【文章內容簡介】 掛牌（ 2） ? 業(yè)務發(fā)展具有一定基礎，希望能在資本市場上找到合適的戰(zhàn)略投資者或財務投資者，以獲得直接融資和企業(yè)持續(xù)發(fā)展資源的公司； ? 具有創(chuàng)新業(yè)務模式和良好成長性，需要借助資本市場平臺對外提升企業(yè)品牌和社會形象的公司。 49 企業(yè)掛牌的好處 掛牌 企業(yè) 流通 套現 低成本 整合資源 定向 融資 加速上市 易獲 貸款 發(fā)現 價格 廣告 效應 治理 規(guī)范 50 企業(yè)掛牌的好處 一、解決企業(yè)融資難題 企業(yè)在中心掛牌，可以吸引更多優(yōu)秀的機構投資者關注，提高企業(yè)議價能力，從而實現高質量、規(guī)范化的定向直接融資；融資成本更低、周期更短。 此外，企業(yè)在中心辦理股權登記托管后，還可通過股權質押融資的方式，以較低成本向銀行獲得貸款支持，有效拓寬了融資渠道。 51 企業(yè)掛牌的好處 二、規(guī)范企業(yè)法人治理 企業(yè)經過輔導、改制后在中心掛牌，有助于規(guī)范法人治理和財務管理，逐步熟悉資本市場的運作規(guī)則，有利于企業(yè)規(guī)范、健康、持續(xù)發(fā)展。 52 企業(yè)掛牌的好處 三、提升企業(yè)市場形象 企業(yè)在中心掛牌，經過了專業(yè)中介機構的輔導、推薦，通過了股權交易市場的評審，其規(guī)范性、成長性得到了市場的較好認可，因此可以獲得政府有關部門和市場各類主體的更多關注與重視，有利于進一步展現企業(yè)品牌、提升行業(yè)形象，從而吸納各類社會資源，推動企業(yè)快速發(fā)展。 53 企業(yè)掛牌的好處 四、加快企業(yè)上市進度 區(qū)域股權交易市場是企業(yè)上更高層級的新三板、創(chuàng)業(yè)板、主板（含中小板）的搖籃和預科班。通過在區(qū)域市場完成股份制改造、預規(guī)范，可為今后轉板升級打好基礎，節(jié)約上市培育的時間成本和經濟成本，同時也避免了盲目追求上市可能失敗而造成的巨大財務損失。 54 企業(yè)掛牌的好處 五、獲得政府專項財政補貼及優(yōu)先轉板等政策支持 《省人民政府關于進一步加快湖北產權市場建設的意見》 （ 鄂政發(fā)〔 2021〕 42號 ）第十二條明確：“省內科技創(chuàng)新型“兩非”公司獲準在武漢非上市公司股權交易市場成功掛牌且交易股權占總股本比例達到 10%以上的，由企業(yè)所在地人民政府參照《省人民政府關于推進企業(yè)上市的若干意見》（鄂政發(fā)〔 2021〕 42號）給予適當獎勵。 省推進企業(yè)上市工作領導小組辦公室、湖北證監(jiān)局優(yōu)先推薦股權交易市場掛牌公司轉板上市 ?！笔≌磳⒊雠_ 到中心掛牌企業(yè)的專項財政補貼新政策 。 55 （一）企業(yè)掛牌條件 企業(yè)掛牌標準（共 9條） A 1年。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算； 200人； ，股本總額不少于 500萬元； ； ，不存在重大權屬糾紛； 56 企業(yè)掛牌標準（共 9條） B ，辦理股權登記托管手續(xù)，將公司全部股權登記托管在中心； ，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及完善的內控制度，相關機構和人員能夠依法履行職責； ，或能證明在未來一年內彌補（原則性條款，可適當放寬）； （金融辦）出具的推薦函。 （一）企業(yè)掛牌條件 57 新三板與武漢股權托管交易中心掛牌條件對比 武漢股權托管交易中心 新三板（北京） 合法存續(xù)滿一年 合法存續(xù)滿 2年 主營業(yè)務明確，最近一年的主營業(yè)務收入占營業(yè)總收入的比例一般不低于50% 主營業(yè)務明確，有持續(xù)經營能力 具有完善的公司治理結構，依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會以及完善的內控制度，相關機構和人員能夠依法履行職責 治理結構健全，運作規(guī)范 股權清晰，控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持掛牌公司的股份不存在重大權屬糾紛 股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī) 取得企業(yè)所在地政府（金融辦）出具的推薦函 注冊資本足額繳納，股本總額不少于500萬元人民幣；股東不超過 200人 總股本不少于 500萬元人民幣，每股凈資產不低于面值。股東可超過 200人。58 （二）企業(yè)掛牌流程 ? 申請掛牌公司應當按照中心的相關規(guī)定履行 申報程序 ： 企業(yè)內部決策 （董事會決議、股東會批準） ——企業(yè)委托推薦機構 —— 推薦機構輔導 、按照武漢股權托管交易中心有關規(guī)定 制作并提交申請材料 ——中心 預審 申請材料 —— 召開企業(yè)掛牌審核委員會 會議 審核 —— 中心將審核通過的結果報省政府金融辦、省國資委和省上市辦 備案 —— 中心 安排 掛牌交易 。 59 股份 登記 掛牌 完成 確定推薦機構和其他中介機構 完成股份制改革 盡職調查 制作掛牌備案材料 推薦機構內核 報中心初審及掛審會審批 T日 2周 1個月 12個月 20天 10天 2周 企業(yè)掛牌流程 整體時間 34個月左右 政府部門辦備案 1周 1周 規(guī)范輔導： 歷史沿革、主要股東情況；資產狀況；重大合同及債權債務；規(guī)范運作（公司治理、經營合規(guī)、勞動人事、稅務）；關聯(lián)交易、同業(yè)競爭情況；公司高管；重大訴訟、仲裁情況及是否存在重大違規(guī)行為。整體改制方案；重組方案；關聯(lián)交易方案；股份公司設立；協(xié)助公司完善法人治理結構，建立健全各項管理和內控制度。 發(fā)展規(guī)劃： 通過了解公司產品、市場、行業(yè)地位、競爭優(yōu)劣勢和募投項目情況，協(xié)助企業(yè)進行發(fā)展規(guī)劃，整合投資資源。 60 （三）企業(yè)信息披露制度 信息披露內容包括但不限于： 1. 經會計師事務所審計的年度財務報告及配套的資產負債表、利潤表及主要項目的附注； 2. 對投資者的投資收益和投資風險可能產生重大影響的事項； 3. 涉及股權質押、法院凍結及國企改制中有專門約定等特別事項。 61 信息披露方式： 在統(tǒng)一的武漢股權托管交易中心網站和光谷聯(lián)交所網站摘要發(fā)布； 全文置備于武漢股權托管交易中心供投資者查閱。必要時由武漢股權托管交易中心負責組織公司與投資者進行面對面或者網上交流，形成公司與投資者良好的溝通關系。 （三）企業(yè)信息披露制度 62 （四）投資者準入制度 ? 市場運行初期，投資者限定為機構投資者。條件成熟時，考慮允許自然人入市，條件初步限定為：個人擁有 50萬元以上貨幣資產并 具備一年以上的證券投資經歷 ，參照創(chuàng)業(yè)板模式對其進行風險警示和風險承受能力評估。 ? 培育市場投資者群體，進行投資者教育。形成包括投資者準入門檻篩選、投資風險充分揭示、投資者教育培訓和投資者投資能力及風險管理能力考核在內的一整套投資者入市前準備工作。 63 （五）中介服務機構管理制度 ? 會計師事務所、律師事務所和評估機構向股權托管交易中心提出申請，經中心審核同意，取得 進場服務業(yè)務資格 ，方可進場從事中介業(yè)務。 ? 凡在中心場內進行的股權交易， 交易各方應選擇具有業(yè)務資格的中介機構為其進行中介服務 。對不具備業(yè)務資格的中介機構出具的業(yè)務文件，本中心不予受理。 64 ? 《 湖北省人民政府關于推進企業(yè)上市的若干意見 》 （鄂政發(fā) 〔 2021〕 42號）： ? 企業(yè)上市后， 省政府對每戶上市企業(yè)一次性給予 200萬元獎勵 ,由省企業(yè)上市主管部門按程序辦理。 ? 省政府和各市、州、縣政府要整合財政資金 設立本級企業(yè)改制上市獎勵扶持資金 ，用于對企業(yè)改制、上市培育期所發(fā)生的各種成本費用給予補貼，分擔企業(yè)上市成本。 相關優(yōu)惠政策 65 ? 《 省人民政府關于進一步加快資本市場發(fā)展的若干意見 》（鄂政發(fā) 〔 2021〕 20號）： ? 鼓勵和支持中小企業(yè)在 非上市公司股權交易市場 交易股權，加強資本與技術的對接。 ? 積極開展非上市公司股權交易試點探索，疏通股權投資和風險投資的進出通道。凡我省企業(yè)在 “ 代辦股份轉讓系統(tǒng) ” 掛牌和在 非上市公司股權交易市場 首次成功掛牌且 交易股權占總股本比例達到 10%以上 的，由企業(yè)所在地政府給予適當獎勵。 相關優(yōu)惠政策 66 ? 《 省人民政府關于進一步加快湖北產權市場建設的 意見 》 （鄂政發(fā) 〔 2021〕 42號） ? 省推進企業(yè)上市工作領導小組辦公室、湖北證監(jiān)局 優(yōu)先推薦股權交易市場掛牌公司轉板上市 。 ? 培育和發(fā)展證券服務業(yè)。支持證券保薦人、投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構和律師、會計師、評估師事務所為在武漢 非上市公司股權交易市場 掛牌的公司提供證券服務，提高掛牌公司質量。 證券服務機構加入產權市場會員的，會員費減按 50%收取 。 相關優(yōu)惠