【文章內容簡介】 報告（Short Report）。f. 短報告中含有何種信息？ 年度短報告需要包含相關年度期內的基金投資活動和績效的有關信息，使得投資者更容易清楚地了解投資組合投到了什么地方以及在這一時期投資組合產(chǎn)生了多大程度的變化。該報告需要包含一張對照表使投資者可以了解該基金在過去五個年度的績效記錄，或者假如該基金的存在還不足五年的話，基金整個生命期的績效記錄。任何對基金的規(guī)模產(chǎn)生了重大影響的事件，或者可能影響了基金績效的目標改變也需得到詳細說明。g. 長報告中含有何種信息？ 年度長報告需要包含年度會計期的賬目信息，報告制作的方式必須符合“推薦的會計處理公告”(SORP)中的要求。 長報告也需要包含一個上面解釋過的對照表。此外，需要包含分別由基金管理人、 托管人和獨立審計員提供的報告?；鸸芾砣藞蟾姹仨毎鸬哪繕?、為實現(xiàn)這些目標的投資政策與策略、以及這一階段投資活動的總結回顧。托管人報告中必須說明，在任何重大的方面以下幾項是否按照規(guī)則、以及在適用的情況下是否按照OEIC監(jiān)管規(guī)則和投資基金的組成文件得到處理: 基金份額的發(fā)行、銷售、贖回和注銷。 基金份額價格的計算以及基金收入的運用。 以及適用于該基金的投資與借貸權力與限制是否被超越。 審計員報告必須從審計員的角度證實賬目信息是否按照推薦的會計處理公告（SORP）、集體投資計劃法規(guī)匯編的規(guī)定以及投資基金的組成文件進行制定。 此外，應該含有一段陳述，說明賬目是否真實公平地反映了該會計決算期內該基金資產(chǎn)的凈收入、凈利得或損失、 截止該決算期末基金的財務狀況、會計記錄是否完善以及是否同賬目一致。 半年度長報告的內容有一點不同，即不需要提供對照表或者/和托管人報告。由于半年度賬目不需要經(jīng)過審計,所以也不需包括審計報告。h. 假如要對基金做一個更改時需要做什么？ 有各種規(guī)定和指南幫助基金管理人判定應如何處理該基金管理人建議的基金更改以及如何就這些更改通知投資者。有一些變更，如基金管理人或托管人或者投資基金的組成文件的變更，需要事先獲得英國金融服務業(yè)監(jiān)管局的批準。其它一些變更則需要事先獲得該基金投資者的批準。依據(jù)監(jiān)管條例，基金管理人有義務逐個考慮每種類型的更改或事件以判定對基金和基金投資者的重大影響。這種影響的重大程度將決定該變更是否被作為事先通知還是事后通知的事項、重大的還是根本性變更來處理。而這也會影響到通知該基金投資者的方式。i. 請進一步介紹可以對基金做什么樣的變更？根本性變更 根本性變更是指：改變基金的目標或者性質的變化或者事件；嚴重不利于某個基金份額持有人的變化或者事件。 改變了該投資項目風險水平的變化或者事件。 或為基金的資產(chǎn)帶來了一種新的支出的變化或者事件。例如投資策略或者目標的改變、基金特點的改變，可能由每月分配收入改為每年分配收入, 或者引入了有限額的贖回計劃安排。在此情況下，規(guī)則規(guī)定基金管理人必須在作出改變前召開基金份額持有人/股東大會獲得他們的同意方可執(zhí)行。也有規(guī)則規(guī)定這樣的會議應在何時以及采取何種方式通知投資者。 在大多數(shù)情況下，這些變化會作為一項動議 (或稱決議)交付會議，通過舉手表決來解決。 除非在宣布舉手表決的結果之前或之后，又有進一步的建議，要求投票表決。舉手表決的情況下出席會議的每位基金份額持有人/股東擁有一票權。但是,在投票表決中，每位基金份額持有人或股東的投票權的大小是依據(jù)他們持有的基金份額或股票在基金管理人選定的發(fā)出會議通知前某一天的價值占已發(fā)行基金份額或股票總價值的比例所決定的。對于某些事項，需要經(jīng)過特別決議程序， 在這種程序中，需要75%的投票支持，該決議才能被通過。但是，投資者需要認識到，還有一些不同的合同條款安排會影響到他們表決權的行使。這些情況也需要在基金的招募說明書中詳細說明。重大變更重大變更雖然不被看作是根本性的變更，但卻會影響基金份額持有人行使自己在投資方面權利的能力。 根據(jù)常理判斷，會導致基金份額持有人重新考慮他們在基金中的投資。 導致基金的資產(chǎn)用于對某些相關方支付的增加。在此情況下，至少要提前60天通知投資者, 以便投資者基于充分信息的基礎上作出決定是否繼續(xù)持有該基金。重大變更要求基金管理人事先以書面方式通知基金份額持有人。需要通知的變更需要通知的變更是指相當有可能或者已經(jīng)影響基金的變更。在此情況下,基金管理人必須根據(jù)事件的性質，以恰當?shù)姆绞讲⒃谇‘數(shù)臅r間內通知基金份額持有人有關變更。這些將取決于該事件的性質。此類變更可能包括估值時間點的變化，或者一個已經(jīng)影響到基金或基金運作的重大政治事件，并且是基金管理人不可控制的。有關此類事件的通知,將采取第一時間以書面形式通知，在公司網(wǎng)站公布有關信息，或將此類事件的信息包括到基金下一期的長報告當中。 短報告中也將包含這些變更的詳細信息?？梢允潞笸ㄖ姆侵匾兏? 基金管理人通常可以事后在半年期的短報告中對這些變化做一個詳細介紹。對于那些被認為需要事先通知的變更，需專門制作通知文件。 投資與借貸權限a. 基金是否有投資與借貸的權力限制？依據(jù)英國金融服務業(yè)監(jiān)管局的規(guī)定，基金經(jīng)理必須保證基金在可以投資何種資產(chǎn)、可以投資于某種資產(chǎn)的比例以及基金范圍內可以準許何種交易方面都應符合某種最低標準。 投資基金的組成文件以及招募說明書可能會進一步影響這些標準，前提是要滿足監(jiān)管條例的限制條件。對于可以從事的借貸量同樣也有限制。 對于可轉讓證券共同基金（UCITS）、非可轉讓證券共同基金的零售項目(NURS)以及合格投資者項目（QIS）限制條件各不相同。這些限制條件的設置是為了保證通過投資組合的多樣化充分分散風險，通常是以基金資產(chǎn)的占比來規(guī)定的。 對于不同的投資資產(chǎn)類型設定了最高限，比如：可轉讓證券（股份、信用債券、政府與公共證券、認股權證以及代表某種證券的憑證）、已授權貨幣市場工具、CIS中的單元、衍生產(chǎn)品和遠期交易、以及存款。對于可轉讓證券，監(jiān)管條例對在合格市場上交易的已授權證券和不在合格市場交易的未授權證券進行了區(qū)分。 （“請進一步介紹UCITS和NURS的投資與借貸通用權限”)。基金經(jīng)理需兼顧到最新公布的招募說明書中所陳述的投資基金目標與政策，保證基金的資產(chǎn)有一個審慎的風險分布。b. 請進一步介紹合格市場從規(guī)則的定義來說, 歐洲經(jīng)濟區(qū)內（EEA)的任何市場只要是受監(jiān)管的、合規(guī)運營的、并對公眾開放的，就可以認為是投資或基金交易的合格市場、或者既可以進行投資也可以進行基金交易。 歐洲經(jīng)濟區(qū)以外的任何市場如果滿足某些標準也可能被認為是合格市場，例如市場受到監(jiān)管、合規(guī)運營并受到一家海外監(jiān)管機構的認可、對公眾開放并有充分的流動性?；鸸芾砣擞胸熑未_定市場是否合格，并做市場盡職調查報告來證明市場對于投資或基金交易活動，或兼做兩者的合適性。基金管理人需與托管人磋商以確保托管人對基金管理人為保證市場合格而采取的合理步驟感到滿意。托管人也必須對有充分的保管安排，確保在市場內和市場上交易的資產(chǎn)安全這一點感到滿意。C. 請進一步介紹UCITS和NURS的投資與借貸通用權限已授權可轉讓證券與貨幣市場工具UCITS 對于可轉讓證券共同基金UCITS，基金資產(chǎn)總值可以投資在同一家發(fā)行的已授權可轉讓證券或貨幣市場工具（或同時投資兩者）的百分比是有限制規(guī)定的。 每個UCITS資產(chǎn)總值可以投資在同一家發(fā)行的已授權可轉讓證券或貨幣市場工具（或同時投資兩者）的百分比不能高于5%，但是這一限制可以提高到每一家不超過10%，假如超過5%之后，此類證券或工具占基金的總值不超過40%的話。 這被稱為是5/10/40規(guī)則。 這意味著每一個UCITS必須投資于16家或者更多的不同資產(chǎn) (其中有4家每家不超過10%，以及另外12家其中每家不超過5%)。 對于追蹤指數(shù)的UCITS (盈富基金或指數(shù)追蹤基金), 這種限制會有不同，即，對同一家的投資最多不能超過20%，在特殊情況下，這個最高限可以調整為35%。 對于資產(chǎn)擔保債券,基金資產(chǎn)對同一家的投資上限為25%，前提是這種超過5%的持股總額不超過基金總額的80%。非可轉讓證券共同基金的零售項目NURS 對于非可轉讓證券共同基金的零售項目NURS，可以投資在同一家發(fā)行的已授權可轉讓證券或貨幣市場工具的上限為10%。 按照 5/10/40 的規(guī)則(如上所述)， 這意味這一家基金必須投資10家或10家以上資產(chǎn)（10家資產(chǎn)的話，每家不超過10%）。 對于指數(shù)追蹤基金而言，該限制可以增加到20%。即使在特殊情況下，也不允許NURS將該限制提高到20%以上。 對于資產(chǎn)擔保債券而言,對于同一家資產(chǎn)投資的上限為25%。未授權證券 可轉讓證券共同投資項目（ＵＣＩＴＳ）可投資未授權證券資產(chǎn)的限制為該基金總資產(chǎn)的10%( ，“基金是否有投資與借貸的權力限制”), 對同一家的標的物投資占基金總值的占比方面，最高不超過5%的規(guī)定一樣適用 。 非可轉讓證券共同基金的零售項目NURS可用于投資未授權證券資產(chǎn)的投資上限是該基金總值的20%。完全未付或部分支付的證券 對有筆資金未付的可轉讓證券或授權的貨幣市場工具，可轉讓證券共同投資項目（ＵＣＩＴＳ）和非可轉讓證券共同基金的零售項目(NURS)是可以進行投資的, 條件是未來需要支付的款項(a call)可以在不違反英國金融服務業(yè)監(jiān)管局有關投資和借貸權限的規(guī)定前提下支付。存款基金可以將其資產(chǎn)最多不超過20%以存款的方式投資于一家已授權銀行，前提是存款可以隨時支取并在不超過12月內到期。對于非可轉讓證券共同基金的零售項目NURS，按照規(guī)定，基金資產(chǎn)價值中最多不超過20%可以以存款方式投資于某一家銀行.衍生產(chǎn)品可轉讓證券共同投資項目（ＵＣＩＴＳ）可以為了對沖某些投資、資產(chǎn)和市場的風險，以及為了投資目的本身，使用衍生產(chǎn)品。衍生產(chǎn)品必須對于基金所闡述的投資目標而言是恰當?shù)?，其頭寸需經(jīng)過授權（同時需要出具盡職調查報告并需在合格衍生產(chǎn)品市場上履行交易）或者場外交易(OTC)（指依據(jù)金融服務業(yè)監(jiān)管局的規(guī)定有更為嚴格限制的場外交易）。OTC衍生產(chǎn)品交易中針對任何一個對手方的最大風險敞口不能超過基金資產(chǎn)總值的5%，但假如對手方是已授權的銀行的話，該限額可以增加為10%。對于非可轉讓證券共同基金的零售項目NURS而言，在OTC的衍生產(chǎn)品交易中，針對任何一個對手方的最大風險敞口不能超過基金資產(chǎn)總值的10%。關于衍生產(chǎn)品更多信息，“請進一步介紹衍生產(chǎn)品的風險敞口”。集體投資計劃（CIS）除了UCITS的聯(lián)接基金之外，所有UCITS投資到單一一家CIS的基金資產(chǎn)不能超過基金總值的20%）。此外UCITS只有在第二投資項目符合金融監(jiān)管局的一些標準，方可投資CIS的單元（也被稱為第二投資項目second schemes)，并且前提是投資第二投資項目不超過基金總額的30%，且這些第二投資項目需滿足更為嚴苛的標準. UCITS聯(lián)接基金至少需將資產(chǎn)的85%投資于其主UCITS的單元中去。一個NURS可以至多將基金資產(chǎn)的35%投資于一個完全符合英國金融服務業(yè)監(jiān)管局規(guī)則標準的第二投資項目second schemes的單元中去。政府與公共證券(GAPS)政府與公共證券(GAPS)包括地方政府和國家政府以及歐盟成員國是其成員的國際機構發(fā)行的債權股額、債券或其它產(chǎn)生或承認債務關系的融資工具。只要投資于單一一家的政府與公共證券占基金總值不超過35%，對于敞口分散方面沒有限制。比如，這意味著一家基金可以將其35%的資產(chǎn)投資于一支英國金邊債券。 但是，一家基金可以對單一一家發(fā)行的政府與公共證券投資超過總資產(chǎn)額的35%，前提是沒有一個敞口超過基金資產(chǎn)總值的30%，以及基金持有至少6支同一發(fā)行機構發(fā)行的政府與公共證券。 在這種情形下基金經(jīng)理人必須與托管人進行磋商并一致認為發(fā)行機構是恰當?shù)?，并且符合基金的投資目標。 對于基金要投資超過自身總資產(chǎn)35%以上的國家政府、地方政府、或國際公共機構，基金經(jīng)理人必須保證在最新公布的招募說明書和投資基金的組成文件中披露他們的名稱。這些限制對NURS和UCITS同樣適用。貸款根據(jù)規(guī)定，允許UCIT貸款為基金自身使用，前提是貸款將從本基金的資產(chǎn)歸還并與基金的組成文件中的借貸限制規(guī)定無沖突。 此種借貸行為只有是暫時性的和非經(jīng)常性的方能許可， 并且在任何工作日不能超過基金資產(chǎn)的10%。 對于任何借貸或可能超過三個月以上的借貸，必須事先獲得托管人的許可。對于NUR, 此10%的限制同樣適用，但對其借貸時間沒有限制。d. 對UCITS基金是否還有其它的限制性要求？是的，在重大影響力和集中度方面對于授權基金也有一些監(jiān)管要求。在重大影響力方面，上市公司在業(yè)務經(jīng)營方面會經(jīng)常尋求基金管理人等投資機構的意見。這些機構經(jīng)常能滿足上市公司的資本需求，并同上市公司有類似或一致的長期目標。 因此，這種非常緊密的職業(yè)關系有時就會被認為會影響到上市公司的決策。為保證一家UCITS不會影響到它在其中有投資的公司的運營，有一些限制性規(guī)定。OEIC不能控制其投資的任何一家公司超過20%的有表決權的股份。假如是AUT的話，基金管理人需確保他管理的AUT所持有的頭寸總和不等于或超過任何一家公司20%的有表決權的股份。集中度限制規(guī)定要求UCITS不能購買超過：一家公司10%的無表決權的股份；同一家機構發(fā)行的債務證券的10%； 一家CIS單元基金的25%；或者同一家機構發(fā)行的已授權貨幣市場金融工具的10%；.e. 非可轉讓證券共同基金的零售項目（NURS）也需遵守同樣的重大影響力和集中度限制規(guī)定嗎？不，NURS不需要遵守重大影響力和集中度限制的監(jiān)管規(guī)定。 f. 請進一步介紹QIS（合格投資者計劃