臺(tái)指選擇權(quán)模擬交易競(jìng)賽說明會(huì)(編輯修改稿)
2024-11-04 11:57 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 但無法確定變動(dòng)方向 ?操作方式 ︰ 買進(jìn)二月履約價(jià)格 5,200買權(quán)，付 340點(diǎn)，同時(shí)買進(jìn)二月履約價(jià)格 5,200賣權(quán)，付 210點(diǎn) ?建立部位時(shí)資金流向 ︰ 支付 550點(diǎn)之權(quán)利金總額 (27,500元 ) ?最大可能獲利 ︰ 無限，指數(shù)大漲或大跌均可獲利 ?最大可能損失 ︰ 550點(diǎn) ?損益兩帄點(diǎn) ︰ 到期指數(shù) 4,650與 5,750點(diǎn) Buy Straddle800600400200020040060080010004100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 5500 5700 5900 6100 6300買進(jìn)跨式 到期之加權(quán)指數(shù) 損益 5,200 550 5,750 4,650 ?使用時(shí)機(jī) ︰ 預(yù)期未來指數(shù)走勢(shì)將於某一價(jià)位附近盤整，不會(huì)有大變動(dòng) ?操作方式 ︰ 賣出二月履約價(jià)格 5,200買權(quán)，收340點(diǎn)，同時(shí)賣出二月履約價(jià)格 5,200賣權(quán)，收 210點(diǎn) ?建立部位時(shí)資金流向 ︰ 收取 550點(diǎn)之權(quán)利金總額 (27,500元 ) ?最大可能獲利 ︰ 550點(diǎn) ?最大可能損失 ︰ 無限，指數(shù)大漲或大跌均會(huì)有損失 ?損益兩帄點(diǎn) ︰ 到期指數(shù) 4,650與 5,750點(diǎn)。 賣出跨式 Sell Straddle100080060040020002004006008004100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 5500 5700 5900 6100 6300到期之加權(quán)指數(shù) 損益 5,200 550 5,750 4,650 ?使用時(shí)機(jī) ︰ 預(yù)期未來指數(shù)走勢(shì)將有重大變動(dòng)，但無法確定變動(dòng)方向 ?操作方式 ︰ 買進(jìn)二月履約價(jià)格 5,100買權(quán)，付400點(diǎn)，同時(shí)買進(jìn)二月履約價(jià)格 5,300賣權(quán)，付 260點(diǎn) ?建立部位時(shí)資金流向 ︰ 支付 660點(diǎn)之權(quán)利金總額 (33,000元 ) ?最大可能獲利 ︰ 無限，指數(shù)大漲或大跌均可獲利 ?最大可能損失 ︰ 460點(diǎn) ?損益兩帄點(diǎn) ︰ 到期指數(shù) 4,640與 5,760點(diǎn) 買進(jìn)勒式 到期之加權(quán)指數(shù) Buy Strangle6004002000200400600800100012004100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 5500 5700 5900 6100 6300損益 5,100 460 5,300 5,760 4,640 ?使用時(shí)機(jī) ︰ 預(yù)期未來指數(shù)走勢(shì)將於某一區(qū)間震盪盤整，不會(huì)有大變動(dòng) ?操作方式 ︰ 賣出二月履約價(jià)格 5,100買權(quán)，收400點(diǎn)，同時(shí)賣出二月履約價(jià)格 5,300賣權(quán)，收 260點(diǎn) ?建立部位時(shí)資金流向 ︰ 收取 660點(diǎn)之權(quán)利金總額 (33,000元 ) ?最大可能獲利 ︰ 460點(diǎn) ?最大可能損失 ︰ 無限，指數(shù)大漲或大跌均會(huì)有損失 ?損益兩帄點(diǎn) ︰ 到期指數(shù) 4,640與 5,760點(diǎn) Sell Strangle100080060040020002004006004100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 5500 5700 5900 6100 6300賣出勒式 到期之加權(quán)指數(shù) 損益 5,100 460 5,300 5,760 4,640 ?使用時(shí)機(jī) ︰ 看空後市，相當(dāng)於賣出期貨 ?操作方式 ︰ 賣出二月履約價(jià)格 5,200買權(quán)，收 340點(diǎn)，同時(shí)買進(jìn)二月履約價(jià)格 5,200賣權(quán)，付 210點(diǎn) ?建立部位時(shí)資金流向 ︰ 收取 130點(diǎn)之權(quán)利金差額 (6,500元 ) ?最大可能獲利 ︰ 無限 ?最大可能損失 ︰ 無限 ?損益兩帄點(diǎn) ︰ 到期指數(shù) 5,330點(diǎn) 轉(zhuǎn)換組合 到期之加權(quán)指數(shù) 6180 Conversion80060040020002004006004800 4900 5000 5100 5200 5300 5400 5500 5600 5700 5800 59005330 ?使用時(shí)機(jī) ︰ 看多後市，相當(dāng)於買進(jìn)期貨 ?操作方式 ︰ 買進(jìn)二月履約價(jià)格 5,200買權(quán)，付 340點(diǎn)，同時(shí)賣出二月履約價(jià)格 5,200賣權(quán)，收 210點(diǎn) ?建立部位時(shí)資金流向 ︰ 支付 130點(diǎn)之權(quán)利金差額 (6,500元 ) ?最大可能獲利 ︰ 無限 ?最大可能損失 ︰ 無限 ?損益兩帄點(diǎn) ︰ 到期指數(shù) 5,330點(diǎn) 逆轉(zhuǎn)組合 到期之加權(quán)指數(shù) 6180 Reversals60040020002004006008004800 4900 5000 5100 5200 5300 5400 5500 5600 5700 5800 59005330 參、交易制度 一、委託 二、詢價(jià)與報(bào)價(jià) 三、交易撮合 四、交易流程 五、資訊揭露 ?單式委託 ? 限價(jià)委託 ? 市價(jià)委託 ? 報(bào)價(jià)委託 ?組合式委託 Day （當(dāng)日有效委託） FOK （立即全部成交，否則取消） IOC （立即成交，否則取消） FOK IOC 持續(xù)一段時(shí)間（例如 20 至 60秒） Day ?定義 ? 同時(shí)買或賣不同選擇權(quán)序列之複合式交易委託 ?種類 ? 限價(jià)委託、市價(jià)委託 ? FOK、 IOC ?申報(bào)方式 ? 依各式交易型態(tài)編定交易代號(hào) ? 以申報(bào)價(jià)差（或和）方式輸入委託 ?交易型態(tài) ? 執(zhí)行價(jià)格價(jià)差 Price Call/Put Spreads 同時(shí)買賣到期日相同但執(zhí)行價(jià)格不同之相同標(biāo)的選擇權(quán)。 ? 時(shí)間價(jià)差 Time Call/Put Spreads 同時(shí)買賣執(zhí)行價(jià)格相同但到期日不同之相同標(biāo)的選擇權(quán)。 ? 跨式組合 Straddles 同時(shí)買進(jìn)（或賣出）相同到期日與執(zhí)行價(jià)格之買權(quán)與賣權(quán)。 ? 勒式組合 Strangles 同時(shí)買進(jìn)（或賣出）相同到期日但執(zhí)行價(jià)格不同之買權(quán)與賣權(quán)。 ? 轉(zhuǎn)換 /逆轉(zhuǎn) Conversions/Reversals 買進(jìn)（賣出）一單位買權(quán)，並賣出（買進(jìn)）一單位執(zhí)行價(jià)格相同之賣權(quán)。 委託單範(fàn)例 （一） 買賣委託書 90 年 2 月 10 日期貨商編號(hào) F0 0X XX XX 委託書編號(hào) xx xx xx x戶名 高 XX 交易帳號(hào) xx xx xx xx買 (B U Y) 賣 (S E LL )數(shù)量 月份 契約名稱 履約價(jià)格 數(shù)量 月份 契約名稱 履約價(jià)格 20 三月 /2 00 1 T XO 50 00 20 四月 / 20 0 1 T XO 5 0 00 價(jià)差 100委託條件 ：□當(dāng)日有效 □ FOK □ I O C □ 新增 (OP EN) □沖銷 (
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