財(cái)務(wù)籌劃作業(yè)ppt課件(編輯修改稿)
2025-02-04 17:31 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 評(píng)估，資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果勢(shì)必會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)狀況及其經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響。根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，企業(yè)的潛在虧損應(yīng)依照相關(guān)規(guī)定，通過(guò)計(jì)提準(zhǔn)備金以及攤銷(xiāo)遞延資產(chǎn)等方式計(jì)入當(dāng)期損益。但許多企業(yè)，特別是國(guó)有企業(yè)，往往利用資產(chǎn)評(píng)估的機(jī)會(huì)，將壞賬、滯銷(xiāo)和毀損的存貨、長(zhǎng)期投資損失、固定資產(chǎn)損失等潛虧確認(rèn)為評(píng)估減值，沖抵資本公積，從而達(dá)到粉飾報(bào)表、虛增利潤(rùn)的盈余管理目的。 2022/2/4 ? 7股權(quán)投資 利用股權(quán)投資進(jìn)行盈余管理的具體操作是：對(duì)于有正利潤(rùn)的投資企業(yè)，采用權(quán)益法核算，而對(duì)于負(fù)利潤(rùn)的投資企業(yè)，即使股權(quán)比例超過(guò)規(guī)定的 20％，仍然采用成本法核算。因?yàn)樵跈?quán)益法下如果被投資單位出現(xiàn)虧損，投資企業(yè)必須按投資比例確認(rèn)損失。而成本法則不需要確認(rèn)相應(yīng)損失。 2022/2/4 ? 8債務(wù)重組 債務(wù)重組的具體方式包括，以現(xiàn)金、存貨、短期投資、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、無(wú)形資產(chǎn)等資產(chǎn)清償債務(wù)；將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本；修改債務(wù)條件。如減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息等。由于在債務(wù)重組過(guò)程中，會(huì)產(chǎn)生一定的債務(wù)收益，于是一些業(yè)績(jī)欠佳的上市公司，就試圖通過(guò)債務(wù)重組收益來(lái)進(jìn)行盈余管理。 第二部分 ? 盈余管理分析與識(shí)別 ——中石油是如何“虧損”的 中國(guó)石油是根據(jù)《公司法》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》，由中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司獨(dú)家發(fā)起設(shè)立的股份有限公司，成立于 1999年 11月 5日。中國(guó)石油發(fā)行的美國(guó)存托股份及 H股于 2022年 4月 6日及 4月 7日分別在紐約證券交易所有限公司及香港聯(lián)合交易所有限公司掛牌上市， 2022年 11月 5日在上海證券交易所掛牌上市。 中國(guó)石油天然氣股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)石油”）是中國(guó)油氣行業(yè)占主導(dǎo)地位的最大的油氣生產(chǎn)和銷(xiāo)售商，是中國(guó)銷(xiāo)售收入最大的公司之一，也是世界最大的石油公司之一。中國(guó)石油集團(tuán)在中國(guó)境內(nèi)東北、華北、西北、西南等廣大地區(qū)擁有 13個(gè)大型特大型油氣田企業(yè)、 16個(gè)大型特大型煉油化工企業(yè)、 19個(gè)石油銷(xiāo)售企業(yè)和一大批石油石化科研院所和石油施工作業(yè)、技術(shù)服務(wù)、機(jī)械制造企業(yè)，在中東、北非、中亞、俄羅斯、南美等地區(qū)擁有近 30個(gè)油氣勘探開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目。在《財(cái)富》中文網(wǎng)發(fā)布的 2022年《財(cái)富》世界 500強(qiáng)企業(yè)排名中，中國(guó)石油位居第五位。 中國(guó)石油從事與石油、天然氣有關(guān)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，主要包括：原油和天然氣的勘探、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售；原油和石油產(chǎn)品的煉制、運(yùn)輸、儲(chǔ)存和銷(xiāo)售；基本石油化工產(chǎn)品、衍生化工產(chǎn)品及其他化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售；天然氣、原油和成品油的輸送及天然氣的銷(xiāo)售。 1 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 2022/2/4 2 總體財(cái)務(wù)指標(biāo) 分行業(yè)分產(chǎn)品業(yè)績(jī)指標(biāo) 2022/2/4 3分部信息 2022/2/4 4生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況 2022/2/4 2022/2/4 2022/2/4 ? 5 相關(guān)事項(xiàng) 中石油不斷地以自己發(fā)生了巨額虧損為由一方面向國(guó)家要巨額的補(bǔ)貼，一方面提升油價(jià)。 中石油對(duì)外公布 2022年業(yè)績(jī)報(bào)告，雖然就公司整體盈利情況來(lái)看，中石油日賺 ，但在煉油板塊卻虧損達(dá) 億元（ 油業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損人民幣 億元，化工業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)虧損人民幣 ），日均虧損 。按照官方說(shuō)法：煉廠煉油利潤(rùn)仍陷巨額虧損，向國(guó)家要補(bǔ)貼、實(shí)行一系列調(diào)價(jià)政策，是為了補(bǔ)虧。 2022/2/4 ? 盈余管理分析 ? （一） 中石油盈余管理的跡象分析 通過(guò)中石油披露的業(yè)績(jī)報(bào)告，可以發(fā)現(xiàn)，中石油整體而言并沒(méi)有虧損。由于中石油是一個(gè)進(jìn)行了全產(chǎn)業(yè)鏈控制的公司，即便是煉油業(yè)務(wù)上有巨虧，但上中下游全行業(yè)業(yè)務(wù)，各個(gè)環(huán)節(jié)總體是盈利的，且盈利率還是相當(dāng)高的。根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)， 2022年中石油的整體凈資產(chǎn)收益率超過(guò) 12%，明顯高于全國(guó)工業(yè)平均水平（ 小于 10%）。 再分析毛利，中石油煉油與化工板塊毛利率為 %（（ 839826—747928） /839826），而勘探與生產(chǎn)板塊，其毛利率達(dá)到 %（（ 756912—360210） /756912）。 若把勘探生產(chǎn)與煉化板塊結(jié)合在一起，其毛利率將回歸到 %的正常水平， 2022年國(guó)內(nèi)前 200家大型上市公司加權(quán)計(jì)算的平均毛利率為 35%。按照?qǐng)?bào)表，中石油煉油化工板塊的毛利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大型上市公司的平均水平， . 2022/2/4 2022/2/4 通過(guò)表格對(duì)以上數(shù)據(jù)進(jìn)行一個(gè)總結(jié)分析，可以看到問(wèn)題所在 2022/2/4 1）國(guó)內(nèi)同行業(yè)比較 在國(guó)內(nèi)，中石油的同行，包括中石化與國(guó)內(nèi)的一些民營(yíng)煉油廠以及國(guó)外的石油公司。我們來(lái)對(duì)二者進(jìn)行一個(gè)橫向的比較。分析一下中石油煉油板塊的虧損到底是否合理？ 1）首先跟中石化對(duì)比。中石化發(fā)布的年報(bào)顯示， 2022年中石化原油加工量 ，煉油
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