【文章內(nèi)容簡介】 _________________________________ ? 負 債 ? 1．流動負債 ? 流動負債的償還期肯定是在 1年以內(nèi)， 1年以內(nèi)的流動負債有如下項目： ? （ 1）短期借款 ? 短期借款指企業(yè)借入的期限在 1年以下的各種借款。 ? （ 2）應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù) ? 應(yīng)付賬款指因購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而發(fā)生的債務(wù)。有應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)。 ? （ 3）預收賬款 ? 企業(yè)預收客戶的錢而沒有給商品，叫預收賬款。 第 2講 怎樣閱讀資產(chǎn)負債表（上） ——資產(chǎn)負債表基礎(chǔ) ? （ 4）應(yīng)付工資及應(yīng)付福利費 ? 應(yīng)付工資是企業(yè)對職工個人的一種負債，是企業(yè)使用職工的知識、技能、時間和精力而給予職工的一種補償（報酬）。應(yīng)付福利費是企業(yè)準備用于企業(yè)職工福利方面的資金。 ? （ 5）應(yīng)交稅金 ? 企業(yè)在一定時期內(nèi)取得的營業(yè)收入和實現(xiàn)的利潤，要按照規(guī)定向國家交納各種稅金，這些稅金叫應(yīng)交稅金。 ? （ 6）其他應(yīng)交款 ? 稅法中沒有規(guī)定，但國家強制征收（比如教育費附加）的款項，叫其他應(yīng)交款。 ? 2．長期負債 ? （ 1）長期借款 ? 企業(yè)借款的償還期超過 1年，叫長期借款。 ? （ 2）應(yīng)付債券 ? 企業(yè)根據(jù)國家的規(guī)定，向社會發(fā)行債券以籌集資金，稱之為應(yīng)付債券。其實這相當于企業(yè)向社會各界借錢，對公司來講它形成的是一種債務(wù)。對于債券的發(fā)放，國家有嚴格的制度規(guī)定，必須切實遵守相應(yīng)的法律。 ? （ 3）長期應(yīng)付款 ? 現(xiàn)在的業(yè)務(wù)當中，分期付款的比較多。企業(yè)買了幾臺設(shè)備，但沒有馬上給錢，其償還期超過 1年，這樣的應(yīng)付款叫長期應(yīng)付款。 ? 所有者權(quán)益 ? 1．投資者投入 ? 投資者投入包括兩部分：第一部分叫實收資本，但如果是股份公司就叫股本；第二部分是資本公積金。 第 2講 怎樣閱讀資產(chǎn)負債表（上） ——資產(chǎn)負債表基礎(chǔ) ? 2．經(jīng)營積累 ? 經(jīng)營中的積累，通常也叫留存收益。如企業(yè)到年末時凈賺 100萬元，假定凈賺的 100萬元一概不分配，這 100萬元就是股東的，叫所有者權(quán)益，又叫未分配利潤。如果按照公司法的規(guī)定進行分配， 10萬元做法定盈余公積金， 10萬元做法定公益金，這個 100萬元就一分為二，所賺的 100萬元中有 20萬元叫盈余公積金，另外 80萬元不安排分配，叫未分配利潤。 ? 實收資本和資本公積金表明企業(yè)原來注入了多少，而盈余公積金和未分配利潤，表明所賺的錢留在企業(yè)有多少。 ? 【 本講總結(jié) 】 ? 在這一講當中，主要討論了三個問題： ? 首先，介紹了資產(chǎn)負債表四個方面的作用。資產(chǎn)負債表能夠反映企業(yè)在特定時點擁有的資產(chǎn)及其分布狀況的信息；能夠表明企業(yè)在特定時點所承擔的債務(wù)、償還時間及償還對象；能夠反映在特定時點投資人所擁有的凈資產(chǎn)及其形成的原因；能夠反映企業(yè)財務(wù)發(fā)展狀況的趨勢。 ? 其次，介紹了資產(chǎn)負債表的兩種基本格式，一種是報告式，一種是賬戶式。國家規(guī)定使用的是賬戶式表格，然而現(xiàn)實生活中常見的卻是報告式的表格，因為有其明顯的優(yōu)勢。 ? 最后，介紹資產(chǎn)負債表的基本內(nèi)容，它包括三個方面的內(nèi)容：資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益。每個方面的內(nèi)容又包括許多小的項目，在看報表時，一定要明確各小項目所指的含義。 第 3講 怎樣閱讀資產(chǎn)負債表（中） ——基本方法與技巧 ? ? 【 本講重點 】 ? 總額觀察把握財務(wù)變化的方向 ? 具體項目瀏覽尋找變動原因 ? 借助相關(guān)的財務(wù)比率透視財務(wù)狀況 ? 總額觀察 ? 拿到資產(chǎn)負債表以后，感到最困惑的是不知道要看什么，這是缺乏看表的方法和思路。那么，如何解除這種困惑呢？面對資產(chǎn)負債表，首先需要考慮的就是觀察總額的變化。 ? 不管資產(chǎn)負債表的項目有多少，其大項目只有三個：資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益，而這三個數(shù)字之間內(nèi)在的數(shù)量關(guān)系就是資產(chǎn)等于負債加所有者權(quán)益。資產(chǎn)是企業(yè)資源變化的一個結(jié)果，引起這種結(jié)果變化的根本原因主要有兩方面：一是負債的變化；二是所有者權(quán)益的變化。既然資產(chǎn)等于負債加所有者權(quán)益，那么資產(chǎn)的增減變化量應(yīng)該等于負債的增減變化量加所有者權(quán)益的增減變化量，即： ? 資產(chǎn) =負債 +所有者權(quán)益 ? 資產(chǎn)的增減變化量 =負債的增減變化量 +所有者權(quán)益的增減變化量 ? 資產(chǎn)增加 ? 在具體考察資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益之間的依存關(guān)系時，當一個企業(yè)在某一特定時點的資產(chǎn)總額增加，伴隨的原因可能是負債在增加，或者是所有者權(quán)益在增加。 ? 【 案例 】 ? 2022年 5月，由于擴大經(jīng)營， A公司從銀行借款 100萬元存入公司賬戶。那么此時此刻 A公司的資產(chǎn)增加了 100萬元，同時 A公司的負債也增加 100萬元。 2022年 10月，公司的管理層認為市場形勢很好，決定繼續(xù)擴大投資， A公司的投資者繼續(xù)注入資金，往公司再注入 100萬元。此時此刻， A公司的資產(chǎn)又增加 100萬元，而且公司的所有者權(quán)益也增加 100萬元。也就是說，當資產(chǎn)增加時，伴隨的原因可能是負債在增加，或者是所有者權(quán)益在增加。 第 3講 怎樣閱讀資產(chǎn)負債表（中） ——基本方法與技巧 ? 資產(chǎn)減少 ? 當一個企業(yè)資產(chǎn)在減少時，伴隨的原因可能是負債在減少，也可能是所有者權(quán)益在減少。 ? ? 【 案例 】 ? 2022年 8月，由于擴大經(jīng)營， A公司從銀行借款 100萬元存入公司賬戶，償還期限兩年。那么此時此刻 A公司的資產(chǎn)增加了 100萬元，同時 A公司的負債也增加 100萬元。 2022年 10月，公司的管理層認為市場形勢很好，決定繼續(xù)擴大投資， A公司的投資者繼續(xù)注入資金，往公司再注入 100萬元。此時此刻，A公司的資產(chǎn)又增加 100萬元，而且公司的所有者權(quán)益也增加 100萬元。 2022年 8月，公司的借款已到期， A公司向銀行還款 100萬元，那么資產(chǎn)會減少 100萬元，公司的債務(wù)也就減少了 100萬元。 2022年 10月， A公司的高層管理者認為現(xiàn)在的市場比較疲軟，決定減少公司的投資。在工商局變更公司的注冊資本，從公司的注冊資本中依法撤資 100萬元。此時此刻，公司的資產(chǎn)會減少100萬元，而股東的財產(chǎn)權(quán)利也會減少 100萬元。也就是說當資產(chǎn)增加時， 負債可能在增加， 所有者權(quán)益也可能在增加； 當資產(chǎn)減少時， 負債在減少， 所有者權(quán)益也可能在減少。 第 3講 怎樣閱讀資產(chǎn)負債表（中） ——基本方法與技巧 ? 其實，在現(xiàn)實中真實的情況要復雜得多。當資產(chǎn)增加時，可能負債在增加，而所有者權(quán)益在減少。研究這三個數(shù)字的關(guān)系，就可以基本上把握企業(yè)在某個經(jīng)營時段中發(fā)生了哪些重大變化，也就可以摸清這個企業(yè)財務(wù)發(fā)展變化的基本方向。 ? 表 31是Ａ公司的一張資產(chǎn)負債表。從表中資產(chǎn)總額年末數(shù)和年初數(shù)（年末數(shù)是指本年度的 12月 31日的數(shù)字，年初數(shù)是指上一年 12月 31日的數(shù)字）的比較中可以發(fā)現(xiàn)：期末的資產(chǎn)總額比期初減少了；表中年末的負債總額與年初作比較，負債總額也減少了；而所有者權(quán)益總額的年末數(shù)比年初數(shù)大，說明所有者權(quán)益在增加。 ? 從總額觀察中可以找到一個方向性的問題：從年初到年末，該企業(yè)資產(chǎn)總量在減少，而負債在急速下降，所有者權(quán)益在增加。根據(jù)報表中關(guān)于資產(chǎn)的增減變化，就可以進一步探究這種變化的原因。 ? 總額觀察的目的就是要把握一個企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)展的方向是什么。既然知道資產(chǎn)總量減少只是個結(jié)果，而引起這種結(jié)果的原因就是負債的變化和股東所有權(quán)的變化，讀表人心里馬上就要想到，既然是負債在減少，那么負債到底是因為什么原因減少；既然是所有者權(quán)益在增加，那么所有者權(quán)益是因為什么原因增加。 第 3講 怎樣閱讀資產(chǎn)負債表（中） ——基本方法與技巧 ? 具體項目瀏覽 ? ? 要探究具體變化的原因，就要對報表作具體的瀏覽。 具體項目瀏覽，即拿著報表從上往下看，左右對比看。從上往下是一個項目一個項目的觀察，而左右對比就要看一看哪個數(shù)字發(fā)生的變化最大；哪個數(shù)字發(fā)生變化的速度最快，哪個就是主要原因。具體項目瀏覽的特點是有的放矢。 ? 借助相關(guān)財務(wù)比率透視財務(wù)狀況 ? 醫(yī)生給病人看病，首先要“望、聞、問、切”，接著要借助科學手段看病。同樣，看財務(wù)報表時，首先要摸清財務(wù)狀況的基本方向，然后借助一些財務(wù)指標的“化驗”來對企業(yè)財務(wù)“機體”做一個基本的檢查，也就是借助相關(guān)財務(wù)比率，對企業(yè)財務(wù)“機體”做常規(guī)檢查。 第 3講 怎樣閱讀資產(chǎn)負債表（中） ——基本方法與技巧 ? 資產(chǎn)負債率 ? 資產(chǎn)負債率，是指負債總額與資產(chǎn)總額的比率。這個指標表明企業(yè)資產(chǎn)中有多少是債務(wù)，同時也可以用來檢查企業(yè)的財務(wù)狀況是否穩(wěn)定。由于站的角度不同，對這個指標的理解也不盡相同。 ? 資產(chǎn)負債率 = 負債總額 247。 資產(chǎn)總額 100% ? 從財務(wù)學的角度來說，一般認為我國理想化的資產(chǎn)負債率是 40%左右。上市公司略微偏高些，但上市公司資產(chǎn)負債率一般也不超過 50%。其實，不同的人應(yīng)該有不同的標準。企業(yè)的經(jīng)營者對資產(chǎn)負債率強調(diào)的是負債要適度，因為負債率太高，風險就很大；負債率低，又顯得太保守。債權(quán)人強調(diào)資產(chǎn)負債率要低，債權(quán)人總希望把錢借給那些負債率比較低的企業(yè)，因為如果某一個企業(yè)負債率比較低，錢收回的可能性就會大一些。投資人通常不會輕易的表態(tài)，通過計算，如果投資收益率大于借款利息率，那么投資人就不怕負債率高，因為負債率越高賺錢就越多；如果投資收益率比借款利息率還低，等于說投資人賺的錢被更多的利息吃掉，在這種情況下就不應(yīng)要求企業(yè)的經(jīng)營者保持比較高的資產(chǎn)負債率，而應(yīng)保持一個比較低的資產(chǎn)負債率。 ? 其實，不同的國家，資產(chǎn)負債率也有不同的標準。如中國人傳統(tǒng)上認為，理想化的資產(chǎn)負債率在 40%左右。這只是一個常規(guī)的數(shù)字，很難深究其得來的原因，就像說一個人的血壓為 80～ 120毫米汞柱是正常的， 70～ 110毫米汞柱也是正常的一樣，只是一個常規(guī)的檢查。歐美國家認為理想化的資產(chǎn)負債率是 60%左右。東南亞認為可以達到80%。 第 3講 怎樣閱讀資產(chǎn)負債表（中） ——基本方法與技巧 ? 不同的理念當然會帶來不同的結(jié)果。比如當東南亞突然出現(xiàn)金融危機時，我國雖然受到的影響也比較大，但與東南亞相比，所受到的沖擊要小得多。因為東南亞的負債率比較高，出現(xiàn)金融危機以后，資產(chǎn)變現(xiàn)能力就比較差，無法償還到期的債務(wù)，所以大批企業(yè)紛紛破產(chǎn)倒閉。 ? 理想化的理念隨著時代的變化和經(jīng)濟的發(fā)展也在不斷地變化。經(jīng)歷了東南亞金融危機后，相關(guān)人士對資產(chǎn)負債率的看法也發(fā)生了變化。我國很多的企業(yè)，尤其是上市公司，認為理想的資產(chǎn)負債率是 40%～50%，但是很多企業(yè)資產(chǎn)負債率在 30%，甚至是 20%。東南亞和歐美國家認可的資產(chǎn)負債率比原來的負債水平都有所下降。在不同的經(jīng)濟發(fā)展階段，負債率的水平是不一樣的。在經(jīng)濟比較景氣的情況下投資的機會比較多，用錢的地方也比較多，理想的負債率就高一些；經(jīng)濟不景氣，投資賺錢的機會比較少，在這種情況下理想的資產(chǎn)負債率就要低一些。 ? 從一個企業(yè)的安全角度來講，如果一個企業(yè)的資產(chǎn)負債率適度，或者資產(chǎn)負債率比較低，這個企業(yè)在財務(wù)上是安全的；如果一個企業(yè)的負債率比較高，那么這樣的企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)就很不穩(wěn)定，因為大量的資產(chǎn)是借別人的，而借別人的資產(chǎn)到時需要償還，就存在償還風險。 第 3講 怎樣閱讀資產(chǎn)負債表（中） ——基本方法與技巧 ? 流動比率 ? 流動比率是指企業(yè)的流動資產(chǎn)與企業(yè)的流動負債之比， 寫成算式則為： ? 流動比率 = 企業(yè)的流動資產(chǎn) 247。 企業(yè)的流動負債 ? 從財務(wù)上來講，這個比值的理想值是 2，即流動資產(chǎn)與流動負債應(yīng)該保持 2∶ 1的關(guān)系。如果一個企業(yè)的流動比率大于 2，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較強；如果一個企業(yè)的流動比率小于 2，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較弱。 ? 但有時這個指標可能會造成一種錯覺。比如流動資產(chǎn)中大量的是殘損霉變、呆滯積壓的商品等存貨，或者是無法收回的應(yīng)收賬款，那么在這種情況下，即使比值大于 2，也不能證明企業(yè)的償債能力強。 ? 速動比率 ? 為了進一步對企業(yè)短期償債能力進行檢驗，還得使用另一個“化驗”指標，即速動比率。速動比率，是指速動資產(chǎn)總額除以流動負債總額。 ? 速動比率 =速動資產(chǎn)總額 247。 流動負債總額 ? 從理論上來講，速動資產(chǎn)是可以迅速地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)。財政部有一個硬性的規(guī)定：迅速可以轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)就是速動資產(chǎn)，它等于流動資產(chǎn)減去存貨。 ? 速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) 存貨 ? 也就是說，存貨不能迅速地轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金資產(chǎn)，其他的都視同可以迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)。其實剩下的資產(chǎn)也不一定都能夠迅速轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，這只是財政部規(guī)定的一個基本指標，財務(wù)專家也認可這樣一種慣用的計算方法。 ? 在工商企業(yè)中，存貨在整個流動資產(chǎn)中一般要占到 50%左右。所以如果說流動比率是 2，那么速動比率應(yīng)該就是 1。一般來說，速動比例的理想值是 1。如果一個企業(yè)的速動比率大于 1，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較強；如果企業(yè)的速動比率小于 1，通常認為這個企業(yè)的短期償債能力比較弱。 ? 當一個企業(yè)資產(chǎn)負債率偏高時，財務(wù)結(jié)構(gòu)可能不穩(wěn)定，而判斷企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定的最主要因素就是短期償債能力的強弱，所以要跟進檢查兩個內(nèi)容：流動比率和速動比率。借著這兩個指標，就可以檢查企業(yè)的財務(wù)狀況是否穩(wěn)定。 第 3講 怎樣閱讀資產(chǎn)負債表（中） ——基本方法與技巧 ? 【 本講總結(jié) 】 ? 本講主要討論了閱讀資產(chǎn)負債表的