著名機構(gòu)培訓(xùn)資料--財務(wù)報表分析(編輯修改稿)
2025-02-09 07:06 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 0％； 凈利潤增長率＝（本期凈利潤－上期凈利潤） /上期凈利潤 x100％； 38 財務(wù)報表分析的主要方法：比率分析 關(guān)注公式變化 資產(chǎn)營運能力指標： 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：老準則 （ 平均數(shù) ） 、 新準則 （ 年底數(shù) ） ； 存貨周轉(zhuǎn)率 、 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都一樣； 存貨周轉(zhuǎn)率：銷售成本 （ 老準則 ） 、 收入成本都可以 （ 新準則 ） ； 每股收益指標： 基本每股收益：發(fā)行新股加權(quán)平均； 稀釋每股收益： 根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債 、 股票期權(quán)等調(diào)整分子 、 分母； 不在乎絕對額的大小，關(guān)注趨勢變化；選用同一指標即可； 39 案例：公司深度財務(wù)分析 例題 數(shù)據(jù)來源：公司公告 ， 中信建投證券研究發(fā)展部 飛亞達（ 000026）主要財務(wù)數(shù)據(jù) （單位：萬元） 2022/12/31 2022/12/31 2022/12/31 應(yīng)收賬款 10, 12, 17, 存貨 67, 76, 104, 流動資產(chǎn) 92, 100, 190, 資產(chǎn)總額 144, 152, 243, 流動負債 67, 68, 96, 負債總額 76, 78, 114, 歸屬母公司所有者權(quán)益 67, 71, 126, 營業(yè)收入 108, 123, 178, 營業(yè)成本 69, 82, 120, 凈利潤（不含少數(shù)股東損益） 6, 7, 9, 40 財務(wù)報表分析的主要方法：比率分析 例題 2022： 流動比率＝ 100950/68871＝ 。 速動比率＝（ 100950－ 76118） /68871＝ 。 資產(chǎn)負債率＝ 78871/100950＝ ％ 。 2022： 流動比率＝ 190572/96500＝ 。 速動比率＝（ 190572－ 104839） /96500＝ 。 資產(chǎn)負債率＝ 114897/＝ ％ 。 償債能力指標： 41 償債能力分析結(jié)合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 流動資產(chǎn)的構(gòu)成 2022年 2022年 金額 占比 金額 占比 貨幣資金 9, % 61, % 應(yīng)收帳款 12, % 17, % 其他應(yīng)收款 1, % 2, % 預(yù)付款項 % 3, % 存貨 76, % 104, % 其他流動資產(chǎn) % % 流動資產(chǎn)合計 100, 100% 190, 100% 42 償債能力分析結(jié)合流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 流動負債的構(gòu)成 2022年 2022年 金額 占比 金額 占比 短期借款 55, % 72, % 應(yīng)付帳款 8, % 15, % 預(yù)收款項 % % 應(yīng)付職工薪酬 1, % 1, % 應(yīng)付股利 % % 應(yīng)交稅費 % 1, % 應(yīng)付利息 % % 其他應(yīng)付款 2, % 2, % 其他流動負債 % % 流動負債合計 68, % 96, % 43 財務(wù)報表分析的主要方法：比率分析 例題 2022： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝ （ 12198＋ 10054） 2＝ 。 存貨周轉(zhuǎn)率＝ 82881/（ 67713＋ 76118） 2＝ 。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝ /（ 144118＋ 152393） 2＝ 。 營運能力指標： 2022： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝ 178075/（ 12198＋ 17589） 2＝ 。 存貨周轉(zhuǎn)率＝ 120877/（ 76118＋ 104839） 2＝ 。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝ 178075 /（ 152394＋ 243654） 2＝ 。 44 財務(wù)報表分析的主要方法：比率分析 例題 2022： 毛利率＝ 1－ 82881/123739＝ ％ 。 凈利率＝ 7006/123739＝ ％ 。 凈資產(chǎn)收益率＝ 7006/(71480+67092)*2＝ ％ 。 每股收益＝ 7006/24931＝ ； 盈利能力指標： 2022： 毛利率＝ 1－ 120877/178075＝ ％ 。 凈利率＝ 9399/178075＝ ％ 。 凈資產(chǎn)收益率＝ 9399/(71480+126600)*2＝ ％ 。 每股收益＝ 9399/28055＝ ； 45 案例：行業(yè)之間的比較 資產(chǎn)負債率 固定資產(chǎn)占比 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 毛利率 扣除銷售費用的毛利率 凈資產(chǎn)收益率 萬科 A % % % % % 南方航空 % % % % % 蘇寧電器 % % % % % 寶鋼股份 % % % % % 青島啤酒 % % % % % 五糧液 % % % % % A B C D E F 46 比較分析 財務(wù)報表分析的主要方法：比較分析 按照 比較的對象 分為： ? 趨勢分析：和公司歷史數(shù)據(jù)相比； ? 橫向比較：與行業(yè)內(nèi)的同類公司相比； ? 預(yù)算差異分析：實際結(jié)果與計劃指標比較； 按照 比較的內(nèi)容 分為： ? 比較會計要素總量：主要用于時間序列分析； ? 比較結(jié)構(gòu)百分比：分析各結(jié)構(gòu)項目的比重，發(fā)現(xiàn)顯著變化者； ? 比較財務(wù)比率：排除了規(guī)模影響，具有較好可比性； 47 比較 同種報表不同項目之間的比較 ? 橫向比較：同一指標不同會計期間比較 （看趨勢） ? 如不同年度毛利率、凈利率走勢； ? 縱向比較：同一會計期間不同指標比較 （看差距） ? 如毛利率與凈利率、收入增長與凈利潤增長； 財務(wù)報表分析的主要方法：比較分析 不種報表之間的印證和倒推 ? 合并報表與母公司報表： ? 如投資收益、凈利潤：母公司報表是很好幫助； ? 利潤表與資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表： ? 如公允價值變動凈收益與可交易性金融資產(chǎn)； 48 數(shù)據(jù)來源：公司公告 ， 中信建投證券研究發(fā)展部 財務(wù)報表分析的主要方法：比較分析 橫向比較： 看趨勢 （ 飛亞達的毛利率 ）
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