證券管理ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-06 23:07 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? 日本、我國采用這種模式。 ? 特點： ? *市場受政府的控制。 ? *市場為政府的經(jīng)濟(jì)政策服務(wù)。 ? *管制最嚴(yán)，市場效率較低。 證券投資學(xué)第 7章 8 第二節(jié) 證券管理的內(nèi)容 ? 證券發(fā)行管理 ? 1 注冊制 ? 發(fā)行人必須提供規(guī)定的材料，并對材料真實性負(fù)責(zé)。政府主管部門根據(jù)材料的充分性和可靠性決定是否批準(zhǔn)，并不對證券的投資價值作出評價。實際上是發(fā)行公司的財務(wù)公布制度。 ? 由投資者自己對證券的投資價值進(jìn)行判斷。 ? 這種發(fā)行制度給予發(fā)行公司和投資者充分的自由度，體現(xiàn)了由發(fā)行公司對資金自由競爭的原則。但是對投資者保護(hù)程度不足。 證券投資學(xué)第 7章 9 ? 2 核準(zhǔn)制 ? 發(fā)行人不僅需要公開有關(guān)的信息，還必須符合規(guī)定的實質(zhì)性的條件才能發(fā)行證券。政府主管部門對不符合條件的申請有否決權(quán)。 ? 這種制度體現(xiàn)了對投資者的保護(hù)，對非法發(fā)行的行為有較強(qiáng)的約束力，因而市場風(fēng)險較小。但是，成本較高，效率比較低。 ? 證券投資學(xué)第 7章 10 ? 證券交易的管理 ? 1 證券上市的管理 ? （ 1)證券上市的條件：主要有： ? 公司資本額 ? 公司盈利能力
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