臺指選擇權模擬交易競賽說明會(編輯修改稿)
2025-11-04 11:57 本頁面
【文章內容簡介】 但無法確定變動方向 ?操作方式 ︰ 買進二月履約價格 5,200買權，付 340點，同時買進二月履約價格 5,200賣權，付 210點 ?建立部位時資金流向 ︰ 支付 550點之權利金總額 (27,500元 ) ?最大可能獲利 ︰ 無限，指數大漲或大跌均可獲利 ?最大可能損失 ︰ 550點 ?損益兩帄點 ︰ 到期指數 4,650與 5,750點 Buy Straddle800600400200020040060080010004100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 5500 5700 5900 6100 6300買進跨式 到期之加權指數 損益 5,200 550 5,750 4,650 ?使用時機 ︰ 預期未來指數走勢將於某一價位附近盤整，不會有大變動 ?操作方式 ︰ 賣出二月履約價格 5,200買權，收340點，同時賣出二月履約價格 5,200賣權，收 210點 ?建立部位時資金流向 ︰ 收取 550點之權利金總額 (27,500元 ) ?最大可能獲利 ︰ 550點 ?最大可能損失 ︰ 無限，指數大漲或大跌均會有損失 ?損益兩帄點 ︰ 到期指數 4,650與 5,750點。 賣出跨式 Sell Straddle100080060040020002004006008004100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 5500 5700 5900 6100 6300到期之加權指數 損益 5,200 550 5,750 4,650 ?使用時機 ︰ 預期未來指數走勢將有重大變動，但無法確定變動方向 ?操作方式 ︰ 買進二月履約價格 5,100買權，付400點，同時買進二月履約價格 5,300賣權，付 260點 ?建立部位時資金流向 ︰ 支付 660點之權利金總額 (33,000元 ) ?最大可能獲利 ︰ 無限，指數大漲或大跌均可獲利 ?最大可能損失 ︰ 460點 ?損益兩帄點 ︰ 到期指數 4,640與 5,760點 買進勒式 到期之加權指數 Buy Strangle6004002000200400600800100012004100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 5500 5700 5900 6100 6300損益 5,100 460 5,300 5,760 4,640 ?使用時機 ︰ 預期未來指數走勢將於某一區(qū)間震盪盤整，不會有大變動 ?操作方式 ︰ 賣出二月履約價格 5,100買權，收400點，同時賣出二月履約價格 5,300賣權，收 260點 ?建立部位時資金流向 ︰ 收取 660點之權利金總額 (33,000元 ) ?最大可能獲利 ︰ 460點 ?最大可能損失 ︰ 無限，指數大漲或大跌均會有損失 ?損益兩帄點 ︰ 到期指數 4,640與 5,760點 Sell Strangle100080060040020002004006004100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 5500 5700 5900 6100 6300賣出勒式 到期之加權指數 損益 5,100 460 5,300 5,760 4,640 ?使用時機 ︰ 看空後市，相當於賣出期貨 ?操作方式 ︰ 賣出二月履約價格 5,200買權，收 340點，同時買進二月履約價格 5,200賣權，付 210點 ?建立部位時資金流向 ︰ 收取 130點之權利金差額 (6,500元 ) ?最大可能獲利 ︰ 無限 ?最大可能損失 ︰ 無限 ?損益兩帄點 ︰ 到期指數 5,330點 轉換組合 到期之加權指數 6180 Conversion80060040020002004006004800 4900 5000 5100 5200 5300 5400 5500 5600 5700 5800 59005330 ?使用時機 ︰ 看多後市，相當於買進期貨 ?操作方式 ︰ 買進二月履約價格 5,200買權，付 340點，同時賣出二月履約價格 5,200賣權，收 210點 ?建立部位時資金流向 ︰ 支付 130點之權利金差額 (6,500元 ) ?最大可能獲利 ︰ 無限 ?最大可能損失 ︰ 無限 ?損益兩帄點 ︰ 到期指數 5,330點 逆轉組合 到期之加權指數 6180 Reversals60040020002004006008004800 4900 5000 5100 5200 5300 5400 5500 5600 5700 5800 59005330 參、交易制度 一、委託 二、詢價與報價 三、交易撮合 四、交易流程 五、資訊揭露 ?單式委託 ? 限價委託 ? 市價委託 ? 報價委託 ?組合式委託 Day （當日有效委託） FOK （立即全部成交，否則取消） IOC （立即成交，否則取消） FOK IOC 持續(xù)一段時間（例如 20 至 60秒） Day ?定義 ? 同時買或賣不同選擇權序列之複合式交易委託 ?種類 ? 限價委託、市價委託 ? FOK、 IOC ?申報方式 ? 依各式交易型態(tài)編定交易代號 ? 以申報價差（或和）方式輸入委託 ?交易型態(tài) ? 執(zhí)行價格價差 Price Call/Put Spreads 同時買賣到期日相同但執(zhí)行價格不同之相同標的選擇權。 ? 時間價差 Time Call/Put Spreads 同時買賣執(zhí)行價格相同但到期日不同之相同標的選擇權。 ? 跨式組合 Straddles 同時買進（或賣出）相同到期日與執(zhí)行價格之買權與賣權。 ? 勒式組合 Strangles 同時買進（或賣出）相同到期日但執(zhí)行價格不同之買權與賣權。 ? 轉換 /逆轉 Conversions/Reversals 買進（賣出）一單位買權，並賣出（買進）一單位執(zhí)行價格相同之賣權。 委託單範例 （一） 買賣委託書 90 年 2 月 10 日期貨商編號 F0 0X XX XX 委託書編號 xx xx xx x戶名 高 XX 交易帳號 xx xx xx xx買 (B U Y) 賣 (S E LL )數量 月份 契約名稱 履約價格 數量 月份 契約名稱 履約價格 20 三月 /2 00 1 T XO 50 00 20 四月 / 20 0 1 T XO 5 0 00 價差 100委託條件 ：□當日有效 □ FOK □ I O C □ 新增 (OP EN) □沖銷 (
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