【文章內(nèi)容簡介】 下，金融活動越活躍，資金使用效率就越高，因?yàn)楦偁帟ＷC資金首先流向投資風(fēng)險(xiǎn)小、回收期短、盈利水平高的產(chǎn)業(yè)與地區(qū) [3]。 總之，戈德史密斯金融結(jié)構(gòu)理論認(rèn)為金融上層建筑加速了經(jīng)濟(jì)增長速度，改善了經(jīng)濟(jì)活動能力。 3． 1． 2 麥金農(nóng)和肖的金融抑制與金融深化理論 美國斯坦福大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授麥金農(nóng)和肖根據(jù)多年的研究及當(dāng)時(shí)發(fā)展中國家的情況，于 1973年出版了真正具有劃時(shí)代意義的研究成果即麥金農(nóng)的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣》和肖的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》。他們以發(fā)展中國家的貨幣金融問題作為研究對象，分別從金融抑制與金融深化角度，全面地論證了金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的辨證關(guān)系，詳細(xì)地分析了發(fā)展中國家貨幣金融的特殊性，提出了與傳統(tǒng)貨幣理論通異的政策主張。麥金衣和肖首創(chuàng)的金融深化理論將貨幣理論與發(fā)展理論融為一體，既克服了一般貨幣理論忽略發(fā)展中國家貨幣金融特征的缺 陷，又彌補(bǔ)了傳統(tǒng)發(fā)展理論忽略貨幣金融因素的不足，從而為貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究開辟了一個嶄新的領(lǐng)域，也為發(fā)展中國家制定金融發(fā)展政策提供了理論依據(jù)，從而創(chuàng)立了金融抑制和金融深化理論。 針對發(fā)展中國家金融壓制的現(xiàn)狀，肖認(rèn)為，由于金融市場不發(fā)達(dá)；儲蓄者的資產(chǎn)選擇范圍十分狹窄，發(fā)展中國家金融深化的重點(diǎn)是金融市場的完善，用價(jià)格機(jī)制和分權(quán)機(jī)制代替金融配給機(jī)制，拓展儲蓄者對投資機(jī)會的選擇區(qū)間，如果發(fā)展中國家能夠積極推進(jìn)金融深化，就完全可以依賴國內(nèi)資金促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而不必依賴國外部門的儲蓄。麥金農(nóng)則從剖析分割經(jīng) 濟(jì)入手，論證落后經(jīng)濟(jì)進(jìn)行金融深化的必要性。他認(rèn)為，對落后經(jīng)濟(jì)而言，有限資本得不到有效分配的障礙不是貧窮，而是經(jīng)濟(jì)的被分割。經(jīng)濟(jì)分割使市場不完全，大量企業(yè)和儲戶被排斥在金融發(fā)展過程之外，尤其是支離破碎的資本市場使企業(yè)得不到外部市場的融資機(jī)會；由此導(dǎo)致金融萎縮；加上政府的人為干預(yù)和低利率政策，金融增長過程變得十分艱難。為此，必須建立一個有組織和有效率的金融體系，讓企業(yè)得到外部的補(bǔ)充資金，形成完善的儲蓄與投資機(jī)制 [10]。 麥金農(nóng)和肖雖然分析問題的角度不同，但基本論點(diǎn)和結(jié)論卻十分相似；麥金農(nóng)和肖兩個人都認(rèn)為，金融結(jié)構(gòu)和金融發(fā)展之間存在相互影響、相互促進(jìn)的關(guān)系。一方面，健全的金融結(jié)構(gòu)體系能有效的動員社會的儲蓄、促進(jìn)投資從而推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會提高人們對金融的需求，擴(kuò)大融資來源，從而刺激金融的成長 [4]。 3． 2 當(dāng)前我國農(nóng)村金融抑制的原因分析 上一節(jié)，我們從理論層面上對金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系作了論證，金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用是明顯和重要的。改革開放以來，我國不僅在農(nóng)村金融組織結(jié)構(gòu)上，農(nóng)村金融管理體制上有了較大的完善，而且在農(nóng)村資金借貸利率、信貸管理方面都有很大改進(jìn)，但農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融抑制仍然比 較明顯。經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融服務(wù)間存在的深刻矛盾本節(jié)將從三方面作出原因分析： 3． 2． 1農(nóng)村金融服務(wù)體系配置失衡 農(nóng)村信用社支農(nóng)后勁不足。目前表面上的農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、農(nóng)村信用社 “三駕馬車 ”的農(nóng)村金融制度安排，事實(shí)上基本由農(nóng)村信用社獨(dú)家支撐，形成了 “一社獨(dú)大 ”的壟斷局面。農(nóng)村信用社缺乏金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新以及差別定價(jià)的動力，業(yè)務(wù) “非農(nóng)化 ”傾向明顯，多種缺陷導(dǎo)致 “一社難支三農(nóng) ”；商業(yè)金融支農(nóng)弱化。近年來，包括農(nóng)業(yè)銀行在內(nèi)的國有商業(yè)銀行進(jìn)行商業(yè)化改革，機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)大量從縣域農(nóng)村撤出，上收貸款權(quán)限，流動性嚴(yán)重過 剩，導(dǎo)致銀行盲目競相追逐大戶，資金集中投向熱點(diǎn)行業(yè)和壟斷性行業(yè)，客戶結(jié)構(gòu)趨同，農(nóng)貸資金日益萎縮；政策性金融支農(nóng)功能不全。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為我國惟一的農(nóng)業(yè)政策 8 性金融機(jī)構(gòu)，目前只承擔(dān)國有糧棉油流通環(huán)節(jié)的信貸業(yè)務(wù)，無力從事農(nóng)業(yè)開發(fā)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等支農(nóng)事業(yè)；郵政儲蓄機(jī)構(gòu) “只存不貸 ”，將農(nóng)村僅有的資金 “倒流 ”城市，使本來就緊張而缺乏的農(nóng)村金融供給市場更加惡化；民間金融以其成本低、手續(xù)簡便等獨(dú)特優(yōu)勢，在一定程度上緩解了農(nóng)村資金供求矛盾，與正規(guī)金融形成了強(qiáng)烈的互補(bǔ)，但由于其沒有取得合法地位，被視為 “草根金融 ”一直潛行在非明非暗之間，博弈于合理性與非法性之中。 3． 2． 2 信貸管理機(jī)制不暢 商業(yè)金融 “盈利性、流動性、安全性 ”的經(jīng)營原則與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的 “高風(fēng)險(xiǎn)性、分散性、波動性、長期性 ”相背離以及信貸資金管理集約型與農(nóng)村資金需求粗放型的矛盾，使得一般的農(nóng)村企業(yè)及大量的個體經(jīng)營和承包戶因資產(chǎn)、銷售規(guī)模限制很難達(dá)到評級要求而無法獲得貸款支持，信貸準(zhǔn)入限制過嚴(yán)。同時(shí)貸款責(zé)任追究制度過于剛性。目前，各金融機(jī)構(gòu)在嚴(yán)格貸款條件的同時(shí)，普遍實(shí)行貸款第一責(zé)任人制度和信貸責(zé)任終身追究制，造成貸款責(zé)任與利益失衡，責(zé)權(quán)利不對等，在 一定程度上抑制了農(nóng)村信貸資金的有效投入。另外小額信貸額度偏小，對種養(yǎng)大戶及農(nóng)村個體加工運(yùn)輸戶等 5000 到 10000元的小額農(nóng)貸授信額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，從而影響了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營。而農(nóng)戶貸款抵押擔(dān)保艱難，目前縣級擔(dān)保體系尚未健全和完善，大部分農(nóng)村中小民營企業(yè)和種養(yǎng)業(yè)農(nóng)民因缺少擔(dān)保而被拒于貸款門檻以外。還有一個不容忽視的原因是貸款期限與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期脫節(jié)，由于一些特色農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期延長，而目前農(nóng)金部門仍采取傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)貸款發(fā)放辦法，無論貸款種類、用途均實(shí)行 1年以內(nèi)的貸款期限，正常合理的農(nóng)業(yè)發(fā)展資金得不到相應(yīng)的滿足。 3． 2． 3農(nóng)村資金外流嚴(yán)重 建設(shè)新農(nóng)村，迫切需要加大對農(nóng)村的資金投入。但資金的趨利性導(dǎo)致農(nóng)村資金正從以下五個渠道不斷外流：一、基層國有商業(yè)銀行的貸款權(quán)限上收，演變?yōu)閱渭兊奈沾婵顧C(jī)構(gòu)，并將吸收的大量農(nóng)村資金通過上存流向中心城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。二、郵政儲蓄以 “貼水 ”攬儲方式抽取了大量的農(nóng)村資金，通過轉(zhuǎn)存央行從農(nóng)村流入城市，加劇了農(nóng)村資金 ”體外循環(huán) ”。三、農(nóng)村信用社在贏利動機(jī)的驅(qū)使下，通過 ”農(nóng)轉(zhuǎn)非 ”把資金更多地投向獲利機(jī)會較大的非農(nóng)領(lǐng)域，并以上存資金、網(wǎng)上拆借和購買國債等方式轉(zhuǎn)移資金。四、各商業(yè)保險(xiǎn)開辦存款性的保險(xiǎn)業(yè)務(wù) ，抽走了部分農(nóng)村資金，集中調(diào)往城市使用，加劇了農(nóng)業(yè)資本的稀缺。五、從農(nóng)村起步發(fā)展起來的部分農(nóng)戶、個體戶、經(jīng)濟(jì)組織隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的壯大，逐漸離開農(nóng)村進(jìn)入城市，資產(chǎn)和資金也隨之帶離農(nóng)村。在中國金融年鑒對冀、晉、內(nèi)蒙 105個縣域調(diào)查發(fā)現(xiàn)農(nóng)村資金的流出問題非常嚴(yán)重 （如圖 圖 4）。 圖 3縣域金融機(jī)構(gòu)信貸資金流出情況 單位：億元 調(diào)查項(xiàng)目 2021年 2021年 2021年 2021年 2021年 信貸資金流出總額 (1)在人民銀行存款 (2)上存系統(tǒng)內(nèi)資金 (3)拆除資金 (4)有價(jià)證券及國債 (5)其它渠道流出 以上數(shù)據(jù)來源：中國金融年鑒（ 2021） [9] 4 我國農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)改革的新思路 前面的章節(jié)我們引用了國外的金融發(fā)展理論分析了中國目前農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀以及它給我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成的阻礙和抑制。那么本章我們就開始對前面發(fā)現(xiàn)的問題分別從政策性金融、商業(yè)性金融、合作性金融以及非正式金融等方面來進(jìn)行探討，分別探求它們在解除農(nóng)村金融抑制中的具體思路。 9 4． 1 農(nóng)村政策性金融的改革思路 雖然從世界各國的金融發(fā)展來看，目前政策性金融活動在各國金融運(yùn)行中的相對比重有下降 趨勢，但是就其內(nèi)在職能來看，仍然是各國政府用來彌補(bǔ)市場失靈的重要金融措施之一。而對于制度建設(shè)相對落后的發(fā)展中國家來說，政策性金融的地位更加重要，并成為應(yīng)對體制缺陷、協(xié)調(diào)政府與市場在金融資源配置中的關(guān)系、提高整體金融運(yùn)行效率的關(guān)鍵。 4． 1． 1 我國農(nóng)村政策性金融的改革思路 從政策性金融體系的實(shí)踐來看，有三種基本發(fā)展模式。一類是美國模式，即由政府發(fā)起建立一些政策性金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)的運(yùn)作是市場化運(yùn)作，依靠專門法律來確定機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營。一類是日本模式，就是由政府發(fā)起設(shè)立、并長期保存政府控制的機(jī)構(gòu)。一類是德國模式 ，實(shí)際上是取美國模式和日本模式的中間形式，即在政府目標(biāo)與商業(yè)運(yùn)行之間達(dá)到最大限度平衡，有代表性的是德國復(fù)興開發(fā)銀行 [8]。 回顧歷史，我們在 1994年建立政策性銀行時(shí)，基本思路是模仿日本模式，即以政府補(bǔ)貼和非盈利為目標(biāo)，該模式此后逐漸陷入困境。進(jìn)入 21世紀(jì)，改革政策性銀行的呼聲日漸高漲，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)按照分類指導(dǎo)、“一行一策 ”的原則，深化內(nèi)部改革。對于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的改革本文做出如下建議： 一、要避免政策性金融改革思路走向極端，即從預(yù)期虧損、財(cái)政補(bǔ)貼為基本思路，一舉轉(zhuǎn)化為完全商業(yè)化運(yùn)行、盈利最大化為目標(biāo)的思路 。首先根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，政策性銀行的商業(yè)化、市場化轉(zhuǎn)型，都是建立在一國金融不斷深化、資本市場較為發(fā)達(dá)的基礎(chǔ)上。這樣政策性銀行才可能在特定政策目標(biāo)約束下，游刃有余地進(jìn)行資金運(yùn)用和風(fēng)險(xiǎn)控制；其次政策性金融業(yè)務(wù)涉及的往往是商業(yè)金融難以自發(fā)解決的領(lǐng)域，多是市場失靈領(lǐng)域。而從國內(nèi)情況來看，農(nóng)業(yè)發(fā)展在內(nèi)的很多領(lǐng)域還需要大量以非盈利、甚至虧損目標(biāo)的金融資源投入，也缺乏依靠市場商業(yè)化運(yùn)行的成功模式。在此情況下，脫離專門政策性金融機(jī)構(gòu)，全面實(shí)行業(yè)務(wù)市場化是不現(xiàn)實(shí)的。政策性銀行商業(yè)化轉(zhuǎn)型是總體趨勢，問題在于不能操之過急。根據(jù)目前我 國的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展現(xiàn)實(shí)，總體上應(yīng)處于不斷強(qiáng)化政策性金融體系的時(shí)期。例如在農(nóng)業(yè)方面應(yīng)保持甚至擴(kuò)大非盈利的政策性金融支持，建立包括純政策性、政策性與商業(yè)性結(jié)合、純商業(yè)性的立體的金融支持體系。 二、對于資金來源不穩(wěn)定，資金質(zhì)量不高以及結(jié)構(gòu)不合理等問題我們可以通過發(fā)行農(nóng)業(yè)金融證券，從金融市場籌集資金，并對籌資成本高于投資收益的差額，財(cái)政應(yīng)給予補(bǔ)貼；利用境外籌資，統(tǒng)一辦理國際金融機(jī)構(gòu)和國際組織轉(zhuǎn)待業(yè)，特別是世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會和亞洲銀行對我國農(nóng)業(yè)項(xiàng)目貸款和扶貧貸款的轉(zhuǎn)貸，可由農(nóng)發(fā)行來經(jīng)營；統(tǒng)一國家支農(nóng)資金的管理，把國 家預(yù)算用于農(nóng)業(yè)的資金和其他農(nóng)業(yè)發(fā)展項(xiàng)目資金統(tǒng)一存入農(nóng)發(fā)行 [1]；統(tǒng)籌農(nóng)發(fā)行與其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，比如說讓郵政儲蓄資金與農(nóng)村政策性銀行實(shí)現(xiàn)對接，直接購買農(nóng)村政策性金融債券；同時(shí)努力盤活存量資產(chǎn)，加強(qiáng)老貸款的清收來改善庫存結(jié)構(gòu)，督促貸款實(shí)體加入保險(xiǎn)來抵御自然災(zāi)害，確保新增貸款的質(zhì)量建立和完善貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，并從經(jīng)營利潤、補(bǔ)貼資金、財(cái)務(wù)資金以及自有資金中抽出一定比例來建立貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金。 三、大力拓展農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)種類，可以將農(nóng)發(fā)行現(xiàn)有的糧棉油產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)貸款范圍擴(kuò)大到農(nóng)、林、牧、副、漁業(yè)范圍內(nèi)的產(chǎn) 業(yè)化龍頭企業(yè)，把支持農(nóng)村生產(chǎn)生活條件和生態(tài)環(huán)境、支持農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、增強(qiáng)農(nóng)業(yè)競爭力和農(nóng)業(yè)區(qū)域扶貧開發(fā)作為新的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。貸款用途圍繞農(nóng)、林、牧、副、漁業(yè)產(chǎn)品的種植 (養(yǎng)殖 )、流通或加工轉(zhuǎn)化，提供包括流動資金以及技術(shù)改造、倉儲等農(nóng)用設(shè)施建設(shè)和生產(chǎn)、加工基地、農(nóng)村生態(tài)建設(shè)所需的中長期信貸資金。 四、精簡機(jī)構(gòu)，提高工作人員素質(zhì)，針對目前農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行管理成本過高的現(xiàn)狀，應(yīng)加大機(jī)構(gòu)設(shè)置的改革和人事制度的改革。在內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置上堅(jiān)持因事設(shè)崗的原則，精簡機(jī)構(gòu)，減少冗員。截至 2021年末，農(nóng)發(fā)行全部貸款 6903億元中，農(nóng)副 產(chǎn)品貸款 6737 億元，占 97%。完成這種比較單一的政策任務(wù)，不需要設(shè)立 “總行 省分行 地分行 縣支行 ”四級組織機(jī)構(gòu)。撤銷地 (市 )分行后，建立 “總行 省分行 縣 (市 )支行 ”三級機(jī)構(gòu)就能完成其現(xiàn)有職能，不僅可以大大降低農(nóng)發(fā)行的運(yùn)營成本，還可以保證信息傳遞的質(zhì)量，使政令暢通，從而提高整個農(nóng)發(fā)行的工作效率。 4． 1． 2 農(nóng)村政策性金融發(fā)展的政策性支持 10 一、加快《農(nóng)村政策性銀行法》的設(shè)立進(jìn)程。發(fā)揮法律的規(guī)范和約束作用，確立政策性銀行的經(jīng)營原則和業(yè)務(wù)范圍，界定政策性虧損與經(jīng)營，建立企業(yè)信貸約束機(jī)制，明確財(cái)政、 政策性銀行和承貸單位等三方責(zé)任。通過立法，嚴(yán)格規(guī)范農(nóng)業(yè)政策性金融的經(jīng)營行為，防止農(nóng)業(yè)政策性金融過于商業(yè)化、財(cái)政化，降低 “道德風(fēng)險(xiǎn) ”，為農(nóng)業(yè)政策性金融創(chuàng)造寬松、和諧的外部環(huán)境。 二、中央銀行應(yīng)該為農(nóng)業(yè)政策性銀行實(shí)施更為有利的監(jiān)管方式。實(shí)行政策性銀行的免交存款準(zhǔn)備金的政策，中央銀行對農(nóng)業(yè)政策性銀行再貸款實(shí)行利率優(yōu)惠政策，同時(shí)在日常工作要采取有別于商業(yè)銀行的管理方式，服務(wù)于農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的各項(xiàng)工作。 三、逐步建立利益補(bǔ)償機(jī)制。國家財(cái)政可根據(jù)政策性銀行的貸款計(jì)劃，安排利差撥補(bǔ)計(jì)劃，并納入年度財(cái)政預(yù)算并本著節(jié)約的原則， 根據(jù)政策性信貸資產(chǎn)的經(jīng)營需要，確定一定比例的經(jīng)營費(fèi)用，保證政策性銀行的經(jīng)營需要；在呆帳準(zhǔn)備率方面要高于商業(yè)銀行，從而保證政策性銀行