【文章內(nèi)容簡介】 件如下：（ 1）生產(chǎn)量等于銷售量，即當(dāng)年生產(chǎn)的產(chǎn)品當(dāng)年銷售出去；（ 2）產(chǎn)銷量變化，單位可變成本不變，總生產(chǎn)成本是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；（ 3）產(chǎn)銷量變化，銷售單價不變，銷售收入是產(chǎn)銷量的線性函數(shù)；（ 4）只生產(chǎn)單一產(chǎn)品；或者生產(chǎn)多種產(chǎn)品，但可以換算為單一產(chǎn)品計算，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負荷率的變化應(yīng)保持一致。故選項 A、 C、 D 正確。 4．答案： B、 C、 E 解析： 根據(jù)成本費用與產(chǎn)量的關(guān)系可以將總成本費 用分解為可變成本、固定成本和半可變（或半固定）成本。故選項 B、 C、 E 正確。 6．答案： A、 C、 E 解析：由量本利圖可以看出，銷售收入線與總成本線的交點是盈虧平衡點（ BEP），也叫保本點，選項 A 正確。在盈虧平衡點的基礎(chǔ)上，增加產(chǎn)銷量，銷售收入超過總成本，收入線與成本線之間的距離為利潤值，形成盈利區(qū)；反之，形成虧損區(qū)。選項 B 錯誤。產(chǎn)品總成本 C 是固定總成本和變動總成本之和。盈虧平衡點反映了項目對市場變化的適應(yīng)能力和抗風(fēng)險能力。盈虧平衡點越低，達到此點的盈虧平衡產(chǎn)銷量就越少，項目投產(chǎn)后盈利的可能性越大，適應(yīng)市場變 化的能力越強，抗風(fēng)險能力也越強。選項 C、 E 正確，選項 D 錯誤。 8．答案： B、 C、 D、 E 解析：在單因素敏感性分析時，一般從收益、費用和時間三個方面選擇不確定性因素，選項 B、 C、 D、 E 正確，而分析投資大小對方案資金回收能力的影響時，可選用財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)，故選項 A 錯誤。 1Z101040 財務(wù)現(xiàn)金流量表的分類與構(gòu)成要素 一、單項選擇題 2．答案： D 解析： 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表反映項目計算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出，用于計算累計盈余資金，分析項目的財務(wù)生存能力。故選項 D 正確。 12 3．答案： A 解析： 投資各方現(xiàn)金流量表是分別從各個投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計算的基礎(chǔ)，用以計算投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率。故選項 A 正確。 4．答案： B 解析： 項目資本金現(xiàn)金流量表是從項目法人（或項目權(quán)益投資者整體）角度出發(fā)，以項目資本金作為計算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算資本金財務(wù)內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力。故選項 B 正確。 5．答案： D（此題書上答案正確，但光盤中答案誤為 C） 解析： 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表反映項目計算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出 ，用于計算累計盈余資金，分析項目的財務(wù)生存能力。故選項 D 正確。 6．答案： C 解析：經(jīng)營成本作為項目現(xiàn)金流量表中運營期現(xiàn)金流出的主體部分，是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內(nèi)由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品及提供服務(wù)而實際發(fā)生的現(xiàn)金支出。計算式為： 經(jīng)營成本＝總成本費用－折舊費－攤銷費－利息支出。故選項 C 正確。 8．答案： B 解析：為了 避免計算重復(fù)， 在現(xiàn)金流量表中，通常以經(jīng)營成本代替總成本費用列為現(xiàn)金流出。故選項 B 正確。 9．答案： B 解析： 項目建成投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入為 營業(yè)收入， 營業(yè)收入是財務(wù)分析的重要數(shù)據(jù)，其估算的準(zhǔn)確性極大地影響著項目財務(wù)效益的估計。 故選項 B 正確。 12． 答案： A 解析： 修理費是 指為保持固定資產(chǎn)的正常運轉(zhuǎn)和使用，充分發(fā)揮使用效能，對其進行必要修理所發(fā)生的費用。在生產(chǎn)運營的各年中，修理費率的取值，一般采用固定值。 故選 A項正確。 13． 答案： C 解析： 補貼收入同營業(yè)收入一樣，應(yīng)列入項目投資現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表和財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表。 故選項 C 正確。 15．答案： A 解析： 折舊是建設(shè)投資所形成的固定資產(chǎn)的補償價值，如將折舊隨成本計入現(xiàn)金流出，會造成現(xiàn)金流出的重 復(fù)計算。同樣，由于無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費也是建設(shè)投資所形成的資產(chǎn)的補償價值，只是項目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移，而非現(xiàn)金支出，故為避免重復(fù)計算也不予考慮。貸款利息是使用借貸資金所要付出的代價，對于項目來說是實際的現(xiàn)金流出，但在評價項目總投資的經(jīng)濟效果時，并不考慮資金來源問題，故在這種情況下也不考慮貸款利息的支出。在資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表中由于已將利息支出單列，因此經(jīng)營成本中也不包括利息支出。故選項 A 正確。 21． 答案： C 解析：在項目評價中，對投入的政府投資資金，應(yīng)根據(jù)資金投入的不同情況進行不同的處理：① 全部使用政府 直接投資的項目，一般為非經(jīng)營性項目，不需要進行融資方案分析。② 以資本金注入方式投入的政府投資資金，在項目評價中應(yīng)視為權(quán)益資金。③ 以投資補貼、 13 貸款貼息等方式投入的政府投資資金，對具體項目來說，既不屬于權(quán)益資金，也不屬于債務(wù)資金，在項目評價中應(yīng)視為一般現(xiàn)金流入（補貼收入）。④ 以轉(zhuǎn)貸方式投入的政府投資資金（統(tǒng)借國外貸款），在項目評價中應(yīng)視為債務(wù)資金。故說法錯誤的是 C。 23．答案： B 解析： 教育費附加是國家為發(fā)展地方教育事業(yè)，計征用于教育的政府性基金，是地方收取的專項費用，教育費附加率為 3%。故選項 B 正確。 25．答案： D 解析：其他費用包括其他制造費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用這三項費用，系指制造費用、管理費用和營業(yè)費用中分別扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費以后的其余部分，應(yīng)計入生產(chǎn)總成本費用的其他所有費用。（ 1）其他制造費用可按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的百分數(shù)估算；也可按人員定額估算。具體估算方法可從行業(yè)規(guī)定。（ 2）其他管理費用按人員定額或取工資及福利費總額的倍數(shù)估算。（ 3）其他營業(yè)費用按營業(yè)收入的百分數(shù)估算。（ 4）不能抵扣的進項稅額，對于產(chǎn)品出口項目和產(chǎn)品國內(nèi)銷售的增值稅減免稅項目 ，應(yīng)將不能抵扣的進項稅額計入總成本費用的其他費用或單獨列項。故錯誤的說法是選項 D。 二、多項選擇題 1．答案： A、 B、 C、 E 解析：財務(wù)現(xiàn)金流量表按其評價的角度不同分為項目投資現(xiàn)金流量表、項目資本金現(xiàn)金流量表、投資各方現(xiàn)金流量表和財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表。故選項 A、 B、 C、 E 正確。 2．答案： A、 B、 C、 E 解析： 通過項目投資現(xiàn)金流量表可計算項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)凈現(xiàn)值率和投資回收期等評價指標(biāo)，并可考察項目融資前的盈利能力，為各個方案進行比較建立共同的基礎(chǔ)。 故選項 A、 B、 C、 E 正確。 8． 答案： A、 B、 C、 E 解析：既有法人融資項目的新增資本金可通過原有股東增資擴股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。故選項 A、 B、 C、 E 正確。 14 （注：綜合測試題共五套，每期增值服務(wù)提供一套） 第三部分 綜合測試題（一） 一、單項選擇題 1．某企業(yè)借貸資金 8 萬元，償還期為 4 年，年利率 10％，按復(fù)利計算，有 A、 B、 C、D 四種還款方式，各還款方式中支付總金額最多的是（ ）。 A．每年年末償還 2 萬元本金和所欠利息 B．每年年末只償還所欠利息，第 4 年年末一次還清本金 C．在 4 年中每年年末等額償還 D． 在第 4 年末一次還清本息 2．某企業(yè)欲投資一項目，預(yù)計 2 年后項目投入運營并獲利，項目運營期為 10 年，各年凈收益為 500 萬元，每年凈收益的 80％可用于償還貸款。銀行貸款年利率為 6％，復(fù)利計息，借款期限為 6 年。如運營期各年年末還款，該企業(yè)期初最大貸款額度為（ ）。 A． 1234 萬元 B． 1308 萬元 C． 1499 萬元 D． 1589 萬元 3． 年利率為 12％，復(fù)利半年計息一次，第 5 年年末的本利和為 1000 元，現(xiàn)在存款為（ ）。 A． 558 元 B． 567 元 C． 582 元 D． 625 元 4． 建設(shè)項目財務(wù)分析中 ，計算財務(wù)評價指標(biāo)、考察項目的財務(wù)可行性依據(jù)的是（ ）。 A． 影子價格 B． 歷史市場價格 C．現(xiàn)行市場價格 D．預(yù)期市場價格 5．對于一個特定的投資方案，若基準(zhǔn)收益率變大，則（ ）。 A．財務(wù)凈現(xiàn)值與財務(wù)內(nèi)部收益率均減小 B．財務(wù)凈現(xiàn)值與財務(wù)內(nèi)部收益率均增大 C．財務(wù)凈現(xiàn)值減小，財務(wù)內(nèi)部收益率不變 D．財務(wù)凈現(xiàn)值增大，財務(wù)內(nèi)部收益率減小 6．某建設(shè)項目的現(xiàn)金流量為常規(guī)現(xiàn)金流量，當(dāng)基準(zhǔn)收益率為 8％時，凈現(xiàn)值為 400 萬元。若 基準(zhǔn)收益率變?yōu)?10％，該項目的 FNPV 將（ ）。 A．大于 400 萬元 B．小于 400 萬元 C．等于 400 萬元 D．不確定 7． 某項目的基準(zhǔn)收益率 i0=14％，其凈現(xiàn)值 NPV= 萬元?，F(xiàn)為了計算其內(nèi)部收益率， 15 分別用 i1=13％， i2=16％， i3=17％進行試算，得出 NPV1= 萬元， NPV2=? 萬元，NPV3=? 萬元。則采用內(nèi)插法求得的最接近精確解的內(nèi)部收益率為（ ）。 A． ％ B． ％ C． ％ D． ％ 8．下述關(guān)于靜態(tài)投資回收期的說法，錯誤的是（ ）。 A． 靜態(tài)投資回收期考慮了資金的時間價值 B．靜態(tài)投資回收期是以項目的凈收益回收其全部投資所需要的時間 C． 靜態(tài)投資回收期不考慮資金的時間因素 D．靜態(tài)投資回收期可以自項目投產(chǎn)年開始算起，但應(yīng)予注明 9．盈虧平衡分析是將項目投產(chǎn)后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，通過計算企業(yè)或項目盈虧平衡點的產(chǎn)銷量，分析判斷不確定性因素對方案經(jīng)濟效果的影響程度，說明項目實施的風(fēng)險大小及項目（ ）。 A．承擔(dān)風(fēng)險的能力 B．盈利的能力 C．排除風(fēng)險的 能力 D．經(jīng)營的能力 10．某建設(shè)項目年設(shè)計生產(chǎn)能力為 15 萬臺，年固定成本為 1500 萬元，產(chǎn)品單臺銷售價格為 800 元，單臺產(chǎn)品可變成本為 500 元，單臺產(chǎn)品銷售稅金及附加為 80 元，該項目盈虧平衡點的產(chǎn)銷量 BEP(Q)為（ ）。 A． 58010 臺 B． 60000 臺 C． 60100 臺 D． 68018 臺 11．某投資方案財務(wù)凈現(xiàn)值為 ，方案經(jīng)濟效果可行?，F(xiàn)對該項目進行單因素敏感性分析，選取投資額、產(chǎn)品價格和經(jīng)營成本三個不確定因素，令其在初始值的基礎(chǔ)上按177。10%、 177。 20%的變化幅度變動，分別計算相應(yīng)的財務(wù)凈現(xiàn)值如下表。該項目對三個因素的敏感程度由高到低依次為（ ）。 變化幅度 因素 20% 10% 0 10% 20% 平均 +1% 平均 1% 投資額 % % 產(chǎn)品價格 % % 經(jīng)營成本 % % A．投資額→產(chǎn)品價格→經(jīng)營成本 B．產(chǎn)品價格→投資額→經(jīng)營成本 C．投資額→經(jīng)營成本→產(chǎn)品價格 D．產(chǎn)品價格→經(jīng)營成本→投資額 12．為了分析項目的財務(wù)生存能力，計算累計盈余資金可以通過某種財務(wù)報表進行。該種財務(wù)報表是（ ）。 A． 項目投資現(xiàn)金流量表 B． 投資各方現(xiàn)金流量表 C． 項目資本金現(xiàn)金流量表 D． 財務(wù)計劃 現(xiàn)金流量表 16 13．某企業(yè)已建項目年生產(chǎn)成本為 120 萬元，銷售費用、管理費用和財務(wù)費用合計為總成本費用的 20%，固定資產(chǎn)折舊費為 20 萬元，攤銷費為 8 萬元 ，則該項目年經(jīng)營成本為（ ）。 A． 92 萬元 B． 116 萬元 C． 124 萬元 D． 144 萬元 14．某建筑企業(yè)年施工承包收入為 6000 萬元，構(gòu)件加工收入 800 萬元。已知營業(yè)稅率 3％，城市維護建設(shè)稅率 7％，教育費附加率 3％，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)繳營業(yè)稅金及附加為（ ）。 A． 198 萬元 B． 234 萬元 C． 236 萬元 D． 240 萬元 15．在建設(shè)項目周期中，產(chǎn)出對總投資影響一般經(jīng)驗數(shù)據(jù)為 60％～ 70％，產(chǎn)出對項目使用功能影響在 70％～ 80％的階段是（ ）。 A．決策階段 B．設(shè)計階段 C．施工階段 D．總結(jié)評價階段 16．對于重大項目和技術(shù)上比較復(fù)雜而缺乏設(shè)計經(jīng)驗的項目，設(shè)計階段應(yīng)該包括（ ）。 A．初步設(shè)計、投資準(zhǔn)備、施工圖設(shè)計 B．初步設(shè)計、投資準(zhǔn)備、技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計 C．初步設(shè)計、投資準(zhǔn)備、施工圖設(shè)計、施工組織設(shè)計 D．初步設(shè)計、投資準(zhǔn)備、施工圖設(shè)計、施工進度計劃設(shè)計 17．下列關(guān)于設(shè)備磨損的表述中，正確的是（ ）。 A．有形磨損造成設(shè)備的性能、精度降低，但設(shè)備使用價值不變 B．有形磨損和無形磨損都引 起機器設(shè)備原始價值的貶值