公司金融ch2財務(wù)報表分析(編輯修改稿)
2025-02-04 17:49 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 于 2比較理想 ? 流動負(fù)債流動資產(chǎn)流動比率 ??速動比率 ? 速動比率 是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。表示每 1元流動負(fù)債有多少速動資產(chǎn)作為償還的保證，進(jìn)一步反映流動負(fù)債的保障程度。公式為： ? 所謂速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失后的余額。主要包括那些能夠很快轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)：現(xiàn)金、有價證券、及應(yīng)收賬款。 ? 傳統(tǒng)經(jīng)驗認(rèn)為，速凍比率為 1時是安全邊際。 流動負(fù)債速動資產(chǎn)速動比率 ??（二）長期償債能力分析 ?資產(chǎn)負(fù)債率 ? 資產(chǎn)負(fù)債率 是綜合反映企業(yè)償債能力，尤其是反映企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo)。它是指企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率 ? 資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)既可用于衡量企業(yè)利用債權(quán)人資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，也可反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。該指標(biāo)對于債權(quán)人來說越低越好。但就企業(yè)所有者和經(jīng)營者而言，通常希望該指標(biāo)高些，這樣一方面有利于籌集資金擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。另一方面有利于利用財務(wù)杠桿提高企業(yè)盈利能力 。 %100?? 資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率?股東權(quán)益比率 ? 股東權(quán)益比率用以衡量股東投入的資本在資產(chǎn)總額中所占的比重，它與資產(chǎn)負(fù)債率之和等于 1。這兩個比率從不同側(cè)面反映公司的長期財務(wù)狀況，股東權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負(fù)債率越小。 ? 股東權(quán)益比率的倒數(shù)是權(quán)益乘數(shù)，即資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益總額的倍數(shù)。該成數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)總額中比重越小，公司財務(wù)風(fēng)險越大。 股東權(quán)益總額負(fù)債總額股東權(quán)益總額負(fù)債總額股東權(quán)益股東權(quán)益總額資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù) ????? 1%100?? 資產(chǎn)總額股東權(quán)益總額股東權(quán)益比率? ? 產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益的比率。 ? 產(chǎn)權(quán)比率反映了由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系，反映企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。同時還反映了債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，比率越低，說明債權(quán)人越有安全性保障，公司財務(wù)風(fēng)險越小。 ?利息保障倍數(shù) ? 利息保障倍數(shù)指企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付利息的能力，該指標(biāo)又叫已獲利息倍數(shù)。 ? 該指標(biāo)反映企業(yè)息稅前利潤為所需支付的債務(wù)利息的多少倍，比率越高，說明公司的收益或利潤為支付債務(wù)利息提供的保障程度越高。 ? 一般地該指數(shù)至少要大于 1，否則，公司就不能舉債經(jīng)營。 利息費用利息費用稅前收益利息費用息稅前收益利息保障倍數(shù) ????三、企業(yè)營運能力分析 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 及時收回應(yīng)收賬款，不僅可以增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力，也能反映出企業(yè)管理應(yīng)收賬款方面的效率。 ? 反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ，也就是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬的權(quán)利到收回款項，轉(zhuǎn)為現(xiàn)金所需要的時間 。 平均應(yīng)收賬款 銷售收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ? 銷售收入 天平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 365365 ???平均應(yīng)收賬款銷售收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 ??存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 存貨周轉(zhuǎn)率 是公司在某一會計報告期內(nèi)的主營業(yè)務(wù)成本和平均存貨余額的比例，通過該項指標(biāo)可以衡量公司存貨是否適量，從而對公司商品的市場競爭力、公司的推銷能力和管理績效有一個基本的估計和判斷。同時它還是衡量公司短期償債能力的一個重要參考指標(biāo) 。 ? 其中，存貨凈額的平均余額 =（期初存貨余額 +期末存貨余額） 247。 2。 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨凈額的平均余額主營業(yè)務(wù)成本存貨周轉(zhuǎn)率365???一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，存貨的占用水平越低，說明公司投入存貨的資金從投入到完成銷售期間就越短，資金的回收速度就越快，在公司資金利潤率較高的情況下，公司就能獲取更高的利潤，并具備較強(qiáng)的短期償債能力 ?存貨批量（最適存貨水平）因素會對存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生較大影響。 ?固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 也叫固定資產(chǎn)利用率，是企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率。 ? 固定資產(chǎn)凈值銷售收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ??總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比率。 ?平均資產(chǎn)總額 =（年初資產(chǎn)總額 + 年末資產(chǎn)總額） 247。 2 ? 該項指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，反映利用效果越好，銷售能力越強(qiáng)，進(jìn)而反映出企業(yè)的償債能力和盈利能力令人滿意 。 平均資產(chǎn)總額銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ??股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 ?股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率 是銷售收入與平均股東權(quán)益的比值。其計算公式為： ?平均股東權(quán)益 =（期初股東權(quán)益 + 期末股東權(quán)益） 247。
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