投資學習題解答(14)(編輯修改稿)
2025-04-21 02:26 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 結(jié)果表明：當投資者借入資本進行風險性投資時,其收益率和標準差均高于市場平均值。(2) 投資于無風險資產(chǎn)的比例W1 = 2000247。10000 = 投資組合的預期收益率RP =+ = % ＜14%投資組合的標準差σP = = ＜ 計算結(jié)果表明：當投資者貸出資本進行風險性投資時,其收益率和標準差均低于市場平均值。第三章 資本資產(chǎn)定價模型1． 某公司持有A，B，C三種股票構成的組合，, ,它們在組合中所占的比重分別為60%，30%和10%。請計算該組合的風險收益率。 參考答案： (1) 確定證券組合的β系數(shù): βP = = 60% + 30% + 10% = (2) 計算該證券組合的風險報酬率: Rp =βp (KmRF) = (14%10%) = %2．金人是害怕風險的投資者，他經(jīng)常研究股票，選擇較保守的資產(chǎn)（β≈1）構建自己的組合（見表），請計算他的組合β. 股票β權數(shù)ABCD35%35%20%10%參考答案： 組合β= 35% + 35% + 20% + 10% = ()3．已知證券1和證券2的預期收益率分別為R1=, R2=。 標準差分別為σ1=, σ2=。 預期收益率之間的相關系數(shù)ρ12= －1。請找出風險為0的投資組合。 參考答案： 假設投資組合中證券1的投資比例為W1 , 證券2的投資比例為(1W1),則投資組合的標準差為:當ρ12 = , σP =w1σ1 (1 w1 )σ2要使σP = 0時, w1 =σ2 / (σ1+σ2)將已知條件代如上式,得w1 = 247。(+) = 4．某企業(yè)擬投資A、B兩個項目，其有關資料如下：項目期望收益率方差A10%10%B18%20% 請計算：（1）投資于A和B組合的期望收益率；（2）A和B的協(xié)方差；（3）A和B的組合方差；（保留四位小數(shù)）（4）A和B的組合標準差。（保留兩位小數(shù)） 參考答案： （1）組合期望收益率＝10％＋18％＝％ （2）協(xié)方差＝％10％＝％ （3）組合方差＝％ （4）組合標準差＝％5．某公司擬進行股票投資，計劃購買A、B、C三種股票，并分別設計了甲乙兩種投資組合。 、它們在甲種投資組合下的投資比重為50%、30%和20%；%。同期市場上所有股票的平均收益率為12%，無風險收益率為8%。 求： （1）根據(jù)A、B、C股票的β系數(shù)，分別評價這三種股票相對于市場投資組合而言的投資風險大小。 （2）按照資本資產(chǎn)定價模型計算A股票的必要收益率。 （3）計算甲種投資組合的β系數(shù)和風險收益率。 （4）計算乙種投資組合的β系數(shù)和必要收益率。 （5）比較甲乙兩種投資組合的β系數(shù)，評價它們的投資風險大小。參考答案： （1）
公司管理相關推薦
鄂ICP備17016276號-1