【文章內(nèi)容簡介】 務(wù)方向，穩(wěn)健開拓新業(yè)務(wù)，基本保持了我國融資租賃業(yè)隊伍的穩(wěn)定。一些有跨國公司介入的新合資公司和一些經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)績良好的老公司，新業(yè)務(wù)仍保持著良好的發(fā)展勢頭。在新千年到來，我國入世在即之際，我國融資租賃業(yè)必須認清形勢，明確任務(wù)；抓住機遇，開拓進取；共同開創(chuàng)租賃業(yè)的新局面?！　?．我國融資租賃業(yè)面臨的新形勢：　　(1)入世后，我國金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)⒓涌鞂ν忾_放的步伐，更多的外國投資者、跨國公司開始介入我國融資租賃業(yè)，在為租賃業(yè)注入新的活力的同時，內(nèi)資租賃業(yè)將面臨新的挑戰(zhàn)?！　?2)融資租賃行業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了一個新老交替、優(yōu)勝劣汰、資產(chǎn)重組、整頓發(fā)展的轉(zhuǎn)折時期。為擴大內(nèi)需，加速技改，制造業(yè)和流通業(yè)要求成立融資租賃公司促進設(shè)備銷售的客觀需求強烈，出售回租、杠桿租賃、銷售租賃等新的業(yè)務(wù)形式有普遍開展之勢?！　?3)融資租賃的法律環(huán)境將進一步完善。據(jù)悉，規(guī)范和促進融資租賃業(yè)發(fā)展的《金融租賃公司管理辦法》、《外商投資融資租賃公司管理辦法》、《租賃會計準則》將加快頒布，新會計法的實施，各類中介機構(gòu)的進一步規(guī)范經(jīng)營，會使信息的披露會更加公開、透明?！　?4)國企改革進一步深化，現(xiàn)代企業(yè)制度將普遍建立，混合型所有制、非公有制企業(yè)的大力發(fā)展，將會為融資租賃業(yè)提供廣闊的市場?！　?5)銀行普遍推行貸款授信額度管理，特使更多企業(yè)把融資租賃作為固定資產(chǎn)投資的重要籌資渠道。隨著金融業(yè)的改革深化，貨幣市場和其它資本市場之間的溝通渠道會日益暢通，租賃公司的資金來源問題會逐步得到解決，并向多樣化發(fā)展?！　?6)國家加大對利用外資和高科技發(fā)展的支持力度，融資租賃業(yè)在引進外資、加速設(shè)備更新、避免設(shè)備陳舊風(fēng)險，擴大市場份額方面的作用會得到進一步發(fā)揮?！　?7)部分金融租賃公司、中外合資租賃公司由于種種原因資產(chǎn)狀況不好，繼續(xù)經(jīng)營步履艱難。有的股東打算撤出經(jīng)營，轉(zhuǎn)讓股權(quán)，有的公司準備到期清盤?，F(xiàn)有租賃企業(yè)資產(chǎn)重組任務(wù)艱巨。一些租賃公司通過資產(chǎn)重組和股份轉(zhuǎn)讓，重新煥發(fā)了活力，為新的投資者介入租賃業(yè)提供了低成本進入的成功經(jīng)驗。　　(8)我國對融資租賃的理論研究嚴重滯后，專業(yè)人員嚴重不足。　　2．加速租賃業(yè)發(fā)展的幾點建議　　(1)加快融資租賃業(yè)的對內(nèi)開放，鼓勵和發(fā)展制造、流通領(lǐng)域里的融資租賃業(yè)，只有我國制造和流通領(lǐng)域里的融資租賃業(yè)得到健康發(fā)展，才能有利于國有企業(yè)更好地面對入關(guān)后國外同行的挑戰(zhàn)?！　?2)制定扶持政策，支持經(jīng)營困難的租賃公司通過債務(wù)重組、股權(quán)重組，兼并收購增資擴股等措施擺脫困境?！　?3)理順管理體制、加強行業(yè)管理。由于管理體制等方面的原因，我國至今尚未理順對融資租賃行業(yè)的管理體制，影響了租賃業(yè)的健康發(fā)展。建議確定一綜合管理部門作為主管部門統(tǒng)一管理?！　?4)完善租賃業(yè)發(fā)展的配套改策　　●盡快頒布租賃會計準則。我國目前開展的融資租賃業(yè)務(wù)仍然是以承租人購買為目的的典型融資租賃。承租人為避免設(shè)備陳舊風(fēng)險，或出于財務(wù)會計、資金運用的需要，同時又能獲取中長期融資的經(jīng)營性租賃始終未能得到正常開展。因為財政部尚未頒布實施融資租賃的會計準則。沒有這個準則，就沒有區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃的具體標準，也無法公平不同類型的租賃業(yè)務(wù)的稅賦，限制了租賃業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展?！　　裰贫ǚ龀肿赓U業(yè)發(fā)展的財稅政策，對融資性租賃、經(jīng)營性租賃及出租服務(wù)制定不同的稅收政策，公平稅賦促進租賃業(yè)健康發(fā)展；根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)采用融資租賃方式進行技改，應(yīng)允許用租金抵知全部或部分所得稅；利用外資購買國內(nèi)設(shè)備可用租金進行增值稅抵兔，供應(yīng)廠家可辦理結(jié)匯并享受出口退稅?！　　裰贫▽ψ赓U業(yè)貸款的指導(dǎo)原則，利用外資購買國內(nèi)設(shè)備租賃出口應(yīng)給予租賃公司信貸扶持?！　　裱芯恐贫ㄗ赓U公司發(fā)行債券或上市的管理辦法，解決租賃公司資金來源。　　(5)建立租賃業(yè)風(fēng)險控制體系　　●制定行業(yè)管理辦法，明確規(guī)定投資主體和市場準入規(guī)則，提高資本金的注冊金額，根據(jù)不同類型的租賃公司制定資產(chǎn)負債比例管理?！　　窠⑵髽I(yè)信用信息網(wǎng)和合同登記制度，防止信用欺詐?！　　裰贫◤臉I(yè)人員標準，加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)?！　　窠⑿庞帽ＷC保險機構(gòu)?！　　窠⒔∪緝?nèi)部項目評估和風(fēng)險防范制度。　　●完善租賃業(yè)退出機制(建立冬種類型的資產(chǎn)管理公司、設(shè)備產(chǎn)權(quán)和設(shè)備拍賣交易市)。　　(6)加強對融資租賃理論和實踐的研究與宣傳　　因為融資租賃本身所具有的靈活性、適應(yīng)性，幾十年來，融資租賃的理論和實踐一直不斷在發(fā)展創(chuàng)新，我國在這方面的研究和宣傳做的遠遠不夠，長期從事融資租賃的專業(yè)人才不過1—2千人，專業(yè)的理論工作者更是風(fēng)毛麟角。融資租賃的業(yè)務(wù)實踐和對融資租賃的宣傳也大多停留在國際上80年代對融資租賃的理解上?！　∶媾R入世在即，有關(guān)主管部門、大專院校、金融及經(jīng)濟理論研究部門、企業(yè)界應(yīng)通過多種途徑和方式盡快培養(yǎng)自己的融資租賃專家，積極開展國際交流，加強對融資租賃的實踐和理論研究。要大力加強對融資租賃理論和實務(wù)的普及宣傳，加強對現(xiàn)有專業(yè)人才的培訓(xùn)和提高。融資租賃的從業(yè)人員，特別是領(lǐng)導(dǎo)成員必需是具備金融、貿(mào)易、財稅、會計、法律、項目評估等多方面知識的復(fù)合型人才，租賃業(yè)之間的競爭必將是這種復(fù)合型人才的競爭。加強理論研究和人才培訓(xùn)是我國租賃業(yè)能否迎接入世后面臨的挑戰(zhàn)的關(guān)鍵。正確認識我國金融租賃業(yè)的發(fā)展——浙江省租賃有限公司成功發(fā)展的經(jīng)驗與啟示　20000831陳建新　 融資租賃是二戰(zhàn)后產(chǎn)生于美國的一種新型金融工具，因其在加速折舊、促進企業(yè)技術(shù)改造、提高企業(yè)產(chǎn)品競爭力方面的獨特優(yōu)勢，在出現(xiàn)至今短短50年的時間里，已經(jīng)成為西方國家在債權(quán)融資的資金市場上僅次于銀行貸款的第二大融資方式，占全球設(shè)備投資的20——30％。通過對金融市場的細分，可以看出融資租賃在金融市場中的地位和份額?！　∥覈慕鹑谧赓U業(yè)是指經(jīng)中國人民銀行批準以提供融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機構(gòu)，目前全國只有15家，數(shù)量少，規(guī)模小，資產(chǎn)總額不足200多億元人民幣，在中國民族金融市場上所占份額非常有限。由于存在許多對于金融租賃真正含義、市場前景、業(yè)務(wù)發(fā)展、監(jiān)督管理、政策要求等方面的認識誤區(qū)，我國金融租賃如在夾縫中生存，不但沒有完全發(fā)揮出其特色和優(yōu)勢，而且導(dǎo)致一些金融租賃機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展停滯，生存困難。盡管如此，回顧金融租賃在我國改革開放后對我國引進外資、技術(shù)設(shè)備改造的巨大推動作用，以及國外金融租賃業(yè)發(fā)展的情況，仍然可以看出，金融租賃在中國大有可為，是中國民族金融市場不可忽視的一支生力軍。在這支生力軍中，已涌現(xiàn)出像浙江省租賃有限公司這樣經(jīng)營業(yè)績好，運作管理規(guī)范，發(fā)展勢頭良好的排頭兵?！　≌阕夤镜那吧硎浅闪⒂?982年的中租浙江代理部，注冊資金僅為50萬元人民幣，1986年9月19日更名為浙江省租賃有限公司。到1999年12月，公司實現(xiàn)增資擴股2．3億元入民幣，總資產(chǎn)為20億元人民幣，累計投放租賃設(shè)備資金60億元人民幣。浙江省租賃有限公司在非銀行金融機構(gòu)普遍感覺經(jīng)營困難的形勢下，深刻把握金融租賃的內(nèi)涵和發(fā)展趨勢，審時度勢，抓住機遇，從一個名不見經(jīng)傳的小公司，發(fā)展成為一個有近20億資產(chǎn)的金融租賃公司。在前期發(fā)展中，浙租公司的業(yè)務(wù)表現(xiàn)出以下幾個鮮明的特色：在業(yè)務(wù)發(fā)展方向上，以人民幣租賃為主，項目規(guī)模以“短、平、快”為主；在業(yè)務(wù)操作方式上，以財稅合作為主，以存租為主；在業(yè)務(wù)標的對象上，以國產(chǎn)設(shè)備為主，以中、小型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為主。1999年以來，浙租公司又充分發(fā)揮自己的融資功能、與政府財政政策積極協(xié)調(diào)配合，共同籌資近3億元發(fā)揮自己的融資功能，與政府財政政策積極協(xié)調(diào)配合，共同籌資近3億元人民幣，支持城市公交系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改變財政資金的傳統(tǒng)投入方式，提高了財政投入拉動社會投資的倍數(shù)效應(yīng)。浙租公司總經(jīng)理程東躍在總結(jié)公司經(jīng)驗時認為浙租公司的模式主要是：面向中小企業(yè)技術(shù)改造和技術(shù)進步，堅持租賃主業(yè)，密切與財稅部門合作，發(fā)揮租賃稅收和財務(wù)杠桿作用，經(jīng)營方向從單一生產(chǎn)領(lǐng)域向多種領(lǐng)域，如高新技術(shù)，通訊，公共設(shè)施等方面發(fā)展，逐步形成集融資、投資、經(jīng)營和資本運作為一體的現(xiàn)代租賃。追蹤浙租公司的發(fā)展軌跡，總結(jié)它的經(jīng)驗，我們發(fā)現(xiàn)浙租模式為我們?nèi)胬斫夂桶盐战鹑谧赓U的真正含義和發(fā)展方向，正確認識我國金融租賃業(yè)的發(fā)展，有十分重要的啟示作用。　　金融租賃要為國內(nèi)市場需求服務(wù)　　1981年，我國成立中國東方國際租賃有限公司和中國租賃有限公司，引入融資租賃，那時僅僅把租賃業(yè)看成是在經(jīng)濟相對落后時，一種吸引外資，引進先進技術(shù)的途徑；是在資金短缺時，一種新型信貸方式，是銀行業(yè)務(wù)的補充；把租賃看成是在特定條件下的一種權(quán)益之計，看成是配合其他行業(yè)發(fā)展中的配角。租賃的確是我國進行改革開放的結(jié)果，是我國學(xué)習(xí)世界先進經(jīng)驗的產(chǎn)物。但浙租模式充分說明了租賃業(yè)在我國的發(fā)展必須堅持走符合當(dāng)?shù)貙嶋H情況的租賃道路，為國內(nèi)市場需求服務(wù)，才有可能創(chuàng)造出中國式的租賃事業(yè)?！　≌憬〉淖赓U業(yè)務(wù)最初主要是向地處北京的中國租賃公司學(xué)習(xí)的。當(dāng)時，在北京的多數(shù)租賃公司都是以進口設(shè)備的國際租賃業(yè)務(wù)為主。吸收外資，引進國外先進設(shè)備和技術(shù)，是開展租賃業(yè)務(wù)的一個主要方向。但是，浙江省在學(xué)習(xí)中國租賃公司先進經(jīng)驗的同時，認識到在浙江省并不具備北京的客觀條件。所以，浙租公司并沒有走以吸引外資，發(fā)展外匯租賃為主的道路，而是根據(jù)浙江省鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)較發(fā)達的實際情況，在租賃項目的選擇上，主要放在了鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的設(shè)備技術(shù)改造上；在租賃的標的上，基本上是以國產(chǎn)設(shè)備為主；在租賃業(yè)的發(fā)展方向上，重點開展人民幣租賃業(yè)務(wù)。大膽創(chuàng)造了合作租賃、存一租三、租賃代理等適合本地情況、國內(nèi)市場需求的租賃業(yè)務(wù)方式。所謂存一租三，就是由承租企業(yè)拿出設(shè)備金額的三分之一作為保證金，租賃公司承擔(dān)60％左右的資金，來實現(xiàn)融資租賃。目前這種模式正逐步發(fā)展為三三制，即企業(yè)、租賃公司、銀行三方各分擔(dān)三分之一的之資金。這種模式有效地加強了金融機構(gòu)和企業(yè)之間的了解與合作，控制了租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險。正是由于浙租公司的正確選擇和大膽創(chuàng)新。使得浙江省的租賃市場得到充分的開發(fā)，租賃業(yè)務(wù)被大多數(shù)的企業(yè)所認同和采用，并為浙江省中小企業(yè)的飛速發(fā)展做出了不小的貢獻。　　金融租賃與銀行貸款相比有其獨特優(yōu)勢　　客觀地說，我國租賃業(yè)的致命弱點是沒有堅持租賃公司自己的主業(yè)，而去從事高于銀行利率的貸款業(yè)務(wù)。浙租模式充分證明了金融租賃公司的發(fā)展，必須要堅持以租賃業(yè)務(wù)為主，放棄了租賃主業(yè)，租賃公司就無優(yōu)勢可言。租賃公司要使租賃業(yè)務(wù)真正發(fā)揮出其應(yīng)有的優(yōu)勢，就是要通過租賃這種業(yè)務(wù)方式，起到其他業(yè)務(wù)不能起到，或者難以起到的作用。要通過租賃特有的優(yōu)勢和作用，使社會認可租賃業(yè)的存在和必要?！　〗鹑谧赓U和銀行貸款相比，其優(yōu)勢表現(xiàn)在以下幾方面：金融租賃側(cè)重于中長期設(shè)備的融資，融資安排比較簡單，一般以承租設(shè)備本身作為擔(dān)保物，不需要額外的擔(dān)保和抵押。由于租賃設(shè)備的所有權(quán)與使用權(quán)是相互分離的，對財產(chǎn)的所有權(quán)確保了出租人的安全。同時，融資租賃側(cè)重于對項目未來現(xiàn)金流的考察，對承租人歷史上的資產(chǎn)負債情況要求不高，使得一些創(chuàng)新型公司和未在銀行建立起信用的中小企業(yè)可以獲得發(fā)展所需的中期設(shè)備融資。浙江省租賃有限公司正是充分發(fā)揮了這一優(yōu)勢，支持了浙江省中小企業(yè)的發(fā)展，并促使一些企業(yè)發(fā)展為國內(nèi)著名的大公司，如浙江省著名的民營企業(yè)萬向集團在與租賃業(yè)緊密合作下發(fā)展起來，萬向集團董事長魯冠球不僅因融資租賃受益非淺。而且還看到融資租賃的巨大經(jīng)濟效益，積極參與涉足融資租賃的發(fā)展。加速企業(yè)設(shè)備更新速度，降低企業(yè)資產(chǎn)負債比率。　　融資租賃不僅使承租人在未完成資本積累的情況下可以購買設(shè)備，而且由于租賃期一般短于法定折舊期，使得采用此種融資方式的企業(yè)可以加速折舊，促進技術(shù)進步。同時，融資租賃一般不計入資產(chǎn)負債表，有效降低了企業(yè)的資產(chǎn)負債率，提供給企業(yè)根據(jù)需要，進行其他融資的便利。資金用途明確。融資租賃由出租人直接購進設(shè)備，資金用途明確，承租人無法把款項挪作它用，有助于項目按計劃完成。而且，金融租賃相比較銀行貸款而言，也較為靈活、方便。從以上比較可以看出，金融租賃與銀行貸款相比有其獨特的優(yōu)勢。這也是為什么浙租公司賃借租賃主業(yè)在金融市場相對發(fā)達的浙江省仍然可以占有一席之地的重要原因?！　〗鹑谧赓U的發(fā)展方式將以資本運營為基礎(chǔ)　　租賃如果定位在簡單的融資上，那么租賃肯定不會有長足的發(fā)展。單純的融資，不僅會造成利潤來源單一，資產(chǎn)形式單一，也必然導(dǎo)致租賃公司資產(chǎn)流動性差，效益低下，經(jīng)營風(fēng)險加大。在我國改革開放的初期，在資金短缺、存在過度的投機行為和泡沫經(jīng)濟背景下，租賃曾單純做為一種引進外資。購入國外先進設(shè)備的融資渠道。以放貸為單一的運作模式，也一度獲得較快的發(fā)展。但是在今天，經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變，在銀行連續(xù)調(diào)息，財政、貨幣政策相對寬松的條件下，租賃公司千辛萬苦融入的高成本資金，難以與商業(yè)銀行的低成本資金在同一業(yè)務(wù)層面上形成競爭。把租賃業(yè)務(wù)簡單地視為一種融資渠道的誤解，已經(jīng)嚴重阻礙了租賃業(yè)的發(fā)展。如果租賃公司仍舊只做為一種高于銀行貸款成本的融資渠道，就已經(jīng)很難再有優(yōu)勢可言了。從金融租賃的產(chǎn)生、發(fā)展的成因來看，以資金為紐帶，以物為載體的金融租賃是金融業(yè)高度發(fā)達，金融資本和產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本在市場上相互滲透與結(jié)合的產(chǎn)物。金融租賃把金融、貿(mào)易、工業(yè)生產(chǎn)三者緊密地結(jié)合起來，溝通了三個市場，引導(dǎo)資本合理有序地流動，這種作用是簡單的融通資金所無法達到的。由于金融租賃對三個領(lǐng)域、三個市場的完美結(jié)合，國外金融租賃業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出欣欣向榮的態(tài)勢，而且，國外金融租賃業(yè)已經(jīng)從傳統(tǒng)的融資租賃發(fā)展到以資本運營為主的現(xiàn)代租賃。　　多年來，我國的許多租賃公司已經(jīng)習(xí)慣近似于銀行貸款，以運作資金為主要方式的租賃模式，習(xí)慣于“融通資金，投放資金，回收租金，所取利差”的低水平經(jīng)營方式。應(yīng)該看到，我國租賃公司除了傳統(tǒng)的租賃業(yè)務(wù)外，還有許多可以經(jīng)營的資本。例如歸公司所有的龐大租賃資產(chǎn)；具有非銀行性金融機構(gòu)的營業(yè)范圍；多年來經(jīng)營的對外良好信譽；遍及各地的業(yè)務(wù)代理網(wǎng)絡(luò)；與各部門、各公司、各廠家廣泛的聯(lián)系等等?？傊?，租賃公司應(yīng)該把一切可以運作的資本(有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn))，全部納入經(jīng)營范圍。除了傳統(tǒng)的融資租賃、經(jīng)營租賃，以及國外已發(fā)展的杠桿租賃、托拉斯租賃、轉(zhuǎn)租賃和回租賃以外，租賃公司還可以采取合作租賃、委托租賃、結(jié)構(gòu)共享型租賃、營業(yè)收入分成租賃