投資學(xué)計(jì)算題精選(編輯修改稿)
2025-04-21 02:26 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 7000%%%C500255012500%%%D10010111000%%%總計(jì)21300 1下面給出了每種經(jīng)濟(jì)狀況的概率和各個(gè)股票的收益：經(jīng)濟(jì)狀況概率A股票收益率B股票收益率好15%20%一般8%15%差1%30%（1）請分別計(jì)算這兩只股票的期望收益率、方差和標(biāo)準(zhǔn)差；E(RA)＝% σA＝%E(RB)＝% σB＝%（2）請計(jì)算這兩只股票的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)；σAB＝ ρAB＝（3）請用變異系數(shù)評估這兩只股票的風(fēng)險(xiǎn)；CV(A)＝%／%＝ CV(B)＝%／%＝結(jié)論：與A股票相比，投資B股票獲得的每單位收益要承擔(dān)更大的投資風(fēng)險(xiǎn)（4）制作表格，確定在這兩只股票不同投資比重（A股票比重從0%開始，每次增加10%）時(shí)，投資組合的收益、方差和標(biāo)準(zhǔn)差。AB組合收益與風(fēng)險(xiǎn)投資權(quán)重預(yù)期收益（％）相關(guān)系數(shù)＝A股票B股票標(biāo)準(zhǔn)差（％）方差（％）10011假定無風(fēng)險(xiǎn)利率為6％，市場收益率為16％，股票A當(dāng)日售價(jià)為25元，，請預(yù)期股票A在年末的售價(jià)是多少？解： E(P1)=29注：此為股票估值與CAPM模型應(yīng)用的綜合題型。1假定無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％，貝塔值為1的資產(chǎn)組合市場要求的期望收益率是12％。則根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：（1）市場資產(chǎn)組合的期望收益率是多少？（12%）（2）貝塔值為0的股票的期望收益率是多少？（5%）（3）假定投資者正考慮買入一股票，價(jià)格為15元，，該股票是否應(yīng)該買入？（該股票是高估還是低估了）解： 結(jié)論：買進(jìn)注：此為股票估值與CAPM模型應(yīng)用的綜合題型。1假設(shè)你可以投資于市場資產(chǎn)組合和短期國庫券，已知：市場資產(chǎn)組合的期望收益率是23%，標(biāo)準(zhǔn)差是32%，短期國庫券的收益率是7%。如果你希望達(dá)到的期望收益率是15%，那么你應(yīng)該承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)？如果你持有10000元，為了達(dá)到這個(gè)期望收益率，你應(yīng)該如何分配你的資金？解：15%＝7%＋(23%－7%)σP／32% 得到：σP＝16%W17%＋(1－W1)23%＝15% 得到：W1=如果投入資本為10000元，則5000元買市場資產(chǎn)組合，5000元買短期國庫券。1
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