【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ，而持續(xù)監(jiān)控則會(huì)在問(wèn)題一發(fā)生就很快被發(fā)現(xiàn)。雖然如此，許多使用持續(xù)監(jiān)控的企業(yè)仍舊進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的個(gè)別評(píng)估。個(gè)別評(píng)估的頻率是企業(yè)管理者的主觀判斷問(wèn)題。在決定個(gè)別評(píng)估的頻率時(shí)，管理者應(yīng)考慮來(lái)自于企業(yè)內(nèi)部和外部事項(xiàng)的變化的性質(zhì)和程度以及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)和相應(yīng)控制的能力和經(jīng)驗(yàn)、持續(xù)監(jiān)控的結(jié)果等因素。通常，將持續(xù)監(jiān)控和個(gè)別評(píng)估進(jìn)行一定的結(jié)合使用會(huì)保證企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理長(zhǎng)期的有效性。對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行記錄的程度根據(jù)企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜性和其他因素的影響而有所不同。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容沒(méi)有記錄并不意味著風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)效或無(wú)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行評(píng)__估。但是，適當(dāng)程度的記錄通常會(huì)使對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控更為有效果和有效率。當(dāng)企業(yè)管理者打算向企業(yè)外部相關(guān)方提供關(guān)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效率的報(bào)告時(shí)，他們則應(yīng)考慮為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)計(jì)一套記錄模式并保持有關(guān)的記錄。所有風(fēng)險(xiǎn)管理失效都會(huì)影響企業(yè)確定和執(zhí)行戰(zhàn)略的能力，影響企業(yè)實(shí)現(xiàn)其既定目標(biāo)的能力。對(duì)此，應(yīng)將企業(yè)所有的風(fēng)險(xiǎn)管理失效都報(bào)告給適當(dāng)?shù)墓芾韺?，以保證其采取必要的措施以糾正風(fēng)險(xiǎn)管理失效。企業(yè)所需溝通的事項(xiàng)的性質(zhì)根據(jù)各人處理各種情況的權(quán)限和監(jiān)控者的查漏活動(dòng)的不同而不同。這里“失效”是指企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中值得注意的某一種情形。因此，失效可能代表一種預(yù)期的、潛在的或真實(shí)的缺陷，或者代表加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的一個(gè)機(jī)會(huì)，以增加企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的可能性。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的信息通常通過(guò)正常的渠道進(jìn)行報(bào)告。對(duì)于敏感性信息的報(bào)告也應(yīng)有其他的溝通渠道，如非法活動(dòng)或不正當(dāng)?shù)幕顒?dòng)。向企業(yè)內(nèi)適當(dāng)?shù)墓芾韺犹峁╆P(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理失效的必需的信息是非常重要的。企業(yè)應(yīng)建立一個(gè)協(xié)議來(lái)識(shí)別某一管理層決策有效所需要的信息。這些協(xié)議應(yīng)反映一個(gè)基本原則，即一個(gè)管理者在收到實(shí)現(xiàn)其特定目標(biāo)的有關(guān)信息外，還應(yīng)收到影響其權(quán)限范圍內(nèi)人員的行動(dòng)或行為的所有信息。（四）風(fēng)險(xiǎn)管理要素和企業(yè)目標(biāo)之間的關(guān)系企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架包括四類目標(biāo)和八個(gè)要素。四類目標(biāo)分別是戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合法性目標(biāo)。八個(gè)要素分別是內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)制定、事項(xiàng)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)、控制活動(dòng)、信息和溝通、監(jiān)控，是企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的保證。它們相互之間存在直接的關(guān)系，可以用一個(gè)三維矩陣圖來(lái)表示（如圖1 所示）?？梢钥闯?，四個(gè)欄分別代表一個(gè)企業(yè)的四類目標(biāo)，并不是企業(yè)的某個(gè)部分或部門。因此，例如，當(dāng)考慮與報(bào)告相關(guān)的那類目標(biāo)時(shí)，需要關(guān)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的大量信息，但是在這種情況下主要關(guān)注的是風(fēng)險(xiǎn)管理模型右手邊中間這一欄——報(bào)告目標(biāo)——而不是經(jīng)營(yíng)類目標(biāo)。圖 2 將立方體中水平各行的內(nèi)容進(jìn)行擴(kuò)展，說(shuō)明各風(fēng)險(xiǎn)管理要素的主要內(nèi)容，其中每一要素也就代表一個(gè)業(yè)務(wù)流程。（五）有效性企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性則是某一時(shí)點(diǎn)的一個(gè)狀態(tài)或條件。決定一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理是否有效是基于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理八要素設(shè)計(jì)和執(zhí)行是否正確的評(píng)估基礎(chǔ)上的一個(gè)主觀判斷。為使風(fēng)險(xiǎn)管理有效，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架必須包括所有的八個(gè)要素，并得到貫徹執(zhí)行。但是，這并不意味著每一要素在不同的企業(yè)間，甚至是不同企業(yè)的同一管理層次上，都必須執(zhí)行同樣的功能。因?yàn)椴煌囊刂g可能存在著作用的相互抵消。由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的各種技術(shù)能夠?yàn)槠髽I(yè)不同的經(jīng)營(yíng)意圖服務(wù)，因此，相對(duì)于某要素的技術(shù)也能夠服務(wù)于通常是另一要素所體現(xiàn)出來(lái)的經(jīng)營(yíng)意圖。此外，對(duì)某一特定風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)程度可能不同，以至于互補(bǔ)的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)模式可能各自對(duì)企業(yè)的影響都有限，合并后仍可以保持在風(fēng)險(xiǎn)容忍度的范圍內(nèi)。這里所討論的概念可以應(yīng)用于所有企業(yè)，無(wú)論其規(guī)模。某些中小企業(yè)所采用的要素的內(nèi)容與大企業(yè)可能不同，但企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理仍舊有效。對(duì)于每個(gè)要素的方法論，小企業(yè)采用的方法與大企業(yè)相比并不正式和結(jié)構(gòu)化，但是，無(wú)論企業(yè)的規(guī)模，其風(fēng)險(xiǎn)管理都應(yīng)包括本文所講的基本概念。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以從一個(gè)企業(yè)的總體來(lái)認(rèn)識(shí)，也可以從一個(gè)單獨(dú)的部門或多個(gè)部門的角度來(lái)認(rèn)識(shí)。即使是站在某一特定的業(yè)務(wù)部門的角度來(lái)看待風(fēng)險(xiǎn)管理，所有的八要素也都應(yīng)作為基準(zhǔn)包含在內(nèi)。一個(gè)公司可能采用聯(lián)營(yíng)企業(yè)、合伙或其他的投資形式，其經(jīng)營(yíng)可能不在母公司的直接控制之下。為保證企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性，母公司應(yīng)從公司戰(zhàn)略和目標(biāo)的角度考慮與被投資方一起充分應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理八要素的程度。（六）包括內(nèi)部控制內(nèi)部控制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理不可分割的一部分。這里所說(shuō)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架包括內(nèi)部控制，為企業(yè)的管理提供了一個(gè)更強(qiáng)的概念基礎(chǔ)和工具。在《內(nèi)部控制——整體框架》中已經(jīng)對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行了定義和描述。由于《內(nèi)部控制——整體框架》是現(xiàn)有的規(guī)則、法規(guī)和法律的基礎(chǔ)，因此本討論稿保留其對(duì)內(nèi)部控制的定義。整個(gè)《內(nèi)部控制——整體框架》報(bào)告都是本框架的參考。（七）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的局限性有效的風(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助管理者實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)，但是，無(wú)論企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)計(jì)得如何完善、運(yùn)行得如何有效，它也不能保證一個(gè)企業(yè)永遠(yuǎn)成功。企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)還要受管理過(guò)程內(nèi)在局限性的影響。政府政策或項(xiàng)目的改變、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的行動(dòng)或經(jīng)濟(jì)條件都超出了管理者的控制范圍。人的決策可能會(huì)出錯(cuò)，因而企業(yè)很有可能由于人的簡(jiǎn)單的錯(cuò)誤或過(guò)失而破產(chǎn)。而且企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理也不能把一個(gè)本來(lái)就很差的管理者變好。此外，企業(yè)員工兩人或多人合謀可以繞過(guò)控制，管理者也有權(quán)利繞過(guò)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程，包括風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程等。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的設(shè)計(jì)必須反映企業(yè)資源稀缺的現(xiàn)實(shí)，而且風(fēng)險(xiǎn)管理的收益必須對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理的成本。因此，雖然企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可以幫助管理者實(shí)現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)，但它并不是一顆萬(wàn)靈丹。（八）各管理層在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的地位和職責(zé)一個(gè)組織的每個(gè)人在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中都負(fù)有責(zé)任。1．董事會(huì) 企業(yè)的管理者向董事會(huì)負(fù)責(zé)，而董事會(huì)向管理者履行治理、指導(dǎo)和監(jiān)督職能。通過(guò)選舉管理者，董事會(huì)在界定其所期望的員工的操守和價(jià)值觀時(shí)起主要作用，并能夠通過(guò)監(jiān)督活動(dòng)證實(shí)其對(duì)員工的預(yù)期。同樣，通過(guò)在某些關(guān)鍵的決策中保留其權(quán)限，董事會(huì)在制定戰(zhàn)略、確定企業(yè)高層次的目標(biāo)和進(jìn)行廣義的資源配置時(shí)起到一定的作用。董事會(huì)對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)有監(jiān)督職責(zé)，主要通過(guò)以下方式實(shí)現(xiàn)其職責(zé)：－ 了解管理者在企業(yè)內(nèi)部建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理的程度；－ 獲知并認(rèn)可企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好；－ 復(fù)核企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)組合觀并與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)照；－ 評(píng)估企業(yè)最重要的風(fēng)險(xiǎn)并評(píng)估管理者的反應(yīng)是否適當(dāng)。董事會(huì)是企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的一個(gè)組成部分，必須有保證風(fēng)險(xiǎn)管理有效的必要的組織和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)注。2．管理者企業(yè)的首席執(zhí)行官對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理最終負(fù)責(zé)，即擁有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的“所有權(quán)”。與企業(yè)內(nèi)其他員工不同，首席執(zhí)行官在企業(yè)的高層確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基調(diào)，而這會(huì)影響企業(yè)內(nèi)部環(huán)境中的員工操守和價(jià)值觀及其他因素。在一個(gè)大公司中，首席執(zhí)行官通過(guò)向高級(jí)管理者分派領(lǐng)導(dǎo)權(quán)和提供指令并復(fù)核其管理企業(yè)的方式等來(lái)履行其職能。高級(jí)管理者會(huì)進(jìn)一步將制定更具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的責(zé)任分派給負(fù)責(zé)各部門運(yùn)行的員工。而在一個(gè)小企業(yè)，首席執(zhí)行官對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響則更為直接。他們是企業(yè)的管理者，但同時(shí)也是企業(yè)的所有者。在任何情況下，？對(duì)其下層的職責(zé)，管理者也是其職責(zé)范圍內(nèi)的一個(gè)首席執(zhí)行官。此時(shí)各職能部門的領(lǐng)導(dǎo)者也是很重要的，如法律咨詢部？、財(cái)務(wù)部、人力資源部和信息技術(shù)部，他們各自的監(jiān)督活動(dòng)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和其他部門的活動(dòng)到處都存在著交叉。3．風(fēng)險(xiǎn)管理者一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理者是指某一組織內(nèi)的首席風(fēng)險(xiǎn)管理者或首席風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理，他與企業(yè)內(nèi)其他管理者一起在他們的職責(zé)范圍內(nèi)建立并維護(hù)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。首席風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理也可以擔(dān)當(dāng)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)度和幫助其他管理人員在企業(yè)內(nèi)向上、向下和橫向報(bào)告有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息的職責(zé)，并可以成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的一員。4．內(nèi)部審計(jì)人員內(nèi)部審計(jì)人員在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控中占有重要的地位，這一職責(zé)作為其正常職責(zé)的一部分，其業(yè)績(jī)的質(zhì)量依賴高級(jí)管理者、下級(jí)管理者或部門執(zhí)行人員的特殊要求。他們可能通過(guò)對(duì)管理者風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的充分性和有效性進(jìn)行監(jiān)控、檢查、評(píng)估、報(bào)告和提出改進(jìn)建議來(lái)幫助管理者和董事會(huì)或?qū)徲?jì)委員會(huì)。5．其他員工從某種程度上講，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)內(nèi)每一個(gè)員工的責(zé)任，因此，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)是企業(yè)內(nèi)每一個(gè)員工的工作手冊(cè)的一部分內(nèi)容。本質(zhì)上，企業(yè)所有的員工都應(yīng)提供風(fēng)險(xiǎn)管理所需的信息或者采取必要的措施管理風(fēng)險(xiǎn)。同樣，企業(yè)所有的員工都有責(zé)任向上報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，未遵守有關(guān)的行為規(guī)則的情況、其他違反政策的行為或非法活動(dòng)。許多企業(yè)外部相關(guān)方也有助于企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。如外部審計(jì)人員，從一個(gè)獨(dú)立、客觀的角度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)和對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制進(jìn)行復(fù)核，直接有助于企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，外部審計(jì)人員還可以向管理者和董事會(huì)提供履行其職責(zé)有用的額外信息，間接地為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)作出貢獻(xiàn)。其他向企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理的有用信息的相關(guān)方還包括行政管理部門、客戶，其他與企業(yè)進(jìn)行交易的各方，財(cái)務(wù)分析師、債券承銷商和新聞媒介等等。但是，外部的各相關(guān)方并不對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)責(zé)。（九）本報(bào)告的用途企業(yè)根據(jù)本報(bào)告所采取的行動(dòng)還應(yīng)考慮下述各方的地位和利益：1．董事會(huì)成員董事會(huì)成員應(yīng)該與企業(yè)的高級(jí)管理人員討論企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況并在必要的時(shí)候進(jìn)行監(jiān)督。董事會(huì)應(yīng)該保證企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體制能夠?yàn)槎聲?huì)提供與企業(yè)戰(zhàn)略和目標(biāo)相關(guān)的最重要的風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，包括企業(yè)的管理者采取了什么行動(dòng)和董事會(huì)在監(jiān)督企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架時(shí)是如何運(yùn)作的。董事會(huì)應(yīng)該從企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)人員、外部審計(jì)人員和咨詢顧問(wèn)外獲得有關(guān)的信息。2．高級(jí)管理人員本研究建議企業(yè)的首席執(zhí)行官應(yīng)評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的適應(yīng)性。使用本框架，CEO 就可以與企業(yè)的其他主要經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)主管一道，注意企業(yè)內(nèi)需要注意的地方。使用一定的方法，CEO 可以將企業(yè)的業(yè)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人和主要職能部門的員工匯集到一起，討論對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架適應(yīng)性和有效性的最初評(píng)估。無(wú)論討論的形式如何，風(fēng)險(xiǎn)管理最初的評(píng)估應(yīng)決定企業(yè)是否需要對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架進(jìn)行進(jìn)一步的、更廣泛的評(píng)估以及應(yīng)如何進(jìn)行評(píng)估。最初的評(píng)估還應(yīng)該保證企業(yè)再造的監(jiān)控程序確實(shí)存在、確實(shí)有效。企業(yè)花費(fèi)在風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估上的時(shí)間是企業(yè)的一項(xiàng)投資，而且是一項(xiàng)有高額回報(bào)的投資。3．企業(yè)內(nèi)其他成員企業(yè)的管理者和其他員工應(yīng)該考慮他們?cè)谄髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中應(yīng)履行何種職責(zé)，并與其上層管理者討論有關(guān)思想以加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。內(nèi)部審計(jì)人員則應(yīng)該考慮其工作中關(guān)注企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的程度。4．立法者每個(gè)企業(yè)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的期望由于兩個(gè)方面的影響而千差萬(wàn)別。首先，由于對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的硬件設(shè)施構(gòu)建的不同認(rèn)識(shí)，使得企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架各有不同。一些觀察家認(rèn)為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理將會(huì)，或者應(yīng)該會(huì)防止企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失，或者至少是防止企業(yè)破產(chǎn)。第二，即使對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠做什么、不能做什么以及“合理保證”概念有一個(gè)共同的認(rèn)識(shí)，對(duì)這概念的含義和應(yīng)該如何應(yīng)用這些概念也存在許多不同的觀點(diǎn)。為了使各方對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)及其作用達(dá)成共識(shí)，就應(yīng)該對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架及其局限性達(dá)成共識(shí)。本框架的提出就是出于這一考慮。5．專業(yè)機(jī)構(gòu)規(guī)則制定機(jī)構(gòu)和其他專業(yè)組織已經(jīng)提供了企業(yè)理財(cái)、審計(jì)和相關(guān)問(wèn)題的指南。本框架會(huì)使用這些機(jī)構(gòu)頒布的有關(guān)準(zhǔn)則和指南。這樣可以減少概念和術(shù)語(yǔ)的多樣性，而一定程度地減少概念和術(shù)語(yǔ)的多樣性對(duì)企業(yè)內(nèi)外部各方都是有利的。6．教育機(jī)構(gòu)本框架應(yīng)該是理論研究和分析的一個(gè)題目，以尋找未來(lái)改進(jìn)的方向。如果這個(gè)報(bào)告作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理通用的理論基礎(chǔ)被廣泛接受，那么其中的概念和術(shù)語(yǔ)就可以在學(xué)校的課本中找到。（十）報(bào)告的組織這個(gè)概覽和框架報(bào)告的正文一起構(gòu)成了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。本概覽為企業(yè)的 CEO 和其他高級(jí)執(zhí)行官、董事會(huì)成員和企業(yè)外部的立法者提供了一個(gè)高度概括的說(shuō)明。而框架報(bào)告的正文部分則對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義、原則和概念進(jìn)行更為廣泛和深入的討論，為企業(yè)及其他組織中各層次管理者決定如何改進(jìn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了指導(dǎo)，并能夠幫助企業(yè)的管理者和其他人員評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供幫助。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)性章節(jié)摘要：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理被運(yùn)用于策略制定，并貫穿于實(shí)體的各項(xiàng)活動(dòng)中。它使得管理部門在面對(duì)不確定性的時(shí)候能夠鑒別，評(píng)估并處理風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)有助于價(jià)值增值與保值。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能提供更高的能力，來(lái)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)偏好與策略，把風(fēng)險(xiǎn)與增長(zhǎng)及回報(bào)聯(lián)系起來(lái)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)決斷力，最小化經(jīng)營(yíng)上的突發(fā)狀況和損失，鑒別并處理跨企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)復(fù)合性風(fēng)險(xiǎn)提供整體化反應(yīng)，把握機(jī)會(huì)，合理化資本投資。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)潛在假定就是，每一個(gè)實(shí)體的存在都是為其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者提供價(jià)值，不論這個(gè)實(shí)體是盈利性的，非盈利性的還是政府機(jī)構(gòu)。所有實(shí)體都面臨著不確定性，而管理部門的挑戰(zhàn)就是判定該實(shí)體在努力增加風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者價(jià)值的同時(shí)，準(zhǔn)備承受多大程度的不確定性。不確定性既提供了風(fēng)險(xiǎn)也提供了機(jī)遇，既有可能侵蝕價(jià)值也有可能增加價(jià)值。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理就是給管理部門提供了一個(gè)體制，可以有效地處理不確定性及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇，從而提高增加價(jià)值的能力。不確定性諸如全球化、技術(shù)、監(jiān)管、重組、市場(chǎng)變化及競(jìng)爭(zhēng)等因素產(chǎn)生了不確定性，企業(yè)正是在這樣的環(huán)境下經(jīng)營(yíng)。不確定性來(lái)源于不能精確地對(duì)潛在事件發(fā)生的可能性及相關(guān)結(jié)果進(jìn)行判斷。不確定性還因?qū)嶓w的戰(zhàn)略性決策而產(chǎn)生。例如，一個(gè)實(shí)體的增長(zhǎng)戰(zhàn)略是基于向另一個(gè)國(guó)家擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。這一選定的戰(zhàn)略就產(chǎn)生了與該國(guó)家的政治、資源、市場(chǎng)、交通、人力資本及成本相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。價(jià)值價(jià)值是由于管理部門在所有活動(dòng)中的決策而產(chǎn)生、保持或被侵蝕的，這些活動(dòng)涉及到從戰(zhàn)略的制定至日常的企業(yè)經(jīng)營(yíng)。決策中固有的一點(diǎn)就是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇，要求管理部門（注）考慮內(nèi)在和外在環(huán)境的信息，并根據(jù)變化著的環(huán)境來(lái)部署寶貴的資源和重新調(diào)整企業(yè)行為。企業(yè)價(jià)值是通過(guò)部署資源（包括人力、資本、技術(shù)及品牌）而產(chǎn)生的，因此獲得的利潤(rùn)要大于使用的資源。實(shí)體通過(guò)專注于人力、工序、系統(tǒng)和行為創(chuàng)造持續(xù)性價(jià)值而保值的，包括產(chǎn)品質(zhì)量，生產(chǎn)能力，顧客滿意度及其它一些東西。價(jià)值會(huì)由于根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的不完全或不充分信箱行事，或由于拙劣的戰(zhàn)略或執(zhí)行而受到侵蝕。當(dāng)管理部門的戰(zhàn)略和目標(biāo)在增長(zhǎng)與回報(bào)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，和追求實(shí)體目標(biāo)過(guò)程中對(duì)資源的效率且有效果的部署之間突然得到了一個(gè)最優(yōu)平衡，價(jià)值就達(dá)到了最大化。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理則便于對(duì)市場(chǎng)需求、無(wú)效率和其它事件進(jìn)行識(shí)別，那些事件要么會(huì)產(chǎn)生創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)會(huì)，要么會(huì)對(duì)戰(zhàn)略及實(shí)現(xiàn)實(shí)體的目標(biāo)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者獲得可確認(rèn)的收益，實(shí)體就實(shí)現(xiàn)了價(jià)值，從而風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者實(shí)現(xiàn)價(jià)值。例如，當(dāng)股東從股票增值中確認(rèn)價(jià)值產(chǎn)生時(shí)，他們就實(shí)現(xiàn)了價(jià)值。對(duì)政府實(shí)體而言，在選民以可接受的成本確認(rèn)收到有價(jià)服務(wù)時(shí)，價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)。非