【文章內容簡介】 主要風險及其控制措施企業(yè)籌資業(yè)務可能面臨的重要風險類型較多，企業(yè)在相應的內控活動中應注意識別關鍵風險，設計相關內控制度，有效地進行風險控制。第一，缺乏完整的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃導致的風險。企業(yè)在籌資活動中，應以企業(yè)在資金方面的戰(zhàn)略規(guī)劃為指導，具體包括資本結構、資金來源、籌資成本等，在企業(yè)具體的籌資活動中，應貫徹既定的資金戰(zhàn)略，以目標資本結構為指導，協(xié)調企業(yè)的資金來源、期限結構、利率結構等，如果忽視戰(zhàn)略導向，缺乏對目標資本結構的清晰認識，很容易導致盲目籌資，使得企業(yè)資本結構、資金來源結構、利率結構等處于頻繁變動中，給企業(yè)的生產經營帶來巨大的財務風險。第二，缺乏對企業(yè)資金現(xiàn)狀的全面認識導致的風險。企業(yè)在籌資之前，應首先對企業(yè)的資金現(xiàn)狀有一個全面正確的了解，并在此基礎上結合企業(yè)戰(zhàn)略和宏、微觀形勢等提出籌資方案。如果資金預算和資金管控工作不到位，使得企業(yè)無法全面了解資金現(xiàn)狀，將使得企業(yè)無法正確評估資金的實際需要以及期限等，很容易導致籌資過度或者籌資不足。特別是對于大型企業(yè)集團來說，如果沒有對全集團的資金現(xiàn)狀做一個深入完整的了解，很可能出現(xiàn)一部分企業(yè)資金結余，而其他部分企業(yè)仍然對外籌資，使得集團的資金利用效率低下，增加了不必要的財務成本。第三，缺乏完善的授權審批制度導致的風險?；I資方案必須經過完整的授權審批流程方可正式實施，這一流程既是企業(yè)上下溝通的一個過程，同時也是各個部門、各個管理層次對籌資方案進行審核的重要風險控制程序。審批流程中，每一個審批環(huán)節(jié)都應對籌資方案的風險控制等問題進行評估，并認真履行審批職責。完善的授權審批制度有助于對籌資風險進行管控，如果忽略這一完善的授權審批制度，則有可能忽視籌資方案中的潛在風險，使得籌資方案草率決策、倉促上馬，給企業(yè)帶來嚴重的潛在風險。第四，缺乏對籌資條款的認真審核導致的風險。企業(yè)在籌資活動中，都要簽訂相應的籌資合同、協(xié)議等法律文件，籌資合同一般應載明籌資數(shù)額、期限、利率、違約責任等內容，企業(yè)應認真審核、仔細推敲籌資合同的具體條款，防止因合同條款而給企業(yè)帶來潛在的不利影響，使得企業(yè)在未來可能發(fā)生的經濟糾紛或訴訟中處于不利地位。在這一方面，企業(yè)可以借助專業(yè)的法律中介機構來進行合同文本的審核。第五，因無法保證支付籌資成本導致的風險。任何籌資活動都需要支付相應的籌資成本。對于債權類籌資活動來說，相應的籌資成本表現(xiàn)為固定的利息費用，是企業(yè)的剛性成本，企業(yè)必須按期足額支付，用以作為資金提供者的報酬。對于股權類籌資活動來說，雖然沒有固定的利息費用而且沒有還本的壓力，但是保證股權投資者的報酬一樣不可忽視，企業(yè)應認真制定好股利支付方案，包括股利金額、支付時間、支付方式等，如果因股利支付不足，或者對股權投資者報酬不足，將會導致股東拋售股票，從而使得企業(yè)股價下跌，給企業(yè)的經營帶來重大不利影響。第六，缺乏嚴密的跟蹤管理制度導致的風險。企業(yè)籌資活動的流程很長，不僅包括資金的籌集到位，更要包括資金使用過程中的利息、股利等籌資費用的計提支付，以及最終的還本工作，這一流程一般貫穿企業(yè)整個經營活動的始終，是企業(yè)的一項常規(guī)管理工作。企業(yè)在籌資跟蹤管理方面應制定完整的管理制度，包括資金到賬、資金使用、利息支付、股利支付等，并時刻監(jiān)控資金的動向。如果缺乏嚴密的跟蹤管理，可能會使企業(yè)資金管理失控，因資金被挪用而導致財務損失，也可能因此導致利息沒有及時支付而被銀行罰息，這些都會使得企業(yè)面臨不必要的財務風險?；I資活動的流程較長，根據(jù)籌資業(yè)務流程，找出其中的關鍵風險控制點進行風險控制，可以提高風險管控的效率（見表1）。一般來說，籌資活動中各環(huán)節(jié)的主要風險控制點包括：一是提出籌資方案。提出籌資方案是籌資活動中的第一個重要環(huán)節(jié)，也是籌資活動的起點，籌資方案的內容是否完整、考慮是否周密、測算是否準確等，直接決定著籌資決策的正確性，關系到整個籌資活動的效率和風險。二是籌資方案審批。相關責任部門擬定投資方案并進行可行性論證以后，股東（大）會或者董事會、高管層應對籌資方案履行嚴格的審批責任。審批中應實行集體決策審議或者聯(lián)簽制度，避免一人說了算或者拍腦袋行為。三是編制籌資計劃。根據(jù)批準的籌資方案，財務部門應制定嚴密細致的籌資計劃，通過籌資計劃，對籌資活動進行周密安排和控制，使籌資活動在嚴密控制下高效、有序進行。四是實施籌資方案?；I資計劃經層層授權審批之后，就應付諸實施。在實施籌資計劃的過程中，企業(yè)必須認真做好籌資合同的簽訂、資金的劃撥、使用以及跟蹤管理等工作，保證籌資活動按計劃進行，妥善管理所籌集的資金，保證資金的安全性。五是籌資后管理?；I集資金到位以后，企業(yè)應該做好籌資費用的計提、支付以及會計核算等工作。對于債券類籌資，企業(yè)應按時計提并及時支付債務利息，保持良好的信用記錄，對于股權類籌資，企業(yè)應制定科學合理并能讓股東滿意的股利支付方案，并嚴格按方案支付股利?；I資費用的管理事關資金提供者的積極性，對培養(yǎng)企業(yè)良好的籌資環(huán)境極為重要。表1　　 籌資內部控制的關鍵控制點、控制目標與控制措施關鍵控制點控制目標控制措施提出籌資方案進行籌資方案可行性論證，包括是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相符合，籌資規(guī)模是否適當；，如籌資成本是否最低，資本結構是否恰當，籌資成本與資金收益是否匹配；，如籌資方案面臨哪些風險，風險大小是否適當、可控，是否與收益匹配?；I資方案審批選擇批準最優(yōu)籌資方案，按照規(guī)定程序嚴格審批經過可行性論證的籌資方案；，保證決策的科學性。制定籌資計劃制定切實可行的具體籌資計劃，科學規(guī)劃籌資活動，保證低成本、高效率籌資，結合當時經濟金融形勢，分析不同籌資方式的資金成本，正確選擇籌資方式和不同方式的籌資數(shù)量，財務部門或資金管理部門制定具體籌資計劃；。實施籌資保證籌資活動正確、合法、有效進行；，明確權利義務；，各環(huán)節(jié)和各責任人正確履行審批監(jiān)督責任，實施嚴密的籌資程序控制和崗位分離控制；，發(fā)揮會計控制的作用?；I資活動評價與責任追究保證籌集資金的正確有效使用，維護籌資信用；，督促各環(huán)節(jié)嚴密保管未發(fā)行的股票、債券；，督促正確計提、支付利息；；，追究違規(guī)人員責任。（三）籌資業(yè)務的會計控制對于籌資業(yè)務，企業(yè)還應設置記錄籌資業(yè)務的會計憑證和賬簿，按照國家統(tǒng)一會計準則和制度，正確核算和監(jiān)督資金籌集、本息償還、股利支付等相關情況，妥善保管籌資合同或協(xié)議、收款憑證、入庫憑證等資料，定期與資金提供方進行賬務核對，確?；I資活動符合籌資方案的要求。具體從以下幾個方面入手：一是對籌資業(yè)務進行準確的賬務處理。企業(yè)應按照國家統(tǒng)一的會計準則，對籌資業(yè)務進行準確的會計核算與賬務處理，應通過相應的賬戶準確進行籌集資金核算、本息償付、股利支付等工作。二是對籌資合同、收款憑證、入庫憑證等，應妥善保管。與籌資活動相關的重要文件，