大慶石油財務分析制度(編輯修改稿)
2025-05-04 21:01 本頁面
【文章內容簡介】 ＋維持現有現金流量能力必要追加投資＋需要依賴營業(yè)現金凈流量償付的到期本息）II. 營運能力分析指標總資產周轉率＝銷售收入凈額/平均總資產經營性資產周轉率＝銷售收入凈額/平均經營性資產總資產相對節(jié)約或浪費額＝實際銷售收入（1/總資產周轉率－1/目標或行業(yè)平均或行業(yè)最高總資產周轉率）流動資產周轉率＝銷售收入凈額/平均總資產固定資產營運效率＝流動資產周轉率或銷售率/（平均流動資產/平均固定資產）勞動效率＝銷售收入凈額/平均員工人數人力資源有效規(guī)模（人數）＝保持競爭優(yōu)勢必要的銷售額/行業(yè)領先企業(yè)勞動效率III. 償付能力分析指標（1）企業(yè)集團最壞情況下（債務到期時，因缺乏現金流入只能以資產變賣償付到期債務）的償債能力分析指標流動比率＝流動資產/流動負債速動比率＝速動資產/流動負債現金比率＝現金及現金等價物/流動負債資產負債率＝負債總額/資產總額以上是企業(yè)集團在最壞的情況下償債能力分析指標。利用上述指標進行分析時，必需注意資產的質量、債務期限以及資產變現與債務償付在數額與期限上的結構關系。（2）企業(yè)集團正常情況下的償付能力分析指標現金流量比率＝現金流入量/現金流出量營運現金比率＝營業(yè)現金流入量/營業(yè)現金流出量納稅現金保障率＝含稅營業(yè)現金凈流量/(增值稅＋所得稅)維持當前現金流量能力保障＝營業(yè)現金凈流量/必需的維持性支出額營業(yè)現金凈流量償債貢獻率＝扣除維持性支出后的營業(yè)現金凈流量/到期債務本息自由營業(yè)現金流量比率＝自由營業(yè)現金流量/營業(yè)現金凈流量現金流入短缺率＝現金短缺額/現金流出總額現金流入余裕率＝現金余裕額/現金流入總額在國際上“現金至上”的情況，用現金流量指標分析對企業(yè)的價值更大。現金流量分析時還應考慮企業(yè)現金流量的期限結構。（3）風險異變性分析經營杠桿系數＝（息稅前盈余變動額/變動前息前稅前盈余）/（銷售變動量/變動前銷售量）財務杠桿系數＝變動前的息前稅前盈余/（變動前的息前稅前盈余－債務利息）總杠桿系數＝經營杠桿系數財務杠桿系數（4）與償付能力相關支持性分析已獲利息倍數＝息稅前利潤/債務利息非付現成本占營業(yè)現金流量比率＝非付現成本/營業(yè)現金流量IV. 成長性分析指標銷售增長率＝（本期銷售收入－上期銷售收入）/上期銷售收入100％凈利潤增長率＝（本期凈利潤額－上期凈利潤額）/上期凈利潤額100％固定資產增長率＝（期末固定資產－期初固定資產）/期初固定資產100％資本保值增值率＝期末所有者權益總額/期初所有者權益總額100％總資產增加率＝（期末總資產－期初總資產）/期初總資產100％V. 財務危機預警指標體系（單變量模式）現金流量適合率銷售現金凈流量＝營業(yè)現金流量/銷售收入凈額銷售變動系數＝應收賬款變動率/銷售變動率核心業(yè)務資產收益率資金安全率＝資產變現率－資產負債率安全邊際率＝（實際銷售額－保本銷售額）/實際銷售額說明：資產變現率＝
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