【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 比例自動(dòng)撮合成交。同一 客戶(hù) 持有雙向頭寸 ， 則首先平自己的頭寸 ， 再按上述方法平倉(cāng)。具體操作方法如下 ： 13 （ 一）申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定 在 D3 交易日收市后 ， 已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無(wú)法成交的，且 客戶(hù) 該合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于或等于D3 交易日結(jié)算價(jià) 6%（天然橡膠、 燃料油為 8%）的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和為平倉(cāng)數(shù)量。若 客戶(hù) 不愿按上述方法平倉(cāng)可以在收市前撤單 ， 則已撤報(bào)單不再作為申報(bào)的平倉(cāng)報(bào)單。 （二） 客戶(hù) 單位凈持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法 客戶(hù) 該合約凈持倉(cāng)盈虧的總和（元） 客戶(hù) 該合約單位凈持倉(cāng)盈虧 = 客戶(hù) 該合約的凈持倉(cāng)量（重量單位） 上式中銅、 鋁、鋅、 螺紋鋼、線材、 天然橡膠、燃料油的重量單位為噸，黃金的重量單位為克。 客戶(hù) 該合約凈持倉(cāng)盈虧的總和 ， 是指在 客戶(hù) 該合約的歷史成交庫(kù)中從當(dāng)日向前找出累計(jì)符合當(dāng)日凈持倉(cāng)數(shù)的開(kāi)倉(cāng)合約的實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差的總和。 （三）持倉(cāng)盈利 客戶(hù) 平倉(cāng)范圍的確定 根據(jù)上述方法計(jì)算的 客戶(hù) 單位凈持倉(cāng)盈利的投機(jī)頭寸以及 客戶(hù) 單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于 D3 交易日結(jié)算價(jià) 6%（天然橡膠、 燃料油為 8%） 的保值頭寸都列入平倉(cāng)范圍。 （四）平倉(cāng)數(shù)量的分配原則及方法 平倉(cāng)數(shù)量的分配原則 （ 1）在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四 級(jí) ， 逐級(jí)進(jìn)行分配。 首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于 D3交易日結(jié)算價(jià) 6%（天然橡膠、 燃料油為 8%）的投機(jī)頭寸（以下 銅、鋁、 鋅 、 螺紋鋼、線材、 黃金 簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 6%以上的投機(jī) 14 頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 8%以上的投機(jī)頭寸） ； 其次分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于 D3 交易日結(jié)算價(jià)3%（天然橡膠、燃料油為 4%），小于 6%（天然橡膠、燃料油為 8%）的投機(jī)頭寸 （ 以下 銅、鋁、 鋅 、 螺紋鋼、線材、 黃金簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 3%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 4%以上的投機(jī)頭寸 ）； 再次分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于 D3交易日結(jié) 算價(jià) 3%（天然橡膠、燃料油為 4%）的投機(jī)頭寸 （ 以下 銅、鋁、 鋅 、 螺紋鋼、線材、 黃金 簡(jiǎn) 稱(chēng)盈利 3%以下的投機(jī)頭寸，天然橡膠、 燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 4%以下的投機(jī)頭寸 ）； 最后分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等 于 D3 交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、 燃料油為 8%）的保值頭寸 （ 以下 銅、鋁、 鋅 、螺紋鋼、線材、 黃金 簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱(chēng)盈利 8%以上的保值頭寸 ） 。 （ 2）以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 （ 剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 ） 與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。 平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟 （ 見(jiàn)附件 ） （ 1） 銅、鋁、 鋅 、 螺紋鋼、線材、 黃金品種平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟 若盈利 6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 ， 則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利 6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例 ， 將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利 6%以上的投機(jī) 客戶(hù) 分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量 ； 若盈利 6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 ， 則根據(jù)盈利 6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例 ， 將盈 15 利 6%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng) 客戶(hù) 分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利 3%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余 ， 則再向盈利 3%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余 ， 則再向盈利 6%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。 （ 2）天然橡膠、 燃料油 品種平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟 若盈利 8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 ， 則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利 8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例 ， 將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利 8%以上的投機(jī) 客戶(hù) 分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量 ； 若盈利 8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量 ， 則根據(jù)盈利 8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例 ， 將盈利 8%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng) 客戶(hù) 分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利 4%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余 ， 則再向盈利 4%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余 ， 則再向盈利 8%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。 （五）平倉(cāng)數(shù)量尾數(shù)的處理方法 首先對(duì)每個(gè) 客戶(hù) 編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè) 客戶(hù) 編碼 1 手；對(duì)于小數(shù)部分相同的客戶(hù) ，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。 采取措施二之后，若風(fēng)險(xiǎn)化解，則下一個(gè)交易日的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若還未化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所則宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。 16 因采取措施二平倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其 客戶(hù) 承擔(dān)。 第四章 投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度 第十五條 交易所實(shí)行投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度。限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或 客戶(hù) 可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。 第十六條 限倉(cāng)實(shí)行以下基本制度 : （一）根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額 。 （二）某一月份合約在其交易過(guò)程中的不同階段，分別適用不同的限倉(cāng)數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額從嚴(yán)控制 。 （三）采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制 客戶(hù) 持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 。 （四）套期保值交易頭 寸實(shí)行審批制。 第十七條 同一 客戶(hù) 在不同 期貨公司會(huì)員 處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè) 客戶(hù) 的限倉(cāng)數(shù)額。 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前， 各會(huì)員、各客戶(hù)在每個(gè)會(huì)員處 銅、鋁、鋅期貨合約的 投機(jī) 持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 5手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可 以 順延一天） 。 進(jìn)入交割月后，銅、鋁、鋅合約 投機(jī) 持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 5手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng) 當(dāng) 是 5手的整倍數(shù)。 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，各會(huì)員、各客戶(hù)在每個(gè)會(huì)員處螺紋鋼、線材期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 17 30手的整倍數(shù)（ 遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可以順延一天） 。進(jìn)入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 30手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是 30手的整倍數(shù)。 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前， 各會(huì)員、各客戶(hù)在每個(gè)會(huì)員處 黃金期貨合約的 投機(jī) 持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 3手的整倍數(shù)，自然人 客戶(hù) 黃金期貨合約持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為 0手。進(jìn)入交割月后，會(huì)員及法人 客戶(hù) 黃金期貨合約 投機(jī) 持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 3手的整倍數(shù)，新開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)也應(yīng) 當(dāng) 是 3手的整倍數(shù)；自然人 客戶(hù) 不允許新開(kāi)倉(cāng)。 交割月前第二月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，各會(huì)員、各客戶(hù)在每個(gè)會(huì)員處燃料油期貨合約的投機(jī)持倉(cāng)應(yīng) 當(dāng)調(diào)整為 10手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可以順延一天） 。進(jìn)入交割月前第一月后，燃料油合約投機(jī)持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是 10手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是 10手的整倍數(shù)。 相關(guān)品種期貨合約套期保值頭寸相關(guān)規(guī)定參見(jiàn)《上海期貨交易所套期保值交易管理辦法》規(guī)定。 第十八條 期貨公司會(huì)員 、 非 期貨公司會(huì)員 和 客戶(hù) 的各品種期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額具體規(guī)定如下： 表 十五 ：銅、鋁、 鋅 、 螺紋鋼、線材、 黃金 、天然橡膠期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定 （單位：手） 合約掛牌至交割月前第二月的 最后一個(gè)交易日 交 割月前第一月 交割月份 某一 期貨合約 持倉(cāng)量 限倉(cāng)比例（ ?） 期貨公司會(huì)員 非 期貨公司 會(huì)員 客戶(hù) 期貨公司 會(huì)員 非 期貨公司 會(huì)員 客戶(hù) 期貨公司會(huì)員 非 期貨公司 會(huì)員 客戶(hù) 銅 ≥ 12 萬(wàn)手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300 18 鋁 ≥ 12 萬(wàn)手 15 10 5 10000 1500 1000 3000 500 300 鋅 ≥ 12 萬(wàn)手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300 螺紋鋼 ≥ 75 萬(wàn)手 15 10 5 30000 9000 3000 6000 1800 600 線材 ≥ 45 萬(wàn)手 15 10 5 18000 6000 1800 3600 1200 360 黃金 ≥ 8 萬(wàn)手 15 10 5 900 300 90 300 90 30 天然 橡膠 ≥ 10 萬(wàn)手 15 10 5 5000 1500 300 1500 250 100 注 1： 表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算， 期貨公司會(huì)員 、 非 期貨公司會(huì)員 、客戶(hù) 的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算； 期貨公司會(huì)員 的持倉(cāng)限額為基數(shù)。 注 2：黃金期貨合約在進(jìn)入交割月份后，自然人 客戶(hù) 該黃金期貨合約的持 倉(cāng)應(yīng)當(dāng)為 0 手。 表十 六 ：燃料油期貨合約在不同