交易部業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)講義(編輯修改稿)
2025-02-07 19:47 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)帳戶管理 四、日常風(fēng)險(xiǎn)控制 上海期貨交易所交易主要業(yè)務(wù)介紹 學(xué) 術(shù) 報(bào) 告 L e a r n e d R e p o r t 四、日常風(fēng)險(xiǎn)管理 交易所日常風(fēng)險(xiǎn)管理包括以下幾方面內(nèi)容： （一）保證金制度 （二）漲跌停板制度 （三）當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 （四）投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度 （五）大戶報(bào)告制度 （六）強(qiáng)行平倉(cāng)制度 （七）風(fēng)險(xiǎn)警示制度 （八）程序化報(bào)備制度 學(xué) 術(shù) 報(bào) 告 L e a r n e d R e p o r t 四、日常風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 保證金制度 保證金制度： 在期貨交易中，為了確保履約，維護(hù)交易雙方的合法權(quán)益， 實(shí)行保證金制度。保證金是客戶履行合約的財(cái)力保證，無(wú)論是買方還是賣 方，均需按我所要求繳納保證金。 目前各品種保證金水平： 銅 :8%、鋁 : 6%、 鋅 : 8%、 鉛 :8%、 天然橡膠 :9%、燃料油 : 8%、 黃金 : 7%、白銀 :9%、螺紋鋼 : 7%、 線材 : 7%。 ※ 例： 一手 CU1110合約交易所收取保證金為（ 60000*5） *8%=24000元 學(xué) 術(shù) 報(bào) 告 L e a r n e d R e p o r t 四、日常風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 保證金制度 交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整交易保證金 持倉(cāng)量達(dá)到一定的水平時(shí) 。 臨近交割期時(shí) 。 連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時(shí) 。 連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時(shí) 。 遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí) 。 交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí) 。 交易所認(rèn)為必要的其他情況。 學(xué) 術(shù) 報(bào) 告 L e a r n e d R e p o r t 四、日常風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 保證金制度 銅期貨合約出現(xiàn)單邊行情的漲跌停板幅度和保證金水平的變化 學(xué) 術(shù) 報(bào) 告 L e a r n e d R e p o r t 四、日常風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 保證金制度 銅、鋁、鋅期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（ X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 銅、鋁、鋅交易保證金比例 X≤12萬(wàn) 5% 12萬(wàn)＜ X≤14萬(wàn) % 14萬(wàn)＜ X≤16萬(wàn) 8% X＞ 16萬(wàn) 10% 注： X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 學(xué) 術(shù) 報(bào) 告 L e a r n e d R e p o r t 四、日常風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 保證金制度 銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 銅交易保證金比例 合約掛牌之日起 5% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 7% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 15% 交割月份的第一個(gè)交易日起 20% 最后交易日前二個(gè)交易日起 30% 學(xué) 術(shù) 報(bào) 告 L e a r n e d R e p o r t 四、日常風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 漲跌停板制度 漲跌停板制度 漲跌停板制度又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制， 即指期貨合約在一個(gè)交易日中 的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或低于規(guī)定的漲跌幅度，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià) 將被視為無(wú)效。 各品種漲跌停板幅度： 銅、鋅、鉛、燃料油、天然橡膠： 6%，鋁、 4%、 螺紋鋼、線材、黃金 :5%、白銀 :7%。 ※ 例 ：銅 CU1110當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 60000元，下一交易日價(jià)格波動(dòng)范圍為 60000*（ 16%）及 60000*(1+6%) ，價(jià)格波動(dòng)范圍 56400元至 63600元。 學(xué) 術(shù) 報(bào) 告 L e a r n e d R e p o r t 四、日常風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 漲跌停板制度 交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲跌停板幅度 期貨合
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