【文章內(nèi)容簡介】 本 營業(yè)稅金及附加 銷售費用 管理費用 財務費用 加：投資收益 二、營業(yè)利潤 50 730 58 431 加：營業(yè)外收入 （以下略） （以下略） 減：營業(yè)外支出 三、利潤總額 64 598 66 003 減：所得稅費用 四、凈利潤 54 518 187 85 60 599 2022年 2022年 營業(yè)利潤增加了 770萬元 ， 增長率為 15%。 營業(yè)利潤 ——企業(yè)利潤總額的主要來源 。 （ 三 ） 現(xiàn)金流量表結構及其要素的一般性分析 現(xiàn)金流量表的分析是進行企業(yè)財務報表分析和投資價值判斷中的重要一環(huán) 。 比較理想 不夠理想 不理想 ① 表明企業(yè)的經(jīng)營狀況 、投資收益狀況和融資狀況均處于良好的狀態(tài) ， 但此時應該積極尋求新的投資機會 ，否則會造成資金的浪費 。 ② 表明經(jīng)營、投資這兩項活動產(chǎn)生了現(xiàn)金流量凈增加值，雖然籌資活動可能進入了償還期，但財務狀況仍比較安全。 ③ 表明企業(yè)可能正處于擴大再生產(chǎn)時期 ， 可能通過各種籌資進行再投資 ， 但應注意分析各項投資的回報率 。 ④ 表明雖然企業(yè)的經(jīng)營狀況良好 ，但可能一方面繼續(xù)投資 ，一方面償還債務 ， 防止因經(jīng)營失策而導致的財務狀況的急劇惡化 。 ⑤ 表明經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負值 ，而投資活動和籌資活動的現(xiàn)金凈流量均為正值 。財務狀況已不太樂觀 。 ⑥ 表明企業(yè)面臨著償債的壓力，經(jīng)營活動也不穩(wěn)定，企業(yè)也可能因為市場飽和等而大幅度地收回投資，此時企業(yè)可能處于衰退時期。 ⑦ 表明企業(yè)完全依靠籌資來維持經(jīng)營活動和進行投資活動，資金成本增加，可能面臨著較大的財務風險。 ⑧ 表明企業(yè)的財務狀況已發(fā)出了危險的信號 。 H公司 2022年其經(jīng)營活動和投資活動現(xiàn)金凈 流 量 分 別 為 － 萬 元 和 － ， 籌資活動 的 現(xiàn) 金 凈 流 量 為 。 表明 H公司基本上是依靠借款來維持經(jīng)營活動 。 H公司 2022年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為 ， 投資活動和籌資活動現(xiàn)金凈流量分別為－ － ， 表明企業(yè)的經(jīng)營狀況轉好 ， 但可能一方面繼續(xù)購建固定資產(chǎn) ，一方面償還債務或分配股利 ， 企業(yè)的負擔會隨之加重 。 表 3 經(jīng)營活動 投資活動 籌資活動 2022 2022 （ 1）經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量分析 企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正數(shù) ,并且占全部現(xiàn)金流量的比重越大 ,說明企業(yè)的財務狀況就越趨向穩(wěn)定 。 H公司 2022年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量扭負為正 ， 銷售商品等收到的現(xiàn) 金 比 上 年 增 加 了 。 說明公司的營銷狀況呈現(xiàn)良好的狀態(tài) 。 表 3 （ 2）投資活動的現(xiàn)金流量分析 投資活動現(xiàn)金流量反映企業(yè)投資規(guī)模的擴張和收縮情況 ，以及投資活動中的對內(nèi)投資和對外投資的關系 。 H公司 2022年沒有繼續(xù)進行對外投資 ，但購建固定資產(chǎn)等達 。 可能意味著公司正處于擴張時期 。 表 3 （ 3）籌資活動的現(xiàn)金流量分析 籌資活動現(xiàn)金凈流入量大幅度增加 ,說明公司以擴大投資和經(jīng)營活動為目標時 ， 需要從外部大量籌集資金；反之 ,則說明公司規(guī)模正在收縮 。 H公司 2022年籌資活動現(xiàn)金流入量高于 2022年 ， 現(xiàn)金流出量也高于 2022年 ， 其主要是用于償還債務和分配股利 ， 表明企業(yè)經(jīng)營較為正常 。 表 3 二 、 利用財務比率進行的各種能力分析 進行財務報表的一般性分析只是一種邏輯上的推測 ， 如果要全面 、 系統(tǒng)地評估企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果 ， 尚需要結合一些其他的分析方法 ， 比如利用會計報表中相關指標計算各種比率 ， 來反映它們之間的相互關系 ， 從而可以綜合地評價企業(yè)的償債能力 、 營運能力和盈利能力 。 （ 一 ） 公司償債能力的分析 透視公司的償債能力 ， 主要是通過資產(chǎn)負債表中的流動資產(chǎn)與流動負債之間關系 、 速動資產(chǎn)與流動負債之間的關系 、 總負債與總資產(chǎn)之間的關系和總負債與所有者權益之間的關系來測算 。 1． 流動比率： （ 1） 計算公式： 流動資產(chǎn) 流動負債 流動比率＝ （ 2） 作用 是衡量短償債能力的最常用的量度 。根據(jù)經(jīng)驗 ， 流動比率應一般維持 2： 1比較合適 。 通常而言 ， 流動比率越高 ， 說明資產(chǎn)的流動性越大 ， 短期償債能力越強 。 不過 ， 過高的流動比率也許是存貨超儲積壓或存在大量應收賬款的結果 。 （ 3） 舉例 （ 以 H股份公司為例 ） 2022年流動比率為： 678 104 247。 243 615 ＝ 2022年流動比率為： 731 967 247。 321 026 ＝ 計算結果表明： H股份公司近兩年的流動比率一直保持在 2： 1以上的比率 ， 比較合適 。 但前面分析得知 ， 該公司流動資產(chǎn)項目中增幅最大的是變現(xiàn)能力相對較差的存貨 ， 而貨幣資金則出現(xiàn)較大的下降幅度 。 因此 ， 該公司的短期償債能力應該對照該公司的速動比率和現(xiàn)金比率進行綜合評析 。 2． 速動比率： （ 1） 計算公式： （ 2） 作用： 反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn) （ 現(xiàn)金 、交易性金融資產(chǎn)和應收賬款等 ） 償還短期內(nèi)到期債務的能力 。 速動比率是對流動比率的補充 。 一般認為 ， 最理想的速動比率應保持在 1： 1為宜 。 速動資產(chǎn) 流動負債 速動比率＝ （ 3） 舉例 （ 以 H股份公司為例 ） 2022年速動比率： （ ） 247。 ＝ 2022年速動比率： （ ） 247。 ＝ 計算結果表明：該公司 2022年比2022年的速動比率有所下降 ， 雖然也處于較為正常的水平 ， 但由于貨幣資金的減少 ， 各種應收款項收現(xiàn)率又難以確定 。因此 ， 還是給公司帶來了短期償債的壓力 。 3． 現(xiàn)金 （ 含現(xiàn)金和銀行存款 ） 比率 （ 1） 計算公式： （ 2） 作用： 反映企業(yè)用現(xiàn)金償還短期內(nèi)到期債務的能力 。