【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 報(bào)告（Short Report）。f. 短報(bào)告中含有何種信息？ 年度短報(bào)告需要包含相關(guān)年度期內(nèi)的基金投資活動(dòng)和績(jī)效的有關(guān)信息，使得投資者更容易清楚地了解投資組合投到了什么地方以及在這一時(shí)期投資組合產(chǎn)生了多大程度的變化。該報(bào)告需要包含一張對(duì)照表使投資者可以了解該基金在過(guò)去五個(gè)年度的績(jī)效記錄，或者假如該基金的存在還不足五年的話，基金整個(gè)生命期的績(jī)效記錄。任何對(duì)基金的規(guī)模產(chǎn)生了重大影響的事件，或者可能影響了基金績(jī)效的目標(biāo)改變也需得到詳細(xì)說(shuō)明。g. 長(zhǎng)報(bào)告中含有何種信息？ 年度長(zhǎng)報(bào)告需要包含年度會(huì)計(jì)期的賬目信息，報(bào)告制作的方式必須符合“推薦的會(huì)計(jì)處理公告”(SORP)中的要求。 長(zhǎng)報(bào)告也需要包含一個(gè)上面解釋過(guò)的對(duì)照表。此外，需要包含分別由基金管理人、 托管人和獨(dú)立審計(jì)員提供的報(bào)告?；鸸芾砣藞?bào)告必須包含基金的目標(biāo)、為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的投資政策與策略、以及這一階段投資活動(dòng)的總結(jié)回顧。托管人報(bào)告中必須說(shuō)明，在任何重大的方面以下幾項(xiàng)是否按照規(guī)則、以及在適用的情況下是否按照OEIC監(jiān)管規(guī)則和投資基金的組成文件得到處理: 基金份額的發(fā)行、銷售、贖回和注銷。 基金份額價(jià)格的計(jì)算以及基金收入的運(yùn)用。 以及適用于該基金的投資與借貸權(quán)力與限制是否被超越。 審計(jì)員報(bào)告必須從審計(jì)員的角度證實(shí)賬目信息是否按照推薦的會(huì)計(jì)處理公告（SORP）、集體投資計(jì)劃法規(guī)匯編的規(guī)定以及投資基金的組成文件進(jìn)行制定。 此外，應(yīng)該含有一段陳述，說(shuō)明賬目是否真實(shí)公平地反映了該會(huì)計(jì)決算期內(nèi)該基金資產(chǎn)的凈收入、凈利得或損失、 截止該決算期末基金的財(cái)務(wù)狀況、會(huì)計(jì)記錄是否完善以及是否同賬目一致。 半年度長(zhǎng)報(bào)告的內(nèi)容有一點(diǎn)不同，即不需要提供對(duì)照表或者/和托管人報(bào)告。由于半年度賬目不需要經(jīng)過(guò)審計(jì),所以也不需包括審計(jì)報(bào)告。h. 假如要對(duì)基金做一個(gè)更改時(shí)需要做什么？ 有各種規(guī)定和指南幫助基金管理人判定應(yīng)如何處理該基金管理人建議的基金更改以及如何就這些更改通知投資者。有一些變更，如基金管理人或托管人或者投資基金的組成文件的變更，需要事先獲得英國(guó)金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管局的批準(zhǔn)。其它一些變更則需要事先獲得該基金投資者的批準(zhǔn)。依據(jù)監(jiān)管條例，基金管理人有義務(wù)逐個(gè)考慮每種類型的更改或事件以判定對(duì)基金和基金投資者的重大影響。這種影響的重大程度將決定該變更是否被作為事先通知還是事后通知的事項(xiàng)、重大的還是根本性變更來(lái)處理。而這也會(huì)影響到通知該基金投資者的方式。i. 請(qǐng)進(jìn)一步介紹可以對(duì)基金做什么樣的變更？根本性變更 根本性變更是指：改變基金的目標(biāo)或者性質(zhì)的變化或者事件；嚴(yán)重不利于某個(gè)基金份額持有人的變化或者事件。 改變了該投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)水平的變化或者事件。 或?yàn)榛鸬馁Y產(chǎn)帶來(lái)了一種新的支出的變化或者事件。例如投資策略或者目標(biāo)的改變、基金特點(diǎn)的改變，可能由每月分配收入改為每年分配收入, 或者引入了有限額的贖回計(jì)劃安排。在此情況下，規(guī)則規(guī)定基金管理人必須在作出改變前召開(kāi)基金份額持有人/股東大會(huì)獲得他們的同意方可執(zhí)行。也有規(guī)則規(guī)定這樣的會(huì)議應(yīng)在何時(shí)以及采取何種方式通知投資者。 在大多數(shù)情況下，這些變化會(huì)作為一項(xiàng)動(dòng)議 (或稱決議)交付會(huì)議，通過(guò)舉手表決來(lái)解決。 除非在宣布舉手表決的結(jié)果之前或之后，又有進(jìn)一步的建議，要求投票表決。舉手表決的情況下出席會(huì)議的每位基金份額持有人/股東擁有一票權(quán)。但是,在投票表決中，每位基金份額持有人或股東的投票權(quán)的大小是依據(jù)他們持有的基金份額或股票在基金管理人選定的發(fā)出會(huì)議通知前某一天的價(jià)值占已發(fā)行基金份額或股票總價(jià)值的比例所決定的。對(duì)于某些事項(xiàng)，需要經(jīng)過(guò)特別決議程序， 在這種程序中，需要75%的投票支持，該決議才能被通過(guò)。但是，投資者需要認(rèn)識(shí)到，還有一些不同的合同條款安排會(huì)影響到他們表決權(quán)的行使。這些情況也需要在基金的招募說(shuō)明書(shū)中詳細(xì)說(shuō)明。重大變更重大變更雖然不被看作是根本性的變更，但卻會(huì)影響基金份額持有人行使自己在投資方面權(quán)利的能力。 根據(jù)常理判斷，會(huì)導(dǎo)致基金份額持有人重新考慮他們?cè)诨鹬械耐顿Y。 導(dǎo)致基金的資產(chǎn)用于對(duì)某些相關(guān)方支付的增加。在此情況下，至少要提前60天通知投資者, 以便投資者基于充分信息的基礎(chǔ)上作出決定是否繼續(xù)持有該基金。重大變更要求基金管理人事先以書(shū)面方式通知基金份額持有人。需要通知的變更需要通知的變更是指相當(dāng)有可能或者已經(jīng)影響基金的變更。在此情況下,基金管理人必須根據(jù)事件的性質(zhì)，以恰當(dāng)?shù)姆绞讲⒃谇‘?dāng)?shù)臅r(shí)間內(nèi)通知基金份額持有人有關(guān)變更。這些將取決于該事件的性質(zhì)。此類變更可能包括估值時(shí)間點(diǎn)的變化，或者一個(gè)已經(jīng)影響到基金或基金運(yùn)作的重大政治事件，并且是基金管理人不可控制的。有關(guān)此類事件的通知,將采取第一時(shí)間以書(shū)面形式通知，在公司網(wǎng)站公布有關(guān)信息，或?qū)⒋祟愂录男畔ǖ交鹣乱黄诘拈L(zhǎng)報(bào)告當(dāng)中。 短報(bào)告中也將包含這些變更的詳細(xì)信息。可以事后通知的非重要變更, 基金管理人通?？梢允潞笤诎肽昶诘亩虉?bào)告中對(duì)這些變化做一個(gè)詳細(xì)介紹。對(duì)于那些被認(rèn)為需要事先通知的變更，需專門(mén)制作通知文件。 投資與借貸權(quán)限a. 基金是否有投資與借貸的權(quán)力限制？依據(jù)英國(guó)金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管局的規(guī)定，基金經(jīng)理必須保證基金在可以投資何種資產(chǎn)、可以投資于某種資產(chǎn)的比例以及基金范圍內(nèi)可以準(zhǔn)許何種交易方面都應(yīng)符合某種最低標(biāo)準(zhǔn)。 投資基金的組成文件以及招募說(shuō)明書(shū)可能會(huì)進(jìn)一步影響這些標(biāo)準(zhǔn)，前提是要滿足監(jiān)管條例的限制條件。對(duì)于可以從事的借貸量同樣也有限制。 對(duì)于可轉(zhuǎn)讓證券共同基金（UCITS）、非可轉(zhuǎn)讓證券共同基金的零售項(xiàng)目(NURS)以及合格投資者項(xiàng)目（QIS）限制條件各不相同。這些限制條件的設(shè)置是為了保證通過(guò)投資組合的多樣化充分分散風(fēng)險(xiǎn)，通常是以基金資產(chǎn)的占比來(lái)規(guī)定的。 對(duì)于不同的投資資產(chǎn)類型設(shè)定了最高限，比如：可轉(zhuǎn)讓證券（股份、信用債券、政府與公共證券、認(rèn)股權(quán)證以及代表某種證券的憑證）、已授權(quán)貨幣市場(chǎng)工具、CIS中的單元、衍生產(chǎn)品和遠(yuǎn)期交易、以及存款。對(duì)于可轉(zhuǎn)讓證券，監(jiān)管條例對(duì)在合格市場(chǎng)上交易的已授權(quán)證券和不在合格市場(chǎng)交易的未授權(quán)證券進(jìn)行了區(qū)分。 （“請(qǐng)進(jìn)一步介紹UCITS和NURS的投資與借貸通用權(quán)限”)?；鸾?jīng)理需兼顧到最新公布的招募說(shuō)明書(shū)中所陳述的投資基金目標(biāo)與政策，保證基金的資產(chǎn)有一個(gè)審慎的風(fēng)險(xiǎn)分布。b. 請(qǐng)進(jìn)一步介紹合格市場(chǎng)從規(guī)則的定義來(lái)說(shuō), 歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)（EEA)的任何市場(chǎng)只要是受監(jiān)管的、合規(guī)運(yùn)營(yíng)的、并對(duì)公眾開(kāi)放的，就可以認(rèn)為是投資或基金交易的合格市場(chǎng)、或者既可以進(jìn)行投資也可以進(jìn)行基金交易。 歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)以外的任何市場(chǎng)如果滿足某些標(biāo)準(zhǔn)也可能被認(rèn)為是合格市場(chǎng)，例如市場(chǎng)受到監(jiān)管、合規(guī)運(yùn)營(yíng)并受到一家海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可、對(duì)公眾開(kāi)放并有充分的流動(dòng)性?；鸸芾砣擞胸?zé)任確定市場(chǎng)是否合格，并做市場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告來(lái)證明市場(chǎng)對(duì)于投資或基金交易活動(dòng)，或兼做兩者的合適性?；鸸芾砣诵枧c托管人磋商以確保托管人對(duì)基金管理人為保證市場(chǎng)合格而采取的合理步驟感到滿意。托管人也必須對(duì)有充分的保管安排，確保在市場(chǎng)內(nèi)和市場(chǎng)上交易的資產(chǎn)安全這一點(diǎn)感到滿意。C. 請(qǐng)進(jìn)一步介紹UCITS和NURS的投資與借貸通用權(quán)限已授權(quán)可轉(zhuǎn)讓證券與貨幣市場(chǎng)工具UCITS 對(duì)于可轉(zhuǎn)讓證券共同基金UCITS，基金資產(chǎn)總值可以投資在同一家發(fā)行的已授權(quán)可轉(zhuǎn)讓證券或貨幣市場(chǎng)工具（或同時(shí)投資兩者）的百分比是有限制規(guī)定的。 每個(gè)UCITS資產(chǎn)總值可以投資在同一家發(fā)行的已授權(quán)可轉(zhuǎn)讓證券或貨幣市場(chǎng)工具（或同時(shí)投資兩者）的百分比不能高于5%，但是這一限制可以提高到每一家不超過(guò)10%，假如超過(guò)5%之后，此類證券或工具占基金的總值不超過(guò)40%的話。 這被稱為是5/10/40規(guī)則。 這意味著每一個(gè)UCITS必須投資于16家或者更多的不同資產(chǎn) (其中有4家每家不超過(guò)10%，以及另外12家其中每家不超過(guò)5%)。 對(duì)于追蹤指數(shù)的UCITS (盈富基金或指數(shù)追蹤基金), 這種限制會(huì)有不同，即，對(duì)同一家的投資最多不能超過(guò)20%，在特殊情況下，這個(gè)最高限可以調(diào)整為35%。 對(duì)于資產(chǎn)擔(dān)保債券,基金資產(chǎn)對(duì)同一家的投資上限為25%，前提是這種超過(guò)5%的持股總額不超過(guò)基金總額的80%。非可轉(zhuǎn)讓證券共同基金的零售項(xiàng)目NURS 對(duì)于非可轉(zhuǎn)讓證券共同基金的零售項(xiàng)目NURS，可以投資在同一家發(fā)行的已授權(quán)可轉(zhuǎn)讓證券或貨幣市場(chǎng)工具的上限為10%。 按照 5/10/40 的規(guī)則(如上所述)， 這意味這一家基金必須投資10家或10家以上資產(chǎn)（10家資產(chǎn)的話，每家不超過(guò)10%）。 對(duì)于指數(shù)追蹤基金而言，該限制可以增加到20%。即使在特殊情況下，也不允許NURS將該限制提高到20%以上。 對(duì)于資產(chǎn)擔(dān)保債券而言,對(duì)于同一家資產(chǎn)投資的上限為25%。未授權(quán)證券 可轉(zhuǎn)讓證券共同投資項(xiàng)目（ＵＣＩＴＳ）可投資未授權(quán)證券資產(chǎn)的限制為該基金總資產(chǎn)的10%( ，“基金是否有投資與借貸的權(quán)力限制”), 對(duì)同一家的標(biāo)的物投資占基金總值的占比方面，最高不超過(guò)5%的規(guī)定一樣適用 。 非可轉(zhuǎn)讓證券共同基金的零售項(xiàng)目NURS可用于投資未授權(quán)證券資產(chǎn)的投資上限是該基金總值的20%。完全未付或部分支付的證券 對(duì)有筆資金未付的可轉(zhuǎn)讓證券或授權(quán)的貨幣市場(chǎng)工具，可轉(zhuǎn)讓證券共同投資項(xiàng)目（ＵＣＩＴＳ）和非可轉(zhuǎn)讓證券共同基金的零售項(xiàng)目(NURS)是可以進(jìn)行投資的, 條件是未來(lái)需要支付的款項(xiàng)(a call)可以在不違反英國(guó)金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管局有關(guān)投資和借貸權(quán)限的規(guī)定前提下支付。存款基金可以將其資產(chǎn)最多不超過(guò)20%以存款的方式投資于一家已授權(quán)銀行，前提是存款可以隨時(shí)支取并在不超過(guò)12月內(nèi)到期。對(duì)于非可轉(zhuǎn)讓證券共同基金的零售項(xiàng)目NURS，按照規(guī)定，基金資產(chǎn)價(jià)值中最多不超過(guò)20%可以以存款方式投資于某一家銀行.衍生產(chǎn)品可轉(zhuǎn)讓證券共同投資項(xiàng)目（ＵＣＩＴＳ）可以為了對(duì)沖某些投資、資產(chǎn)和市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，以及為了投資目的本身，使用衍生產(chǎn)品。衍生產(chǎn)品必須對(duì)于基金所闡述的投資目標(biāo)而言是恰當(dāng)?shù)?，其頭寸需經(jīng)過(guò)授權(quán)（同時(shí)需要出具盡職調(diào)查報(bào)告并需在合格衍生產(chǎn)品市場(chǎng)上履行交易）或者場(chǎng)外交易(OTC)（指依據(jù)金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管局的規(guī)定有更為嚴(yán)格限制的場(chǎng)外交易）。OTC衍生產(chǎn)品交易中針對(duì)任何一個(gè)對(duì)手方的最大風(fēng)險(xiǎn)敞口不能超過(guò)基金資產(chǎn)總值的5%，但假如對(duì)手方是已授權(quán)的銀行的話，該限額可以增加為10%。對(duì)于非可轉(zhuǎn)讓證券共同基金的零售項(xiàng)目NURS而言，在OTC的衍生產(chǎn)品交易中，針對(duì)任何一個(gè)對(duì)手方的最大風(fēng)險(xiǎn)敞口不能超過(guò)基金資產(chǎn)總值的10%。關(guān)于衍生產(chǎn)品更多信息，“請(qǐng)進(jìn)一步介紹衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)敞口”。集體投資計(jì)劃（CIS）除了UCITS的聯(lián)接基金之外，所有UCITS投資到單一一家CIS的基金資產(chǎn)不能超過(guò)基金總值的20%）。此外UCITS只有在第二投資項(xiàng)目符合金融監(jiān)管局的一些標(biāo)準(zhǔn)，方可投資CIS的單元（也被稱為第二投資項(xiàng)目second schemes)，并且前提是投資第二投資項(xiàng)目不超過(guò)基金總額的30%，且這些第二投資項(xiàng)目需滿足更為嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn). UCITS聯(lián)接基金至少需將資產(chǎn)的85%投資于其主UCITS的單元中去。一個(gè)NURS可以至多將基金資產(chǎn)的35%投資于一個(gè)完全符合英國(guó)金融服務(wù)業(yè)監(jiān)管局規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)的第二投資項(xiàng)目second schemes的單元中去。政府與公共證券(GAPS)政府與公共證券(GAPS)包括地方政府和國(guó)家政府以及歐盟成員國(guó)是其成員的國(guó)際機(jī)構(gòu)發(fā)行的債權(quán)股額、債券或其它產(chǎn)生或承認(rèn)債務(wù)關(guān)系的融資工具。只要投資于單一一家的政府與公共證券占基金總值不超過(guò)35%，對(duì)于敞口分散方面沒(méi)有限制。比如，這意味著一家基金可以將其35%的資產(chǎn)投資于一支英國(guó)金邊債券。 但是，一家基金可以對(duì)單一一家發(fā)行的政府與公共證券投資超過(guò)總資產(chǎn)額的35%，前提是沒(méi)有一個(gè)敞口超過(guò)基金資產(chǎn)總值的30%，以及基金持有至少6支同一發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)行的政府與公共證券。 在這種情形下基金經(jīng)理人必須與托管人進(jìn)行磋商并一致認(rèn)為發(fā)行機(jī)構(gòu)是恰當(dāng)?shù)?，并且符合基金的投資目標(biāo)。 對(duì)于基金要投資超過(guò)自身總資產(chǎn)35%以上的國(guó)家政府、地方政府、或國(guó)際公共機(jī)構(gòu)，基金經(jīng)理人必須保證在最新公布的招募說(shuō)明書(shū)和投資基金的組成文件中披露他們的名稱。這些限制對(duì)NURS和UCITS同樣適用。貸款根據(jù)規(guī)定，允許UCIT貸款為基金自身使用，前提是貸款將從本基金的資產(chǎn)歸還并與基金的組成文件中的借貸限制規(guī)定無(wú)沖突。 此種借貸行為只有是暫時(shí)性的和非經(jīng)常性的方能許可， 并且在任何工作日不能超過(guò)基金資產(chǎn)的10%。 對(duì)于任何借貸或可能超過(guò)三個(gè)月以上的借貸，必須事先獲得托管人的許可。對(duì)于NUR, 此10%的限制同樣適用，但對(duì)其借貸時(shí)間沒(méi)有限制。d. 對(duì)UCITS基金是否還有其它的限制性要求？是的，在重大影響力和集中度方面對(duì)于授權(quán)基金也有一些監(jiān)管要求。在重大影響力方面，上市公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面會(huì)經(jīng)常尋求基金管理人等投資機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)。這些機(jī)構(gòu)經(jīng)常能滿足上市公司的資本需求，并同上市公司有類似或一致的長(zhǎng)期目標(biāo)。 因此，這種非常緊密的職業(yè)關(guān)系有時(shí)就會(huì)被認(rèn)為會(huì)影響到上市公司的決策。為保證一家UCITS不會(huì)影響到它在其中有投資的公司的運(yùn)營(yíng)，有一些限制性規(guī)定。OEIC不能控制其投資的任何一家公司超過(guò)20%的有表決權(quán)的股份。假如是AUT的話，基金管理人需確保他管理的AUT所持有的頭寸總和不等于或超過(guò)任何一家公司20%的有表決權(quán)的股份。集中度限制規(guī)定要求UCITS不能購(gòu)買(mǎi)超過(guò)：一家公司10%的無(wú)表決權(quán)的股份；同一家機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)證券的10%； 一家CIS單元基金的25%；或者同一家機(jī)構(gòu)發(fā)行的已授權(quán)貨幣市場(chǎng)金融工具的10%；.e. 非可轉(zhuǎn)讓證券共同基金的零售項(xiàng)目（NURS）也需遵守同樣的重大影響力和集中度限制規(guī)定嗎？不，NURS不需要遵守重大影響力和集中度限制的監(jiān)管規(guī)定。 f. 請(qǐng)進(jìn)一步介紹QIS（合格投資者計(jì)劃