融資租賃公司的投融資理念與盈利模式李思明(編輯修改稿)
2025-06-15 10:15 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 維修、再制造的專業(yè)能力和廣泛的客戶群體，可以提供全方位的融資租賃服務(wù)，特別是客戶歡迎的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)。租賃物的余值處置對專業(yè)融資租賃公司來說，不應(yīng)該是風(fēng)險，而應(yīng)該是新的利潤再生點，租賃物經(jīng)過維修、再制造后通過租賃公司再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。這正是廠商融資租賃公司的核心競爭力之所在 3 根據(jù)融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備回收后再租賃、再銷售的實際收益扣除應(yīng)收未收的租金、維修等相關(guān)費用之后， 余值處置的收益一般在 525%左右 ，有些大型通用設(shè)備如飛機、輪船等收益會更高一些 16 一 融資租賃的盈利模式 （三） 服務(wù)收益 1 租賃手續(xù)費 租賃服務(wù)手續(xù)費是所有融資租賃公司都有的一項合同管理服務(wù)收費。但根據(jù)合同金額的大小、難易程度、項目初期的投入的多少、風(fēng)險的高低以及不同公司運作模式的差異，手續(xù)費收取的標(biāo)準(zhǔn)也不相同， 一般在 % 2 財務(wù)咨詢費 融資租賃公司在一些大型項目或設(shè)備融資中，會為客戶提供全面的融資解決方案，會按融資金額收取一定比例的財務(wù)咨詢費或項目成功費。視項目金額大小，收取比例、收取方法會有不同，一般在 %左右 財務(wù)咨詢費可以成為專業(yè)投資機構(gòu)設(shè)立的獨立機構(gòu)的融資租賃公司在開展租賃資產(chǎn)證券化、融資租賃與信托、債券與融資租賃組合、接力服務(wù)中重要的盈利手段之一。也可以成為金融機構(gòu)類的融資租賃公司的重要的中間業(yè)務(wù) 17 一 融資租賃的盈利模式 （三） 服務(wù)收益 3 貿(mào)易傭金 融資租賃公司作為設(shè)備的購買和投資方，促進(jìn)了設(shè)備的流通，使生產(chǎn)廠家和供應(yīng)商擴大了市場規(guī)模，實現(xiàn)了銷售款的直接回流。 收取銷售的傭金或規(guī)模采購的折扣或是保險、運輸?shù)膫蚪?是極為正常的盈利手段。 收取貿(mào)易環(huán)節(jié)的各種類型的傭金往往市場上設(shè)立的專業(yè)化的融資租賃公司、或是與廠商簽訂融資租賃外包服務(wù)的大型貿(mào)易機構(gòu)等財務(wù)投資人設(shè)立的獨立機構(gòu)類型的融資租賃公司主要的盈利模式。 4 服務(wù)組合收費 廠商背景的融資租賃公司在融資租賃合同中會提供配件和一定的耗材供應(yīng)、考察、專業(yè)培訓(xùn)等服務(wù)。這些服務(wù)有的打著 “ 免費 ” 的招牌，其實任何服務(wù)多不會有 “ 免費的午餐 ” ，融資租賃公司要么單獨收費，要么包括在設(shè)備定價之內(nèi)。組合服務(wù)是專業(yè)融資租賃公司重要的盈利模式之一 18 一 融資租賃的盈利模式 （四）運營收益（資金運作、產(chǎn)品組合、規(guī)模經(jīng)營） 1 資金籌措和運作 ? 財務(wù)杠桿 融資租賃公司營運資金的來源可以是多渠道的，自有資金在運作時，可以獲取一個高于同期貸款利率的收益，如果一個項目運用部分自有資金，再向銀行借款一部分，租賃公司有了一個財務(wù)杠桿效應(yīng)，不僅自有資金可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個息差收益 ? 資金統(tǒng)籌運用 融資租賃的租金費率一般都是相當(dāng)于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個資金運作的平臺，在資金籌措的實際操作中，完全可以根據(jù)公司在不同時段購買合同的對外支付、在 執(zhí)行融資租賃合同租金回流和對外償還到期借款的現(xiàn)金流匹配程度的具體情況 、決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運用和資金籌措之間的差額收益 19 一 融資租賃的盈利模式 （四）運營收益（資金運作、產(chǎn)品組合、規(guī)模經(jīng)營） 2 產(chǎn)品組合服務(wù) 融資租賃公司加強與其他金融機構(gòu)合作，在資金籌措、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、分散經(jīng)營風(fēng)險和盈利模式四個方面開發(fā)不同的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品接力，同樣可以獲得很好的收益 3 規(guī)模效益 規(guī)模經(jīng)營是融資租賃公司提高股東的投資回報重要的舉措。例如：一個有 1000萬美元注冊資金的融資租賃公司，經(jīng)過三年的運作，獲得銀行 9000萬美元的的貸款額度，形成了穩(wěn)定的一億美元的租賃資產(chǎn)規(guī)模。平均融資成本為 6%，平均租賃費率為 %，凈收益為 2%。則每年自有資金可以獲取 8
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