證券產(chǎn)品ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-08 13:12 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 品包括“認(rèn)股權(quán)證”和“可轉(zhuǎn)換公司債券”。 ◆ 認(rèn)股權(quán)證 投資者在支付相應(yīng)的對價（權(quán)證發(fā)行價格）后，有權(quán)在約定時間以約定價格向發(fā)行人買進或賣出一定數(shù)量標(biāo)的證券的有價證券。 認(rèn)股權(quán)證的分類 基于發(fā)行人的不同，分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。 股本權(quán)證涉及公司庫藏股、新股發(fā)行等法律問題，股本權(quán)證的行權(quán)可能會導(dǎo)致標(biāo)的股票總股本的增加。 備兌權(quán)證是由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方（通常為信譽好的券商、投行等大型金融機構(gòu)）發(fā)行的權(quán)證，它的行權(quán)不會引起標(biāo)的股票總股本的變化。 基于內(nèi)容的不同，分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。 基于履約時間不同，分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證。 前者只能在到期日請求履約，后者在權(quán)證到期日前的任何交易時間均可行使權(quán)利。 介于兩者中間的還有百慕大式權(quán)證。 國內(nèi)首例權(quán)證訴訟 2022年 2月 9日，胡某在國信證券北京東路營業(yè)部簽訂證券買賣委托交易協(xié)議書，并使用國信證券提供的交易軟件買賣證券，該系統(tǒng)的“操盤提示”由萬得公司（ Wind資訊）提供。 同年 12月 15日（星期五），胡先生買入白云機場認(rèn)沽權(quán)證共計 7萬股，成交總金額為 ，該權(quán)證當(dāng)天“操盤提示”為“權(quán)證到期日： 2022年 12月 22日”。然而在 12月 18日，胡先生卻意外發(fā)現(xiàn)該權(quán)證已于 12月 15日下午 3時停止交易。此外，由于行權(quán)價低于正股價，行權(quán)無意義， 7萬股權(quán)證最后全部過期。 2022年 1月，胡某向黃浦區(qū)法院遞交了訴狀，提出“操盤提示”僅提示權(quán)證到期日，而未告知最后交易日，嚴(yán)重誤導(dǎo)自己對“交易時限”的判斷。 胡某已按上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定，以電話委托的方式，簽署過 《 權(quán)證風(fēng)險揭示書 》 。 白云機場權(quán)證發(fā)行人于 2022年 12月 13日、 14日發(fā)布公告，提示終止上市風(fēng)險， 《 上海證券報 》 上也刊登了提示性公告，明確最后交易日為 2022年 12月 15日。 ◆ 存托憑證（ Depository Receipts， DR） 在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。 以股票為例：某國的一家公司為使其股票在外國流通，就將一定數(shù)額的股票，委托某一中介機構(gòu)（通常為銀行，稱為保管銀行或受托銀行）保管，由保管銀行通知外國的存托銀行在當(dāng)?shù)匕l(fā)行代表該股票的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國市場交易。 （ 2）契約型衍生產(chǎn)品。 以股票、債券等資本證券或者資本證券的整體價值衡量標(biāo)準(zhǔn)如股票指數(shù)為基礎(chǔ)，主要包括各類期貨、期權(quán)等品種，如股指期貨、股票期貨、股票期權(quán)等。其特點在于三個方面： （ 1）契約型衍生品種是以證券交易場所設(shè)計的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)格化的合約的形式存在，而不是以證券的形式存在。 （ 2）契約型衍生品種不具備融資功能，主要是作為一種風(fēng)險管理工具而存在。 （ 3）契約型衍生品種沒有發(fā)行人，交易的方式為期貨交易。 案例：中航油期權(quán)交易巨虧 2022年 11月 30日，新加坡上市公司中國航油 (新加坡 )股份有限公司 (China Aviation Oil)突然向新加坡交易所申請停牌，并于 12月 1日發(fā)布公告稱，公司在投機性石油衍生品交易中遭受重創(chuàng)，合計損失。 英國 《 金融時報 》 稱，這是一樁自巴林銀行倒閉以來新加坡最大的金融丑聞。 中國航油集團新加坡公司是中國航油集團公司持股 75％的海外控股子公司，總裁陳久霖兼任集團公司副總經(jīng)理。 經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，新加坡公司在取得中國航油集團公司授權(quán)后，自 2022年開始做油品套期保值業(yè)務(wù)。 中航油作為中國最大的
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