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正文內(nèi)容

股指期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)手冊(編輯修改稿)

2025-02-09 06:31 本頁面
 

【文章內(nèi)容簡介】 理手續(xù) (一)風(fēng)險揭示 (二)簽署合同 (三)開立專門賬戶、設(shè)置交易編碼 投資者繳納保證金 期貨公司將 投資者繳納的保證金 存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中的指定投資者賬戶,供投資者進(jìn)行 期貨交易之用 。 交易流程一 下單 下單指投資者在每筆交易前向期貨公司業(yè)務(wù)人員下單交易指令,說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價格等的行為。 交易指令的 交易方向 包括: 買入開倉(又稱多頭開倉)、賣出平倉(又稱多頭平倉)、賣出開倉(又稱空頭開倉)、買入平倉(又稱空頭平倉) 注:指令有可能還包括投保標(biāo)記(投機(jī) /套期保值) 指令類型: 市價指令 :按市場價格即刻成交,即以當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最好價格成交,下達(dá)后不能更改或撤銷。 限價指令 :執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交,成交價不高于買入價不低于賣出價。 取消指令: 將某一指定指令取消的指令。 指令均為當(dāng)日有效 交易流程二 競價 開市前集合競價,開市后集中競價 價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則 撮合成交價的計算: 設(shè),買入價 (bp)、賣出價 (sp)、前一成交價 (cp) 當(dāng) bp=sp=cp,則:撮合成交價 =sp 當(dāng) bp=cp=sp,則:撮合成交價 =cp 當(dāng) cp=bp=sp,則:撮合成交價 =bp 交易流程三 結(jié)算 ? 平倉: 投資者買入或賣出與其持有的股指期貨合約的品種、數(shù)量及價格 月份相同但交易方向相反的期貨合約,了結(jié)股指期貨交易的行為。 ? 當(dāng)日結(jié)算價 : 指某一期貨合約 最后一小時成交價格 按照成交量的加權(quán)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后一位。 最后一小時因系統(tǒng)故障等原因?qū)е陆灰字袛嗟?,扣除中斷時間后向前取滿一小時視為最后一小時。 合約最后一小時無成交的 ,以前一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。 該時段仍無成交的 ,則再往前推一小時。以此類推。 合約當(dāng)日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的 ,則取全天成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。 合約當(dāng)日無成交的 ,當(dāng)日結(jié)算價計算公式為:當(dāng)日結(jié)算價=該合約上一交易日結(jié)算價+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價-基準(zhǔn)合約上一交易日結(jié)算價,其中,基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月最近的合約。合約為新上市合約的,取其掛盤基準(zhǔn)價為上一交易日結(jié)算價?;鶞?zhǔn)合約為當(dāng)日交割合約的,取其交割結(jié)算價為基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價。根據(jù)本公式計算出的當(dāng)日結(jié)算價超出合約漲跌停板價格的,取漲跌停板價格作為當(dāng)日結(jié)算價。采用上述方法仍無法確定當(dāng)日結(jié)算價或者計算出的結(jié)算價明顯不合理的,交易所有權(quán)決定當(dāng)日結(jié)算價。 ? 持倉量: 投資者持有的未平倉合約的數(shù)量。 交易流程三 結(jié)算 ? 結(jié)算公式 結(jié)算準(zhǔn)備金余額計算 當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金 =昨結(jié)算準(zhǔn)備金余額 +昨交易保證金 當(dāng)日交易保證金 +當(dāng)日盈虧 +入金 出金 手續(xù)費(等) 當(dāng)日盈虧計算(移動平均成本算法) 當(dāng)日盈虧 =平倉盈虧 +持倉盈虧 (1)平倉盈虧 =平歷史倉盈虧 +平當(dāng)日倉盈虧 平歷史倉盈虧 =∑[( 賣出平倉價 昨結(jié)算價 ) 賣出平倉量 ]+ ∑[( 昨結(jié)算價 買入平倉價 ) 買入平倉量 ] 平當(dāng)日倉盈虧 =∑[( 當(dāng)日賣出平倉價 當(dāng)日買入開倉價 ) 賣出平倉量 ]+ ∑[( 當(dāng)日賣出開倉價 當(dāng)日買入平倉價 ) 買入平倉量 ] (2)持倉盈虧 =歷史持倉盈虧 +當(dāng)日持倉盈虧 歷史持倉盈虧 =∑[( 賣出開倉價 今結(jié)算價 ) 賣出平倉量 ]+ ∑[( 今結(jié)算價 買入平倉價 ) 買入平倉量 ] 當(dāng)日持倉盈虧 =∑[( 賣出平倉價 今結(jié)算價 ) 賣出平倉量 ]+ ∑[( 今結(jié)算價 買入平倉價 ) 買入平倉量 ] 當(dāng)日保證金計算 當(dāng)日保證金 =當(dāng)日結(jié)算價 當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量 合約乘數(shù) 交易保證金比例 舉例 1 ? 某客戶開戶后
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