【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 稱(chēng)各異，主要有投資銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、外貿(mào)銀行、開(kāi)發(fā)銀行等。? 核心考點(diǎn)：簡(jiǎn)答題? 資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)改革的意義。 資產(chǎn)證券化的意義： ①對(duì)于那些信用等級(jí)較低的金融機(jī)構(gòu)，可以獲得較低的發(fā)行成本。 ②證券化能夠使金融機(jī)構(gòu)減少，甚至消除其信用的過(guò)度集中，同時(shí)繼續(xù)發(fā)展特殊種類(lèi)的組合證券。 ③證券化使得金融機(jī)構(gòu)能夠更充分地利用現(xiàn)有的能力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 ④證券化能將非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可流通證券，使其資產(chǎn)負(fù)債表更具有流動(dòng)性，而且能改善資金來(lái)源。 ⑤證券出售后，將證券化資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中剝離出去，可以提高資本比率。? 資產(chǎn)證券化的作用： 資產(chǎn)證券化具有信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新、提高流動(dòng)性創(chuàng)新和信用創(chuàng)造創(chuàng)新的作用。從其功能作用看，資產(chǎn)證券化顯示了商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)中取勝所必須具備的技術(shù)和必須遵循的原則。以某種意義上說(shuō)，這是重新定義了什么是銀行，或者說(shuō)是重新修正了對(duì)銀行的定義。? 簡(jiǎn)述我國(guó)金融監(jiān)管體系的模式及一般內(nèi)容。? 金融監(jiān)管體系的模式：經(jīng)過(guò)多年的改革實(shí)踐，我國(guó)確立了以中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（2003年4月28日掛牌）、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為架構(gòu)的對(duì)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系模式。? 金融監(jiān)管的一般內(nèi)容：第一，對(duì)新設(shè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批，即“市場(chǎng)準(zhǔn)入”。第二，審定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。第三，對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常實(shí)施市場(chǎng)檢查。第四，重視對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的挽救，盡量避免單個(gè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善出現(xiàn)大的社會(huì)震動(dòng)。挽救和保護(hù)的措施主要有存款保險(xiǎn)、兼并、接管、清盤(pán)以及注資挽救等。? 簡(jiǎn)述金融機(jī)構(gòu)體系的模式種類(lèi)。（不重要） 一般說(shuō)來(lái)，大體上存在著現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的金融體系、中央集中計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國(guó)家高度集中的金融體系和沒(méi)有中央銀行的金融體系三種模式。 （1）現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的金融體系 （2）高度集中的金融體系 如前蘇聯(lián)、前東歐各國(guó)以及經(jīng)濟(jì)體制改革前的中國(guó)。 （3）沒(méi)有中央銀行的金融體系 少數(shù)國(guó)家和地區(qū)，如新加坡和香港，實(shí)行沒(méi)有中央銀行的金融體系模式。? 簡(jiǎn)述金融體系的功能 金融體系主要有以下五項(xiàng)功能: （?）充當(dāng)信用中介。 （?）創(chuàng)造金融工具。 （?）組織貨幣流通。 （?）充當(dāng)支付中介。 （?）變居民的貨幣收入和儲(chǔ)蓄為資本。? 簡(jiǎn)述中國(guó)金融體系存在的問(wèn)題。 我國(guó)的金融體系在運(yùn)行過(guò)程中存在著以下幾個(gè)問(wèn)題： （1）中央銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置問(wèn)題。 （2）國(guó)有商業(yè)銀行的企業(yè)屬性沒(méi)有真正體現(xiàn)。(倒逼機(jī)制) （3）非銀行金融機(jī)構(gòu)超范圍和違規(guī)經(jīng)營(yíng)。 （4）金融監(jiān)管力度不夠。 （5）金融市場(chǎng)不健全、運(yùn)行不現(xiàn)范。 （6）涉外金融風(fēng)險(xiǎn)有所增加。? 什么是金融風(fēng)險(xiǎn)？金融風(fēng)險(xiǎn)有哪些？ 金融風(fēng)險(xiǎn)是指人們?cè)趶氖陆鹑诨顒?dòng)中遭受損失的不確定性。 按金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分類(lèi)，可以分為：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。? 簡(jiǎn)述金融監(jiān)管系統(tǒng)的構(gòu)成 金融監(jiān)管本身是一個(gè)系統(tǒng)，它是由以下幾個(gè)子系統(tǒng)組成： （1）金融監(jiān)管組織系統(tǒng)。我國(guó)確立了以中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為架構(gòu)的對(duì)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系。 （2）金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管系統(tǒng)。在各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立稽核、審計(jì)和監(jiān)察機(jī)構(gòu) （3）行業(yè)自律監(jiān)管系統(tǒng)。如證券業(yè)協(xié)會(huì)。 （4）社會(huì)輿論監(jiān)督系統(tǒng)。如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。 （5）行政法制監(jiān)督系統(tǒng)。包括工商行政管理、財(cái)政稅務(wù)審計(jì)等政府部門(mén)的各種專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)和專(zhuān)項(xiàng)檢查，以及政府對(duì)特種金融工具，如債券、股票等的直接或間接監(jiān)管。? 核心考點(diǎn)：論述題? 試比較直接融資和間接融資的特點(diǎn)和優(yōu)劣。 兩種融資方式效能比較：? 間接融資的優(yōu)點(diǎn)：①間接融資方式中的金融機(jī)構(gòu)是專(zhuān)業(yè)化的機(jī)構(gòu)，既有收集資料的專(zhuān)門(mén)知識(shí)，又有良好的條件，可方便迅速低廉地獲取必要的情報(bào)。②金融機(jī)構(gòu)可以將要零散資金聚集成大額資金，在買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)所付出的單位成本反而更低，享受到規(guī)模交易的益處。③金融機(jī)構(gòu)由于能聚集許多貨幣盈余者的剩余資金，可以將資金投資于各種不同證券上，將風(fēng)險(xiǎn)降到較低的限度內(nèi)。④雖然間接融資工具收益率一般低于直接融資工具，但它流動(dòng)性相對(duì)高而風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小，可滿(mǎn)足許多謹(jǐn)慎投資者的需要。? 直接融資的優(yōu)點(diǎn)：①直接融資能使資金需求者獲得長(zhǎng)期資金來(lái)源，資金使用上不受期限的限制②直接融資在市場(chǎng)機(jī)制作用下，引導(dǎo)著資金的合理流動(dòng)，推動(dòng)著資金的合理配置。③直接融資具有加速資本積累的杠桿作用。 兩大融資方式的優(yōu)點(diǎn)對(duì)應(yīng)對(duì)方在發(fā)揮融資功能時(shí)的融資劣勢(shì)，在發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)的同時(shí)可以彌補(bǔ)對(duì)方的不足，從而構(gòu)成一個(gè)功能相對(duì)完善的融資體系。? 試述我國(guó)融資結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)及直接融資擴(kuò)大的意義。 （1）中國(guó)融資結(jié)構(gòu)的變化趨勢(shì)： ①儲(chǔ)蓄與投資從財(cái)政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)向金融主導(dǎo)型 ② 在金融主導(dǎo)型總體融資格局下，直接融資的比重正在逐步擴(kuò)大，但間接融資仍占主導(dǎo)地位 ③ 股票融資比重上升 ④?chē)?guó)有商業(yè)銀行貸款比重下降? （2）發(fā)展直接融資的意義： 第一，拓寬了企業(yè)融資的渠道，使企業(yè)能夠根據(jù)自身需要選擇資金來(lái)源，特別是解決了企業(yè)發(fā)展中的長(zhǎng)期資金來(lái)源問(wèn)題，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的資金市場(chǎng)條件 第二，直接融資的發(fā)展，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的重組，有利于推動(dòng)企業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和資源配置的合理化；同時(shí)通過(guò)資源的合理流動(dòng)和重組，有助于促進(jìn)企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益，有利于解決信貸資金的沉淀問(wèn)題，降低銀行風(fēng)險(xiǎn) 第三，直接融資的發(fā)展有助于改善我國(guó)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)機(jī)制 第四，直接融資的發(fā)展有助于打破地區(qū)之間、部門(mén)之間和所有制之間的界限，推動(dòng)地區(qū)之間、部門(mén)之間和所有制之間的資本聯(lián)合和融合發(fā)展? 試述資產(chǎn)證券化體系的種類(lèi)。（不重要） 資產(chǎn)證券化體系主要由普通型資產(chǎn)支持證券、信用卡支持證券、資產(chǎn)支持債務(wù)、資產(chǎn)支持優(yōu)先股、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)等構(gòu)成。? 第五章 金融市場(chǎng)? 本章內(nèi)容 本章主要包括三方面的內(nèi)容：金融市場(chǎng)體系的功能、金融工具的發(fā)展和金融市場(chǎng)理論的發(fā)展。其中，金融市場(chǎng)理論是本章的重點(diǎn)。 本章重要程度：★ 名詞解釋(概率較大) 貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、遠(yuǎn)期合約★、互 換、期貨★、期權(quán)★? 簡(jiǎn)答題（均不重要） 簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。 簡(jiǎn)要分析為什么分散投資可以減少風(fēng)險(xiǎn)（簡(jiǎn)述投資組合理論）。 簡(jiǎn)述CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）的基本內(nèi)容。? 核心考點(diǎn)：名詞解釋? 貨幣市場(chǎng) 所謂貨幣市場(chǎng)，是指一年或一年以下短期資金融通的市場(chǎng)，包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)等子市場(chǎng)。這一市場(chǎng)的金融工具期限一般都很短，近似于貨幣，因此稱(chēng)為“貨幣”市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)是金融機(jī)構(gòu)調(diào)節(jié)資金流動(dòng)性的重要場(chǎng)所，是中央銀行貨幣政策操作的基礎(chǔ)。? 資本市場(chǎng) 一般指交易期限在一年以上的市場(chǎng)，主要包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，滿(mǎn)足工商企業(yè)的中長(zhǎng)期投資需求和政府財(cái)政赤字的需要。由于交易期限長(zhǎng)，資金主要用于實(shí)際資本形成，所以稱(chēng)為“資本”市場(chǎng)。? 遠(yuǎn)期合約 這是一種最簡(jiǎn)單的衍生金融工具，它是在確定的未來(lái)某一時(shí)期，按照確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的協(xié)議。遠(yuǎn)期合約在外匯市場(chǎng)應(yīng)用非常廣泛，因?yàn)樗軌虮容^有效地防止匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。? 互換 互換協(xié)議主要有貨幣互換和利率互換兩種。貨幣互換是指交易雙方按照既定的匯率交換兩種貨幣，并約定在將來(lái)一定期限內(nèi)按照該匯率相互購(gòu)回原來(lái)的貨幣。利率互換是指交易雙方將自己所擁有的債權(quán)（債務(wù)）的利息收入（支出）相交換。這兩筆債權(quán)（債務(wù)）的本金價(jià)值是相同的，但利息支付條款卻是不同的，通過(guò)交換可以滿(mǎn)足雙方的不同需要。? 期貨合約 期貨合約是買(mǎi)方和賣(mài)方的一種協(xié)議，即雙方同意在未來(lái)某一指定日期以事先約定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出某種商品或金融資產(chǎn)。期貨合約是在遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的標(biāo)準(zhǔn)化買(mǎi)賣(mài)合約。兩者的主要區(qū)別在于，期貨合約是由交易所推出的標(biāo)準(zhǔn)化合約，在交易所集中交易，并且由交易所保證合約的履行。? 期權(quán) 期權(quán)也是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約。期權(quán)合約賦予投資者一種權(quán)利，使其可以在未來(lái)約定的時(shí)期內(nèi)以議定的價(jià)格向期權(quán)合約的出售者買(mǎi)入（看漲期權(quán)）或賣(mài)出（看跌期權(quán)）一定數(shù)量的某種商品或金融資產(chǎn)。合約的持有人為獲得這一權(quán)利，需要支付一定的期權(quán)費(fèi)。? 金融工程 所謂金融工程是指20世紀(jì)80年代以來(lái)，金融部門(mén)將現(xiàn)代金融理論和工程技術(shù)方法相結(jié)合，針對(duì)投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，創(chuàng)造性地設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)和應(yīng)用新的金融產(chǎn)品。? 金融工具 金融工具又稱(chēng)金融資產(chǎn)，它是一種能夠證明金融交易的金額、期限以及價(jià)格的書(shū)面文件，對(duì)于債權(quán)債務(wù)雙方的權(quán)利和義務(wù)法律上的約束意義。金融工具一般具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性等基本特征? 核心考點(diǎn)：簡(jiǎn)答題? 簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。 （1）風(fēng)險(xiǎn)和收益是任何投資者決策時(shí)必須考慮的一對(duì)矛盾，因?yàn)橥顿Y和收益是對(duì)稱(chēng)的，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益，所有收益都是要經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)調(diào)整的。 （2）收益”實(shí)際上就是 “預(yù)期收益率”。即收益率這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望值。 （3）風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)收益的不確定性，可以用對(duì)預(yù)期收益率的偏離來(lái)反映，通常習(xí)慣用標(biāo)準(zhǔn)差（即方差的平方根）來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。? 分析為什么分散投資可以減少風(fēng)險(xiǎn)（簡(jiǎn)述投資組合理論）。 金融學(xué)的一個(gè)基本假設(shè)是投資者是風(fēng)險(xiǎn)的厭惡者，而降低風(fēng)險(xiǎn)的一種有效的方法是構(gòu)建多樣化投資的資產(chǎn)組合，或者說(shuō)“不把雞蛋放在一只籃子里”。通過(guò)多樣化投資組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)。? 簡(jiǎn)述CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）的基本內(nèi)容。? 比較說(shuō)明套利定價(jià)模型（APT）和資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）。 以上兩個(gè)題目均不重要? 核心考點(diǎn)：論述題? 試述金融市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的功能。 金融市場(chǎng)通過(guò)組織金融資產(chǎn)、金融產(chǎn)品的交易，可以發(fā)揮多方面的功能： (l)金融市場(chǎng)的發(fā)展為金融資產(chǎn)提供了充分的流動(dòng)性，為金融資產(chǎn)在全社會(huì)資產(chǎn)中的比例得以不斷提高創(chuàng)造了條件；并促進(jìn)了金融工具的創(chuàng)新，拓寬了儲(chǔ)蓄投資的轉(zhuǎn)化渠道，提高了轉(zhuǎn)化的效率。 (2)金融市場(chǎng)的資產(chǎn)定價(jià)制度能引導(dǎo)資金合理地流動(dòng)，提高整體資金配置效率；金融市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)能及時(shí)反饋經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。 (3)金融市場(chǎng)的發(fā)展為金融間接調(diào)控體系的建立提供了條件。 (4)股票市場(chǎng)的發(fā)展提供了有效評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的窗口，為企業(yè)實(shí)施資本運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略提供了場(chǎng)所。? 試述金融工程的方法論背景。 （不重要，請(qǐng)簡(jiǎn)單看看） ? 第六章 金融創(chuàng)新? 本章內(nèi)容 本章主要包括三部分內(nèi)容： ①金融創(chuàng)新的含義及其基本特性和產(chǎn)生原因 ②金融創(chuàng)新與金融管制、金融自由化、金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 ③金融創(chuàng)新對(duì)貨幣政策的影響 名詞解釋 金融創(chuàng)新★、金融自由化、金融管制 ? 簡(jiǎn)答題 簡(jiǎn)述金融創(chuàng)新與金融管制的關(guān)系。 簡(jiǎn)述金融創(chuàng)新與金融自由化的關(guān)系。 簡(jiǎn)述金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。 簡(jiǎn)述金融創(chuàng)新對(duì)央行宏觀調(diào)控的影響?！? 核心考點(diǎn)：名詞解釋? 金融創(chuàng)新：是指金融業(yè)各種要素的重新組合，即指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對(duì)微觀利益和宏觀效益的考慮而對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的金融業(yè)創(chuàng)造性變革和開(kāi)發(fā)活動(dòng)。? 金融自由化：是指20世紀(jì)80年代西方國(guó)家普遍放松金融管制后出現(xiàn)的金融體系和金融市場(chǎng)充分經(jīng)營(yíng)、公平競(jìng)爭(zhēng)的趨勢(shì)。金融自由化包括價(jià)格自由化、業(yè)務(wù)自由化、市場(chǎng)自由化和資本流動(dòng)自由化。金融管制：是指一國(guó)政府為維持金融穩(wěn)定而對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、利率、信貸規(guī)模、區(qū)域分布等方面采取的一系列管制辦法。金融管制是金融創(chuàng)新的直接誘因。? CD(Certificated Deposit, 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單)： CD指購(gòu)買(mǎi)后即可以市場(chǎng)價(jià)格流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑢?shí)際收益率取決于資金的市場(chǎng)價(jià)格，最低金額不能小于10萬(wàn)美元的大額定期存單。這是由美國(guó)花旗銀行最先推出的金融品種，該產(chǎn)品很好地規(guī)避了政府關(guān)于利率最高限的限制。? 銀團(tuán)貸款：指由若干家銀行按共同的條件向借款人提供貸款。銀團(tuán)貸款一般數(shù)目較大，期限較長(zhǎng)，利用銀團(tuán)貸款可以避免對(duì)單個(gè)借款人債權(quán)集中的風(fēng)險(xiǎn)。? 歐洲貨幣市場(chǎng)★：指在貨幣發(fā)行國(guó)境外進(jìn)行的該國(guó)貨幣存儲(chǔ)與貸放的市場(chǎng) ? 核心考點(diǎn)：簡(jiǎn)答題? 簡(jiǎn)要說(shuō)明西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于金融創(chuàng)新的理論。 （1）技術(shù)推進(jìn)論。該理論認(rèn)為新技術(shù)的出現(xiàn)及其在金融業(yè)的應(yīng)用是促成金融創(chuàng)新的主要原因。 （2）貨幣促成論。代表人物是貨幣學(xué)派的弗里德曼。該理論認(rèn)為金融創(chuàng)新的出現(xiàn)主要是貨幣方面因素的變化所引致，如匯率、利率、通脹等。金融創(chuàng)新是作為抵制通貨膨脹和利率波動(dòng)的產(chǎn)物而出現(xiàn)的。 （3）財(cái)富增長(zhǎng)論。認(rèn)為隨著財(cái)富增加,人們要求避險(xiǎn)的愿望和理財(cái)?shù)囊筇岣?從而促成金融創(chuàng)新。 （4）約束誘導(dǎo)論。該理論認(rèn)為金融業(yè)擺脫內(nèi)外部制約是金融創(chuàng)新的根本原因。 （5）制度改革論。該理論認(rèn)為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)相互影響互為因果的制度改革，金融體系的任何因制度改革而引起的變動(dòng)都可以視為金融創(chuàng)新。 （6）規(guī)避管制論★。主要代表人物是凱恩斯。該理論認(rèn)為金融創(chuàng)新主要是由于金融機(jī)構(gòu)為了獲取利潤(rùn),而回避政府管制引起。 （7）交易成本論。主要代表人物是希克斯。該理論把金融創(chuàng)新的原因歸因于交易成本的下降,認(rèn)為降低交易成本是金融創(chuàng)新的首