往年人大431金融學綜合真題(編輯修改稿)
2025-04-21 01:52 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 率的途徑和機制，并說明這利率決定機制與已有理論是否存在聯(lián)系？2．隔夜指數(shù)掉期（OIS：Overnight Index Swap），是一種將隔夜利率交換成為固定利率的利率掉期，彭博資訊（Bloomberg）等各種資訊系統(tǒng)平臺定期都會發(fā)布OIS 數(shù)據(jù)信息，這一指標本身反映了隔夜利率水平。2011年以來，美元、英鎊與歐元的3 個月期倫敦同業(yè)拆放利率（LIBOR）與OIS 的利差持續(xù)擴大。請回答：（1）OIS 實質(zhì)上是一種利率掉期，請簡要說明利率掉期的基本過程；（2）具體說明為何近年來LIOBOROIS 利差會出現(xiàn)增大的趨勢。四、分析與論述題（20 分）2011 年半年，中國各商業(yè)銀行向監(jiān)管部門每月報各月末“月均存貸比”，而不再是之前的每季度末考核，按月考核顯然會加大銀行通過發(fā)行理財產(chǎn)品來沖存款的沖動。銀行大規(guī)模發(fā)行理財產(chǎn)品攬存，一方面增加了個人間接投資貨幣市場的機會，對貨幣市場發(fā)展及其影響力可能有積極意義，而同時也可能會導致其他固定收益產(chǎn)品面臨嚴重沖擊，另外，有分析人士指出，銀行理財產(chǎn)品的過度發(fā)展可能會增加監(jiān)管部門對國內(nèi)影子銀行體系監(jiān)管的難度，盡管目前影子銀行體系主要是指銀行理財產(chǎn)品之外的所有非商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的資金流動（即儲蓄轉(zhuǎn)投資），即可以包括從信托、擔保公司、小貨公司、小貸公司、典當行、融資租賃公司、拍賣行等準金融部門出去的貸款，也可以包括實體企業(yè)之間、居民之間的純粹意義上的民間借貸。請針對以上內(nèi)容分析并回答以下問題：（1）從貨幣市場的基本定義、市場構(gòu)成以及主要交易產(chǎn)品類型等方面，闡述貨幣市場的貨幣政策傳導功能，并說明為什么銀行理財產(chǎn)品可能對貨幣市場發(fā)展及其影響力具有意義。（2）分析并論述當前中國影子銀行發(fā)展的主要動因，并結(jié)合近年來由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機的經(jīng)驗教訓，闡明當前我國應該如何應對影子銀行問題。第二部分（公司財務，共60 分）一、單項選擇題（每小題1 分，共10 分）以下哪項將減少公司的凈營運資本？（ ）A 應付賬款減少B 固定資產(chǎn)減少C 應收賬款減少D 銀行存款減少如果弱型有效市場成立，那么：（ ）A 技術(shù)分析無用B 股票價格反映了歷史價格中的信息C 股票價格是不可預期的D 以上所有都是股票A 的期望收益率為20%，股票B 的期望收益率為12%。以方差表示的股票A 的風險是股票B 的3倍。如果兩只股票之間的相關系數(shù)為0，那么有兩只股票組成的最小方差組合的預期收益率為：（ ）A16% B14% C12% D 以上都不是A 公司去年支付現(xiàn)金股利400 萬元，留存比率為1/3，去年的銷售收入為12000 萬元，總資產(chǎn)平均余額為10000 萬元，A 公司去年的總資產(chǎn)收益率（ROA）是：（ ）A6% B5% C12% D 以上都不是股票A 股票A 收益的標準差為40%，市場組合收益的標準差為20%，股票A 的Beta 系數(shù)為：（ ）
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