu)客戶，具體業(yè)務包括證券承銷和交易、交易服務、財務顧問及貸款等批發(fā)類業(yè)務，其成立目的是在資本市場發(fā)達的西方國家，CIB的客戶－大中型企業(yè)和機構(gòu)客戶的融資渠道并不依賴于銀行貸款，貸款利率通常也十分低，為此德銀將其強大的投資銀行業(yè)務與信貸等傳統(tǒng)業(yè)務相結(jié)合起來，CIB德國中型企業(yè)部的貸款產(chǎn)品主要作為德銀對中型企業(yè)客戶提供綜合的、一攬子金融解決方案的一部分，如過橋貸款、銀團貸款等。根據(jù)德銀CIB德國中型企業(yè)部的信用風險組織架構(gòu)，德國中型企業(yè)部首席信用風險官直接領導著2個行業(yè)審批中心和問題貸款管理團隊。其中直屬行業(yè)審批中心內(nèi)部按照行業(yè)劃分成立了多個信貸分析團隊，包含若干信貸分析員，由團隊主管進行評價。另外，貸款金額小于500萬歐元的中型企業(yè)貸款交由PBC下屬的4個信貸審批分中心Rs CIB信貸分析團隊負責；貸款金額介于500萬歐元750萬歐元之間的中型企業(yè)貸款由CIB德國中型企業(yè)部行業(yè)審批中心與PBC下屬的4個信貸審批分中心Rs CIB信貸分析團隊先溝通，主要以對貸款客戶的熟悉程度作為劃歸審批權(quán)限的依據(jù)；750萬歐元以上的貸款則全部上收由CIB德國中型企業(yè)部直屬行業(yè)審批中心進行審批。目前CIB德國中型企業(yè)部的問題貸款管理團隊在德國按照地理方位設有以漢堡為總部的7個地區(qū)性中心（分別是科隆、杜塞爾多夫、法蘭克福、慕尼黑、斯圖加特、柏林、漢堡）和2個隸屬于斯圖加特的分中心（曼海姆、弗賴堡），這樣布局有利于各個中心及時了解當?shù)氐那闆r，這9個中心主要為CIB德國中型企業(yè)部（包括中型企業(yè)部在PBC下屬的4個審批分中心的Rs CIB信貸分析團隊服務），團隊主管主要向CIB德國中型企業(yè)首席信用風險官直接匯報；如果維護由PBC下屬的4個審批分中心Rs CIB信貸分析團隊審批的貸款，則還需要向PBC首席信用風險官、及其下屬的4個審批分中心主管進行溝通。德銀CIB問題貸款管理團隊的基本工作流程，從最初信貸監(jiān)控，到資產(chǎn)保全的流程如下：最初階段信貸監(jiān)控。CIB直屬行業(yè)審批中心和位于PBC下屬的Rs CIB審批分析團隊負責實時監(jiān)控所管理貸款客戶的風險狀況變化，及時調(diào)整貸款客戶評級。分類報告。如果貸款客戶內(nèi)部評級處于ibbˉ及其以上時，將視為有可能在短期內(nèi)出現(xiàn)違約風險，由信貸分析員列入觀察名單；貸款客戶內(nèi)部評級處于iBˉ及其以下時，將視為短期內(nèi)存在較高違約風險，由信貸分析員列入違約信貸敞口報告中。技術支持。業(yè)務部門客戶經(jīng)理、信貸分析員、問題貸款管理顧問將會定期每季度在觀察客戶委員會（和違約信貸敞口報告會議就可能存在違約風險的案例進行討論，研究如何降低敞口風險。需要指出的是，此階段中CIB問題貸款管理團隊將其定位于一個服務部門，根據(jù)從業(yè)經(jīng)驗對具體每一筆存在違約風險的案例進行研判，向業(yè)務部門客戶經(jīng)理、審批中心信貸分析員提供最初的風險化解處理建議和指導性意見。這期間貸款仍然留在客戶經(jīng)理帳上，不會給客戶經(jīng)理的業(yè)績帶來任何影響。而且，根據(jù)德銀的考核體系，客戶經(jīng)理的考核指標主要為對德銀的利潤貢獻率，如果貸款客戶違約不是由于客戶經(jīng)理人為的工作失誤造成的，而是貸款客戶經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題或者其他由于貸款客戶自身造成的違約情形，將不會影響客戶經(jīng)理的考核。對于認定是否為客戶經(jīng)理的人為工作失誤，主要是由德銀稽核部門派出人員定期（一般為3個月）對部分業(yè)務部門客戶經(jīng)理經(jīng)手的貸款項目進行抽查稽核，出具盡職報告。移交處理。一般來說，如果經(jīng)過上述步驟，貸款客戶風險狀況仍未見改觀，貸款評級降低到一定程度時，就可能會全權(quán)轉(zhuǎn)交給CIB問題貸款管理團隊處理，由問題貸款管理顧問直接與貸款客戶進行接觸和溝通。由于每一筆貸款都具有特殊性，所以問題貸款管理顧問的原則是“只要我們的工作能夠帶來價值，我們就會介入處理”。貸款移交后，原客戶經(jīng)理就不再參與任何后續(xù)工作。資產(chǎn)保全階段下面將對CIB問題貸款管理資產(chǎn)保全流程中的關鍵環(huán)節(jié)進行介紹。實地分析。CIB問題貸款管理顧問全權(quán)接手管理后將取代原客戶經(jīng)理的角色，負責與貸款客戶直接進行日常聯(lián)系。一般情況下，問題貸款管理顧問將對貸款客戶進行實地檢查，收集貸款客戶相關材料，主要是對貸款客戶基本資料、經(jīng)營狀況（含市場情況、行業(yè)情況、競爭情況、特殊風險情況等）、財務信息、現(xiàn)金流、負債率、管理層、外部指標（含評級、股票、債券價格等）與德銀的業(yè)務關系由來等關鍵性指標進行分析，形成初步的資產(chǎn)保全議案。保全決策。每筆貸款資產(chǎn)保全措施的審批流程必須遵循“四眼原則”，即問題貸款管理團隊主管將對現(xiàn)場運作顧問形成的初步資產(chǎn)保全議案進行書面審議，設計并最終敲定貸款客戶的敞口管理策略。資產(chǎn)運作。通常情況下，基于德銀CIB德國中型企業(yè)客戶群多為長期合作的家族式企業(yè)、上市公司較少的特殊性，CIB問題貸款管理團隊在進行問題貸款退出的同時，并不是純粹為了化解銀行問題貸款風險而進行簡單的清收化解工作，在與不良貸款客戶關系上，該團隊不將其簡單看成是一個“敵我”的關系，他們經(jīng)常是抱著“為企業(yè)解決問題”的態(tài)度介入，主要是采取以專業(yè)知識幫助不良貸款客戶進行財務重組，提供額外融資等“能夠創(chuàng)造價值的”資產(chǎn)運作方式。顯然德銀這樣的考慮比簡單維護信貸敞口更有長期性。確定采用重組運作方案后，CIB問題貸款管理顧問將比照德銀信貸審批流程和四眼原則的要求，將重組運作方案按照相應權(quán)限報送CIB各級審批中心進行審批。需要指出的是，德銀在這階段的“四眼原則”要求即至少有四只眼睛同時盯住一筆資產(chǎn)保全業(yè)務。這種“四眼原則”不是國內(nèi)銀行業(yè)普遍理解的一筆信貸業(yè)務要有“雙人調(diào)查、雙人審批、雙人核保”，而是強調(diào)在資產(chǎn)保全階段必須有兩只眼睛來自于一線資產(chǎn)運作人員，有兩只眼睛來自于風險控制系統(tǒng)。在他們看來，這樣的“四眼”同時審查保全業(yè)務，才能確保德銀對貸款客戶的資產(chǎn)保全分析和業(yè)務判斷更全面、更準確。一般情況，基于德銀CIB客戶的特殊性，各級審批中心的信貸分析員對重組運作的貸款客戶都比較熟悉，也相信問題貸款管理顧問長期積累的資產(chǎn)運作經(jīng)驗，主要審查貸款客戶長期以來與德銀的合作情況、發(fā)生經(jīng)濟危機的實質(zhì)原因、問題貸款管理顧問確定的重組運作整體方案的可行性等關鍵點即可以進行決策。但是重組運作方案在具體實施前需要對貸款客戶實時情況進行德銀內(nèi)部稽核。執(zhí)行監(jiān)控。重組運作方案經(jīng)審批中心通過后，問題貸款管理團隊將負責牽頭組織協(xié)調(diào)重組方案的執(zhí)行和監(jiān)控。當然，整體的重組運作還需要外部專家的介入，如外部律師、第三方銀行、房地產(chǎn)中介顧問等。問題貸款管理團隊還要因地制宜地落實重組運作方案中確定的各項內(nèi)容，監(jiān)控貸款客戶敞口風險逐步降低。通常貸款客戶在德銀的運作下基本都能緩解危機，逐步恢復正常經(jīng)營能力，問題貸款管理團隊此時還要實時監(jiān)控貸款客戶的財務變化情況，定期對貸款客戶的資產(chǎn)保全策略進行審核修正，確定是否繼續(xù)維護、移交業(yè)務部門或是退出等。審批中心的信貸分析員則定期根據(jù)問題貸款管理顧問反饋的資產(chǎn)保全策略和貸款客戶經(jīng)營情況，及時調(diào)整貸款客戶的信用評級。信貸維護。根據(jù)德銀年報介紹，經(jīng)重組運作的貸款一般設定一年的觀察期。但是實際操作中，德銀CIB問題貸款管理團隊沒有特別明確的觀察期時限，不同的案例根據(jù)具體情況有所差異。通常問題貸款管理團隊主要通過實時分析貸款客戶財務情況，確定其正常還本付息后3個月，將貸款客戶移交回原業(yè)務部門客戶經(jīng)理進行維護?？蛻艚?jīng)理一般還要對移交回的貸款客戶進行不定期的觀察監(jiān)控。德銀事實表明，很多不良貸款客戶因為他們的介入而度過了難關，客戶對他們好評如潮。如果他們認為貸款客戶是需要逐步退出的，將繼續(xù)保留在他們管理范圍之內(nèi)，常規(guī)采取與外部不良資產(chǎn)處置公司或投資機構(gòu)合作，將擬退出的資產(chǎn)分類捆綁打包進行實質(zhì)性的資產(chǎn)出售，最終鎖定敞口風險。（二）德銀PBC問題貸款管理工作流程與CIB德國中型企業(yè)部的批發(fā)類業(yè)務不同，德銀PBC業(yè)務主要是貸款金額相對較小的小企業(yè)或是私人貸款，因此問題貸款管理在PBC模塊的運作更多體現(xiàn)在通過高效資產(chǎn)保全IT系統(tǒng)和完善流水線操作進行貸款敞口的維護。下面將主要以德銀德國地區(qū)PBC埃森信貸審批分中心流程為例來介紹德銀在PBC領域問題貸款管理工作流程：早期階段貸款違約早期階段主要由Rs PBC信貸分析員和客戶經(jīng)理一起研究催收方案?？蛻艚?jīng)理負責掌握貸款客戶現(xiàn)狀，獲取客戶最新信息，決定采取的第一步資產(chǎn)保全行動方案。信貸分析員則更新貸款客戶的信用評級和信貸報告，決定壓縮貸款額度和是否要求追加擔保，將該逾期貸款客戶納入特別名單進行管理。同時，德銀資產(chǎn)保全RuFus系統(tǒng)自動提示貸款違約風險，對逾期貸款限時段催收。在前期階段（一般為該貸款逾期前30天內(nèi)），客戶經(jīng)理須按照RuFus系統(tǒng)的催收提示，定時將貸款催收通知書打印出來，通過信貸服務中心以掛號信的形式寄給逾期貸款客戶。按照德銀清收流程，客戶經(jīng)理只負責第一封貸款催收通知書的提示，通知書的內(nèi)容是比較友好的貸款逾期提示。根據(jù)德銀逾期貸款的歷史數(shù)據(jù)分析，貸款在逾期30天內(nèi)，收回的可能性大一些，隨著時間的推移，收回的可能性逐步下降。中期階段一般情況下，從貸款逾期第30天起，在客戶經(jīng)理進行了第一次貸款到期提示催收未果后，PBC下屬的資產(chǎn)保全單元和信貸服務中心將按照清收流程要求，接管相應催收工作。PBC資產(chǎn)保全單元負責復雜的案子和有抵押物的案子，一般的違約貸款和沒有抵押擔保的案子則全部交到信貸服務中心。德銀認為，之所以要劃轉(zhuǎn)，是因為管戶客戶經(jīng)理會基于經(jīng)營業(yè)績的考量而采取偏離控制、降低和消除風險的問題貸款管理核心準則，致使風險擴大或后移。而且控制、降低和消除資產(chǎn)風險，比業(yè)務經(jīng)營需要有更全面的技能?？蛻艚?jīng)理和信貸分析員顯然不具備資產(chǎn)保全、資產(chǎn)運作、訴訟及談判的技能。另外，德銀以劃轉(zhuǎn)為時點按照不同的績效評價體系對客戶經(jīng)理包括原經(jīng)營團隊、后續(xù)資產(chǎn)保全單元和信貸服務中心分別進行績效評價。德銀PBC資產(chǎn)保全單元根據(jù)所轄業(yè)務類型在單元內(nèi)部設立不同的催收團隊，如埃森審批分中心就采取了“三組一中心”的模式，即分為主要處理和維護個人按揭貸款小組、商業(yè)貸款小組、個人貸款小組，并設立資產(chǎn)保全服務中心提供后備數(shù)據(jù)支持?；赑BC客戶多為個人貸款和小額商業(yè)貸款，德銀PBC資產(chǎn)保全單元主要采取電話催收方式，特殊情況也會實地查訪貸款客戶。電話催收的全部操作也是依托于資產(chǎn)保全RuFus系統(tǒng)。RuFus系統(tǒng)每天會自動提示催收任務單，各小組的負責人每天主要的工作是通過債務經(jīng)理系