[經(jīng)濟(jì)學(xué)]投資學(xué)高等教育出版社10章-期權(quán)(編輯修改稿)
2024-11-15 02:33 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 –股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)與其它期權(quán) ? 股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。 ? 指數(shù)期權(quán)是以股票市場(chǎng)指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。不需要在到期日交割指數(shù)，采用現(xiàn)金結(jié)算方式。 ? 期貨期權(quán)是購(gòu)買者有以執(zhí)行價(jià)格買入或賣出特定期貨合約的權(quán)利。 ? 利率期權(quán)以中長(zhǎng)期國(guó)債、短期國(guó)庫(kù)券以及各種期限的財(cái)政債券的收益率為標(biāo)的資產(chǎn)。 期權(quán)投資 ? 期權(quán)的特點(diǎn) –期權(quán)合約是一種權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱的合約 –期權(quán)買賣雙方的風(fēng)險(xiǎn)與收益具有不對(duì)稱性 –期權(quán)買方需支付期權(quán)費(fèi)，而期權(quán)賣方需要向清算公司交納保證金以確保履行合約 期權(quán)價(jià)值 ? 期權(quán)的 內(nèi)在價(jià)值 ，是指期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格兩者之間的差額。 ? 期權(quán)的 時(shí)間價(jià)值 ，是指期權(quán)價(jià)格超過其內(nèi)在價(jià)值的部分。 ? 對(duì)于看漲期權(quán)，內(nèi)在價(jià)值等于標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格的部分； ? 對(duì)于看跌期權(quán)，內(nèi)在價(jià)值等于標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格的部分。 期權(quán)價(jià)值 ? 案例 –如果你持有執(zhí)行價(jià)格為 50元的 A公司股票看漲期權(quán)，而股票現(xiàn)價(jià)為 60元，那你可行使期權(quán)以 50元買入 A股票而同時(shí)以 60元賣出，盈利 10元，此時(shí)期權(quán)的價(jià)值為 10元。如果股價(jià)低于 50元，你可以放棄買入，這樣既不會(huì)虧損也不盈利，此時(shí)期權(quán)的
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