【文章內(nèi)容簡介】 “高變現(xiàn)性”為主。切勿：冒過高風(fēng)險投資、血本無歸。 壯年后期理財規(guī)劃策略適用于退休前至退休前15年，有高薪水收入及其它收入并須供養(yǎng)子女的50歲壯年人士及家庭。 50歲壯年人士，因其可作5至10年或以上長期投資，所以他們可承受風(fēng)險(波動、損失)的能力比較強，故股票比重投資可較高，存款和債券較低。而因他們有供養(yǎng)子女與維持家庭穩(wěn)定的責(zé)任，故此他們的投資組合中通常都會包括子女的教育基金、個人退休金、家庭風(fēng)險管理等。 目標：準備子女成家和退休金。獲利目標：1 0年間內(nèi)，平均每年較定期存款高3至5％。風(fēng)險略高。切勿：過于消費、或無儲蓄、理財規(guī)劃。壯年前期（青年期）理財規(guī)劃策略適用于20至30歲，剛從學(xué)校跑進社會的新鮮人，有一至兩份固定薪水收入，單身或二人小家庭。大專生畢業(yè)后踏進社會，總會有一些“心頭好”如『汽車』、『音響組合』等愿望須要達成。個人進修、結(jié)婚創(chuàng)業(yè)等亦會是這類人的主要理財目標。他們可承受風(fēng)險(波動、損失)的能力最強，故股票比重可占他們的投資組合一個很大的比例，甚至可用一小部分作投機用途以增加收益，存款和債券則可較低。故此他們的投資組合中通常都會包括較高風(fēng)險的教育進修基金、結(jié)婚、創(chuàng)業(yè)基金、退休金等。目標：儲蓄、進修、結(jié)婚、創(chuàng)業(yè)。獲利目標：10至20年間，平均每年較定期存款高58％。切勿：過于保守投資、或無儲蓄、投資規(guī)劃。少年期理財規(guī)劃策略適用于20歲以下的大專生，沒有固定薪水收入，并仍然依靠父母供養(yǎng)的年輕人。嚴格來說，學(xué)生并沒有養(yǎng)活自己的能力。所以他們的理財規(guī)劃只得五個字：“切勿亂花錢”!在自己還沒有賺錢能力前，不要為自己制造負債，并把握時間學(xué)習(xí)理財投資的知識。這樣，將來的路便會容易一點。目標：減少負債切勿：揮霍無道一、是非題1，財務(wù)策劃師的報酬全部來自客戶按照咨詢時間支付的勞務(wù)費。2，財務(wù)策劃包括證券投資計劃、房地產(chǎn)投資計劃、教育投資計劃、保險計劃、稅務(wù)計劃、退休計劃、稅務(wù)策劃等部分。3， 如果找到一個值得信任的有專業(yè)能力的財務(wù)策劃師，就可以幫我們作出所有的財務(wù)決定。作為客戶，只需要固定了解目前資產(chǎn)分配等情況就可以了。4，一個具有專業(yè)知識、有能力、對客戶目前情況了解的財務(wù)策劃師，可以幫助客戶作出所有的包括證券投資計劃、房地產(chǎn)投資計劃、教育投資計劃、保險計劃、稅務(wù)計劃、退休計劃、稅務(wù)策劃的所有部分。5， 財務(wù)策劃師除了可以幫助個人進行財務(wù)策劃，對于整體的國民經(jīng)濟和社會生活來說，可以起到引導(dǎo)客戶投資、促進經(jīng)濟增長的作用。6， 稅務(wù)策劃的目的就是將納稅人的稅負減低到最少。7， 退休計劃需要盡早制定目標，進行詳細的規(guī)劃，同時需要在計劃的同時考慮到通貨膨脹等經(jīng)濟因素。8， 年輕，還沒有結(jié)婚的單身貴族相對于已經(jīng)組建家庭，擁有下一代的三口之家來說有更好的風(fēng)險承受力。二、思考題1，財務(wù)策劃師需要與其它顧問合作嗎？2，客戶需要向其它顧問付費嗎？3，財務(wù)策劃師應(yīng)考慮什么問題？ 第二章 金融市場和社會保障制度隨著20世紀80年代改革開放政策的不斷深化，中國經(jīng)濟逐漸擺脫了計劃經(jīng)濟體制的束縛，改革取得了非凡的成績。二十多年間，中國成為世界各國經(jīng)濟體系中發(fā)展最快的地區(qū)之一。中國內(nèi)地的金融市場是未來中國個人財務(wù)策劃師活動的主要舞臺，要想成為一個優(yōu)秀的個人財務(wù)策劃師，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，就必須對中國的金融市場與金融制度有較為深刻的了解。學(xué)習(xí)目標：1. 了解證券、期貨、保險、外匯市場的基礎(chǔ)知識2. 了解目前國內(nèi)養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療保險的概況第一節(jié) 金融市場一、金融市場監(jiān)管機構(gòu)1．中國人民銀行(PBOC) (1) 中國人民銀行簡介中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行，是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實施貨幣政策、對金融業(yè)實施監(jiān)督管理的宏觀調(diào)控部門。 (2) 中國人民銀行的職能根據(jù)1995年中華人民共和國人民銀行法)和國務(wù)院的規(guī)定，中國人民銀行主要履行以下職能：●依法制定和執(zhí)行貨幣政策；●發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；●按照規(guī)定審批、監(jiān)督管理金融機構(gòu)；●按照規(guī)定監(jiān)督管理金融市場；●發(fā)布有關(guān)金融監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)的命令和規(guī)章；●持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備； ●維護、支持清算系統(tǒng)的正常運行；●負責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預(yù)測；●依法從事有關(guān)的金融業(yè)務(wù)活動；●作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動；●承辦國務(wù)院交辦的其他事項；●根據(jù)國務(wù)院規(guī)定，管理國家外匯管理局。2．中國證券監(jiān)督管理委員會 (CSRC，以下簡稱“證監(jiān)會”)(1) 中國證監(jiān)會簡介 1998年4月，隨著中國政府機構(gòu)改革的進行，國務(wù)院證券委員會被撤銷，其監(jiān)管職能歸入中國證監(jiān)會，中國人民銀行對證券經(jīng)營機構(gòu)的管理也劃歸證監(jiān)會，證監(jiān)會成為全國證券期貨市場的主管部門。(2) 中國證監(jiān)會的職能根據(jù)國務(wù)院的授權(quán)，證監(jiān)會的主要職能有：●研究和擬定證券期貨市場的方針政策、發(fā)展規(guī)劃，起草證券期貨市場的有關(guān)法律法規(guī)，制定證券期貨市場的有關(guān)規(guī)章?！窠y(tǒng)一管理證券期貨市場，按規(guī)定對證券期貨市場監(jiān)管機構(gòu)進行垂直領(lǐng)導(dǎo)?！癖O(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券投資基金的發(fā)行、交易、托管和清算，批準企業(yè)債券的上市，監(jiān)管上市國債和企業(yè)債券的交易活動?！癖O(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和清算，以及境內(nèi)機構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)；監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市，以及境內(nèi)機構(gòu)到境外設(shè)立證券機構(gòu)、從事證券業(yè)務(wù)?！癖O(jiān)管上市公司及其有信息披露義務(wù)股東的證券市場行為，監(jiān)管證券期貨的信息傳播活動，負責(zé)證券期貨市場的統(tǒng)計與信息資源管理?！窆芾碜C券交易所及其高級管理人員，管理證券業(yè)協(xié)會。●監(jiān)管證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券登記清算公司、期貨清算機構(gòu)、證券期貨投資咨詢機構(gòu)?！衽c中國人民銀行共同審批基金托管機構(gòu)的資格并監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù)，負責(zé)證券期貨從業(yè)人員的資格管理?！駮嘘P(guān)部門審批律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其相關(guān)的業(yè)務(wù)活動?！褚婪▽ψC券期貨違法違規(guī)行為進行調(diào)查和處罰。3．中國保險監(jiān)督管理委員會 (CIRC，以下簡稱“保監(jiān)會”) (1)中國保監(jiān)會簡介 中國保監(jiān)會于1998年11月成立，成為中國保險業(yè)獨立的監(jiān)管機構(gòu)，并從此結(jié)束由中國人民銀行附帶監(jiān)管保險業(yè)的歷史。保監(jiān)會是全國商業(yè)保險的主管部門，根據(jù)國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照相關(guān)法律法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險市場。在人民銀行承擔(dān)保險監(jiān)管職責(zé)時期，保險監(jiān)管是通過各級人民銀行的分支機構(gòu)實施，職能機構(gòu)遍及各省、市、區(qū)、縣，實質(zhì)上是計劃經(jīng)濟時期附屬于中央銀行的并非獨立的保險監(jiān)管組織體系，對保險業(yè)的宏觀規(guī)劃和宏觀管理明顯不足。 中國保監(jiān)會的成立，使中國的金融體系形成了比較科學(xué)和規(guī)范的三足鼎立結(jié)構(gòu)，即：中國人民銀行，監(jiān)管所有銀行；中國證券監(jiān)督委員會，監(jiān)管所有證券與期貨業(yè)；中國保險監(jiān)督委員會，監(jiān)管所有保險業(yè)。而中央金融工作委員會則是全國所有金融行業(yè)的監(jiān)管者。 (2) 中國保監(jiān)會的職能 根據(jù)國務(wù)院的授權(quán)，中國保監(jiān)會具有以下主要職能：●研究和擬定保險業(yè)的方針政策、發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)規(guī)劃，起草保險業(yè)的法律、法規(guī)，制定保險業(yè)的規(guī)章?！褚婪▽θ珖ｋU市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，對中國保險監(jiān)督管理委員會的派出機構(gòu)實行垂直領(lǐng)導(dǎo)。●審批保險公司及其分支機構(gòu)、中外合資保險公司、境外保險機構(gòu)代表處的設(shè)立，審批保險代理人、保險經(jīng)紀人、保險公估行等保險中介機構(gòu)的設(shè)立，審批境內(nèi)保險機構(gòu)在境外設(shè)立機構(gòu)，審批境內(nèi)非保險機構(gòu)在境外設(shè)立保險機構(gòu)?！駥徟ｋU機構(gòu)的合并、分立、變更、接管、解散和指定接受，參與、組織保險公司和保險中介機構(gòu)的破產(chǎn)、清算?！駥彶?、認定各類保險機構(gòu)高級管理人員的任職資格，制定保險從業(yè)人員的基本資格標準?！裰贫ㄖ饕ｋU險種的基本條款和費率，對保險公司上報的其他保險條款和費率審核備案?！癜凑諊医y(tǒng)一規(guī)定的財務(wù)會計制度，擬定商業(yè)保險公司的財務(wù)會計管理辦法并組織實施和監(jiān)督，依法監(jiān)管保險公司的償付能力和經(jīng)營狀況，負責(zé)保險保障基金和保證金的管理?！駮嘘P(guān)部門研究起草保險資金運用政策，制定有關(guān)規(guī)章制度，依法對保險公司的資金運用進行監(jiān)管。●依法對保險機構(gòu)及其從業(yè)人員的違法、違規(guī)行為，以及非保險機構(gòu)經(jīng)營或變相經(jīng)營保險業(yè)務(wù)進行調(diào)查、處罰?！褚婪ūO(jiān)管再保險業(yè)務(wù)?！褚婪▽硟?nèi)保險及非保險機構(gòu)在境外設(shè)立的保險機構(gòu)進行監(jiān)管?！窠⒈ｋU風(fēng)險評價、預(yù)警和監(jiān)控體系，跟蹤分析、監(jiān)測、預(yù)測保險市場運行態(tài)勢，負責(zé)保險統(tǒng)計，發(fā)布保險信息。 ●會同有關(guān)部門審核律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、審計師事務(wù)所及其他評估、鑒定、咨詢機構(gòu)從事與保險相關(guān)業(yè)務(wù)的資格，監(jiān)管其有關(guān)業(yè)務(wù)活動?！窦薪y(tǒng)一管理保險行業(yè)的對外交往和國際合作事務(wù)。 ●管理保險行業(yè)協(xié)會和保險學(xué)會等行業(yè)社團組織。二、證券市場 1．證券市場監(jiān)管架構(gòu)(1) 主要監(jiān)管機構(gòu)在中國證券市場體系中，中國證監(jiān)會、上海證券交易所、深圳證券交易所共同承擔(dān)著證券市場的監(jiān)管職能，其中中國證監(jiān)會起主導(dǎo)作用。目前中國證券監(jiān)管的基本框架已基本形成與完善，但是由于政策法規(guī)的不完善以及監(jiān)管手段的單一與落后，中國證券市場監(jiān)管工作仍然處于發(fā)展的初級階段。(2) 主要法律法規(guī)1998年《中華人民共和國證券法》的頒布，對規(guī)范證券市場、保護投資者利益起到了一定的作用。此后中國證監(jiān)會又發(fā)布了一系列配套的證券法規(guī)，對《證券法》進行了補充和完善。這些法規(guī)包括發(fā)行法規(guī)、交易法規(guī)、配售法規(guī)以及其他對相關(guān)證券機構(gòu)行為進行規(guī)范的法規(guī)，如《證券交易所管理辦法》、《股票發(fā)行與管理暫行條例》、《證券公司進入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》等。2．證券市場概況(1)上市公司證券市場目前已形成A、B股市場，并且有多家企業(yè)到紐約、香港地區(qū)等海外市場成功上市。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2004年12月06日，深滬兩市上市公司 (包括ST、PT上市公司)中發(fā)行A股的有1349家，兩市A股市價總值近38659萬億元。同期B股上市公司有208家。從中國整個證券市場看，％，已經(jīng)上升到今天的40％左右。(2) 證券公司中國證券公司初期多由商業(yè)銀行發(fā)起成立。隨著分業(yè)經(jīng)營模式的嚴格確立，出資方類型更為多樣，原出資方為銀行的多變更為國有資產(chǎn)管理局等。截至2001年2月，全國共有90多家證券公司，大致可分為綜合類和經(jīng)紀類，其中綜合類券商31家。從注冊資本金上看，比較大的證券公司有中國銀河、國泰君安、南方、海通、天同等。證券公司業(yè)務(wù)相對單一，主要有承銷、自營、經(jīng)紀三大業(yè)務(wù)，其中經(jīng)紀業(yè)務(wù)是證券公司收入的主要來源，約占總收入的50％一60％。 (3) 投資主體從投資者結(jié)構(gòu)上看，中國證券市場是散戶主導(dǎo)市場；從開戶數(shù)量上看，個人投資者占總開戶人數(shù)的95％以上，機構(gòu)投資者只占不到5％；從總市值上看，散戶占總市值的89．33％，％。這與以機構(gòu)投資者為主的世界各發(fā)達證券市場形成了鮮明對比。1999年，美國證券市場的投資者結(jié)構(gòu)中，機構(gòu)投資者持有的股票市值占總市值的79％。1997年，英國證券市場的投資者結(jié)構(gòu)中，％。而日本證券市場的機構(gòu)投資者持股比例增長也很快，％，％，1989年為72％，1997年則增加到81％。 3．證券交易所 (1) 上海證券交易所 上海證券交易所成立于1990年11月26日，是歸屬中國證監(jiān)會直接管理的會員制事業(yè)法人。經(jīng)過近十年的持續(xù)發(fā)展，上海證券市場已成為中國內(nèi)地最大的證券市場，上市公司數(shù)、上市股票數(shù)、流通市值、市價總值、各類證券成交總額等各項指標均居首位。截至2004年12月底，上海證券交易所擁有3400多萬投資者和837家上市公司，上市證券品種744個，上市股票市價總值超過28000億元，上市公司累計籌資逾3800億元。① 主要職能包括：●提供證券交易的場所和設(shè)施；●制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市；●組織、監(jiān)督證券交易；●對會員、上市公司進行監(jiān)管；●管理和公布市場信息。② 主要制度安排●市場監(jiān)控制度上海證券交易所設(shè)立了市場監(jiān)管和風(fēng)險控制系統(tǒng)，通過對交易市場進行實時、動態(tài)監(jiān)控，對異?，F(xiàn)象和行為預(yù)警，及時從中發(fā)現(xiàn)問題，并對市場違法違規(guī)事件進行調(diào)查和處理，維持市場正常運行?！癜l(fā)行上市制度經(jīng)中國證監(jiān)會批準、已公開發(fā)行股票的公司可申請在上海證券交易所上市。獲準上市公司須在掛牌交易日前兩至三天在指定報刊上刊登“上市公告書”，并與上海證券交易所簽訂“上市協(xié)議書”。公司上市后應(yīng)履行持續(xù)信息披露義務(wù)，在規(guī)定的時間內(nèi)向上海證券交易所遞交年度及中期報告，經(jīng)審核后向投資者公告。同時，上海證券交易所還接受國債、企業(yè)債券、投資基金等證券的上市申請?！窠灰走\行制度上海證券交易所采用無形席位為主、有形席位為輔的交易模式，設(shè)有1608個交易席位。投資者可在證券商下屬營業(yè)部進行買賣委托，也可在營業(yè)部自助委托電腦終端上直接輸入委托指令，通過空中衛(wèi)星傳輸網(wǎng)和地面光纖數(shù)據(jù)傳輸網(wǎng)將指令傳輸?shù)缴虾ＷC券交易所電腦主機。電腦主機在接收到買賣指令后，按照“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則自動撮合成交。市場交易在周一至周五進行，上午為九點半至十一點半，下午為一點至三點?！窠Y(jié)算交割制度上海證券中央登記結(jié)算公司建立了中央結(jié)算系統(tǒng)，為證券的中央登記、存管和結(jié)算提供服務(wù)。在電腦自動撮合成交制度下，交易系統(tǒng)在每筆交易完成后由電腦同步完成股票過戶程序，實現(xiàn)即時清算。資金清算方面，中央登記結(jié)算公司和證券商在交易次日進行交易資金劃撥，再由證券商和投資者進行資金結(jié)算。●信息傳播制度上海證券交易所建立了衛(wèi)星證券通訊網(wǎng)絡(luò)，和DDN