山東財經(jīng)大學(xué)公選課證券法第二編第七章(編輯修改稿)
2025-06-20 07:29 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 提高了投資者利用證券市場變動趨勢的靈活性，但同樣也放大了證券投資風(fēng)險，必須進行嚴(yán)格監(jiān)管。 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材? （四）信用交易 ? 廣義之信用交易，包括證券交易買賣雙方相互給予之信用，由證券商予顧客之貸款貸券之信用，由銀行貸款顧客從事保證金交易，或給予其他以證券為擔(dān)保之貸款，乃至證券買賣之選擇權(quán)。 ? 我國學(xué)者多從狹義上理解信用交易，即指投資者僅向證券公司交付一定數(shù)量的保證金，其進行證券交易時實際持有的證券或資金數(shù)量低于實際交易的證券或資金數(shù)量的差額，由證券公司進行墊付的證券交易方式，又稱保證金交易、墊頭交易、融資融券交易。 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材? 三、證券交易的場所 ? （一）場內(nèi)交易場所 ? 場內(nèi)交易場所，也稱場內(nèi)交易市場、場內(nèi)市場，一般是指各國家、地區(qū)依法設(shè)立的統(tǒng)一的、集中的交易場所。我國設(shè)立的場內(nèi)交易場所主要有上海證券交易所和深圳證券交易所，另外還有上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所等商品期貨交易所。 ? 場內(nèi)交易一般具有如下特征： ? 1 ? 2 ? 3 ? 4 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材比較觀察 英國股票交易的方法 倫敦證券交易所與其他國家的交易所相比，其交易方法有一定的特點。 （ 1）現(xiàn)款交易。 （ 2）雙營業(yè)周定期交易。 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材? （二）場外交易場所 ? 場外交易場所，是指證券交易所以外的各種證券交易場所，包括不借助證券交易所，投資者可以直接買賣證券的證券公司的營業(yè)場所（柜臺交易或店頭交易）；在證券交易所之外交易上市證券（第三市場）等。 ? 證券在證券交易所上市交易，固然有利于提升公司形象、促進交易效率，但證券上市既需滿足嚴(yán)格上市條件又需付出高額上市成本，故非上市證券數(shù)目遠(yuǎn)多于上市證券。 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材? 與場內(nèi)交易相比，場外交易具有如下特征： ? 1 ? 2 ? 3 ? 4 ? 5 21世紀(jì)民商法學(xué)系列教材修法背景 場外交易制度的演進 ?場外交易制度在我國證券立法中經(jīng)歷了一個曲折、反復(fù)的過程。我國證券交易的最早形式是場外交易或柜臺交易。 ?1987年 1月 15日，中國人民銀行上海市分行發(fā)布 《 證券柜臺交易暫行規(guī)定 》 明確規(guī)定，“本暫行規(guī)定所稱的柜臺交易又叫店頭交易或直接交易，是指
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