【文章內(nèi)容簡介】 B．C．D．紐約外匯市場某日報(bào)價(jià)為：USD1=~，1個(gè)月遠(yuǎn)期差價(jià)為150/140，這表明A. 1個(gè)月遠(yuǎn)期日元匯率出現(xiàn)貼水B. 市場預(yù)期美元在遠(yuǎn)期升值C. 一個(gè)月遠(yuǎn)期日元匯率出現(xiàn)升水D. 以上選項(xiàng)都不對其他條件不變，遠(yuǎn)期匯率的升貼水率與_____ 趨于一致Ａ. 國際利率水平Ｂ. 兩國公司債券的利率差Ｃ.. 兩國政府債券的利率差Ｄ. 兩國貨幣的利率差下列關(guān)于無本金交割遠(yuǎn)期（NDF）的論述，哪一項(xiàng)是錯(cuò)誤的？A. NDF在交割時(shí)不必交易本金，只需支付合同的盈虧差價(jià)。B. NDF在供求方面對基礎(chǔ)貨幣的匯率影響很小，因此不會(huì)引導(dǎo)即期匯率或遠(yuǎn)期匯率的發(fā)展。C. NDF一般在離岸市場進(jìn)行交易。D. NDF主要適用于匯率存在管制國家的貨幣。世界上最早推出外匯期貨的交易所是哪個(gè)交易所？A. 芝加哥商業(yè)交易所B. 巴西商品與期貨交易所C. 紐約商品交易所（NYMEX）D. 倫敦國際金融期貨交易所（LIFFE）根據(jù)定義，期貨市場價(jià)格高于現(xiàn)貨市場價(jià)格的市場為正向市場，反之稱為反向市場，則根據(jù)此定義，正向市場上基差為A. 正B. 負(fù)C. 零D. 無法判斷下列哪一項(xiàng)不屬于期貨與遠(yuǎn)期的區(qū)別？A. 期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合同, 遠(yuǎn)期不是B. 期貨一般在場外交易, 遠(yuǎn)期主要在銀行間交易C. 期貨沒有違約風(fēng)險(xiǎn), 遠(yuǎn)期存在D. 期貨采用保證金交易, 遠(yuǎn)期并不需要外匯期貨套利方法中不包括A. 跨市套利B. 跨期套利C. 跨品種套利D. 無風(fēng)險(xiǎn)套利設(shè)賣出3份面值125 000的歐元期貨合約，合約執(zhí)行價(jià)格$，問前一天的保證金變動(dòng)額為多少A. $675B. $675C. +$2075D. $2075利用期貨交易可以對現(xiàn)貨市場的頭寸進(jìn)行套期保值，現(xiàn)貨市場的多頭會(huì)在期貨市場上______, 現(xiàn)貨市場上的空頭會(huì)在期貨市場上______A. 做多, 做多B. 做空, 做空C. 做空, 做多D. 做多, 做空期權(quán)交易的特性是A. 代表金融資產(chǎn)的合約B. 買方向賣方交付期權(quán)費(fèi)費(fèi)率固定C. 買方向賣方交付的期權(quán)費(fèi)不能收回D. 買方與賣方的損益具有對稱性合同買入者獲得了在到期以前按協(xié)定價(jià)格出售合同規(guī)定的某種金融工具的權(quán)利，這種行為稱為A. 買入看漲期權(quán)B. 賣出看漲期權(quán)C. 買入看跌期權(quán)D. 賣出看跌期權(quán)下列哪一個(gè)選項(xiàng)不屬于利率互換？A. 息票互換B. 基本利率互換C. 交叉貨幣利率互換D. 背對背互換下列哪一項(xiàng)不是決定貨幣期權(quán)價(jià)值的主要因素？A. 期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值B. 期權(quán)的時(shí)間價(jià)值C. 貨幣的即期匯率D. 市場利率根據(jù)如下信息回答（1）~（2）題：。一個(gè)投資者購買一份澳元的同時(shí)購買了一份看跌期權(quán)。（1）該投資者的投資組合在到期日的價(jià)值為A. B. C. D. （2），利潤為多少？A. B. C. D. 根據(jù)如下信息回答（1）~（4）題：一家外國公司（FF）與一家美國公司之間有一筆貨幣互換交易。該互換合約期為3年。美國公司（USF）是固定利息支付者，外國公司是浮動(dòng)利息支付者，固定利率在合約生效時(shí)是7%，合約結(jié)束時(shí)是8%。當(dāng)前浮動(dòng)利率是5%，一年后是6%，兩年后是8%，三年后是7%?；Q開始時(shí)一百萬美元以匯率1美元兌換2單位的外國貨幣（用FC表示）交換。=$。注意：在這項(xiàng)貨幣互換中，期末的利息支付以期初利率計(jì)算。（1）互換合約開始時(shí)，下列陳述哪一項(xiàng)是正確的？A. FF支付給USF100萬美元B. USF支付給FF100萬美元C. USF支付給FF200萬FCD. 名義本金在貨幣互換中并不互換（2）第二年年末，A. USF支付FC140000。 FF支付$60000B. USF支付FC60000。 FF支付$70000C. USF支付FC70000。 FF支付$80000D. USF支付$70000。 FF支付FC80000（3）互換合約終止時(shí)，F(xiàn)F支付給USF多少名義本金？A. 100萬美元B. 666666美元C. FC2000000D. FC1500000（4）第三年末，F(xiàn)F總共支付多少？A. $1080000B. $1070000C. FC2160000D. FC2140000關(guān)于套期保值說法正確的是A. 任何套期保值工具都不能給企業(yè)帶來因匯率有利變動(dòng)而實(shí)現(xiàn)的額外收益B. 企業(yè)利用套期保值可以完全消除匯率風(fēng)險(xiǎn)C. 套期保值的主要工具是金融衍生工具D. 套期保值不能實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間的外匯風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)假設(shè)一家英國企業(yè)預(yù)期在6個(gè)月后會(huì)收到美元貨款，但是企業(yè)擔(dān)心6個(gè)月后美元會(huì)貶值，因而該企業(yè)通過以下哪種方式可以實(shí)現(xiàn)套期保值？A. 買入美元遠(yuǎn)期合約B. 買入美元期貨合約C. 買入美元看漲期權(quán)D. 買入美元看跌期權(quán)假設(shè)一家英國企業(yè)預(yù)期在6個(gè)月后會(huì)支付一筆美元貨款，但是企業(yè)擔(dān)心6個(gè)月后美元會(huì)升值，因而該企業(yè)通過以下哪種方式規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)A. 提前支付這筆美元貨款B. 推后支付這筆美元貨款C. 賣出遠(yuǎn)期美元D. 買入美元看跌期權(quán)商業(yè)銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)時(shí)，經(jīng)常遵循的原則是A. 保持多頭B. 保持空頭C. 買賣平衡D. 擴(kuò)大買賣差價(jià)以下哪一項(xiàng)是外匯市場產(chǎn)生的原因A. 投機(jī)B. 央行干預(yù)C. 跨國貿(mào)易和投資D. 對沖以下關(guān)于中國外匯交易中心的錯(cuò)誤說法是A. 中國外匯交易中心是我國自己的外匯市場，成立于1994年4月B. 中國外匯交易中心會(huì)員主要采取詢價(jià)交易方式C. 中國外匯交易中心是央行領(lǐng)導(dǎo)下的，獨(dú)立核算、盈利性的事業(yè)法人D. 非金融企業(yè)也可申請成為中國外匯交易中心的會(huì)員我國外匯交易中心實(shí)施會(huì)員制，以下哪個(gè)是不屬于能夠取得會(huì)員資格的機(jī)構(gòu)？A. 中資銀行及分行B. 外資銀行C. 一些非銀行機(jī)構(gòu)D. 國家財(cái)政部以下關(guān)于詢價(jià)交易方式的錯(cuò)誤說法是A. 交易主體以雙邊授信為基礎(chǔ)B. 按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則成交C. 成本低、信用風(fēng)險(xiǎn)分散D. 是銀行間外匯市場主要的交易方式以下不屬于我國銀行間外匯市場交易品種的是A. 人民幣/外幣即期交易B. 人民幣/外幣遠(yuǎn)期交易C. 人民幣/外幣掉期交易D. 外幣/外幣遠(yuǎn)期交易下面有關(guān)我國銀行間外匯市場的正確表述是A. 交易及清算方式以詢價(jià)交易為主。B. 我國外匯交易中心實(shí)行會(huì)員制。C. 人民幣兌美元的中間價(jià)根據(jù)銀行間外匯市場以撮合方式產(chǎn)生的收盤價(jià)確定。D. 外幣/外幣的掉期交易目前還未在銀行間外匯市場推出。下列有關(guān)我國外匯交易中的錯(cuò)誤的表述是A. 我國外匯交易市場無論從結(jié)構(gòu)、組織形式、交易方式和交易內(nèi)容這幾方面都與國際規(guī)范化的外匯市場越來越接近B. 目前外匯市場之進(jìn)行人民幣與美元、人民幣與日元、人民幣與港幣之間的現(xiàn)匯交易C. 在市場結(jié)構(gòu)上可分為兩個(gè)層次：一是客戶與外匯指定銀行之間的交易；二是銀行間的外匯交易D. 中國人民銀行對外匯市場進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理，并制定每日的市場匯率以下有關(guān)外匯期權(quán)交易的錯(cuò)誤說法是A. 外匯期權(quán)的交易對象并不是貨幣本身，而是一項(xiàng)將來可以買賣貨幣的權(quán)利B. 期權(quán)的買方可以根據(jù)市場情況自行決定是否執(zhí)行權(quán)利C. 期權(quán)賣方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，買賣的義務(wù)，并收取期權(quán)費(fèi)D. 期權(quán)費(fèi)一般于期權(quán)到期日一次性付清，而且不可退回以下關(guān)于人民幣無本金交割遠(yuǎn)期交易（NDF）的錯(cuò)誤說法是A. 是一種離岸金融衍生產(chǎn)品B. 新加坡是其主要離岸市場C. 合約到期時(shí)需進(jìn)行本金交割D. 可以規(guī)避人民幣收入和利潤風(fēng)險(xiǎn)下列哪一項(xiàng)不是外匯市場的特征A. 分散化B. 無形化C. 高度一體化D. 集中化外匯市場的領(lǐng)導(dǎo)者和組織者被稱為A. 做市商B. 外匯經(jīng)紀(jì)人C. 外匯的實(shí)際供求者D. 中央銀行及政府主管外匯的機(jī)構(gòu)下列哪一項(xiàng)不是期貨交易的特點(diǎn)A. 合約標(biāo)準(zhǔn)化B. 在具體市場中成交；市場上公開叫喊為實(shí)現(xiàn)交易的主要形式C. 通過經(jīng)紀(jì)人，收取傭金D. 大多數(shù)最后交割假設(shè)某期貨交易的初始保證金為2200美元，變動(dòng)保證金為700美元，則該期貨交易的維持保證金為A. 2900美元B. 2200美元C. 1500美元D. 700美元假設(shè)某年4月1日，、6月份到期的期貨合約，持有一個(gè)月后，假設(shè)投資者此時(shí)平倉，在不考慮交易成本的情況下，該交易者是盈利還是虧損，數(shù)額是 1250美元 2500美元 2500美元 1250美元美式期權(quán)是指，不能提前交割下列有關(guān)期權(quán)交易盈虧分析正確的表述公式是=協(xié)定價(jià)格+期權(quán)費(fèi)、收益=市場匯率上限價(jià)格=協(xié)定價(jià)格期權(quán)費(fèi)、收益=市場匯率上限價(jià)格=協(xié)定價(jià)格+期權(quán)費(fèi)、收益=上限價(jià)格市場匯率=協(xié)定價(jià)格期權(quán)費(fèi)、收益=上限價(jià)格市場匯率當(dāng)前價(jià)格反映了所有的公開信息，則該市場被稱為下列哪一項(xiàng)不是跨國公司進(jìn)行匯率預(yù)測的理由下列哪一項(xiàng)是錯(cuò)誤的，是指外匯買賣雙方按照業(yè)務(wù)慣例在外匯買賣成交的當(dāng)時(shí)或成交后一兩個(gè)營業(yè)日進(jìn)行交割的交易。，是一種權(quán)利的買賣，期權(quán)買方以支付期權(quán)費(fèi)為代價(jià)，取得在規(guī)定日期或規(guī)定日期內(nèi)，按照事先約定的協(xié)議價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的外匯或外匯期貨合同的權(quán)利。，而是按照所簽訂的合同，在未來的約定日期辦理交割手續(xù)的外匯交易。進(jìn)行掉期交易可以避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。中央銀行對外匯市場的干預(yù)，是指中央銀行對歐洲貨幣市場是指當(dāng)投機(jī)者預(yù)期某種貨幣匯率會(huì)大幅度下降時(shí)，他就在外匯市場上賣出遠(yuǎn)期外匯，這種行為被稱為判斷一國貨幣對外升值還是貶值，要看四、計(jì)算題1．假定，英鎊兌美元的即期匯率為GBP/USD:~，三月期點(diǎn)數(shù)：24~21；英鎊對法國法郎的即期匯率為GBP/FRF:~，三月期點(diǎn)數(shù)：215~243，試計(jì)算：（1） 以上兩個(gè)遠(yuǎn)期匯率分別是多少？（2） 某客戶如想用英鎊購買2000萬3月期遠(yuǎn)期法國法郎則應(yīng)支付多少英鎊？（3） 某客戶如想出售3月期美元350萬以換取英鎊則可取得多少英鎊？2．假定，市場上1年期美元利率iUSD=%,荷蘭盾利率為iNLG=%，現(xiàn)匯市場上美元兌荷蘭盾的匯率為USD/NLG:，1年期遠(yuǎn)期匯率為USD/NLG:，現(xiàn)要進(jìn)行為期1年的抵補(bǔ)套利，如何操作？（提示，首先借入貨幣額為100萬元，保留到小數(shù)點(diǎn)后一位）。3．假定，有A、B兩家銀行，他們根據(jù)自己的資信級別分別可在金融市場上以如下利率籌資：A銀行 B銀行資信狀況： AAA BBB固定利率： % 13%浮動(dòng)利率： LIBOR LIBOR+1現(xiàn)在A銀行想以浮動(dòng)利率借入$500萬，B銀行想以固定利率借入$500萬，如A與B認(rèn)識，如何安排利率互換能使他們各自達(dá)到自己的目的，并使互換產(chǎn)生的融資利率低于各自直接借款的利率且節(jié)省相同？4. 某日倫敦外匯市場上，即期匯率為GBP1=／，3個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為70/60點(diǎn)。試計(jì)算 3個(gè)月期英鎊的遠(yuǎn)期匯率。5. 某日紐約外匯市場上，即期匯率為GBP1=／，3個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)為70/60點(diǎn)。試計(jì)算USD/GBP的3個(gè)月遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù)。6. 在同一時(shí)間里，倫敦市場上GBP1=~，在紐約市場上，GBP1=~。在這種情況下，不考慮套匯成本，如何套匯？100萬英鎊的套匯利潤是多少？=~,法蘭克福外匯市場GBP1=~,倫敦外匯市場GBP1=~,請判斷是否存在套匯機(jī)會(huì)？如有，每1美元套匯利潤是多少？8. 某日銀行匯率報(bào)價(jià)如下：GBP1=, GBP=, 計(jì)算該銀行的美元以澳大利亞元表示的匯率報(bào)價(jià)。9．設(shè)即期匯率為GBP/USD=，3個(gè)月掉期率 15/21，即期匯率GBP/CHF=，3個(gè)月掉期率 12/15，試以USD為基礎(chǔ)匯率，計(jì)算USD/CHF的3個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。10．假定某日美國市場1瑞士法郎=。1年期瑞士法郎利率10％，l年期美元利率6％，某美國商人從國內(nèi)銀行借得本金100萬美元，問：如果此人進(jìn)行抵補(bǔ)套利，是否會(huì)獲益？若有利可圖，則獲利多少？11．某中國公司與銀行簽訂一年期，本金為100萬美元的NDF合約，合約匯率為USD1=，到期時(shí)，市場即期匯率為USD1=，此時(shí)，誰能獲得人民幣差價(jià)的支付？差價(jià)為多少？12．假定某年3月一美國進(jìn)口商3個(gè)月以后需支付貨款50萬歐元,目前即期匯率為EUR1=，為避免3個(gè)月后歐元升值風(fēng)險(xiǎn),決定買入4份3個(gè)月到期的歐元期貨合同(每份合同125000歐元),成交價(jià)ERU1=。3個(gè)月后，歐元即期匯率為ERU1=，歐元期貨合同的價(jià)格上升到ERU1=。如果不考慮傭金、保證金以及利息,試計(jì)算該進(jìn)口商的凈盈虧。13．某進(jìn)出口公司6月份與美國一公司簽訂了進(jìn)口設(shè)備的合同,付款日為8月30日,總價(jià)值為100萬歐元。該公司手中只有美元,需將美元賣出,買進(jìn)100萬歐元,而市場分析人士預(yù)測8月份歐元會(huì)有一定升幅,企業(yè)擔(dān)心美元支出增加,但又怕歐元不升反降,失去賺取收益的機(jī)會(huì)。因此，便決定使用期權(quán)交易的方法來避免外匯風(fēng)險(xiǎn)。其協(xié)議匯率EUR/，期權(quán)費(fèi)用總額為3萬美元，請回答下列問題:(1) 如果8月30日市場匯率為1EUR=,此時(shí)應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)么？為什么？(2) 如果8月30日市場匯率為1EUR=,此時(shí)應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)么？為什么？(3) 計(jì)算該期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)；(4) 如果8月3