企業(yè)財(cái)務(wù)管理dqppt課件(編輯修改稿)
2025-02-05 12:09 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ? （ 2）普通股 (ordinary share) ? 發(fā)行原則： “ 公平、公正、同股同權(quán)、同股同利 ” ? 優(yōu)點(diǎn)： 具有永久性，無到期日，不需歸還 ； 沒有固定的股利負(fù)擔(dān) ； 增強(qiáng)企業(yè)的舉債能力 ； 較容易吸引來資金 。 ? 缺點(diǎn)： 資金成本較高，且股利從稅后利潤中支 付，不具有抵稅作用 ； 分散企業(yè)控制權(quán) 。 權(quán)益資金 的籌集 ? （ 3）優(yōu)先股（ preferred share） ? 優(yōu)先股在 利潤分配及剩余財(cái)產(chǎn)分配 的權(quán)利方面優(yōu)先于普通股，通常有 固定股利 ，但優(yōu)先股股東一般 無表決權(quán) 、也 不能參與分紅 。 ? 優(yōu)點(diǎn)： 不會(huì)導(dǎo)致原有股東控制能力的下降 ； 在付不出股利時(shí)，可以拖欠 ； 優(yōu)先股沒有固定的到期日，不用償還本金 。 ? 缺點(diǎn)： 資金成本高 ； 支付固定股利且不能抵稅，加重財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。 權(quán)益資金的籌集 ? （ 4）留存收益（ retained earnings） ? 留存收益是指企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的利潤中提取或留存于企業(yè)的內(nèi)部積累，它來源于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所實(shí)現(xiàn)的 凈利潤 。 ? 包括：企業(yè)的 盈余公積 和 未分配利潤 兩個(gè)部分，其中盈余公積是有特定用途的累積盈余，未分配利潤是沒有指定用途的累積盈余。 利潤分配的 法定程序 ： Step 依法納稅 利潤總額 所得稅 =稅后凈利 Step 彌補(bǔ)以前年度虧損 （ 上年的凈利潤為負(fù)或以前各年的凈利潤總和為負(fù) ） Step 提取公積金、公益金 稅后凈利 公積金 公益金 =可供分配的利潤 Step 向投資者分配利潤 可供分配的利潤 向投資者分配的利潤 =未分配利潤 負(fù)債資金 的籌集 ? （ 1） 長期借款： 指企業(yè)向銀行或其它非銀行金融機(jī)構(gòu)借入的使用期 超過 1年 的借款。 優(yōu)點(diǎn)： 籌資速度快 ；借款彈性較大 ；借款成本較低 。 缺點(diǎn)： 限制性條款比較多，制約著借款的使用。 負(fù)債資金 的籌集 ? （ 2） 債券 （ Bond） ： 經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而發(fā)行的，用以記載和反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。 發(fā)行價(jià)格： 平價(jià)、溢價(jià)、折價(jià) 優(yōu)點(diǎn)： 籌資對象廣、市場大 。 缺點(diǎn)： 籌資方式成本高、風(fēng)險(xiǎn)大、限制條件多 。 溢價(jià)發(fā)售債券，主要是因?yàn)閭?票面利率 高于 市場利率 。 持券人： 溢價(jià)是為以后逐期多得利息收入而 預(yù)先付出的代價(jià) 。 發(fā)行債券的企業(yè)：溢價(jià)是對它以后逐期多付利息費(fèi)用而預(yù)先得到的 補(bǔ)償 。 負(fù)債資金 的籌集 ?（ 3） 可轉(zhuǎn)換債券： 指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行的 在一定期間內(nèi) 依據(jù)約定的條件 可以轉(zhuǎn)換成股票 的企業(yè)債券 。 ?雙重性質(zhì)： 債權(quán)、期權(quán) 負(fù)債資金 的籌集 ? （ 4） 融資租賃 （ Financial Leasing ） ：指 出租人 根據(jù)承租人對供貨人或出賣人的選擇， 從出賣人那里購買租賃物提供給承租人使用 ， 承租人支付租金的交易 。 ?雙重作用： 融資、融物 籌資管理 ? 短期負(fù)債的籌集 特點(diǎn) ： 籌資速度快； 籌資富有彈性； 籌資成本較低； 籌資風(fēng)險(xiǎn)高。 形式 ： 商業(yè)信用（ 應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等 ）、短期借款 商業(yè)承兌匯票 ：由 出票人 簽發(fā)的，委托 付款人 在指定日期無條件支付確定的金額給 收款人或者持票人 的票據(jù)。該既可 由付款人簽發(fā)，也可由收款人簽發(fā) 。 銀行承兌匯票 ：由在承兌銀行開立存款賬戶的 存款人出票，向開戶 銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給 收款人或持票人 的票據(jù)。對 出票人 簽發(fā)的商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是銀行基于對出票人資信的認(rèn)可而給予的 信用 支持。 第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 短期償債能力 長期償債能力 資產(chǎn)管理能力 盈利能力 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ? 企業(yè)三大財(cái)務(wù)報(bào)表： P217 資產(chǎn)負(fù)債表 （ the Balance Sheet) 損益表 /利潤表 （ ine statement ） 現(xiàn)金流量表 /財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表 （ statement of cash flows） 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析
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