【文章內(nèi)容簡介】 /4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 26 2022年 ,%的國資委直屬中央企業(yè)都采用多元化模式 152家國資委企業(yè)中不同主業(yè)數(shù)量的企業(yè)數(shù)量 （ N為主業(yè)數(shù)量） % % % N3 N=3 N=4 資料來源 :國資委主任李榮融 2022年度的公開報(bào)告 2022/2/4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 27 主營業(yè)務(wù)應(yīng)突出，非經(jīng)常性損益較小 非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān) ,但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地反映公司正常盈利能力的各項(xiàng)收入、支出。 中國證監(jiān)會特別指出 ， 注冊會計(jì)師應(yīng)單獨(dú)對非經(jīng)常性損益項(xiàng)目予以充分關(guān)注 ， 對公司在財(cái)務(wù)報(bào)告附注中所披露的非經(jīng)營性損益的真實(shí)性 、 準(zhǔn)確性與完整性進(jìn)行核實(shí) 。 中國證監(jiān)會將扣除非經(jīng)常性損益后的盈利作為發(fā)行新股 、 再融資及 ST公司摘帽的考核標(biāo)準(zhǔn) 。 非經(jīng)常性損益應(yīng)包括以下項(xiàng)目： 2022/2/4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 28 主營業(yè)務(wù)應(yīng)突出，非經(jīng)常性損益較小 （ 1） 處置長期股權(quán)投資 、 固定資產(chǎn) 、 在建工程 、 無形資產(chǎn) 、 其他長期資產(chǎn)產(chǎn)生的損益； （ 2） 越權(quán)審批或無正式批準(zhǔn)文件的稅收返還 、 減免； （ 3） 各種形式的政府補(bǔ)貼； （ 4） 計(jì)入當(dāng)期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)； （ 5） 短期投資損益 ， 但經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立的有經(jīng)營資格的金融機(jī)構(gòu)獲得的短期投資損益除外； （ 6） 委托投資損益； （ 7） 扣除公司日常根據(jù)企業(yè)會計(jì)制度規(guī)定計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后的其他各項(xiàng)營業(yè)外收入 、 支出； （ 8） 因不可抗力因素 ， 如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備； （ 9） 以前年度已經(jīng)計(jì)提各項(xiàng)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回； （ 10） 債務(wù)重組損益； （ 11） 資產(chǎn)置換損益； （ 12） 交易價(jià)格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價(jià)值部分的損益； （ 13） 比較財(cái)務(wù)報(bào)表中會計(jì)政策變更對以前期間凈利潤的追溯調(diào)整數(shù) 。 2022/2/4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 29 公司與控股股東不得存在同業(yè)競爭 公司的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立 ， 獨(dú)立于控股股東 、 實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè) ， 與控股股東 、 實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭 。 “ 控股股東不得與上市公司從事相同產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營 ， 以避免同業(yè)競爭 ” ， 適用于一切直接 、 間接地控制公司或有重大影響的自然人或法人及其控制的法人單位與公司從事相同 、 相似的業(yè)務(wù) 。 是否同業(yè)競爭的法律審查 ， 主要應(yīng)從業(yè)務(wù)的性質(zhì) 、業(yè)務(wù)的客戶對象 、 產(chǎn)品或勞務(wù)的可替代性 、 市場差別等方面判斷 ， 并充分考慮對公司及其他股東的客觀影響等諸方面因素 。 2022/2/4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 30 公司與控股股東不得存在同業(yè)競爭 審查業(yè)務(wù)是否形成競爭 ， 應(yīng)采取全方位 、 動態(tài)的方法 。 避免出現(xiàn)為了反同業(yè)競爭 ， 而扼殺本不形成競爭的業(yè)務(wù) ， 損害上市公司和關(guān)聯(lián)相對方的商業(yè)機(jī)會 ，進(jìn)而損害關(guān)聯(lián)方或上市公司的利益 ， 并阻礙股東利益最大化和上市公司邊際效益最大化 。 如有充分依據(jù)說明與競爭方從事的業(yè)務(wù)有不同的客戶對象 、 不同的市場區(qū)域等 ， 存在明顯細(xì)分市場差別 ， 而且該市場細(xì)分是客觀的 、 切實(shí)可行的 ， 不會產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性同業(yè)競爭的 ， 則要求公司充分披露其與競爭方存在經(jīng)營相同 、 相似業(yè)務(wù)及市場差別情況 。 2022/2/4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 31 公司與控股股東不得存在同業(yè)競爭 對于客觀存在同業(yè)競爭的 ， 應(yīng)視為違反規(guī)定 ， 要求公司提出解決同業(yè)競爭的措施 。 包括 （ 但不限于 ） ： ⑴ 針對現(xiàn)實(shí)存在的同業(yè)競爭 ， 要通過切實(shí)可行方式 (例如發(fā)行上市后的收購 、 委托經(jīng)營等 )將相競爭的業(yè)務(wù)集中到公司或競爭方經(jīng)營 。 ⑵ 競爭方將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方 。 ⑶競爭方單方面書面承諾做出避免競爭和利益沖突的具體可行措施。 2022/2/4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 32 企業(yè)改制過程中不得存在國有資產(chǎn)流失 企業(yè)改制是激發(fā)企業(yè)活力，促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效途徑，但是由于各種主客觀原因，致使企業(yè)改制過程中國有資產(chǎn)流失嚴(yán)重，國有企業(yè)改制成了某些別有用心人揩國家油水，實(shí)現(xiàn)短時(shí)間暴富的捷徑。 為此，企業(yè)在改制過程中必須合法、合規(guī)，各級國有資產(chǎn)管理部門的批準(zhǔn)文件齊全，資產(chǎn)辦理了所有權(quán)交接，各種手續(xù)、程序符合規(guī)定。 2022/2/4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 33 企業(yè)改制過程中不得存在國有資產(chǎn)流失 企業(yè)改制過程中國有資產(chǎn)的流失表現(xiàn)： ① 無視國家有關(guān)規(guī)定 ， 將部分國有資產(chǎn)無償或低價(jià)量化為集體股 、 個(gè)人股 。 ② 將拖欠的國家稅款一改了之 。 ③ 將國有資產(chǎn)投資收益 、 經(jīng)營利潤收入等虛列為“ 負(fù)債 ” ， 進(jìn)行隱匿 。 ④ 核銷 “ 不良資產(chǎn) ” 、 “ 壞賬 ” ， 加大成本和虧損 。 ⑤ 加速折舊 ， 人為縮短固定資產(chǎn)的折舊年限 。 ⑥ 往來賬款不實(shí) ， 多頭掛賬 ， 增加企業(yè)的負(fù)債 。 ⑦ 對企業(yè)改制前的無形資產(chǎn)未予評估或評估不足 。 ⑧ 未公正審計(jì)與評估 ， 未正確界定資產(chǎn)屬性 。 2022/2/4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 34 應(yīng)避免公司與控股股東的大額關(guān)聯(lián)交易 不公允的關(guān)聯(lián)交易是大股東侵占上市公司利益 、 操縱上市公司利潤的重要手段之一 。 公司應(yīng)在最近三年特別是最近一個(gè)會計(jì)年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方不存在重大依賴 。 《 公司法 》 規(guī)定：本法所稱關(guān)聯(lián)關(guān)系 ， 是指公司控股股東 、 實(shí)際控制人與其直接或者間接控制的企業(yè)的關(guān)系 ， 公司董事 、 監(jiān)事 、 高級管理人員及其近親屬與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系 ， 及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他特殊關(guān)系 。 2022/2/4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 35 應(yīng)避免公司與控股股東的大額關(guān)聯(lián)交易 公司應(yīng)具有直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，與控股股東及其全資或控股企業(yè)，在產(chǎn)品銷售或原材料采購方面的交易額，占主營業(yè)務(wù)收入或外購原材料金額的比例均不能太大。 具有開展生產(chǎn)經(jīng)營所必備的資產(chǎn)，最近一年和最近一期，以承包、委托經(jīng)營、租賃或其他類似方式，依賴控股股東及其全資或控股企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的收入均不能占其主營業(yè)務(wù)收入太大。 2022/2/4 《企業(yè)改制上市中的核心問題》 36 應(yīng)避免公司與控