山財金融工程雙學(xué)位復(fù)習(xí)試題(編輯修改稿)
2025-05-14 00:51 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 者預(yù)測大豆08年大豆期貨價格應(yīng)該大致在１月和５月的中間位置，則其應(yīng)該怎樣投機(jī)？假設(shè)11月20日時，大豆商品08年1月，3月，5月的期貨合約的期貨價格分別變?yōu)?500，4580，4630，則投機(jī)者獲利或虧損多少？參考答案 買入10份08年1月的小麥期貨合約來避險。07年10月20日的基差為19802010=30元/噸07年12月20日的基差為20202040=20元/噸有效買價為：2020（20402010）=1990元/噸。10月20日：投機(jī)者賣出2份08年3月份的期貨合約，買入一份08年1月份的期貨合約，買入一份08年5月份的期貨合約。11月20日，由于投機(jī)者預(yù)測正確，其能夠獲利。獲利為：（45204400）（45804500）+（46304580）（45304520）=80。期權(quán)習(xí)題期權(quán)價格的主要影響因素有哪些？與期權(quán)價格呈何種關(guān)系？何謂歐式看跌看漲期權(quán)平價關(guān)系？6個月后到期的歐式看漲期權(quán)的價格為2美元，執(zhí)行價格為30美元，標(biāo)的股票價格為29美元，無風(fēng)險利率為10%，利率期限結(jié)構(gòu)是平坦的。6個月后到期的執(zhí)行價格為30美元的歐式看跌期權(quán)的價格為多少？證明 或假設(shè)某種不支付紅利的股票市價為42元，無風(fēng)險利率為10%，該股票的年波動率為20%，求該股票協(xié)議價格為40元，期限為6個月的歐式看漲期權(quán)和看跌期權(quán)價格分別為多少？某股票目前價格為40元，假設(shè)該股票1個月后的價格要不42元，要不38元。無風(fēng)險年利率（年度復(fù)利）為8%，請問一個月期的協(xié)議價格等于39元的歐式看漲期權(quán)的價格等于多少？三種同一股票的看跌期權(quán)具有相同的到期日，其執(zhí)行價格分別是55美元、60美元、65美元，市場價格分別為3美元、5美元和8美元。解釋怎樣構(gòu)建蝶式價差。用圖表表示這一策略的利潤。股價在什么范圍內(nèi)該策略將導(dǎo)致?lián)p失呢？假設(shè)你是一家負(fù)債率很高的公司的唯一股東，該公司的所有債務(wù)在1年后到期。如果到時公司的價值V高于債務(wù)B，你將償還債務(wù)。否則的話，你將宣布破產(chǎn)并讓債權(quán)人接管公司。1）請將你的股權(quán)E表示為公司價值的期權(quán)；2）請將債權(quán)人的債權(quán)表示為公司價值的期權(quán)。 標(biāo)的股票價格為31元，執(zhí)行價格為30元，無風(fēng)險年利率為10%，3個月期的偶是看漲期權(quán)價格為3元，如何套利？如果看跌期權(quán)價格為1元呢？參考答案影響因素看漲期權(quán)看跌期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)的市場價格+期權(quán)的敲定價格+基礎(chǔ)資產(chǎn)價格的波動性++期權(quán)合約的有效期限美式+（歐式不確定）美式+（歐式不確定）利率+期權(quán)有效期基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益+歐式看跌
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