【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 　　本次進(jìn)出虧損幅度為()/=%，加上交易傭金，%；　　由此可見，嚴(yán)格按照MACD的信號(hào)參與交易，通過兩輪的進(jìn)出，%的虧損，這個(gè)幅度很難讓人接受。筆者試圖通過軟件的交易系統(tǒng)測(cè)試功能對(duì)黃山旅游2010年1月1日至2011年1月1日整年的MACD交易系統(tǒng)盈利情況進(jìn)行分析，得出如下結(jié)果。　　 總體共發(fā)生10次信號(hào)，2次盈利，8次虧損，更難讓人接受的是，%，而如果嚴(yán)格按照MACD金叉信號(hào)進(jìn)行買賣操作，%，以此看來(lái)，MACD反而成了虧損的助力器?！　?除此之外，MACD還會(huì)出現(xiàn)高位和低位的鈍化，信號(hào)模棱兩可，讓投資者無(wú)法進(jìn)行合理的判斷和操作。下圖是西飛國(guó)際 在2010年7月至2010年11月的走勢(shì)，MACD在股價(jià)持續(xù)震蕩盤升的過程中，發(fā)生鈍化，如果你喜歡用MACD的金叉、死叉的指導(dǎo)操作，很難賺到利潤(rùn)。這種鈍化還會(huì)出現(xiàn)在下跌過程中，信號(hào)不明，對(duì)投資者的判斷造成極大困難，如果按信號(hào)進(jìn)行交易，將造成巨大損失。如圖所示，新大洲A在2010年11月至2011年1月的走勢(shì)。這種鈍化還會(huì)出現(xiàn)在下跌過程中，信號(hào)不明，對(duì)投資者的判斷造成極大困難，如果按信號(hào)進(jìn)行交易，將造成巨大損失。如圖所示，新大洲A在2010年11月至2011年1月的走勢(shì)。這種鈍化也經(jīng)常出現(xiàn)在KDJ指標(biāo)中。下圖是延華智能2010年7月至9月的走勢(shì)，KDJ在股價(jià)上漲過程的連續(xù)鈍化。浣花洗劍客來(lái)自浙江省主題數(shù)：1回帖數(shù)：7419樓20110519 19:19:13|快速回復(fù)|引用回復(fù)|舉報(bào)|管理 這種鈍化也經(jīng)常出現(xiàn)在KDJ指標(biāo)中。下圖是延華智能2010年7月至9月的走勢(shì)，KDJ在股價(jià)上漲過程的連續(xù)鈍化。如圖，長(zhǎng)安汽車于2010年4月至2010年7月的下跌過程中的鈍化。還有其他很多傳統(tǒng)指標(biāo)，如RSI、SAR等，讀者可以通過一些實(shí)盤進(jìn)行驗(yàn)證，會(huì)發(fā)現(xiàn)很多類似的情況。　　 有人會(huì)說，指標(biāo)不是萬(wàn)能，要看用在什么時(shí)候。那么，請(qǐng)問，既然你知道什么時(shí)候這個(gè)指標(biāo)有用，你就知道什么時(shí)候很安全，具備參與條件，你還參照這個(gè)如此往復(fù)不定的指標(biāo)又有何意義呢？　　 筆者在這里建議喜歡研究指標(biāo)的投資者，如果你真想成為一名合格的交易者，請(qǐng)先將這些指標(biāo)從你的屏幕和腦子里抹去，永遠(yuǎn)不再關(guān)注?！　≌?qǐng)朋友們永遠(yuǎn)記住這三句話：　　 “指標(biāo)只是過去的記錄，不能指導(dǎo)未來(lái)的走勢(shì)，股價(jià)可以在任何時(shí)候發(fā)生變化”；　　 “同樣的信號(hào)，在不同時(shí)段都會(huì)產(chǎn)生完全不同的結(jié)果，不能用過去成功的案例來(lái)指導(dǎo)正在發(fā)生的事實(shí)”；　　 “股價(jià)不是因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)才應(yīng)該這么走，而是走出了這樣的趨勢(shì)，才留下這樣的痕跡”。（2）迷戀莊家、渴求黑馬　　 我們每當(dāng)走進(jìn)圖書館的股票參考書一角，一些醒目的《坐莊原理》《與莊共舞》《捕捉黑馬》等等相關(guān)書籍，名字看起來(lái)非常誘人，對(duì)于那些剛?cè)胧械目是蟪蔀楦呤值耐顿Y者來(lái)說，就像王重陽(yáng)發(fā)現(xiàn)《九陽(yáng)真經(jīng)》，東方不敗發(fā)現(xiàn)《葵花寶典》，以為這就是成就自己成為江湖一流高手的神兵利器。于是他們開始廢寢忘食的專研里面的絕招，并運(yùn)用到實(shí)戰(zhàn)之中?！　?通過日日夜夜的修煉，從盤口理論、掛單技巧、量能變化、走勢(shì)變化進(jìn)行分析和判斷莊家的想法，嘴邊常掛著一些專業(yè)詞匯，下跌叫“打壓吸籌”、“洗盤”“誘空”，上漲叫“誘多”“試盤”等等，他們善于利用這些詞匯指導(dǎo)自己的操作，最后發(fā)現(xiàn)，洗完盤的莊股沒有漲起來(lái)，出完貨的莊股繼續(xù)暴漲。花去了很多精力，失去了很多機(jī)會(huì)，可能還虧損累累?！　?莊家的誕生和特點(diǎn)變化總是伴隨著股市歷史的發(fā)展而不斷變化。股改之前，政策監(jiān)管還不規(guī)范，基金也未像現(xiàn)在蓬勃發(fā)展，民間資本多以散、亂進(jìn)入市場(chǎng)，很多資金為了獲取巨額利潤(rùn)與上市公司勾結(jié)，在二級(jí)市場(chǎng)反復(fù)坐莊，甚至不乏上市公司管理者直接把一級(jí)市場(chǎng)融資資金拿到二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行炒作，內(nèi)外勾結(jié)，創(chuàng)造了風(fēng)云四起的莊股時(shí)代，誕生了不少著名的強(qiáng)莊股。比較著名的如當(dāng)年的億安科技、秦嶺水泥、昌九生化、海虹控股、湘火炬、新疆屯河、合金股份、中關(guān)村、魯能泰山等等，短短半年就能翻上數(shù)倍。　　 時(shí)至今日，是不是就沒有莊股了呢？當(dāng)然有。俗話說，無(wú)莊不成股，大多數(shù)股票，都有長(zhǎng)期在里面反復(fù)炒作的資金，我們喜歡稱之為主力。然而，近年隨著證監(jiān)會(huì)監(jiān)管力度的加大，對(duì)于異動(dòng)個(gè)股進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，并懲罰了一批惡意操縱股價(jià)的大資金賬戶，對(duì)上司公司管理層進(jìn)行了更多具體的限制。另外，公募基金和陽(yáng)光私募迅速發(fā)展，投資模式趨于規(guī)范化，尤其在政策嚴(yán)厲的監(jiān)管下，大資金大都不敢像過去那樣在短時(shí)間內(nèi)成倍拉抬股價(jià)，頂峰作浪?；径际且哉唢L(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為首，結(jié)合大盤走勢(shì)，進(jìn)行波段操作，主力籌碼介入深度也不會(huì)像過去那樣集中，很多時(shí)候都是利用利好消息進(jìn)行短炒，快進(jìn)快出，既降低了各種風(fēng)險(xiǎn)，也能提高資金效率。事實(shí)上，這種游資性質(zhì)的資金也有自己嚴(yán)格的交易系統(tǒng)，買入時(shí)機(jī)、資金管理、止損機(jī)制，都有一套嚴(yán)格的交易體系。他們并不是為所欲為，可以任意左右股價(jià)，很多大型資金如果沒有良好的炒盤能力、為所欲為，照樣在市場(chǎng)上虧損累累，逐漸被市場(chǎng)淘汰?！　?在這種情況之下，很多過去用來(lái)研究莊家理論并試圖抓取翻倍黑馬的技術(shù)在現(xiàn)在就沒多少實(shí)際意義。筆者認(rèn)為，通過嚴(yán)格的交易系統(tǒng)，不管個(gè)股有沒有莊家、莊家如何炒作，你的交易方法都不會(huì)讓你錯(cuò)過可能的黑馬，也能避免市場(chǎng)的任何大的波動(dòng)帶給你的損失。你的精力應(yīng)是面向自己，如何完善自己的交易系統(tǒng)，嚴(yán)格按照你的交易系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、買入技巧、倉(cāng)位管理，而不是成天去猜測(cè)有沒有莊家、莊家想干什么，股價(jià)會(huì)漲到哪里去，這些東西，跟你穩(wěn)健獲利的目的本身并沒有多少關(guān)系，你要做的就是你想干什么，你正在干什么，你的個(gè)股又在發(fā)生什么，你應(yīng)該干什么?！　?在任何時(shí)候，散戶投資者都是市場(chǎng)里的被動(dòng)者，但在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，我們卻是主動(dòng)者，避開了風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)留給我們的便是盈利。黑馬可遇不可求，自身修煉是第一。放棄多余的陳雜理論，將復(fù)雜簡(jiǎn)單化，通過完善自身的交易系統(tǒng)，你將在任何市場(chǎng)環(huán)境里都處變不驚?！　?請(qǐng)朋友們永遠(yuǎn)記住這句話：“買賣靠修煉，黑馬靠運(yùn)氣”?。?）炒股秘籍，百發(fā)百中　　 很多新的投資者，堅(jiān)信有一種方法可以百發(fā)百中，只要按照這種方法操作之后便可以輕松獲利。于是他們孜孜不倦的試圖尋找這種方法，買了不少書籍，看了不少理論，搞了不少指標(biāo)，花了不少銀子參加各種培訓(xùn)，跑遍大江南北請(qǐng)教各種老師，這種執(zhí)著精神可以說是驚天地泣鬼神。股市的確需要學(xué)習(xí)精神，除了基礎(chǔ)的理論，更重要的是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在這些書籍中或者老師教授的理論中似乎都提到了一種經(jīng)典的計(jì)算方法和形態(tài)，或者標(biāo)稱是其獨(dú)創(chuàng)的秘籍，可以用來(lái)作為指導(dǎo)和預(yù)測(cè)股價(jià)的走勢(shì)，比如用數(shù)學(xué)公式測(cè)算大盤或個(gè)股底部和頂部，在經(jīng)典的形態(tài)中，什么叫底部下影，什么叫三只烏鴉，什么叫打樁，什么叫早晨之星，什么叫黃昏之星，什么叫補(bǔ)缺，什么叫壓力，什么叫支撐，什么叫突破，說起來(lái)五花八門，頭頭是道，也能讓你眼花繚亂，讓你不禁感嘆，原來(lái)專業(yè)的理論這么多，經(jīng)典的形態(tài)這么多，我一定要學(xué)習(xí)各種計(jì)算方法，掌握各種經(jīng)典形態(tài)，成為一名真正的絕世高手?！　?學(xué)完這些秘籍之后，感覺自己好像可以闖蕩江湖了，于是他們利用老師和書上的理論在市場(chǎng)拼殺。但漸漸發(fā)現(xiàn)，利用老師告訴他們的方法計(jì)算出來(lái)的底部不怎么準(zhǔn)確，指數(shù)或股價(jià)到了這里要么繼續(xù)下跌，自己凌空接飛刀結(jié)果被懸在了半空，要么在有效突破之后到不了目標(biāo)價(jià)位就調(diào)頭向下，將自己深深套在了高位，底部下影之后繼續(xù)下跌，頂部錘頭之后繼續(xù)上漲，指數(shù)上漲，個(gè)股暴跌，指數(shù)下跌，個(gè)股上漲。最后感覺，這些東西的確在實(shí)戰(zhàn)中沒什么用，一次次的失落，一次次的后悔，一次次的迷茫，感嘆市場(chǎng)不可預(yù)測(cè)。盲目崇信權(quán)威，盲目相信經(jīng)典，忽略了市場(chǎng)本身不可預(yù)測(cè)的本質(zhì)，忽略了影響場(chǎng)走勢(shì)的復(fù)雜因素，企圖用一種理論來(lái)指導(dǎo)和預(yù)測(cè)股價(jià)?！　?這種思想就如過去民間的封建迷信，天旱了老百姓總會(huì)花錢花力祈求神靈保佑，以此渴望能龍王顯靈獲得一場(chǎng)及時(shí)雨解除天災(zāi)，事實(shí)上只是自欺欺人而已。自然氣候變化莫測(cè)，影響因素眾多而又復(fù)雜，世界上到底有沒有神仙，這種祈禱到底有沒有用，自己也無(wú)從知曉。如果我們將希望寄托在神靈身上，忘記了決定自我命運(yùn)的就是自己，我們最終也是徒勞無(wú)益，成為市場(chǎng)里80%里的那部分人。4）價(jià)值投資，理論誤區(qū)　　 ，依靠?jī)r(jià)值投資理論在股市和外匯市場(chǎng)里賺得了億萬(wàn)財(cái)富，其倡導(dǎo)的價(jià)值投資理論也風(fēng)靡全球，成為了很多投資者、基金掌管人的必修課。于是在我們的A股市場(chǎng)里，很多人將巴菲特視為偶像，并成天將價(jià)值投資掛在嘴邊，期望自己有一天也能成為第二個(gè)巴菲特。從分析公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?，市?chǎng)地位等等各個(gè)方面，將個(gè)股分析得底朝天。但A股市場(chǎng)里的像當(dāng)年巴菲特投資的《華盛頓郵報(bào)》《可口可樂》這樣的好公司有多少呢？　　 我們通常將一個(gè)公司的分紅能力、配送能力、市盈率、市凈率、現(xiàn)金流以及未來(lái)的盈利能力、市場(chǎng)低位、行業(yè)前景等等用來(lái)綜合個(gè)股的投資價(jià)值。如果在同一個(gè)市場(chǎng)同一個(gè)時(shí)候，某個(gè)板塊或某個(gè)板塊的某個(gè)個(gè)股在橫向?qū)Ρ戎?，這些指標(biāo)更具有優(yōu)勢(shì)，說明就更具有投資價(jià)值?！　?分析來(lái)分析去，A股市場(chǎng)里的實(shí)際現(xiàn)象卻不是那么令人滿意。市盈率、市凈率最低的是金融、地產(chǎn)、石化雙雄這些權(quán)重股，價(jià)位最低，漲得最少，跌得最多。看看2008年上證指數(shù)底部為1665點(diǎn)，2011年2月上證指數(shù)是2850點(diǎn)，指數(shù)上漲了70%左右，很多業(yè)績(jī)不怎么好，甚至虧損的中小個(gè)股基本都翻了45倍以上，而這些最符合價(jià)值投資的權(quán)重個(gè)股卻只平均漲了20%甚至不少跌破2008年底部，這是一個(gè)什么樣的市場(chǎng)。是一個(gè)價(jià)值投資的市場(chǎng)嗎？如果我們是否忽略了其他因素，如市場(chǎng)的資金能力、游資的惡意炒作等等，我們無(wú)疑陷入了價(jià)值投資的誤區(qū)。我們往往打著價(jià)值投資的口號(hào)，做著投機(jī)炒作的行為，我們信奉巴菲特，但我們寧愿做索羅斯。這就是今天的A股市場(chǎng)，這就是我們的價(jià)值投資。　　 另外，我們?cè)趯?shí)際投資操作中是否喜歡將好公司不分價(jià)位和時(shí)機(jī)的作為我們的價(jià)值投資對(duì)象呢？投資，無(wú)非就是希望在投入之后獲得收益，而我們?cè)诜治鲆粋€(gè)公司之后認(rèn)定了其是個(gè)好公司，是不是馬上就進(jìn)行投資。以中石油為例，同一公司，巴菲特以3元/股買H股，當(dāng)時(shí)每股的凈資產(chǎn)2元多，而后在高位時(shí)拋售了中國(guó)石油，是價(jià)值投資，可我們的價(jià)值投資者以48元/股在A股買入，最后虧損累累，這種投資還是價(jià)值投資嗎。 現(xiàn)在它是10元左右,資產(chǎn)凈值5元,雖以10元買5元的貨,但考慮上壟斷行業(yè)的入場(chǎng)券的價(jià)值,應(yīng)該具備一定價(jià)值了吧。類似的還有其他的現(xiàn)在人們都唯恐避之不及的“藍(lán)籌”不漲股如金融、鋼鐵等等?！　?價(jià)值投資的理論可以用來(lái)選股，尋找一家好公司，為自己的介入尋找一個(gè)冠冕堂皇的借口，但真正如何操作實(shí)現(xiàn)盈利，還得看時(shí)機(jī)，還得靠操作水平。君不見市場(chǎng)里那些所謂的好公司在大盤上漲繼續(xù)下跌，而那些財(cái)務(wù)指標(biāo)不怎么穩(wěn)定的小公司卻一路高歌。所以，你要想成為真正的贏家，還是理性看待價(jià)值投資。尋找真正提高盈利能力的操作水平才是正道。（5）長(zhǎng)線看好，短線迷惘　　 市場(chǎng)流行一種理論，短線是銀，長(zhǎng)線是金。這種理論的確也得道大多數(shù)人的認(rèn)可。筆者也不得不承認(rèn)這個(gè)道理。只要復(fù)盤看看，并向前復(fù)權(quán)，很多個(gè)股只要從2008年底到2011年初，漲了56倍的個(gè)股不在少數(shù)，但仍然有一些基本面不錯(cuò)的個(gè)股卻沒漲多少。實(shí)際上，長(zhǎng)線投資必須在一個(gè)在相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)段內(nèi)的相對(duì)底部買入才能真正達(dá)到長(zhǎng)線盈利的目的。而真正在2008年底部時(shí)敢于重倉(cāng)買在底部的投資者又有多少呢？如果買在相對(duì)高點(diǎn)，很多個(gè)股到現(xiàn)在也是很難盈利。甚至不少投資者仍然過不了股價(jià)劇烈波動(dòng)的心理承受能力，從最初的長(zhǎng)線打算買入個(gè)股之后，指數(shù)大跌時(shí)信心開始動(dòng)搖，就擔(dān)心會(huì)跌到2000點(diǎn)甚至1500點(diǎn)，最后要么止損離場(chǎng)，開始追漲殺跌行為，要么死等1500點(diǎn)的到來(lái)，準(zhǔn)備在那時(shí)再進(jìn)行長(zhǎng)線投資的抄底行為，如果未來(lái)10年之內(nèi)再也見不到1500點(diǎn)你是否又浪費(fèi)了不少投資機(jī)會(huì)呢？而真正到了1500點(diǎn)時(shí)，你又是否有勇氣抄底呢？　　 我們還不難發(fā)現(xiàn)一部分投資者，由于沒有嚴(yán)格的交易系統(tǒng)，本來(lái)是做著短線投機(jī)的打算，但不小心在追高的過程中被套在了高價(jià)股上，割肉舍不得，只得轉(zhuǎn)向了長(zhǎng)線持股的打算，希望有一天可以解套。如果持有的個(gè)股價(jià)格本來(lái)就偏高，又屬于游資炒作性質(zhì)，很難在后期再創(chuàng)新高，那么可能將永遠(yuǎn)的套在歷史的高位，這完全違背了盈利的目的?！　?假如你真想進(jìn)行一些長(zhǎng)線投資的布局，就請(qǐng)拿出不受實(shí)際生活影響的閑錢，認(rèn)真分析和尋找一只價(jià)值低估的個(gè)股，耐心的持股，不受市場(chǎng)影響，漲跌不必關(guān)心，或許數(shù)年之后你真能體會(huì)到長(zhǎng)線投資的快樂，但你也不得不提前考慮好可能承受的虧損50%的可能。如果你發(fā)現(xiàn)一只從2008年至今漲了5倍的個(gè)股，還認(rèn)為其有很大的上漲潛力，準(zhǔn)備作為長(zhǎng)線投資，筆者只能祝你好運(yùn)，1年之內(nèi)100萬(wàn)變成20萬(wàn)并非不可能。假如你是一名職業(yè)投資者，或許這種投資方式并不適合你。最可怕的就是，做著長(zhǎng)線投資的打算，干著追漲殺跌的短線行為?！　?長(zhǎng)線做不了，就變做短線，短線做不了，就變做長(zhǎng)線，如此恍惚不定，是很難達(dá)到穩(wěn)健獲利的目的。這樣的業(yè)余投資者在我們身邊的確很多。（6）預(yù)測(cè)幻想，堅(jiān)定多空　　 大多數(shù)業(yè)余投資者，甚至在市場(chǎng)里活躍多年的職業(yè)投資者都很喜歡預(yù)測(cè)，也很喜歡聽別人預(yù)測(cè)，并在很多時(shí)候?qū)⑦@種預(yù)測(cè)運(yùn)用到實(shí)際操作中。在2008年的牛市中其中不乏一些預(yù)言家、薦股師，有的人在媒體上成天吆喝，最后蒙對(duì)了，成名了，但在后面下跌時(shí)，又開始預(yù)測(cè)，3000點(diǎn)大底，1000點(diǎn)大底，又在2009年、2010年預(yù)測(cè)2500大底，4000點(diǎn)頂部，造成很多散戶投資者虧損累累?！　☆A(yù)測(cè)對(duì)了就成了股神，于是眾人膜拜，互相追捧，預(yù)測(cè)錯(cuò)了，就罵爹罵娘，后悔不已。這些預(yù)測(cè)真的重要嗎？與你的盈利目的真的有關(guān)系嗎？如果我們的預(yù)測(cè)都是對(duì)的，炒股豈不成了坐著數(shù)錢的職業(yè)?！　?如果你認(rèn)為某個(gè)價(jià)位是底部，而預(yù)測(cè)是對(duì)的，股價(jià)到了那個(gè)位置，盤面走勢(shì)自然會(huì)告訴你，如果是頂部，盤面也自然會(huì)告訴你，所以跟著盤面走，根據(jù)不同盤面做好應(yīng)對(duì)策略才是正道?！　?交易要有憂患意識(shí)，花90%時(shí)間預(yù)想失敗，結(jié)果反而不會(huì)很糟糕?，F(xiàn)實(shí)是往往是殘酷的，而很多人做交易是很理想化的，總是預(yù)感自己買入的股票應(yīng)該漲；跌了覺得是莊家洗盤，漲了覺得還要漲；而對(duì)如果不漲怎么處理想得很少，或基本沒想。換一種預(yù)感，預(yù)期我們的當(dāng)前交易是失敗的，因此就會(huì)有如履薄冰的感覺；當(dāng)看到股價(jià)不向自己有利的方向波動(dòng)時(shí)，就會(huì)盡可能早地采取措拖，而不是消極等待。一次