【文章內(nèi)容簡介】 性研究直接進(jìn)行詳細(xì)可行性研究。 納稅人俱樂部 4006509936 （二）如何做好項(xiàng)目的可行性研究 （ 3）詳細(xì)可行性研究 詳細(xì)可行性研究又稱技術(shù)經(jīng)濟(jì)可行性研究，是可行性研究的主要階段。它為投資開發(fā)的工程項(xiàng)目的決策提供技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、生產(chǎn)等各個(gè)方面的依據(jù)，作出詳細(xì)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價(jià)，提出最后的結(jié)論。這一階段所選取的資料要盡可能的詳細(xì)、準(zhǔn)確。 通過詳細(xì)可行性研究要對項(xiàng)目的各個(gè)方面情況提出詳細(xì)報(bào)告。 納稅人俱樂部 4006509936 （二）如何做好項(xiàng)目的可行性研究 注：詳細(xì)報(bào)告的主要內(nèi)容 1）開發(fā)項(xiàng)目的簡要情況。說明項(xiàng)目的依據(jù)和設(shè)想，投資的必要性和經(jīng)濟(jì)意義。 2）市場需求和建廠規(guī)模、市場需求預(yù)測。 3）資源、原材料、燃料及公用設(shè)施的情況。 4）建廠條件和廠址。 5）技術(shù)與設(shè)備，技術(shù)選擇，技術(shù)來源、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)的估計(jì)，設(shè)備的選定、設(shè)備來源、設(shè)備費(fèi)用估算。 6）主體工程和配套工程。 7）環(huán)境保護(hù)、城市規(guī)劃等要求和相應(yīng)的措施。 8）企業(yè)組織、勞動成員和人才培訓(xùn)。 9）建設(shè)工期和實(shí)施進(jìn)度安排。 10）投資估算和資金籌措。 11）經(jīng)濟(jì)評價(jià)。通常采用投資收益率法、投資回收期法、盈虧平衡分析法、敏感度分析法等作出經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)結(jié)論。 12）結(jié)論和建議。 納稅人俱樂部 4006509936 （二）如何做好項(xiàng)目的可行性研究 （ 4）評價(jià)報(bào)告和決策 評價(jià)報(bào)告是可行性研究的最后結(jié)論。這個(gè)結(jié)論可以是推薦的最佳方案；也可以是提出幾個(gè)可行方案，分別列出它們各自的優(yōu)缺點(diǎn)供決策者選擇；也可以是“不可行”的結(jié)論。 工程項(xiàng)目建設(shè)與否的決策，國外一般由投資部門和銀行來做。我國則應(yīng)在可行性研究的基礎(chǔ)上，由企業(yè)初定，然后上報(bào)有關(guān)部門，由上級計(jì)劃部門或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)決策。 納稅人俱樂部 4006509936 （二）如何做好項(xiàng)目的可行性研究 可行性研究的主要內(nèi)容 專題 研究 研究 課題 優(yōu)化 研究 編制 規(guī)劃 綜合 評價(jià) 經(jīng)濟(jì) 分析 生產(chǎn) 什 么 用什么生產(chǎn) 在什么地方 生產(chǎn) 要什么條件 生產(chǎn) 用什么方法 生產(chǎn) 市場和價(jià)格 原材料 廠址 外圍條件和附屬工程 工藝流程和關(guān)鍵設(shè)備 其他 組織機(jī)構(gòu) 人員配備 投資費(fèi)用 生產(chǎn)成本 物料流程 物料平衡 建設(shè)進(jìn)度 投產(chǎn)時(shí)間 調(diào)整 產(chǎn)品方案 工藝流程 生產(chǎn)設(shè)備 確定 工廠規(guī)模 車間組成 公共設(shè)施 其他 其他 現(xiàn)金流量和利潤 資金籌措和計(jì)劃 編寫可行性研究報(bào)告，提出可行與否等評價(jià)結(jié)論 納稅人俱樂部 4006509936 （三）項(xiàng)目是否需要建議書 項(xiàng)目建議書的主要內(nèi)容 項(xiàng)目建議書一般包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容： ①項(xiàng)目的必要性； ②產(chǎn)品或服務(wù)的市場預(yù)測；包括國內(nèi)外市場兩方面現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢預(yù)測、銷量和價(jià)格分析等； ③產(chǎn)品方案、項(xiàng)目規(guī)模和土地的使用設(shè)想； ④建設(shè)必需的條件、已具備和尚不具備的條件分析； ⑤投資估算和資金籌措的設(shè)想； ⑥經(jīng)濟(jì)效果和投資效益的估計(jì)。 納稅人俱樂部 4006509936 （三）項(xiàng)目是否需要建議書 項(xiàng)目建議書的特殊事項(xiàng) （ 1）項(xiàng)目作了哪些假設(shè) （ 2）項(xiàng)目的內(nèi)外影響 （ 3）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) （ 4）人力資源需求 （ 5）制約和限制條件 納稅人俱樂部 4006509936 （三）項(xiàng)目是否需要建議書 注：是否需要項(xiàng)目建議書 公共建設(shè)項(xiàng)目建議書一般都要由政府計(jì)劃部門和其他有關(guān)部門審查。其他項(xiàng)目的建議書內(nèi)容和是否要由政府有關(guān)部門審查，則視情況而定。如，某公司開發(fā)新軟件的項(xiàng)目建議書就不一定要由政府有關(guān)部門審查。制藥廠研制新藥品的項(xiàng)目建議書可能就須國家醫(yī)藥管理部門審查批準(zhǔn)。 有些項(xiàng)目根本不必編寫項(xiàng)目建議書，如建筑設(shè)計(jì)院的住宅設(shè)計(jì)項(xiàng)目?，F(xiàn)在，許多民營企業(yè)在法律許可的范圍內(nèi)搞項(xiàng)目，若不需他人出資或投入其他資源，也不需要由他人來批準(zhǔn)，因而也可不寫項(xiàng)目建議書。 納稅人俱樂部 4006509936 （四）可行性研究報(bào)告的主要內(nèi)容 可行性研究報(bào)告 可行性研究報(bào)告，又稱“項(xiàng)目評價(jià)報(bào)告”，是對項(xiàng)目是否可行做出的評定。 評價(jià)報(bào)告一般可歸納為 5個(gè)方面內(nèi)容： ①技術(shù)可行性； ②組織體制可行性； ③財(cái)務(wù)可行性； ④經(jīng)濟(jì)可行性； ⑤社會可行性。 納稅人俱樂部 4006509936 三、項(xiàng)目要可行，財(cái)務(wù)當(dāng)先行 本章的主要內(nèi)容： （一）如何正確確定現(xiàn)金流量 （二）時(shí)間價(jià)值是如何解決等值換算的 （三）不同投資時(shí)限下的投資估算方法 （四）與項(xiàng)目有關(guān)的成本識別和估算 （五）與項(xiàng)目有關(guān)的價(jià)格如何確定 納稅人俱樂部 4006509936 （一）如何正確確定現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量的概念 若將某個(gè)項(xiàng)目作為一個(gè)系統(tǒng)，對該項(xiàng)目在整個(gè)壽命周期內(nèi)所發(fā)生的費(fèi)用和收益進(jìn)行分析和計(jì)量；在某一時(shí)間上，將流出系統(tǒng)的實(shí)際支出（費(fèi)用）稱為現(xiàn)金流出，而將流入系統(tǒng)的實(shí)際收入（收益）稱為現(xiàn)金流入，并把現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的差額成為凈現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量。 納稅人俱樂部 4006509936 （一）如何正確確定現(xiàn)金流量 注：如何確定現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量是以項(xiàng)目作為一個(gè)獨(dú)立系統(tǒng)，反映項(xiàng)目在整個(gè)壽命周期內(nèi)實(shí)際收入（收益）和實(shí)際支出（費(fèi)用）的現(xiàn)金活動。在計(jì)算方法上不同于常規(guī)的會計(jì)方法。現(xiàn)金流量只計(jì)算現(xiàn)金收支（包括現(xiàn)鈔、轉(zhuǎn)賬支票等結(jié)算憑證），不計(jì)算項(xiàng)目內(nèi)部的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移（如折舊等）。 另外，現(xiàn)金流量應(yīng)準(zhǔn)確反映現(xiàn)金收支的實(shí)際發(fā)生時(shí)間，即什么時(shí)間發(fā)生，就在什么時(shí)間記錄。 納稅人俱樂部 4006509936 （一）如何正確確定現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量圖的繪制 現(xiàn)金流量圖是反映某個(gè)項(xiàng)目在整個(gè)壽命周期內(nèi)，各年現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出狀況的圖解，如下圖所示： 0 1 2 3 4 5 n1 n 時(shí)間 /年 納稅人俱樂部 4006509936 （二）時(shí)間價(jià)值是如何解決等值換算的 項(xiàng)目比較的重要條件 資金的時(shí)間價(jià)值是客觀存在的，資金隨時(shí)間的變化具有一定的規(guī)律性，只要商品生產(chǎn)存在，就必須考慮它的時(shí)間價(jià)值。 資金的時(shí)間價(jià)值表明，技術(shù)方案在不同時(shí)期所投入的費(fèi)用以及產(chǎn)出的收益，它們的價(jià)值是不同的。因此，對技術(shù)方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效益評價(jià)時(shí)，必須對各方案的收益與費(fèi)用進(jìn)行等值計(jì)算，使它們具有 可比性。 納稅人俱樂部 4006509936 （二）時(shí)間價(jià)值是如何解決等值換算的 資金的等值計(jì)算 資金的等值是考慮了資金時(shí)間價(jià)值的等值。這樣，在同一系統(tǒng)中不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的相關(guān)資金，即使數(shù)額不等，其價(jià)值可能是相等的。 決定資金等值的因素有 3個(gè)： ①資金的金額大?。? ②資金金額發(fā)生的時(shí)間； ③利率的大小。 其中利率是一個(gè)關(guān)鍵因素，一般等值計(jì)算中是以同一利率為依據(jù)的。由于資金時(shí)間價(jià)值的存在，不同時(shí)刻發(fā)生的資金支出或收入不能直接相加。為了達(dá)到支出或收入的時(shí)間可比性要求，必須進(jìn)行資金的等值計(jì)算。 納稅人俱樂部 4006509936 （二）時(shí)間價(jià)值是如何解決等值換算的 資金等值計(jì)算公式 （ 1）復(fù)利終值公式： F=P（ F/P,i,n） （ 2）復(fù)利現(xiàn)值公式： P=F（ P/F,i,n） （ 3）年金終值公式： F=A（ F/A,i,n） （ 4）年金現(xiàn)值公式： P=A（ P/A,i,n） （ 5）償債基金公式： A=F（ A/F,i,n） （ 6）資本回收公式： A=P（ A/P,i,n） ),/( 1( niPFP iPF n? ?? ））） 納稅人俱樂部 4006509936 （三）不同投資時(shí)限下的投資估算方法 長期資金投資的估算方法 （ 1）生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法 生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法亦稱 。這種方法是利用已知的投資指標(biāo)來概略地估算同類型但不同規(guī)模的項(xiàng)目或設(shè)備的投資額。如已知一個(gè)項(xiàng)目（或設(shè)備）的生產(chǎn)能力、長期資金投資額及其能力指數(shù)，那么不同生產(chǎn)能力的新建項(xiàng)目（或設(shè)備）的投資，可按下式估算： 納稅人俱樂部 4006509936 （三）不同投資時(shí)限下的投資估算方法 注：生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)如何確定 項(xiàng)目能力指數(shù)一般是難以確定的，各國目前都采用 n的平均值。當(dāng)規(guī)模的擴(kuò)大是以提高項(xiàng)目（或設(shè)備）的主要設(shè)備（或部件）的效率、功率等達(dá)到時(shí)，則 n=～ ；當(dāng)規(guī)模的擴(kuò)大是以增加項(xiàng)目的機(jī)器設(shè)備的數(shù)量而達(dá)到時(shí)，則n=～ 。 納稅人俱樂部 4006509936 （三）不同投資時(shí)限下的投資估算方法 納稅人俱樂部 4006509936 （三）不同投資時(shí)限下的投資估算方法 （ 2）分項(xiàng)類比估算法 分項(xiàng)類比估算法是將項(xiàng)目的長期投資分為三項(xiàng)：①機(jī)器設(shè)備的投資；②建筑物、構(gòu)筑物的投資；③其他投資。在估算時(shí)首先估算出機(jī)器設(shè)備部分的投資額，然后根據(jù)其他兩部分對它的比例關(guān)系分別逐項(xiàng)估算。這種方法需要有大量的同類工程實(shí)際投資額的資料，并要求估算人員有豐富的經(jīng)驗(yàn)。 納稅人俱樂部 4006509936 （三）不同投資時(shí)限下的投資估算方法 （ 3）項(xiàng)目（或工程）概算法 項(xiàng)目概算法是目前國內(nèi)應(yīng)用較廣泛的一種方法。其做法大致如下： 1）建筑工程投資 ：根據(jù)工程項(xiàng)目結(jié)構(gòu)特征一覽表，套用概算指標(biāo)或大指標(biāo)（每平方米建筑面積造價(jià)指標(biāo)）進(jìn)行計(jì)算。 2）設(shè)備投資 ：標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備按交貨價(jià)格計(jì)算；非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備按非標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)估算；國外進(jìn)口設(shè)備按離岸價(jià)加海運(yùn)費(fèi)、海上保險(xiǎn)費(fèi)、關(guān)稅、增值稅及外貿(mào)和銀行手續(xù)費(fèi)等來計(jì)算；設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)按各部委、省、市、自治區(qū)規(guī)定的運(yùn)雜費(fèi)率計(jì)算；工具及器具費(fèi)按占設(shè)備原價(jià)的百分比計(jì)算。 3）其他費(fèi)用 ：按主管部委、省、市、自治區(qū)的取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或按建筑工程費(fèi)用的百分比計(jì)算。 4）預(yù)備費(fèi)用 :按建筑工程、設(shè)備投資和其他費(fèi)用之和的一定百分比計(jì)算，一般取上述之和的 5％～ 8％。 納稅人俱樂部 4006509936 （三）不同投資時(shí)限下的投資估算方法 短期資金投資的估算方法 （ 1）擴(kuò)大指標(biāo)估算法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法一般可參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資的比率，以及單位產(chǎn)量占用流動資金的比率來確定。如國外化工企業(yè)的流動資金就有按固定資產(chǎn)投資的 15％～ 20％估算的。又如美國為我國某礦山估算流動資金，按經(jīng)營成本的 25％計(jì)。 納稅人俱樂部 4006509936 （三）不同投資時(shí)限下的投資估算方法 （ 2）分項(xiàng)詳細(xì)估算法 需