金融工程復(fù)習(xí)資料(編輯修改稿)
2025-05-14 12:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 和有效級，看到有效集是可行集的上半部。如何理解互換本質(zhì)上就是套利同一種資產(chǎn)為“信用等級差異”兩個價格為兩個市場的各自的比較優(yōu)勢，通過發(fā)揮各自比較優(yōu)勢，實現(xiàn)的低買高賣“信用等級差異”從而實現(xiàn)無風(fēng)險利潤?；Q與遠期的關(guān)系互換由多個遠期構(gòu)成，互換n次交換現(xiàn)金流，相當于有n個遠期。遠期利率協(xié)議、外匯綜合協(xié)議的價值決定因素 （1）遠期利率（協(xié)議）價值決定因素：T時刻，理論遠期利率rf與合同遠期利率K的差額（2）外匯綜合協(xié)議價值決定因素：T時刻，理論遠期匯率F與合同遠期匯率K的差額T*時刻，理論遠期匯率F*與合同遠期匯率K*的差額利率、匯率風(fēng)險管理方法利率：（1）利率期貨，原理為對其套期保值分析 （2）利率互換，原理為對資產(chǎn)或負債的匹配 匯率：（1）匯率期貨，原理為對其套期保值分析 （2）貨幣互換，原理為對資產(chǎn)或負債的匹配 為什么垃圾債券具有較高的收益率（1）符合風(fēng)險大收益大的規(guī)律（2）成長性的小企業(yè)融資，銀行貸款困難，通過此途徑愿承擔較高利息（3）為了收購，能夠支付高利息1美國常用的抵押貸款提前還款慣例有哪些 （1）聯(lián)邦住宅管理局提前還款經(jīng)驗指標(FHA )（2）有條件提前還款率(也稱常數(shù)提前支付率）(Conditional [Constant] Prepayment Rate, CPR )（3）公共證券協(xié)會提前還款率基準(Public Security Association, PSA 1美國股票市場上開設(shè)保證金帳戶的要求 （1）開戶簽訂協(xié)議，要求你填表準確，預(yù)防欺詐 （2）你允許經(jīng)紀商借你證券（3）用保證金購買的證券為經(jīng)紀公司行號戶名1對股票價格變化ITO過程的理解 的均值為 ；標準差1BlackScholes期權(quán)定價的基本思路以及該方法的期權(quán)定價的使用范圍以股票期權(quán)為例對期權(quán)定價：?。ǎ保┢跈?quán)是標的資產(chǎn)的衍生產(chǎn)品，因此必須先研究標的資產(chǎn)（即先研究股票的價格變化）?！。ǎ玻┕善眱r格遵循Ito過程,利用Ito引理，推導(dǎo)出期權(quán)價格的Ito過程?！。ǎ常┮欢ū壤难苌a(chǎn)品和標的資產(chǎn)股票相反操作，建立一定的組合，可以消除共同的不確定性，推出 BlackScholes微分方程。 （４）根據(jù)期權(quán),給出微分方程邊界條件，然后求積分，并運用股票的特性的出定價c。期權(quán)定價的使用范圍：只有分紅美式看跌期權(quán)不適用BlackScholes定價1不分紅、已知分紅收益和收益率遠期合約定價方法中A、B組合t、T時價值理解 類 別 t T A B A B不分紅f+ Ker（T－t）S1單位標的資產(chǎn)1單位標的資產(chǎn)已知分紅收益f+ Ker（T－t）SI1單位標的資產(chǎn)1單位標的資產(chǎn)已知分紅收益率f+ Ker（T－t）S eQ（T－t）1單位標的資產(chǎn)1單位標的資產(chǎn)1我國大、中型國有企業(yè)不能進行MBO 的原因 （1）資產(chǎn)規(guī)模和管理者擁有的資產(chǎn)規(guī)模不匹配。因為MBO是以取
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