股指期貨業(yè)務培訓手冊(編輯修改稿)
2025-02-09 06:31 本頁面
【文章內容簡介】 理手續(xù) （一）風險揭示 （二）簽署合同 （三）開立專門賬戶、設置交易編碼 投資者繳納保證金 期貨公司將 投資者繳納的保證金 存入期貨經(jīng)紀合同中的指定投資者賬戶，供投資者進行 期貨交易之用 。 交易流程一 下單 下單指投資者在每筆交易前向期貨公司業(yè)務人員下單交易指令，說明擬買賣合約的種類、數(shù)量、價格等的行為。 交易指令的 交易方向 包括： 買入開倉（又稱多頭開倉）、賣出平倉（又稱多頭平倉）、賣出開倉（又稱空頭開倉）、買入平倉（又稱空頭平倉） 注：指令有可能還包括投保標記（投機 /套期保值） 指令類型： 市價指令 ：按市場價格即刻成交，即以當時市場上可執(zhí)行的最好價格成交，下達后不能更改或撤銷。 限價指令 ：執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交，成交價不高于買入價不低于賣出價。 取消指令： 將某一指定指令取消的指令。 指令均為當日有效 交易流程二 競價 開市前集合競價，開市后集中競價 價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則 撮合成交價的計算： 設，買入價 (bp)、賣出價 (sp)、前一成交價 (cp) 當 bp=sp=cp，則：撮合成交價 =sp 當 bp=cp=sp，則：撮合成交價 =cp 當 cp=bp=sp，則：撮合成交價 =bp 交易流程三 結算 ? 平倉： 投資者買入或賣出與其持有的股指期貨合約的品種、數(shù)量及價格 月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結股指期貨交易的行為。 ? 當日結算價 ： 指某一期貨合約 最后一小時成交價格 按照成交量的加權平均價。計算結果保留至小數(shù)點后一位。 最后一小時因系統(tǒng)故障等原因導致交易中斷的 ，扣除中斷時間后向前取滿一小時視為最后一小時。 合約最后一小時無成交的 ，以前一小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。 該時段仍無成交的 ，則再往前推一小時。以此類推。 合約當日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的 ，則取全天成交量的加權平均價作為當日結算價。 合約當日無成交的 ，當日結算價計算公式為：當日結算價＝該合約上一交易日結算價＋基準合約當日結算價－基準合約上一交易日結算價，其中，基準合約為當日有成交的離交割月最近的合約。合約為新上市合約的，取其掛盤基準價為上一交易日結算價?；鶞屎霞s為當日交割合約的，取其交割結算價為基準合約當日結算價。根據(jù)本公式計算出的當日結算價超出合約漲跌停板價格的，取漲跌停板價格作為當日結算價。采用上述方法仍無法確定當日結算價或者計算出的結算價明顯不合理的，交易所有權決定當日結算價。 ? 持倉量： 投資者持有的未平倉合約的數(shù)量。 交易流程三 結算 ? 結算公式 結算準備金余額計算 當日結算準備金 =昨結算準備金余額 +昨交易保證金 當日交易保證金 +當日盈虧 +入金 出金 手續(xù)費（等） 當日盈虧計算（移動平均成本算法） 當日盈虧 =平倉盈虧 +持倉盈虧 (1)平倉盈虧 =平歷史倉盈虧 +平當日倉盈虧 平歷史倉盈虧 =∑[( 賣出平倉價 昨結算價 ) 賣出平倉量 ]+ ∑[( 昨結算價 買入平倉價 ) 買入平倉量 ] 平當日倉盈虧 =∑[( 當日賣出平倉價 當日買入開倉價 ) 賣出平倉量 ]+ ∑[( 當日賣出開倉價 當日買入平倉價 ) 買入平倉量 ] (2)持倉盈虧 =歷史持倉盈虧 +當日持倉盈虧 歷史持倉盈虧 =∑[( 賣出開倉價 今結算價 ) 賣出平倉量 ]+ ∑[( 今結算價 買入平倉價 ) 買入平倉量 ] 當日持倉盈虧 =∑[( 賣出平倉價 今結算價 ) 賣出平倉量 ]+ ∑[( 今結算價 買入平倉價 ) 買入平倉量 ] 當日保證金計算 當日保證金 =當日結算價 當日交易結束后的持倉總量 合約乘數(shù) 交易保證金比例 舉例 1 ? 某客戶開戶后
教學教案相關推薦
鄂ICP備17016276號-1