【文章內容簡介】 下，金融活動越活躍，資金使用效率就越高，因為競爭會保證資金首先流向投資風險小、回收期短、盈利水平高的產業(yè)與地區(qū) [3]。 總之，戈德史密斯金融結構理論認為金融上層建筑加速了經濟增長速度，改善了經濟活動能力。 3． 1． 2 麥金農和肖的金融抑制與金融深化理論 美國斯坦福大學經濟學教授麥金農和肖根據多年的研究及當時發(fā)展中國家的情況，于 1973年出版了真正具有劃時代意義的研究成果即麥金農的《經濟發(fā)展中的貨幣》和肖的《經濟發(fā)展中的金融深化》。他們以發(fā)展中國家的貨幣金融問題作為研究對象，分別從金融抑制與金融深化角度，全面地論證了金融與經濟發(fā)展的辨證關系，詳細地分析了發(fā)展中國家貨幣金融的特殊性，提出了與傳統貨幣理論通異的政策主張。麥金衣和肖首創(chuàng)的金融深化理論將貨幣理論與發(fā)展理論融為一體，既克服了一般貨幣理論忽略發(fā)展中國家貨幣金融特征的缺 陷，又彌補了傳統發(fā)展理論忽略貨幣金融因素的不足，從而為貨幣經濟學和發(fā)展經濟學的研究開辟了一個嶄新的領域，也為發(fā)展中國家制定金融發(fā)展政策提供了理論依據，從而創(chuàng)立了金融抑制和金融深化理論。 針對發(fā)展中國家金融壓制的現狀，肖認為，由于金融市場不發(fā)達；儲蓄者的資產選擇范圍十分狹窄，發(fā)展中國家金融深化的重點是金融市場的完善，用價格機制和分權機制代替金融配給機制，拓展儲蓄者對投資機會的選擇區(qū)間，如果發(fā)展中國家能夠積極推進金融深化，就完全可以依賴國內資金促進經濟發(fā)展，而不必依賴國外部門的儲蓄。麥金農則從剖析分割經 濟入手，論證落后經濟進行金融深化的必要性。他認為，對落后經濟而言，有限資本得不到有效分配的障礙不是貧窮，而是經濟的被分割。經濟分割使市場不完全，大量企業(yè)和儲戶被排斥在金融發(fā)展過程之外，尤其是支離破碎的資本市場使企業(yè)得不到外部市場的融資機會；由此導致金融萎縮；加上政府的人為干預和低利率政策，金融增長過程變得十分艱難。為此，必須建立一個有組織和有效率的金融體系，讓企業(yè)得到外部的補充資金，形成完善的儲蓄與投資機制 [10]。 麥金農和肖雖然分析問題的角度不同，但基本論點和結論卻十分相似；麥金農和肖兩個人都認為，金融結構和金融發(fā)展之間存在相互影響、相互促進的關系。一方面，健全的金融結構體系能有效的動員社會的儲蓄、促進投資從而推動經濟的發(fā)展。另一方面，經濟的發(fā)展會提高人們對金融的需求，擴大融資來源，從而刺激金融的成長 [4]。 3． 2 當前我國農村金融抑制的原因分析 上一節(jié)，我們從理論層面上對金融結構與經濟發(fā)展之間的關系作了論證，金融在經濟發(fā)展中的作用是明顯和重要的。改革開放以來，我國不僅在農村金融組織結構上，農村金融管理體制上有了較大的完善，而且在農村資金借貸利率、信貸管理方面都有很大改進，但農村經濟發(fā)展的金融抑制仍然比 較明顯。經濟發(fā)展和金融服務間存在的深刻矛盾本節(jié)將從三方面作出原因分析： 3． 2． 1農村金融服務體系配置失衡 農村信用社支農后勁不足。目前表面上的農業(yè)銀行、農業(yè)發(fā)展銀行、農村信用社 “三駕馬車 ”的農村金融制度安排，事實上基本由農村信用社獨家支撐，形成了 “一社獨大 ”的壟斷局面。農村信用社缺乏金融服務和產品創(chuàng)新以及差別定價的動力，業(yè)務 “非農化 ”傾向明顯，多種缺陷導致 “一社難支三農 ”；商業(yè)金融支農弱化。近年來，包括農業(yè)銀行在內的國有商業(yè)銀行進行商業(yè)化改革，機構網點大量從縣域農村撤出，上收貸款權限，流動性嚴重過 剩，導致銀行盲目競相追逐大戶，資金集中投向熱點行業(yè)和壟斷性行業(yè)，客戶結構趨同，農貸資金日益萎縮；政策性金融支農功能不全。農業(yè)發(fā)展銀行作為我國惟一的農業(yè)政策 8 性金融機構，目前只承擔國有糧棉油流通環(huán)節(jié)的信貸業(yè)務，無力從事農業(yè)開發(fā)、農業(yè)產業(yè)化和農村基礎設施建設等支農事業(yè)；郵政儲蓄機構 “只存不貸 ”，將農村僅有的資金 “倒流 ”城市，使本來就緊張而缺乏的農村金融供給市場更加惡化；民間金融以其成本低、手續(xù)簡便等獨特優(yōu)勢，在一定程度上緩解了農村資金供求矛盾，與正規(guī)金融形成了強烈的互補，但由于其沒有取得合法地位，被視為 “草根金融 ”一直潛行在非明非暗之間，博弈于合理性與非法性之中。 3． 2． 2 信貸管理機制不暢 商業(yè)金融 “盈利性、流動性、安全性 ”的經營原則與農業(yè)生產的 “高風險性、分散性、波動性、長期性 ”相背離以及信貸資金管理集約型與農村資金需求粗放型的矛盾，使得一般的農村企業(yè)及大量的個體經營和承包戶因資產、銷售規(guī)模限制很難達到評級要求而無法獲得貸款支持，信貸準入限制過嚴。同時貸款責任追究制度過于剛性。目前，各金融機構在嚴格貸款條件的同時，普遍實行貸款第一責任人制度和信貸責任終身追究制，造成貸款責任與利益失衡，責權利不對等，在 一定程度上抑制了農村信貸資金的有效投入。另外小額信貸額度偏小，對種養(yǎng)大戶及農村個體加工運輸戶等 5000 到 10000元的小額農貸授信額度遠遠不夠，從而影響了農業(yè)產業(yè)化經營。而農戶貸款抵押擔保艱難，目前縣級擔保體系尚未健全和完善，大部分農村中小民營企業(yè)和種養(yǎng)業(yè)農民因缺少擔保而被拒于貸款門檻以外。還有一個不容忽視的原因是貸款期限與農業(yè)生產周期脫節(jié)，由于一些特色農業(yè)生產周期延長，而目前農金部門仍采取傳統的農業(yè)貸款發(fā)放辦法，無論貸款種類、用途均實行 1年以內的貸款期限，正常合理的農業(yè)發(fā)展資金得不到相應的滿足。 3． 2． 3農村資金外流嚴重 建設新農村，迫切需要加大對農村的資金投入。但資金的趨利性導致農村資金正從以下五個渠道不斷外流：一、基層國有商業(yè)銀行的貸款權限上收，演變?yōu)閱渭兊奈沾婵顧C構，并將吸收的大量農村資金通過上存流向中心城市和經濟發(fā)達地區(qū)。二、郵政儲蓄以 “貼水 ”攬儲方式抽取了大量的農村資金，通過轉存央行從農村流入城市，加劇了農村資金 ”體外循環(huán) ”。三、農村信用社在贏利動機的驅使下，通過 ”農轉非 ”把資金更多地投向獲利機會較大的非農領域，并以上存資金、網上拆借和購買國債等方式轉移資金。四、各商業(yè)保險開辦存款性的保險業(yè)務 ，抽走了部分農村資金，集中調往城市使用，加劇了農業(yè)資本的稀缺。五、從農村起步發(fā)展起來的部分農戶、個體戶、經濟組織隨著產業(yè)規(guī)模的壯大，逐漸離開農村進入城市，資產和資金也隨之帶離農村。在中國金融年鑒對冀、晉、內蒙 105個縣域調查發(fā)現農村資金的流出問題非常嚴重 （如圖 圖 4）。 圖 3縣域金融機構信貸資金流出情況 單位：億元 調查項目 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 信貸資金流出總額 (1)在人民銀行存款 (2)上存系統內資金 (3)拆除資金 (4)有價證券及國債 (5)其它渠道流出 以上數據來源：中國金融年鑒（ 2021） [9] 4 我國農村金融結構改革的新思路 前面的章節(jié)我們引用了國外的金融發(fā)展理論分析了中國目前農村金融結構的現狀以及它給我國農村經濟發(fā)展造成的阻礙和抑制。那么本章我們就開始對前面發(fā)現的問題分別從政策性金融、商業(yè)性金融、合作性金融以及非正式金融等方面來進行探討，分別探求它們在解除農村金融抑制中的具體思路。 9 4． 1 農村政策性金融的改革思路 雖然從世界各國的金融發(fā)展來看，目前政策性金融活動在各國金融運行中的相對比重有下降 趨勢，但是就其內在職能來看，仍然是各國政府用來彌補市場失靈的重要金融措施之一。而對于制度建設相對落后的發(fā)展中國家來說，政策性金融的地位更加重要，并成為應對體制缺陷、協調政府與市場在金融資源配置中的關系、提高整體金融運行效率的關鍵。 4． 1． 1 我國農村政策性金融的改革思路 從政策性金融體系的實踐來看，有三種基本發(fā)展模式。一類是美國模式，即由政府發(fā)起建立一些政策性金融機構，這些機構的運作是市場化運作，依靠專門法律來確定機構的業(yè)務經營。一類是日本模式，就是由政府發(fā)起設立、并長期保存政府控制的機構。一類是德國模式 ，實際上是取美國模式和日本模式的中間形式，即在政府目標與商業(yè)運行之間達到最大限度平衡，有代表性的是德國復興開發(fā)銀行 [8]。 回顧歷史，我們在 1994年建立政策性銀行時，基本思路是模仿日本模式，即以政府補貼和非盈利為目標，該模式此后逐漸陷入困境。進入 21世紀，改革政策性銀行的呼聲日漸高漲，農業(yè)發(fā)展銀行應按照分類指導、“一行一策 ”的原則，深化內部改革。對于農業(yè)發(fā)展銀行的改革本文做出如下建議： 一、要避免政策性金融改革思路走向極端，即從預期虧損、財政補貼為基本思路，一舉轉化為完全商業(yè)化運行、盈利最大化為目標的思路 。首先根據國際經驗，政策性銀行的商業(yè)化、市場化轉型，都是建立在一國金融不斷深化、資本市場較為發(fā)達的基礎上。這樣政策性銀行才可能在特定政策目標約束下，游刃有余地進行資金運用和風險控制；其次政策性金融業(yè)務涉及的往往是商業(yè)金融難以自發(fā)解決的領域，多是市場失靈領域。而從國內情況來看，農業(yè)發(fā)展在內的很多領域還需要大量以非盈利、甚至虧損目標的金融資源投入，也缺乏依靠市場商業(yè)化運行的成功模式。在此情況下，脫離專門政策性金融機構，全面實行業(yè)務市場化是不現實的。政策性銀行商業(yè)化轉型是總體趨勢，問題在于不能操之過急。根據目前我 國的經濟社會發(fā)展現實，總體上應處于不斷強化政策性金融體系的時期。例如在農業(yè)方面應保持甚至擴大非盈利的政策性金融支持，建立包括純政策性、政策性與商業(yè)性結合、純商業(yè)性的立體的金融支持體系。 二、對于資金來源不穩(wěn)定，資金質量不高以及結構不合理等問題我們可以通過發(fā)行農業(yè)金融證券，從金融市場籌集資金，并對籌資成本高于投資收益的差額，財政應給予補貼；利用境外籌資，統一辦理國際金融機構和國際組織轉待業(yè)，特別是世界銀行、國際開發(fā)協會和亞洲銀行對我國農業(yè)項目貸款和扶貧貸款的轉貸，可由農發(fā)行來經營；統一國家支農資金的管理，把國 家預算用于農業(yè)的資金和其他農業(yè)發(fā)展項目資金統一存入農發(fā)行 [1]；統籌農發(fā)行與其他金融機構的關系，比如說讓郵政儲蓄資金與農村政策性銀行實現對接，直接購買農村政策性金融債券；同時努力盤活存量資產，加強老貸款的清收來改善庫存結構，督促貸款實體加入保險來抵御自然災害，確保新增貸款的質量建立和完善貸款風險補償機制，并從經營利潤、補貼資金、財務資金以及自有資金中抽出一定比例來建立貸款風險補償基金。 三、大力拓展農村政策性金融機構業(yè)務種類，可以將農發(fā)行現有的糧棉油產業(yè)化龍頭企業(yè)貸款范圍擴大到農、林、牧、副、漁業(yè)范圍內的產 業(yè)化龍頭企業(yè)，把支持農村生產生活條件和生態(tài)環(huán)境、支持農村產業(yè)結構調整、增強農業(yè)競爭力和農業(yè)區(qū)域扶貧開發(fā)作為新的業(yè)務發(fā)展方向。貸款用途圍繞農、林、牧、副、漁業(yè)產品的種植 (養(yǎng)殖 )、流通或加工轉化，提供包括流動資金以及技術改造、倉儲等農用設施建設和生產、加工基地、農村生態(tài)建設所需的中長期信貸資金。 四、精簡機構，提高工作人員素質，針對目前農業(yè)發(fā)展銀行管理成本過高的現狀，應加大機構設置的改革和人事制度的改革。在內部機構設置上堅持因事設崗的原則，精簡機構，減少冗員。截至 2021年末，農發(fā)行全部貸款 6903億元中，農副 產品貸款 6737 億元，占 97%。完成這種比較單一的政策任務，不需要設立 “總行 省分行 地分行 縣支行 ”四級組織機構。撤銷地 (市 )分行后，建立 “總行 省分行 縣 (市 )支行 ”三級機構就能完成其現有職能，不僅可以大大降低農發(fā)行的運營成本，還可以保證信息傳遞的質量，使政令暢通，從而提高整個農發(fā)行的工作效率。 4． 1． 2 農村政策性金融發(fā)展的政策性支持 10 一、加快《農村政策性銀行法》的設立進程。發(fā)揮法律的規(guī)范和約束作用，確立政策性銀行的經營原則和業(yè)務范圍，界定政策性虧損與經營，建立企業(yè)信貸約束機制，明確財政、 政策性銀行和承貸單位等三方責任。通過立法，嚴格規(guī)范農業(yè)政策性金融的經營行為，防止農業(yè)政策性金融過于商業(yè)化、財政化，降低 “道德風險 ”，為農業(yè)政策性金融創(chuàng)造寬松、和諧的外部環(huán)境。 二、中央銀行應該為農業(yè)政策性銀行實施更為有利的監(jiān)管方式。實行政策性銀行的免交存款準備金的政策，中央銀行對農業(yè)政策性銀行再貸款實行利率優(yōu)惠政策，同時在日常工作要采取有別于商業(yè)銀行的管理方式，服務于農業(yè)發(fā)展銀行的各項工作。 三、逐步建立利益補償機制。國家財政可根據政策性銀行的貸款計劃，安排利差撥補計劃，并納入年度財政預算并本著節(jié)約的原則， 根據政策性信貸資產的經營需要，確定一定比例的經營費用，保證政策性銀行的經營需要；在呆帳準備率方面要高于商業(yè)銀行，從而保證政策性銀行