上海期貨交易所風(fēng)險控制制度(編輯修改稿)
2025-05-04 22:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 方向單邊市， 則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。若D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日收盤結(jié)算時該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的交易保證金比例為9%，收取比例已高于9%的按原比例收??；黃金期貨合約的交易保證金比例為10%，收取比例已高于10%的按原比例收??；燃料油期貨合約的交易保證金比例為15%，收取比例已高于15%的按原比例收取。D3交易日銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為6%，黃金期貨合約的漲跌停板為7%，燃料油期貨合約的漲跌停板為10%。第十四條 若D3交易日未出現(xiàn)單邊市，即：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的漲跌幅度未達到6%，黃金期貨合約的漲跌幅度未達到7%，燃料油期貨合約的漲跌幅度未達到10%，則D4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。若D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市， 則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。若D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達到漲跌停板），則當(dāng)日收盤結(jié)算時，該銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約按9%收取交易保證金，收取比例已高于9%的按原比例收??；該黃金期貨合約按10%收取交易保證金，收取比例已高于10%的按原比例收取；該燃料油期貨合約按20%收取交易保證金，收取比例已高于20%的按原比例收取，并且交易所可以對部分或全部會員暫停出金。當(dāng)D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達到漲跌停板）時，若D3交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進入交割；若D4交易日是該合約的最后交易日，則D4交易日該合約按D3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外，D4交易日該銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約暫停交易一天。交易所在D4交易日根據(jù)市場情況決定對該銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約實施下列兩種措施中的任意一種：措施一：D4交易日，交易所決定并公告在D5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金，暫停部分會員或全部會員開新倉，調(diào)整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉，強行平倉等措施中的一種或多種化解市場風(fēng)險，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過20%。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者須在D5交易日開市前追加到位。若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度未達到當(dāng)日漲跌停板，則D6交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日同方向再達到當(dāng)日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險控制措施；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日反方向達到當(dāng)日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。措施二：在D4交易日結(jié)算時，交易所將D3交易日閉市時以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以D3交易日的漲跌停板價，與該合約凈持倉盈利投資者（或非經(jīng)紀會員，下同）按持倉比例自動撮合成交。同一投資者持有雙向頭寸，則首先平自己的頭寸，再按上述方法平倉。具體操作方法如下：（一）申報平倉數(shù)量的確定在D3交易日收市后，已在計算機系統(tǒng)中以漲跌停板價申報無法成交的，且投資者該合約的單位凈持倉虧損大于或等于D3交易日結(jié)算價6%（天然橡膠、燃料油為8%）的所有申報平倉數(shù)量的總和為平倉數(shù)量。若投資者不愿按上述方法平倉可在收市前撤單，則已撤報單不再作為申報的平倉報單。（二）投資者單位凈持倉盈虧的計算方法投資者該合約凈持倉盈虧的總和(元)投資者該合約單位凈持倉盈虧 = 投資者該合約的凈持倉量(重量單位)上式中銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油的重量單位為噸，黃金的重量單位為克。投資者該合約凈持倉盈虧的總和，是指在投資者該合約的歷史成交庫中從當(dāng)日向前找出累計符合當(dāng)日凈持倉數(shù)的開倉合約的實際成交價與當(dāng)日結(jié)算價之差的總和。（三）持倉盈利投資者平倉范圍的確定根據(jù)上述方法計算的投資者單位凈持倉盈利的投機頭寸以及投資者單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價6%（天然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸都列入平倉范圍。（四）平倉數(shù)量的分配原則及方法平倉數(shù)量的分配原則（1）在平倉范圍內(nèi)按盈利的大小和投機與保值的不同分成四級，逐級進行分配。首先分配給屬平倉范圍內(nèi)單位凈持倉盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機頭寸（以下銅、鋁、
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