公司法人治理結(jié)構(gòu)中的激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)(編輯修改稿)
2025-06-12 20:41 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 公司治理中公共會(huì)計(jì)師的介入和監(jiān)督與英國(guó)的審計(jì)員制度基本相同。審計(jì)員的權(quán)利和權(quán)力直接影響公司治理的內(nèi)部制衡問(wèn)題，審計(jì)員制度便于股東會(huì)有效監(jiān)督董事會(huì)，能夠有力控制和改善因董事會(huì)權(quán)力泛濫而導(dǎo)致股東權(quán)益無(wú)法保障的局面。 德國(guó)模式 德國(guó)模式公司法人治理模式中的主要公司機(jī)構(gòu)由股東會(huì)、管 理董事會(huì) (董事會(huì) )和監(jiān)督董事會(huì) (監(jiān)事會(huì) )組成，其中由股東會(huì)選出董事和職工代表組成監(jiān)督董事會(huì)，再由監(jiān)督董事會(huì)選任管理董事會(huì)的成員，監(jiān)督董事會(huì)具有相當(dāng)大的權(quán)力。德國(guó)模式公司法人治理結(jié)構(gòu)的主要特點(diǎn)體現(xiàn)在以下四個(gè)方面。 (1)雙層制結(jié)構(gòu)。在德國(guó)模式中，股東會(huì)和職工共同產(chǎn)生監(jiān)督董事會(huì)，監(jiān)督董事會(huì)產(chǎn)生管理董事會(huì)，管理董事會(huì)負(fù)責(zé)公司日常經(jīng)營(yíng)管理并對(duì)監(jiān)督董事會(huì)負(fù)責(zé)，監(jiān)督董事會(huì)監(jiān)督和控制管理董事會(huì)的各種行為，并對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)。 (2)強(qiáng)大的監(jiān)事會(huì)。監(jiān)督董事會(huì)擁有相當(dāng)大的職權(quán)，是公司法人治理結(jié)構(gòu)中不可缺少的部分，在權(quán)力的制衡中扮 演最重要的角色。監(jiān)督董事會(huì)和管理董事會(huì)并不處于完全平等地位，而是監(jiān)督與被監(jiān)督、制約與被制約的關(guān)系。監(jiān)督董事會(huì)不僅擁有法律賦予的監(jiān)督權(quán)，而且還是董事會(huì)成員的選舉人，并且有權(quán)罷免董事。 (3)職工參與制。二戰(zhàn)以來(lái)，德國(guó)新的公司理念更傾向于將公司定義為 勞動(dòng)與資本之間的一種伙伴關(guān)系 ，在公司治理結(jié)構(gòu)中強(qiáng)調(diào)了職工的參與，監(jiān)督董事會(huì)應(yīng)由資本要素所有者和勞動(dòng)要素所有者共同組成，從而成為勞動(dòng)與資本共同治理公司奠定基礎(chǔ)。 (4)銀行的密切參與性。銀行不僅與公司存在業(yè)務(wù)貸款關(guān)系，還可以持有公司的股票或受托成為股份表決權(quán)行使的 代理人。銀行以其特殊的地位可以獲取公司各方面的信息，并且擁有在經(jīng)濟(jì)管理中的重要地位，它可以控股大股東的身份，通過(guò)股東大會(huì)選舉銀行的代表進(jìn)入監(jiān)督董事會(huì)，通過(guò)監(jiān)督董事會(huì)直接控制公司的治理。銀行在德國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)中所具有的主導(dǎo)性地位，幾乎是所有相關(guān)性研究對(duì)德國(guó)模式達(dá)成的共識(shí)。 日本模式 日本模式的公司法人治理結(jié)構(gòu)主要由股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)三大機(jī)構(gòu)組成，其中董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)均由股東會(huì)選舉產(chǎn)生，并且由股東會(huì)罷免。董事會(huì)選舉產(chǎn)生代表董事，由其負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會(huì)的決定及處理日常經(jīng)營(yíng)事物，對(duì)外代表公司。董事會(huì)和代表董事 不是平行關(guān)系，而是上下級(jí)關(guān)系，代表董事受董事會(huì)的監(jiān)督。日本模式的監(jiān)督機(jī)制相對(duì)復(fù)雜，尤其是在股份公司中，有的公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，有的只設(shè)監(jiān)察人，主要責(zé)任是監(jiān)督董事會(huì)的各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)。日本模式的公司法人治理結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。 (1)人本主義 或從業(yè)員主權(quán)。公司所有權(quán)和控制權(quán)明顯分離，公司經(jīng)營(yíng)階層在公司治理中起主導(dǎo)作用，公司歸長(zhǎng)期固定在其中工作的從業(yè)員 所有 ，從業(yè)員不僅對(duì)公司的最基本的問(wèn)題享有決策權(quán)，而且也對(duì)公司所獲得的經(jīng)濟(jì)利益享有優(yōu)先分配權(quán)。 (2)主銀行制度。與 德國(guó)模式 的銀行主導(dǎo)型有 一定的相似性，主銀行制度包括提供較大份額的貸款、持有一定數(shù)額的股份和派出職員任客戶企業(yè)的經(jīng)理或董事等。在實(shí)踐中，其內(nèi)容更為廣泛，包括債務(wù)的延期與免除、提供新的資本金、派遣管理人員、債務(wù)重組、撤換公司的高層經(jīng)理、資產(chǎn)的拍賣與債務(wù)的償還以及兼并與收購(gòu)等。 相機(jī)治理 則是日本模式中主銀行制度的最顯著特點(diǎn)，其是指作為控制公司的兩個(gè)集團(tuán)，即股東和從業(yè)員對(duì)公司的控制權(quán)隨公司財(cái)務(wù)狀況的變化而變化。在公司正常運(yùn)行時(shí)，公司經(jīng)營(yíng)者是公司治理的控制者，而公司發(fā)生財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，則由以銀行作為法人股東在公司治理中行使控制權(quán)，以救助 陷人財(cái)政危機(jī)的公司。 (3)雙重監(jiān)督。在日本公司法人治理結(jié)構(gòu)中，除了設(shè)立監(jiān)事會(huì)，還有監(jiān)察人制度的存在。日本商法規(guī)定股份有限公司必須設(shè)置監(jiān)察人 (監(jiān)事 )，監(jiān)察人可以是一人或數(shù)人，每位監(jiān)察人都可以獨(dú)立行使監(jiān)督權(quán)；同時(shí)，董事會(huì)選舉產(chǎn)生代表董事，在代表董事處理日常經(jīng)營(yíng)事務(wù)對(duì)外代表公司時(shí)，需受董事會(huì)監(jiān)督。上述兩種監(jiān)督基于不同的范圍和特性，監(jiān)察人主要是對(duì)業(yè)務(wù)執(zhí)行的合法性以及經(jīng)營(yíng)行為是否符合公司章程進(jìn)行監(jiān)督，董事會(huì)對(duì)代表董事的監(jiān)督是一種 自律性糾錯(cuò)機(jī)制 。這種監(jiān)督不僅涉及到業(yè)務(wù)執(zhí)行的合法性，也涉及到業(yè)務(wù)執(zhí)行的目的性、合理性 和效率性等。在考察各國(guó)的立法模式時(shí)，應(yīng)看到當(dāng)今公司法人治理結(jié)構(gòu)中各種角色和職權(quán)發(fā)生了一系列變化，如股東主權(quán)地位的動(dòng)搖，股東已經(jīng)不再
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