【文章內容簡介】 稱各異，主要有投資銀行、農業(yè)銀行、抵押銀行、外貿銀行、開發(fā)銀行等。? 核心考點：簡答題? 資產證券化對我國銀行業(yè)經營改革的意義。 資產證券化的意義： ①對于那些信用等級較低的金融機構，可以獲得較低的發(fā)行成本。 ②證券化能夠使金融機構減少，甚至消除其信用的過度集中，同時繼續(xù)發(fā)展特殊種類的組合證券。 ③證券化使得金融機構能夠更充分地利用現有的能力，實現規(guī)模經濟。 ④證券化能將非流動資產轉換成可流通證券，使其資產負債表更具有流動性，而且能改善資金來源。 ⑤證券出售后，將證券化資產從資產負債表中剝離出去，可以提高資本比率。? 資產證券化的作用： 資產證券化具有信用風險轉移創(chuàng)新、提高流動性創(chuàng)新和信用創(chuàng)造創(chuàng)新的作用。從其功能作用看，資產證券化顯示了商業(yè)銀行在競爭中取勝所必須具備的技術和必須遵循的原則。以某種意義上說，這是重新定義了什么是銀行，或者說是重新修正了對銀行的定義。? 簡述我國金融監(jiān)管體系的模式及一般內容。? 金融監(jiān)管體系的模式：經過多年的改革實踐，我國確立了以中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（2003年4月28日掛牌）、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會為架構的對金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系模式。? 金融監(jiān)管的一般內容：第一，對新設金融機構進行審批，即“市場準入”。第二，審定金融機構的業(yè)務范圍。第三，對金融機構經常實施市場檢查。第四，重視對有問題金融機構的挽救，盡量避免單個金融機構經營不善出現大的社會震動。挽救和保護的措施主要有存款保險、兼并、接管、清盤以及注資挽救等。? 簡述金融機構體系的模式種類。（不重要） 一般說來，大體上存在著現代市場經濟國家的金融體系、中央集中計劃經濟國家高度集中的金融體系和沒有中央銀行的金融體系三種模式。 （1）現代市場經濟國家的金融體系 （2）高度集中的金融體系 如前蘇聯、前東歐各國以及經濟體制改革前的中國。 （3）沒有中央銀行的金融體系 少數國家和地區(qū)，如新加坡和香港，實行沒有中央銀行的金融體系模式。? 簡述金融體系的功能 金融體系主要有以下五項功能: （?）充當信用中介。 （?）創(chuàng)造金融工具。 （?）組織貨幣流通。 （?）充當支付中介。 （?）變居民的貨幣收入和儲蓄為資本。? 簡述中國金融體系存在的問題。 我國的金融體系在運行過程中存在著以下幾個問題： （1）中央銀行機構設置問題。 （2）國有商業(yè)銀行的企業(yè)屬性沒有真正體現。(倒逼機制) （3）非銀行金融機構超范圍和違規(guī)經營。 （4）金融監(jiān)管力度不夠。 （5）金融市場不健全、運行不現范。 （6）涉外金融風險有所增加。? 什么是金融風險？金融風險有哪些？ 金融風險是指人們在從事金融活動中遭受損失的不確定性。 按金融風險產生的原因分類，可以分為：信用風險、利率風險、匯率風險、國家風險、操作風險和市場風險。? 簡述金融監(jiān)管系統的構成 金融監(jiān)管本身是一個系統，它是由以下幾個子系統組成： （1）金融監(jiān)管組織系統。我國確立了以中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會為架構的對金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系。 （2）金融機構自律監(jiān)管系統。在各金融機構內部設立稽核、審計和監(jiān)察機構 （3）行業(yè)自律監(jiān)管系統。如證券業(yè)協會。 （4）社會輿論監(jiān)督系統。如會計師事務所、審計師事務所、律師事務所等。 （5）行政法制監(jiān)督系統。包括工商行政管理、財政稅務審計等政府部門的各種專項審計和專項檢查，以及政府對特種金融工具，如債券、股票等的直接或間接監(jiān)管。? 核心考點：論述題? 試比較直接融資和間接融資的特點和優(yōu)劣。 兩種融資方式效能比較：? 間接融資的優(yōu)點：①間接融資方式中的金融機構是專業(yè)化的機構，既有收集資料的專門知識，又有良好的條件，可方便迅速低廉地獲取必要的情報。②金融機構可以將要零散資金聚集成大額資金，在買賣證券時所付出的單位成本反而更低，享受到規(guī)模交易的益處。③金融機構由于能聚集許多貨幣盈余者的剩余資金，可以將資金投資于各種不同證券上，將風險降到較低的限度內。④雖然間接融資工具收益率一般低于直接融資工具，但它流動性相對高而風險相對小，可滿足許多謹慎投資者的需要。? 直接融資的優(yōu)點：①直接融資能使資金需求者獲得長期資金來源，資金使用上不受期限的限制②直接融資在市場機制作用下，引導著資金的合理流動，推動著資金的合理配置。③直接融資具有加速資本積累的杠桿作用。 兩大融資方式的優(yōu)點對應對方在發(fā)揮融資功能時的融資劣勢，在發(fā)揮各自優(yōu)勢的同時可以彌補對方的不足，從而構成一個功能相對完善的融資體系。? 試述我國融資結構的變化趨勢及直接融資擴大的意義。 （1）中國融資結構的變化趨勢： ①儲蓄與投資從財政主導型轉向金融主導型 ② 在金融主導型總體融資格局下，直接融資的比重正在逐步擴大，但間接融資仍占主導地位 ③ 股票融資比重上升 ④國有商業(yè)銀行貸款比重下降? （2）發(fā)展直接融資的意義： 第一，拓寬了企業(yè)融資的渠道，使企業(yè)能夠根據自身需要選擇資金來源，特別是解決了企業(yè)發(fā)展中的長期資金來源問題，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的資金市場條件 第二，直接融資的發(fā)展，有利于實現企業(yè)的重組，有利于推動企業(yè)結構的合理化和資源配置的合理化；同時通過資源的合理流動和重組，有助于促進企業(yè)提高經濟效益，有利于解決信貸資金的沉淀問題，降低銀行風險 第三，直接融資的發(fā)展有助于改善我國企業(yè)的治理結構和經營機制 第四，直接融資的發(fā)展有助于打破地區(qū)之間、部門之間和所有制之間的界限，推動地區(qū)之間、部門之間和所有制之間的資本聯合和融合發(fā)展? 試述資產證券化體系的種類。（不重要） 資產證券化體系主要由普通型資產支持證券、信用卡支持證券、資產支持債務、資產支持優(yōu)先股、資產支持商業(yè)票據等構成。? 第五章 金融市場? 本章內容 本章主要包括三方面的內容：金融市場體系的功能、金融工具的發(fā)展和金融市場理論的發(fā)展。其中，金融市場理論是本章的重點。 本章重要程度：★ 名詞解釋(概率較大) 貨幣市場、資本市場、遠期合約★、互 換、期貨★、期權★? 簡答題（均不重要） 簡述風險與收益的關系。 簡要分析為什么分散投資可以減少風險（簡述投資組合理論）。 簡述CAPM（資本資產定價模型）的基本內容。? 核心考點：名詞解釋? 貨幣市場 所謂貨幣市場，是指一年或一年以下短期資金融通的市場，包括同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、大額定期存單市場、商業(yè)票據市場等子市場。這一市場的金融工具期限一般都很短，近似于貨幣，因此稱為“貨幣”市場。貨幣市場是金融機構調節(jié)資金流動性的重要場所，是中央銀行貨幣政策操作的基礎。? 資本市場 一般指交易期限在一年以上的市場，主要包括股票市場和債券市場，滿足工商企業(yè)的中長期投資需求和政府財政赤字的需要。由于交易期限長，資金主要用于實際資本形成，所以稱為“資本”市場。? 遠期合約 這是一種最簡單的衍生金融工具，它是在確定的未來某一時期，按照確定的價格買賣一定數量的某種資產的協議。遠期合約在外匯市場應用非常廣泛，因為它能夠比較有效地防止匯率波動的風險。? 互換 互換協議主要有貨幣互換和利率互換兩種。貨幣互換是指交易雙方按照既定的匯率交換兩種貨幣，并約定在將來一定期限內按照該匯率相互購回原來的貨幣。利率互換是指交易雙方將自己所擁有的債權（債務）的利息收入（支出）相交換。這兩筆債權（債務）的本金價值是相同的，但利息支付條款卻是不同的，通過交換可以滿足雙方的不同需要。? 期貨合約 期貨合約是買方和賣方的一種協議，即雙方同意在未來某一指定日期以事先約定的價格買入或賣出某種商品或金融資產。期貨合約是在遠期合約的基礎上發(fā)展起來的標準化買賣合約。兩者的主要區(qū)別在于，期貨合約是由交易所推出的標準化合約，在交易所集中交易，并且由交易所保證合約的履行。? 期權 期權也是一種標準化的合約。期權合約賦予投資者一種權利，使其可以在未來約定的時期內以議定的價格向期權合約的出售者買入（看漲期權）或賣出（看跌期權）一定數量的某種商品或金融資產。合約的持有人為獲得這一權利，需要支付一定的期權費。? 金融工程 所謂金融工程是指20世紀80年代以來，金融部門將現代金融理論和工程技術方法相結合，針對投資者不同的風險偏好，創(chuàng)造性地設計、開發(fā)和應用新的金融產品。? 金融工具 金融工具又稱金融資產，它是一種能夠證明金融交易的金額、期限以及價格的書面文件，對于債權債務雙方的權利和義務法律上的約束意義。金融工具一般具有流動性、風險性和收益性等基本特征? 核心考點：簡答題? 簡述風險與收益的關系。 （1）風險和收益是任何投資者決策時必須考慮的一對矛盾，因為投資和收益是對稱的，高風險高收益，低風險低收益，所有收益都是要經過風險來調整的。 （2）收益”實際上就是 “預期收益率”。即收益率這個隨機變量的數學期望值。 （3）風險是指未來收益的不確定性，可以用對預期收益率的偏離來反映，通常習慣用標準差（即方差的平方根）來衡量風險。? 分析為什么分散投資可以減少風險（簡述投資組合理論）。 金融學的一個基本假設是投資者是風險的厭惡者，而降低風險的一種有效的方法是構建多樣化投資的資產組合，或者說“不把雞蛋放在一只籃子里”。通過多樣化投資組合可以降低風險。? 簡述CAPM（資本資產定價模型）的基本內容。? 比較說明套利定價模型（APT）和資本資產定價模型（CAPM）。 以上兩個題目均不重要? 核心考點：論述題? 試述金融市場在經濟運行中的功能。 金融市場通過組織金融資產、金融產品的交易，可以發(fā)揮多方面的功能： (l)金融市場的發(fā)展為金融資產提供了充分的流動性，為金融資產在全社會資產中的比例得以不斷提高創(chuàng)造了條件；并促進了金融工具的創(chuàng)新，拓寬了儲蓄投資的轉化渠道，提高了轉化的效率。 (2)金融市場的資產定價制度能引導資金合理地流動，提高整體資金配置效率；金融市場的價格波動能及時反饋經濟運行情況。 (3)金融市場的發(fā)展為金融間接調控體系的建立提供了條件。 (4)股票市場的發(fā)展提供了有效評價企業(yè)經營狀況的窗口，為企業(yè)實施資本運營戰(zhàn)略提供了場所。? 試述金融工程的方法論背景。 （不重要，請簡單看看） ? 第六章 金融創(chuàng)新? 本章內容 本章主要包括三部分內容： ①金融創(chuàng)新的含義及其基本特性和產生原因 ②金融創(chuàng)新與金融管制、金融自由化、金融風險之間的關系 ③金融創(chuàng)新對貨幣政策的影響 名詞解釋 金融創(chuàng)新★、金融自由化、金融管制 ? 簡答題 簡述金融創(chuàng)新與金融管制的關系。 簡述金融創(chuàng)新與金融自由化的關系。 簡述金融創(chuàng)新與金融風險的關系。 簡述金融創(chuàng)新對央行宏觀調控的影響?！? 核心考點：名詞解釋? 金融創(chuàng)新：是指金融業(yè)各種要素的重新組合，即指金融機構和金融管理當局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮而對機構設置、業(yè)務品種、金融工具及制度安排所進行的金融業(yè)創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動。? 金融自由化：是指20世紀80年代西方國家普遍放松金融管制后出現的金融體系和金融市場充分經營、公平競爭的趨勢。金融自由化包括價格自由化、業(yè)務自由化、市場自由化和資本流動自由化。金融管制：是指一國政府為維持金融穩(wěn)定而對金融機構的業(yè)務范圍、利率、信貸規(guī)模、區(qū)域分布等方面采取的一系列管制辦法。金融管制是金融創(chuàng)新的直接誘因。? CD(Certificated Deposit, 大額可轉讓定期存單)： CD指購買后即可以市場價格流通轉讓，實際收益率取決于資金的市場價格，最低金額不能小于10萬美元的大額定期存單。這是由美國花旗銀行最先推出的金融品種，該產品很好地規(guī)避了政府關于利率最高限的限制。? 銀團貸款：指由若干家銀行按共同的條件向借款人提供貸款。銀團貸款一般數目較大，期限較長，利用銀團貸款可以避免對單個借款人債權集中的風險。? 歐洲貨幣市場★：指在貨幣發(fā)行國境外進行的該國貨幣存儲與貸放的市場 ? 核心考點：簡答題? 簡要說明西方經濟學家關于金融創(chuàng)新的理論。 （1）技術推進論。該理論認為新技術的出現及其在金融業(yè)的應用是促成金融創(chuàng)新的主要原因。 （2）貨幣促成論。代表人物是貨幣學派的弗里德曼。該理論認為金融創(chuàng)新的出現主要是貨幣方面因素的變化所引致，如匯率、利率、通脹等。金融創(chuàng)新是作為抵制通貨膨脹和利率波動的產物而出現的。 （3）財富增長論。認為隨著財富增加,人們要求避險的愿望和理財的要求提高,從而促成金融創(chuàng)新。 （4）約束誘導論。該理論認為金融業(yè)擺脫內外部制約是金融創(chuàng)新的根本原因。 （5）制度改革論。該理論認為金融創(chuàng)新是一種與經濟相互影響互為因果的制度改革，金融體系的任何因制度改革而引起的變動都可以視為金融創(chuàng)新。 （6）規(guī)避管制論★。主要代表人物是凱恩斯。該理論認為金融創(chuàng)新主要是由于金融機構為了獲取利潤,而回避政府管制引起。 （7）交易成本論。主要代表人物是希克斯。該理論把金融創(chuàng)新的原因歸因于交易成本的下降,認為降低交易成本是金融創(chuàng)新的首