【文章內(nèi)容簡介】 案資金對比單位：萬元 籌資方式 資金數(shù)額 資金比重 資金成本率 方案一 方案二 方案一 方案二 方案一 方案二 長期借款 1 200 1 200 24％ 24％ 8％ 8％ 400 300 8％ 6％ ％ ％ 長期債券 1 200 1 200 24％ 24％ 10％ 10％ 200 200 4％ 4％％％ 普通股 1 600 1 600 32％ 32％ 15％ 15％ 400 500 8％ 10％ ％ 17％ 合計 5 000 5 000 100％ 100％ 根據(jù)上表測算兩方案的加權平均資金成本率如下： 追加籌資方案一的加權平均資金成本率為： 8％24％+8．4％8％+10％24％+11．05％4％+16．5％40％＝12．034％ 追加籌資方案二的加權平均資金成本率為： 8％24％+8．4％6％+10％24％+11．05％4％+17％42％=12．406％ 以上計算結果表明：籌資方案一的加權平均資金成本率為12．034％，比籌資方案二的加權平均資金成本率12．406％要低，因此本公司追加籌資，應采用第一種籌資方案。 四、追加籌資給企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益(略) 通過上述比較分析表明，本公司采用第一種追加籌資的方案，能降低籌集資金的代價，并獲得較為可觀的經(jīng)濟效益。公司財務處200年月日6．融資工作總結概念解說 融資工作總結是企業(yè)對前期融資工作進行分析與回顧，并對融資產(chǎn)生的結果進行真實性評價的一種總結性報告。編寫要點融資工作總結一般包括以下幾方面的內(nèi)容：(1)投資項目的基本概況；(2)融資過程；(3)總結經(jīng)驗教訓。范 文 運用BOT模式融資的工作總結 電廠B廠位于區(qū)，距最大的工業(yè)城市80公里。裝機規(guī)模為72萬千瓦，安裝兩臺36萬千瓦的進口燃煤機組。該項目總投資為6 16億美元，其中總投資的25％即l 54億美元為股東投資，由電力公司和電氣公司分別按60％和40％的比例出資，作為項目公司的注冊資本；其余的75％，通過有限追索的項目融資方式籌措。我國各級政府、金融機構和非金融機構不為該項目融資提供任何形式的擔保。項目融資貸款由法國銀行、英國投資銀行廈英國銀行組成的銀行團聯(lián)合承擔，貸款中約3 12億美元由法國保險公司提供出口信貸保險。 項目特許期為18年，其中建設期為2年9個月，運營期15年3個月。特許期滿，項目公司將電廠無償移交給區(qū)政府。在建設期和運營期內(nèi)，項目公司將向區(qū)政府分別提交履約保證金3000萬美元，同時項196。191。185。171。203。190。187。185。189。171。179。208。181。163。204。216。208。237。198。218。194。163。172。181。231。179。167。210。198。189。187。184。248。161。193。161。193。199。248。213。254。184。174。186。243。12個月內(nèi)的質量保證義務。 電力公司每年負責向項目公司購買35億千瓦時(5 Ooo小時)的最低輸出電量(超發(fā)電量只付燃料電費)，并送入電網(wǎng)。同時，由建設燃料有限責任公司，負責向項目公司供應發(fā)電所需燃煤，燃煤主要來自省礦區(qū)。 一、電廠B廠招標過程 項目自1988年得到批復后，由于建設資金得不到落實，曾與20多家外商進行洽談，但均未能取得實質性進展。為使該項目早日建成，1995年初x區(qū)政府向國家發(fā)展計劃委員會申請采用BOT方式進行試點。區(qū)政府隨即委托基礎設施投資咨詢有限責任公司為其招標代理人，正式開始了對外招標工作。整個招標過程共分為資格預審、投標、評標及確認談判、審批及完成融資等四個主要階段。 1資格預審階段。1995年8月8日，區(qū)政府在《報》、《報》和《報》上發(fā)布了資格預審通告，公開邀請國外公司參加項目的資格預審。截止到同年9月底，共有31個國際公司或公司聯(lián)合體向區(qū)政府遞交了資格預審申請文件，這3l家公司都是世界著名的大型電力投資運營公司、設備制造廠商和有實力的投資人。項目評標委員會經(jīng)過對申請人的資格、專業(yè)能力、業(yè)績等方面綜合審查，確定其中12家，公司(或聯(lián)合體)列為A組，它們有資格單獨或組成聯(lián)合體參加投標；其余19家列為B組，它們需要加入列為A組的一家或幾家所組成的聯(lián)合體后方可參加投標。 2 投標階段。1995年12月8日，區(qū)政府正式對外發(fā)售了項目招標文件，通過預審被列為A組的12家公司(或聯(lián)合體)相繼購買了招標文件，成為潛在投標人。1996年1月8日至28日，區(qū)政府組織他們進行了現(xiàn)場考察，使?jié)撛谕稑巳藢椖康默F(xiàn)場條件和經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀有了進一步的了解。1月28日，區(qū)政府在召開了標簽會，解答潛在投標人普遍關心的一些問題。參加標簽會議的潛在投標人的代表超過了100人。 經(jīng)過6個月的投標準備，至1996年5月7日(招標文件規(guī)定的投標截止日)共有6個投標人向區(qū)政府遞交了投標書，依照遞交投標書的時間順序，它們分別是：公司、有限公司、聯(lián)合體、電力聯(lián)合體、電力聯(lián)合體和聯(lián)合體。 。1996年5月8日至6月8日，區(qū)政府組成了專家組對投標人遞交的投標書進行評估，最終寫出了專家評估報告。6月lO日至15日，項目評標委員會在專家組評估報告的基礎上對每一份投標書進行了評審，經(jīng)綜合比較，充分討論，評標委員會一致確定電力聯(lián)合體、聯(lián)臺體、公司為最具有競爭力的前三名投標人。 評標結束后，區(qū)政府組成了確認談判小組，于7月8日正式開始了與第一名電力聯(lián)合體進行特許權協(xié)議的確認談判，經(jīng)過三輪四個階段的緊張工作，至1996年10月底雙方就所有需要確認的問題達成一致。1996年11月11日，區(qū)政府與x電力聯(lián)合體在x進行了特許權協(xié)議的草簽，同時經(jīng)國家發(fā)展計劃委員會批準，區(qū)政府向電力聯(lián)合體發(fā)布了中標通知書。 。項目特許權協(xié)議草簽后，區(qū)政府隨即將草簽的特許權協(xié)議正式報請國家發(fā)展計劃委員會批復，經(jīng)報請國務院批準，國家發(fā)展計劃委員會于1997年3月25日正式批復了項目特許權協(xié)議。在此基礎上，中標人電力聯(lián)合體先后完成了項目初步設計、建設合同、運營維護合同、保險協(xié)議、融資協(xié)議的簽署。同時，對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部批準了項目公司的章程，完成了項目公司的注冊成立工作。1997年9月3日，區(qū)政府與項目公司在正式簽署了特許權協(xié)議。特許權協(xié)議的正式簽署，意味著項目特許權協(xié)議正式生效，特許期開始并正式開 二、電廠B廠招標的成功之處 項目自1995年8月正式推向國際投資市場公開招標之后，不僅得到我國政府有關部門的大力支持，同時也得到了國際投資市場和國際金融市場的廣泛關注。1995年該項目被海外譽為世界十大BOT項目之一，1996年特許權協(xié)議草簽后，該項目又被《》雜志評為1996年亞洲最佳融資項目。該項目的國際招標工作是成功的，主要表現(xiàn)在以下幾個方面： ，用時較短。項目自1995年5月國家發(fā)展計劃委員會正式批準進行BOT投資方式試點至1997年9月項目特許權協(xié)議正式簽字生效后進入開工階段，歷時2年零4個月。在兩年多的時間內(nèi)完成一個總投資額超過6億美元的項目的招標及全部融資工作，這在國內(nèi)外同類利用外資項目上是沒有先例的，與國內(nèi)其他形式的大型投資項目相比也算快的。相對較短的招標時間，在一定程度上也減少了政府和項目投資人的前期開發(fā)費用。 ，走出回報率的誤區(qū)。項目招標文件規(guī)定，上網(wǎng)電價水平、結構及走勢占評標分數(shù)的60％。即在技術、法律、商務、融資等方面滿足招標文件要求的前提下，引進競爭機制，讓投標人就上網(wǎng)電價進行競爭。區(qū)政府不與投標人在回報率高低上司價還價，改變了以往外商在投資電廠的談判中先談回報率，并由投資成本加一定回報率確定上網(wǎng)電價的做法。在項目建設和經(jīng)營過程中，如果項目公司加強科學管理，降低投資成本和經(jīng)營成本，則可獲得比預期還高的回報率，否則會達不到預期的回報率，這較好地體現(xiàn)了誰投資，誰受益，誰承擔風險的原則。 ，電價較低。采用國際性競爭招標方式選擇境外項目發(fā)起人，外商踴躍參與，通過激烈競爭，項目上網(wǎng)電價較低，再加上銷售增值稅，運營第一年為0 468元人民幣／千瓦時，在運營期15年內(nèi)的水平電價為O 460元人民幣／千瓦時。而據(jù)對東南亞一些國家BOT電力項目和外商獨資開發(fā)電力項目的調查，一般水平電價都在6～7美分之間。同時，與國內(nèi)同等規(guī)模的中外合資、外商獨資電廠相比，其電價也很有競爭性，且運營期限還少了5年左右。 ，外商放心。項目的國際招標，做到了BOT政策公開、招標程序公開、特許權協(xié)議內(nèi)容公開、評標標準公開、談判程序公開等，對外商普遍關心的問題也都有明確的答復，同時做到了對各授標人一視同仁。由于整個招標過程公開、公正、公平，不僅有力地促進了國外投資人的積極參與，同時也為政府創(chuàng)立了良好的形象，為政府今后其他類似項目的招標打下了良好的基礎。 5特許權協(xié)議全面、嚴謹，有利于各方參與。項目的特許權協(xié)議包括協(xié)議正文及購電協(xié)議、燃料供應與運輸協(xié)議、仲裁協(xié)議等24個附件，協(xié)議的擬定既遵循了國際慣例，同時又與中國國情相結合；在合理分擔風險基礎上既保護了政府利益，也兼顧了投資人及貸款人的利益，有關各方的權利和義務在協(xié)議中得到充分的體現(xiàn)和落實，同時整個協(xié)議足具有較強的可操作性。此外，項目特許權協(xié)議中的主要條款與其他國家類似項目的協(xié)議條款相比，對政府及廣大消費者更為有利。 二、所有者權益籌融資管理文案 所有者權益籌融資是企業(yè)所有者籌集企業(yè)資金并在經(jīng)營中形成積累的一種反映企業(yè)所有者權益的籌融資類型。在所有者權益籌融資方式中，股票發(fā)行是股份公司籌集股本的主要方式。 1．設立股份有限公司協(xié)議書184。197。196。238。189。226。203。181。 設立股份有限公司的協(xié)議書是指公司發(fā)起人為了表述發(fā)起各方的共同意愿，明確各方的權利和義務，就設立公司的某些要點和原則達成一致意見而訂立的一種文書。它是公司設立的必備文件，是指導公司設立、組建的法律依據(jù)，為保證公司各項活動的順利進行起著重要作用。177。224。208。180。210。170。181。227。 設立股份有限公司協(xié)議書一般包括以下內(nèi)容： (1)所擬組建公司的正式名稱和注冊地址； (2)公司經(jīng)營宗旨； (3)經(jīng)營方式、規(guī)模和范圍； (4)公司設立方式，如果采取募集方式設立，還要具體說明是定向募集還是社會募集，以及對外募集的范圍、數(shù)量和資金投向等； (5)所擬定股份總額、發(fā)起人的認繳數(shù)額及其出資方式、股權設置； (6)籌備公司的設立工作管理機構組成及代表人； (7)發(fā)起人各方在公司設立過程中應履行的義務； (8)發(fā)起人之間利益分享和風險承擔的原則； (9)發(fā)起人商定的其他事項。 另外在協(xié)議條款中，通常還對一些當時未考慮事項或未盡事宜提出原則性解決辦法，即“本協(xié)議未盡事宜，由發(fā)起人各方通過友好協(xié)調解決”。范 文關于設立股份有限公司的協(xié)議書發(fā)起人：A1投資公司法定地址：法定代表人：x發(fā)起人：A2自來水公司法定地址：法定代表人：發(fā)起人：A3自來水公司法定地址：法定代表人： 為進一步深化企業(yè)改革，積極探索地方水電開發(fā)建設的新途徑，廣開籌資渠道，加快我市能源建設步伐，根據(jù)市政府關于股份制試點工作的有關規(guī)定和《公司法》規(guī)定，上述各方發(fā)起人經(jīng)過認真協(xié)商，就募集設立股份有限公司達成如下協(xié)議： 一、公司名稱：股份有限公司 法定地址： 二、公司宗旨 三、經(jīng)營范圍、規(guī)模 四、公司設立方式 五、發(fā)起人投資形成資產(chǎn)折股 六、發(fā)起人一致同意委托A1公司辦理公司設立的中請手續(xù)，在公司的各項工作。 七、公司設立費用計算 八、發(fā)起人一致確義烈事宜 九、本協(xié)議未盡事宜，由發(fā)起人各方通過友好協(xié)商解決。 十、本協(xié)議自各發(fā)起人簽字蓋章之日起生效。 A1授資公目(蓋章) A2自來水舟目(蓋章) A3自來水公司(蓋章) 法定代表人(簽字) 法定代表人(簽字) 法定代表人(簽字) 年月 日 年月日 年月 日 2．股票上市公告書191。174。196。238。189。226。203。181。 股票上市公告書是股份公司為發(fā)行股票而制作的需向社會公眾公開披露的一種專門文件。它是我國股份制企業(yè)興起后新出現(xiàn)的、廣泛應用的一種新型文體。 股票上市公告書多在公開發(fā)行的報紙上刊出，有時亦在一些周期較短的雜志上刊出。182。 文 招商局港務股份有限公司股票上市公告書 重要提示 本公司對以下刊出的資料的真實性、準確性負責。以下資料如有不安或遺漏之處，本公司當負由此而產(chǎn)生的一切責任。證券交易所對本公司股票上市申請及有關事項的審查，均不構成對本公司的任何保證。 每股面值l元人民幣普通