小企業(yè)管理——財務報表與籌資需求(編輯修改稿)
2024-11-15 16:26 本頁面
【文章內容簡介】 一．小企業(yè)償債能力分析 小企業(yè)償債能力分析分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。 1．短期償債能力分析 短期償債能力分析是指對小企業(yè)償還短期到期債務的能力進行的分析，也稱為變現(xiàn)能力分析。衡量小企業(yè)短期償債能力的比率主要包括流動比率和速動比率。 （ 1）流動比率 流動比率是流動資產與流動負債的比值，表明企業(yè)在短期內償還流動負債的能力，其計算公式為： 流動比率＝流動資產247。流動負債 運用流動比率判斷小企業(yè)的短期償債能力時必須注意一下兩個問題： 第一，根據中小企業(yè)的經驗，流動比率為 2是最佳的。 第二，雖然流動比率越高越好，但是不能為此就追求過高的流動比率 （ 2）速動比率 速動比率，也稱為酸性測試比率，是扣除存貨部分的流動資產與流動負債的比率。速動比率的計算公式為： 速動比率＝（流動資產－存貨）247。流動負債 速動比率是比流動比率更客觀、更直接、更準確地反映小企業(yè)短期償債能力的指標。它為 1是最佳的。低于1的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低的表現(xiàn)，高于 1的速動比率又會是現(xiàn)金及應收賬款占用過多而導致企業(yè)資金的閑置。 2．長期償債能力分析 長期償債能力分析是指對小企業(yè)償還長期到期債務的能力進行分析，進行這一分析的工具是負債比率，即債務和資產、凈資產之間的關系。反映小企業(yè)長期償債能力的負債比率有四種。 （ 1）資產負債率。資產負債率是指企業(yè)負債總額與資產總額的百分比。公式為“ 資產負債率＝（負債總額247。資產總額） 100％ （ 2）產權比率。是指負債總額與所有者權益總額之間的比率，也叫做債務股權比率。其公式為： 產權比率＝（負債總額247。所有者權益） 100％ 這一比率越低 ， 表明企業(yè)的長期償債能力越強 ， 債權人把資金借給企業(yè)所承擔的風險越小 。 （ 3）有形凈值負債率。是指負債總額與有形凈值的百分比。其公式為： 有形凈值負債率＝ [負債總額247。（所有者權益－無形資產凈值） ] 100％ （ 4）利息周轉倍數 利息周轉倍數，也叫利息保障倍數，是指企業(yè)息稅前利潤。其公式為： 利息周轉倍數＝息稅前利潤247。利息費用 二．小企業(yè)獲利能力分析 通常采用的指標有四種，見下： 1．銷售毛利率 銷售毛利率＝ [（主營業(yè)務收入－主營
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