金融客戶風(fēng)險(xiǎn)的分析與控制(編輯修改稿)
2025-01-30 00:15 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 廣東金融學(xué)院 金融系 客戶企業(yè)現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流分類(lèi)： 優(yōu)先性現(xiàn)金流 自決性現(xiàn)金流 融資性現(xiàn)金流 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流 廣東金融學(xué)院 金融系 ? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入 包括企業(yè)的銷(xiāo)貨現(xiàn)金收入、利息與股息的現(xiàn)金收入、增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅款和出口退稅、其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金收入。 ? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出 包括企業(yè)購(gòu)貨現(xiàn)金支出、營(yíng)業(yè)費(fèi)用現(xiàn)金支出、支付利息、股息、繳納所得稅和其他業(yè)務(wù)現(xiàn)金支出。 其中： ?經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流 —— 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流。 廣東金融學(xué)院 金融系 ?優(yōu)先性現(xiàn)金流 —— 是企業(yè)的非交易性現(xiàn)金支出 ， 用于保證企業(yè)償還債務(wù) ， 優(yōu)先于非經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出 。 ?優(yōu)先性現(xiàn)金流都是現(xiàn)金支出 ， 主要包括利息和稅收的支付 ， 也包括到期債務(wù)本金的償還 。 廣東金融學(xué)院 金融系 ?自決性現(xiàn)金流 是企業(yè)不必一定支付或收到的現(xiàn)金流。 ?自決性現(xiàn)金流出：包括資本支出、購(gòu)并費(fèi)用、金融投資、股利 ?自決性現(xiàn)金流入：包括出售固定資產(chǎn)、出售金融投資、出售子公司 廣東金融學(xué)院 金融系 ?融資性現(xiàn)金流 來(lái)源于長(zhǎng)期資本的變動(dòng)。 ?融資性現(xiàn)金流入：發(fā)行股票、獲得貸款 ?融資性現(xiàn)金流出：償還債務(wù)、回購(gòu)本公司股票等 廣東金融學(xué)院 金融系 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量 優(yōu)先性現(xiàn)金流量 自決性現(xiàn)金流量 余 款 融資性現(xiàn)金流量 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出 瀑布式效果 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入 溢出的現(xiàn)金 在需要時(shí)流入的現(xiàn)金 在需要時(shí) 流入的現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流：現(xiàn)金水槽與瀑布效應(yīng) 廣東金融學(xué)院 金融系 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金凈流量并不相等 ?首先，由于折舊等非現(xiàn)金費(fèi)用項(xiàng)目的存在，企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)會(huì) 低于 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入。 ?其次，企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款數(shù)量的變動(dòng)也會(huì)導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金流的 不等 。 廣東金融學(xué)院 金融系 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流與營(yíng)運(yùn)資本的關(guān)系 ?客戶經(jīng)理應(yīng)重點(diǎn)分析 —— 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金流之間的差值 ?如果某企業(yè)正在盈利，卻又現(xiàn)金短缺，那么造成這一現(xiàn)象的一個(gè)可能原因就是營(yíng)運(yùn)資本增加了。 ?客戶經(jīng)理需要進(jìn)一步研究營(yíng)運(yùn)資本的這種增長(zhǎng)是否有必要，并向企業(yè)詢問(wèn)是否能通過(guò)壓縮營(yíng)運(yùn)資本以改善現(xiàn)金流。如果企業(yè)能通過(guò)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資本管理，例如，減少應(yīng)收賬款、減少存貨，從供應(yīng)商那里增加信用等，那么，企業(yè)也許會(huì)放棄借款。 廣東金融學(xué)院 金融系 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的意義 ?第一，企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量對(duì)利息支付的保障能力。 ?經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流量與優(yōu)先性現(xiàn)金流量之比，可用來(lái)衡量企業(yè)現(xiàn)金流對(duì)利息的保障能力。 ? 經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流量 ?現(xiàn)金流利息保障率 (還債率 )= 優(yōu)先性現(xiàn)金流量 ?由于利息支付是現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成部分，因此現(xiàn)金流對(duì)利息保障率與利息保障倍數(shù)比較相似。 ?通常，現(xiàn)金流利息保障率不應(yīng)低于 2。 廣東金融學(xué)院 金融系 ?第二，企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量在支付了利息、稅金之后的現(xiàn)金流量數(shù)額。 ?這一數(shù)額是企業(yè)償還貸款的主要來(lái)源。客戶經(jīng)理要分析這一數(shù)額是否足以償還貸款。 廣東金融學(xué)院 金融系 現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)方法 ?預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量最困難也最關(guān)鍵的是對(duì)幾個(gè)變量做出假設(shè)。 ?銷(xiāo)售收入 ?銷(xiāo)售成本及其占銷(xiāo)售收入的百分比 ?銷(xiāo)售費(fèi)用和管理費(fèi)用及其占銷(xiāo)售收入的百分比 ?營(yíng)運(yùn)資本的管理，包括存貨、債權(quán)和債務(wù)管理 ?稅金 ?利率 ?分紅占利潤(rùn)的比率 ?資本支出 ?對(duì)以上變量的假設(shè)應(yīng)該十分謹(jǐn)慎，收入既不能低估，也不能高估。 廣東金融學(xué)院 金融系 客戶綜合信用等級(jí)評(píng)估 ? 1． 關(guān)鍵詞 ： ?信用評(píng)級(jí) 是指根據(jù)銀行內(nèi)部確定的綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)，定期審查客戶的資信狀況，并據(jù)此將客戶進(jìn)行分類(lèi)?？蛻粜庞迷u(píng)級(jí)制度是客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的重要組成部分。 廣東金融學(xué)院 金融系 ? 2． 信用評(píng)級(jí)方法。 ?這里以國(guó)內(nèi)某 A銀行信用評(píng)級(jí)方法為例： ?（ 1）評(píng)級(jí)對(duì)象。 ?凡正在使用或申請(qǐng)使用 A銀行授信的客戶，如已有至少兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)期財(cái)務(wù)報(bào)表，均應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定。 廣東金融學(xué)院 金融系 ?（ 2） 評(píng)級(jí)的企業(yè)類(lèi)型。 ?A銀行考慮到不同行業(yè)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況的標(biāo)準(zhǔn)不同，主要參考上海和深圳證券交易所對(duì)上市公司的分類(lèi)方法，將評(píng)級(jí)對(duì)象分為工業(yè)、商貿(mào)、公用事業(yè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、綜合等五種類(lèi)型，分別設(shè)置工業(yè)企業(yè)、商貿(mào)企業(yè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)、公用事業(yè)企業(yè)、綜合類(lèi)企業(yè)等類(lèi)型企業(yè)的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系與計(jì)分標(biāo)準(zhǔn)。 廣東金融學(xué)院 金融系 ?（ 3） 評(píng)級(jí)指標(biāo)體系。 ?A銀行信用評(píng)級(jí)指標(biāo)按償債能力、獲利能力、經(jīng)營(yíng)管理水平、履約情況及發(fā)展能力和潛力共五個(gè)方面設(shè)置。根據(jù)評(píng)級(jí)對(duì)象所屬行業(yè)的差異及其資金運(yùn)用和從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特點(diǎn)，按上述五個(gè)方面有針對(duì)性地分別設(shè)置若干量化或非量化指標(biāo)，由此構(gòu)成一個(gè)完整的評(píng)級(jí)指標(biāo)體系。評(píng)級(jí)采用百分制。 廣東金融學(xué)院 金融系 ?（ 4）信用等級(jí)的設(shè)置和評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。 ? 參照國(guó)際慣例，授信對(duì)象的信用等級(jí)劃分為AAA、 AA、 A、 BBB、 BB、 B、 CCC、 CC、 C和 D級(jí)共 10個(gè)等
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