【文章內(nèi)容簡介】 將會在未來一段時(shí)間內(nèi)全數(shù)退還作為回贈。二、變味的“稅貸”據(jù)了解，香港是全球稅率最低的地方之一，更何況，香港的納稅標(biāo)準(zhǔn)較高，扣除項(xiàng)甚多，為什么還會有人需要借錢交稅？按照香港的稅法，以一個普通白領(lǐng)月收入15000港元計(jì)算，一年約18萬港元，其中約10萬免稅，剩余8萬需交稅。這部分應(yīng)稅額中，首4萬按2%納稅，即800港元，接下來的4萬按約7%納稅，實(shí)際需要交稅約2800港元，這樣算下來，共只要交3600港元。但事實(shí)上。因?yàn)槿绻{稅人家中有小孩和老人，每個小孩還可以免掉5萬港元，每個老人至少免掉3萬港元。如果買了房子，那么月供的利息部分還是可以拿來抵扣應(yīng)稅款。那么精明的香港人為何還想要借用稅務(wù)貸款？原來各家銀行并非根據(jù)每個申請人的實(shí)際納稅額來發(fā)放貸款，而是根據(jù)申請人的財(cái)務(wù)狀況批核貸款金額，就普通的香港白領(lǐng)來說，這筆金額遠(yuǎn)比其應(yīng)納稅額高得多。業(yè)內(nèi)專家表示，香港的確每年都會有人通過稅貸計(jì)劃向銀行借錢，不少錢投入了股市，有一些人專門拿來炒新股。不過，仔細(xì)分析后發(fā)現(xiàn)，雖然稅務(wù)貸款簡單便捷，但是申請了稅務(wù)貸款后，實(shí)際上每個月都需要還款，這筆錢拿來投資，風(fēng)險(xiǎn)較大。萬一碰上股票市場波動，又面臨稅務(wù)貸款的還款壓力，到時(shí)可能不得不“割肉退場”。三、銀行為錢多發(fā)愁對于銀行間今年上演的稅貸爭奪戰(zhàn)，業(yè)界認(rèn)為與今年以來全球資金向新興市場轉(zhuǎn)移有關(guān)。特別是進(jìn)入11月以來，美國第二輪的量化寬松政策，更是令香港銀行市場的流動性出現(xiàn)了泛濫的趨勢。自今年初開始，銀行業(yè)全方位開拓新的貸款業(yè)務(wù)，不少銀行競相推出了免傭金的證券交易業(yè)務(wù)，希望吸引散戶開立證券賬戶，并利用銀行的資金進(jìn)行保證金交易打新股。在與券商競爭的同時(shí)，銀行也在同行之間競爭房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)。據(jù)香港業(yè)內(nèi)人士表示，今年上半年各家銀行均推出了H+(香港銀行同業(yè)拆借利率的基礎(chǔ)上加一個固定利率)的房貸業(yè)務(wù)，最令人驚訝是，曾經(jīng)一直采用保守房貸利率政策的匯豐銀行也在今年推出了H+%的低息按揭業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)如火如荼。根據(jù)金融管理局公布的數(shù)據(jù)，今年以來采用銀行同業(yè)拆息的貸款，一直占房貸業(yè)務(wù)的絕大多數(shù)比重。值得注意是，即使在特區(qū)政府接連多次實(shí)施房地產(chǎn)限制措施之后，銀行間的貸款競爭仍然沒有減弱。雖然在11月中特區(qū)政府出臺了今年以來最為嚴(yán)厲的針對房地產(chǎn)的短炒的額外措施，但是銀行并沒有跟時(shí)，由于銀行對房地產(chǎn)價(jià)格的估值仍然較高，所以銀行對房地產(chǎn)貸款批出的利率仍然保持歷年來的低位水平。而當(dāng)下競爭正熱的稅貸可能正是在香港實(shí)施房地產(chǎn)調(diào)控之后，銀行業(yè)不得不爭取的另一塊貸款肥肉。來自渣打與東亞銀行業(yè)內(nèi)人士表示，銀行對于在香港居住的內(nèi)地人士一樣可以提供稅貸，只要在香港有稅單或是每月的工資條就可以批核這些貸款。返回目錄Ⅲ 風(fēng)險(xiǎn)管理同業(yè)經(jīng)驗(yàn)德意志銀行問題貸款管理為了適應(yīng)德國法律監(jiān)管、美國會計(jì)準(zhǔn)則、國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則等需要，德銀將其問題貸款主要定義為三類：非生息貸款（即本金或利息逾期90天含90天，且沒有抵質(zhì)押、沒有任何回收情形的貸款）、本金或利息逾期90天含90天以上仍然計(jì)息的貸款（該類貸款應(yīng)該是存在抵質(zhì)押的、正處于清收狀態(tài)）、由于借款人經(jīng)濟(jì)情況惡化而已經(jīng)進(jìn)行重組轉(zhuǎn)化的貸款。其中，德銀認(rèn)為經(jīng)過重組轉(zhuǎn)化的貸款如果在一年 “觀察期”內(nèi)處于正常還款付息狀態(tài)，不會出現(xiàn)違約或者逾期情形，德銀將不再將該貸款視為重組貸款。一、德銀問題貸款管理團(tuán)隊(duì)的工作職責(zé)歐洲商業(yè)銀行特別是德國銀行系統(tǒng)奉行信用風(fēng)險(xiǎn)周期理念，德意志銀行將信用風(fēng)險(xiǎn)周期細(xì)分為4個主要環(huán)節(jié)：一是產(chǎn)品決策與業(yè)務(wù)發(fā)展，由業(yè)務(wù)部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門共同根據(jù)市場業(yè)務(wù)需要設(shè)計(jì)產(chǎn)品、推動信貸業(yè)務(wù)發(fā)展；二是推廣應(yīng)用/審批決策，由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門對客戶具體授信業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審批；三是信貸資產(chǎn)組合管理，由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門/信貸組合管理部門通過信貸資產(chǎn)組合管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和控制；四是問題貸款管理，由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門/資產(chǎn)保全部門進(jìn)行問題貸款處置。德銀將問題貸款管理作為整個信貸流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，其運(yùn)作納入德銀信用風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。德銀問題貸款管理團(tuán)隊(duì)的作業(yè)流程和工作原理也正是基于信用風(fēng)險(xiǎn)周期理念而延伸的。德銀問題貸款管理團(tuán)隊(duì)主要職責(zé)是降低問題貸款風(fēng)險(xiǎn)，減少撥備，實(shí)現(xiàn)收入最大化，其它職責(zé)還包括對企業(yè)破產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和預(yù)防，對不良貸款進(jìn)行個案研究以決定保留還是處置不良敞口，防止資產(chǎn)保全方案不足與原始合同瑕疵，確保發(fā)生信用違約時(shí)的索賠權(quán)，清算過程中通過變現(xiàn)抵質(zhì)押品來最小化損失。德銀對其問題貸款管理團(tuán)隊(duì)評價(jià)較高，基于問題貸款管理團(tuán)隊(duì)的積極管理，近年來德銀信用風(fēng)險(xiǎn)敞口得到有效控制，其中問題貸款從2002年底的108億歐元逐年下降至2007年底的31億歐元。二、德銀問題貸款管理流程目前德銀問題貸款管理結(jié)構(gòu)相當(dāng)復(fù)雜，即有按業(yè)務(wù)線條劃分，也有按地區(qū)和客戶類型劃分的問題貸款管理職責(zé)，在CIB和PBC中分別設(shè)有獨(dú)立的問題貸款管理團(tuán)隊(duì)為其附屬業(yè)務(wù)服務(wù)，在這同時(shí)也反映出德銀作為全能型銀行對不同的業(yè)務(wù)種類、地區(qū)和客戶類型采取了不同的貸款價(jià)值恢復(fù)、提升與退出方法。（一）德銀CIB德國中型企業(yè)部問題貸款工作流程德銀CIB主要針對企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶，具體業(yè)務(wù)包括證券承銷和交易、交易服務(wù)、財(cái)務(wù)顧問及貸款等批發(fā)類業(yè)務(wù)，其成立目的是在資本市場發(fā)達(dá)的西方國家，CIB的客戶－大中型企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶的融資渠道并不依賴于銀行貸款，貸款利率通常也十分低，為此德銀將其強(qiáng)大的投資銀行業(yè)務(wù)與信貸等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相結(jié)合起來，CIB德國中型企業(yè)部的貸款產(chǎn)品主要作為德銀對中型企業(yè)客戶提供綜合的、一攬子金融解決方案的一部分，如過橋貸款、銀團(tuán)貸款等。根據(jù)德銀CIB德國中型企業(yè)部的信用風(fēng)險(xiǎn)組織架構(gòu)，德國中型企業(yè)部首席信用風(fēng)險(xiǎn)官直接領(lǐng)導(dǎo)著2個行業(yè)審批中心和問題貸款管理團(tuán)隊(duì)。其中直屬行業(yè)審批中心內(nèi)部按照行業(yè)劃分成立了多個信貸分析團(tuán)隊(duì)，包含若干信貸分析員，由團(tuán)隊(duì)主管進(jìn)行評價(jià)。另外，貸款金額小于500萬歐元的中型企業(yè)貸款交由PBC下屬的4個信貸審批分中心Rs CIB信貸分析團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)；貸款金額介于500萬歐元750萬歐元之間的中型企業(yè)貸款由CIB德國中型企業(yè)部行業(yè)審批中心與PBC下屬的4個信貸審批分中心Rs CIB信貸分析團(tuán)隊(duì)先溝通，主要以對貸款客戶的熟悉程度作為劃歸審批權(quán)限的依據(jù)；750萬歐元以上的貸款則全部上收由CIB德國中型企業(yè)部直屬行業(yè)審批中心進(jìn)行審批。目前CIB德國中型企業(yè)部的問題貸款管理團(tuán)隊(duì)在德國按照地理方位設(shè)有以漢堡為總部的7個地區(qū)性中心（分別是科隆、杜塞爾多夫、法蘭克福、慕尼黑、斯圖加特、柏林、漢堡）和2個隸屬于斯圖加特的分中心（曼海姆、弗賴堡），這樣布局有利于各個中心及時(shí)了解當(dāng)?shù)氐那闆r，這9個中心主要為CIB德國中型企業(yè)部（包括中型企業(yè)部在PBC下屬的4個審批分中心的Rs CIB信貸分析團(tuán)隊(duì)服務(wù)），團(tuán)隊(duì)主管主要向CIB德國中型企業(yè)首席信用風(fēng)險(xiǎn)官直接匯報(bào)；如果維護(hù)由PBC下屬的4個審批分中心Rs CIB信貸分析團(tuán)隊(duì)審批的貸款，則還需要向PBC首席信用風(fēng)險(xiǎn)官、及其下屬的4個審批分中心主管進(jìn)行溝通。德銀CIB問題貸款管理團(tuán)隊(duì)的基本工作流程，從最初信貸監(jiān)控，到資產(chǎn)保全的流程如下：最初階段信貸監(jiān)控。CIB直屬行業(yè)審批中心和位于PBC下屬的Rs CIB審批分析團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)實(shí)時(shí)監(jiān)控所管理貸款客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況變化，及時(shí)調(diào)整貸款客戶評級。分類報(bào)告。如果貸款客戶內(nèi)部評級處于ibbˉ及其以上時(shí)，將視為有可能在短期內(nèi)出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)，由信貸分析員列入觀察名單；貸款客戶內(nèi)部評級處于iBˉ及其以下時(shí)，將視為短期內(nèi)存在較高違約風(fēng)險(xiǎn)，由信貸分析員列入違約信貸敞口報(bào)告中。技術(shù)支持。業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理、信貸分析員、問題貸款管理顧問將會定期每季度在觀察客戶委員會（和違約信貸敞口報(bào)告會議就可能存在違約風(fēng)險(xiǎn)的案例進(jìn)行討論，研究如何降低敞口風(fēng)險(xiǎn)。需要指出的是，此階段中CIB問題貸款管理團(tuán)隊(duì)將其定位于一個服務(wù)部門，根據(jù)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)對具體每一筆存在違約風(fēng)險(xiǎn)的案例進(jìn)行研判，向業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理、審批中心信貸分析員提供最初的風(fēng)險(xiǎn)化解處理建議和指導(dǎo)性意見。這期間貸款仍然留在客戶經(jīng)理帳上，不會給客戶經(jīng)理的業(yè)績帶來任何影響。而且，根據(jù)德銀的考核體系，客戶經(jīng)理的考核指標(biāo)主要為對德銀的利潤貢獻(xiàn)率，如果貸款客戶違約不是由于客戶經(jīng)理人為的工作失誤造成的，而是貸款客戶經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題或者其他由于貸款客戶自身造成的違約情形，將不會影響客戶經(jīng)理的考核。對于認(rèn)定是否為客戶經(jīng)理的人為工作失誤，主要是由德銀稽核部門派出人員定期（一般為3個月）對部分業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理經(jīng)手的貸款項(xiàng)目進(jìn)行抽查稽核，出具盡職報(bào)告。移交處理。一般來說，如果經(jīng)過上述步驟，貸款客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況仍未見改觀，貸款評級降低到一定程度時(shí)，就可能會全權(quán)轉(zhuǎn)交給CIB問題貸款管理團(tuán)隊(duì)處理，由問題貸款管理顧問直接與貸款客戶進(jìn)行接觸和溝通。由于每一筆貸款都具有特殊性，所以問題貸款管理顧問的原則是“只要我們的工作能夠帶來價(jià)值，我們就會介入處理”。貸款移交后，原客戶經(jīng)理就不再參與任何后續(xù)工作。資產(chǎn)保全階段下面將對CIB問題貸款管理資產(chǎn)保全流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行介紹。實(shí)地分析。CIB問題貸款管理顧問全權(quán)接手管理后將取代原客戶經(jīng)理的角色，負(fù)責(zé)與貸款客戶直接進(jìn)行日常聯(lián)系。一般情況下，問題貸款管理顧問將對貸款客戶進(jìn)行實(shí)地檢查，收集貸款客戶相關(guān)材料，主要是對貸款客戶基本資料、經(jīng)營狀況（含市場情況、行業(yè)情況、競爭情況、特殊風(fēng)險(xiǎn)情況等）、財(cái)務(wù)信息、現(xiàn)金流、負(fù)債率、管理層、外部指標(biāo)（含評級、股票、債券價(jià)格等）與德銀的業(yè)務(wù)關(guān)系由來等關(guān)鍵性指標(biāo)進(jìn)行分析，形成初步的資產(chǎn)保全議案。保全決策。每筆貸款資產(chǎn)保全措施的審批流程必須遵循“四眼原則”，即問題貸款管理團(tuán)隊(duì)主管將對現(xiàn)場運(yùn)作顧問形成的初步資產(chǎn)保全議案進(jìn)行書面審議，設(shè)計(jì)并最終敲定貸款客戶的敞口管理策略。資產(chǎn)運(yùn)作。通常情況下，基于德銀CIB德國中型企業(yè)客戶群多為長期合作的家族式企業(yè)、上市公司較少的特殊性，CIB問題貸款管理團(tuán)隊(duì)在進(jìn)行問題貸款退出的同時(shí)，并不是純粹為了化解銀行問題貸款風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行簡單的清收化解工作，在與不良貸款客戶關(guān)系上，該團(tuán)隊(duì)不將其簡單看成是一個“敵我”的關(guān)系，他們經(jīng)常是抱著“為企業(yè)解決問題”的態(tài)度介入，主要是采取以專業(yè)知識幫助不良貸款客戶進(jìn)行財(cái)務(wù)重組，提供額外融資等“能夠創(chuàng)造價(jià)值的”資產(chǎn)運(yùn)作方式。顯然德銀這樣的考慮比簡單維護(hù)信貸敞口更有長期性。確定采用重組運(yùn)作方案后，CIB問題貸款管理顧問將比照德銀信貸審批流程和四眼原則的要求，將重組運(yùn)作方案按照相應(yīng)權(quán)限報(bào)送CIB各級審批中心進(jìn)行審批。需要指出的是，德銀在這階段的“四眼原則”要求即至少有四只眼睛同時(shí)盯住一筆資產(chǎn)保全業(yè)務(wù)。這種“四眼原則”不是國內(nèi)銀行業(yè)普遍理解的一筆信貸業(yè)務(wù)要有“雙人調(diào)查、雙人審批、雙人核保”，而是強(qiáng)調(diào)在資產(chǎn)保全階段必須有兩只眼睛來自于一線資產(chǎn)運(yùn)作人員，有兩只眼睛來自于風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。在他們看來，這樣的“四眼”同時(shí)審查保全業(yè)務(wù)，才能確保德銀對貸款客戶的資產(chǎn)保全分析和業(yè)務(wù)判斷更全面、更準(zhǔn)確。一般情況，基于德銀CIB客戶的特殊性，各級審批中心的信貸分析員對重組運(yùn)作的貸款客戶都比較熟悉，也相信問題貸款管理顧問長期積累的資產(chǎn)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，主要審查貸款客戶長期以來與德銀的合作情況、發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)原因、問題貸款管理顧問確定的重組運(yùn)作整體方案的可行性等關(guān)鍵點(diǎn)即可以進(jìn)行決策。但是重組運(yùn)作方案在具體實(shí)施前需要對貸款客戶實(shí)時(shí)情況進(jìn)行德銀內(nèi)部稽核。執(zhí)行監(jiān)控。重組運(yùn)作方案經(jīng)審批中心通過后，問題貸款管理團(tuán)隊(duì)將負(fù)責(zé)牽頭組織協(xié)調(diào)重組方案的執(zhí)行和監(jiān)控。當(dāng)然，整體的重組運(yùn)作還需要外部專家的介入，如外部律師、第三方銀行、房地產(chǎn)中介顧問等。問題貸款管理團(tuán)隊(duì)還要因地制宜地落實(shí)重組運(yùn)作方案中確定的各項(xiàng)內(nèi)容，監(jiān)控貸款客戶敞口風(fēng)險(xiǎn)逐步降低。通常貸款客戶在德銀的運(yùn)作下基本都能緩解危機(jī)，逐步恢復(fù)正常經(jīng)營能力，問題貸款管理團(tuán)隊(duì)此時(shí)還要實(shí)時(shí)監(jiān)控貸款客戶的財(cái)務(wù)變化情況，定期對貸款客戶的資產(chǎn)保全策略進(jìn)行審核修正，確定是否繼續(xù)維護(hù)、移交業(yè)務(wù)部門或是退出等。審批中心的信貸分析員則定期根據(jù)問題貸款管理顧問反饋的資產(chǎn)保全策略和貸款客戶經(jīng)營情況，及時(shí)調(diào)整貸款客戶的信用評級。信貸維護(hù)。根據(jù)德銀年報(bào)介紹，經(jīng)重組運(yùn)作的貸款一般設(shè)定一年的觀察期。但是實(shí)際操作中，德銀CIB問題貸款管理團(tuán)隊(duì)沒有特別明確的觀察期時(shí)限，不同的案例根據(jù)具體情況有所差異。通常問題貸款管理團(tuán)隊(duì)主要通過實(shí)時(shí)分析貸款客戶財(cái)務(wù)情況，確定其正常還本付息后3個月，將貸款客戶移交回原業(yè)務(wù)部門客戶經(jīng)理進(jìn)行維護(hù)?？蛻艚?jīng)理一般還要對移交回的貸款客戶進(jìn)行不定期的觀察監(jiān)控。德銀事實(shí)表明，很多不良貸款客戶因?yàn)樗麄兊慕槿攵冗^了難關(guān)，客戶對他們好評如潮。如果他們認(rèn)為貸款客戶是需要逐步退出的，將繼續(xù)保留在他們管理范圍之內(nèi)，常規(guī)采取與外部不良資產(chǎn)處置公司或投資機(jī)構(gòu)合作，將擬退出的資產(chǎn)分類捆綁打包進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)出售，最終鎖定敞口風(fēng)險(xiǎn)。（二）德銀PBC問題貸款管理工作流程與CIB德國中型企業(yè)部的批發(fā)類業(yè)務(wù)不同，德銀PBC業(yè)務(wù)主要是貸款金額相對較小的小企業(yè)或是私人貸款，因此問題貸款管理在PBC模塊的運(yùn)作更多體現(xiàn)在通過高效資產(chǎn)保全I(xiàn)T系統(tǒng)和完善流水線操作進(jìn)行貸款敞口的維護(hù)。下面將主要以德銀德國地區(qū)PBC埃森信貸審批分中心流程為例來介紹德銀在PBC領(lǐng)域問題貸款管理工作流程：早期階段貸款違約早期階段主要由Rs PBC信貸分析員和客戶經(jīng)理一起研究催收方案?？蛻艚?jīng)理負(fù)責(zé)掌握貸款客戶現(xiàn)狀，獲取客戶最新信息，決定采取的第一步資產(chǎn)保全行動方案。信貸分析員則更新貸款客戶的信用評級和信貸報(bào)告，決定壓縮貸款額度和是否要求追加擔(dān)保，將該逾期貸款客戶納入特別名單進(jìn)行管理。同時(shí)，德銀資產(chǎn)保全RuFus系統(tǒng)自動提示貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，對逾期貸款限時(shí)段催收。在前期階段（一般為該貸款逾期前30天內(nèi)），客戶經(jīng)理須按照RuFus系統(tǒng)的催收提示，定時(shí)將貸款催收通知書打印出來，通過信貸服務(wù)中心以掛號信的形式寄給逾期貸款客戶。按照德銀清收流程，客戶經(jīng)理只負(fù)責(zé)第一封貸款催收通知書的提示，通知書的內(nèi)容是比較友好的貸款逾期提示。根據(jù)德銀逾期貸款的歷史數(shù)據(jù)分析，貸款在逾期30天內(nèi)，收回的可能性大一些，隨著時(shí)間的推移，收回的可能性逐步下降。中期階段一般情況下，從貸款逾期第30天起，在客戶經(jīng)理進(jìn)行了第一次貸款到期提示催收未果后，PBC下屬的資產(chǎn)保全單元和信貸服務(wù)中心將按照清收流程要求，接管相應(yīng)催收工作。PBC資產(chǎn)保全單元負(fù)責(zé)復(fù)雜的案子和有抵押物的案子，一般的違約貸款和沒有抵押擔(dān)保的案子則全部