滬深300股指期貨與滬深300股指現(xiàn)貨互動(dòng)關(guān)系(編輯修改稿)
2025-06-15 03:24 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。滬深 300股指期貨的標(biāo)的為滬深 300股價(jià)指數(shù)。理論上它們的變化趨勢(shì)應(yīng)該趨于一致。（ 1005合約圖形比對(duì)）運(yùn)用時(shí)間序列模型可以很方便地檢驗(yàn)兩列數(shù)據(jù)的協(xié)整關(guān)系（長(zhǎng)期均衡關(guān)系）。 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)：兩個(gè)時(shí)間序列數(shù)據(jù)，建立的數(shù)據(jù)模型。如果股指期貨的過(guò)去時(shí)刻的數(shù)值對(duì)于預(yù)測(cè)股指現(xiàn)貨將來(lái)的數(shù)值有幫助（統(tǒng)計(jì)上稱為自回歸系數(shù)顯著），則就是對(duì)應(yīng)的 Granger原因。 誤差修正模型：當(dāng)我們確定樣本市場(chǎng)間存在協(xié)整關(guān)系時(shí)，可進(jìn)一步使用向量誤差修正模型來(lái)了解市場(chǎng)間的動(dòng)態(tài)關(guān)系，模型結(jié)果顯示同樣的一個(gè)誤差修正對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)說(shuō)需要作出比在期貨市場(chǎng)上更大的變動(dòng)。 脈沖響應(yīng)函數(shù)檢驗(yàn)：結(jié)果表明，來(lái)自于滬深300股指現(xiàn)貨市場(chǎng)的信息對(duì)于滬深 300股指期貨市場(chǎng)的沖擊很小；而來(lái)自滬深 300股指期貨市場(chǎng)的信息對(duì)于滬深 300股指現(xiàn)貨市場(chǎng)的沖擊持續(xù)穩(wěn)定且較強(qiáng)。 Hasbrouck方差分解：將影響現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)長(zhǎng)期作用部分的方差進(jìn)行分解，分別求出股指現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格變動(dòng)長(zhǎng)期作用部分的方
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